Liệu AI phi tập trung có phải là vấn đề giả mạo không? Dragonfly Partners tiết lộ sự giao thoa thực sự giữa AI và crypto: Thanh toán vi mô ủy quyền

Vào thời điểm mà sự tích hợp AI và crypto trở thành chủ đề nóng, Tom Schmidt, đối tác của Dragonfly Capital, đã bày tỏ quan điểm thận trọng khác với xu hướng chính tại chương trình TBPN Crypto Day . Ông chỉ ra rằng hầu hết các khái niệm AI phi tập trung hiện tại đang phải đối mặt với những nút thắt kỹ thuật lớn, nhưng trong ứng dụng thanh toán vi mô ủy nhiệm, stablecoin và blockchain có thể tìm thấy chỗ đứng thực tế hơn.

AI phi tập trung khó triển khai: GPU phi tập trung khó xử lý các mô hình lớn

Tom Schmidt thừa nhận rằng Dragonfly Capital có xu hướng bảo thủ, thậm chí bearish , về các dự án hiện có trên thị trường kết hợp AI với công nghệ crypto .

Ông chỉ ra rằng hầu hết các dự án đều tập trung vào các khái niệm suy luận phi phi tập trung và chia sẻ tài nguyên GPU, nhưng những ý tưởng như vậy đã xuất hiện trong các dự án ban đầu như Golem , nhưng chưa bao giờ có thể vượt qua được thách thức cốt lõi: " Làm thế nào để phân bổ hiệu quả tỷ lệ băm phi tập trung để hoàn thành việc tính toán các mô hình AI hiệu suất cao? "

Nếu bạn nghĩ về cách bạn thực sự đào tạo một mô hình AI tiên tiến, bạn sẽ không sử dụng một triệu GPU dành cho người tiêu dùng trên toàn thế giới; bạn cần một cụm A100 lớn, tập trung và hiệu suất cao.

Schmidt nhấn mạnh: "Máy tính không phải là một khối thống nhất"

Nhiệm vụ khác nhau đòi hỏi các loại tài nguyên khác nhau, nhưng các mạng phi tập trung khó có thể lên lịch thống nhất và đồng thời đáp ứng các yêu cầu về "hiệu suất" và "ổn định".

Ông nhắc nhở thị trường rằng có một khoảng cách rất lớn giữa trí tưởng tượng hiện tại và thực tế của "AI chia sẻ tài nguyên Web3".

( AI nên thuộc về doanh nghiệp hay tất cả mọi người? Psyche và Solana bắt đầu một cuộc cách mạng đào tạo AI phi tập trung )

Một giao điểm thực sự khả thi: thanh toán vi mô proxy dựa trên stablecoin

Bất chấp sự hoài nghi về AI phi tập trung, Schmidt không phủ nhận tiềm năng kết hợp AI và crypto.

Ông đề cập rằng Dragonfly quan tâm nhiều hơn đến các ứng dụng kết hợp các đặc điểm xác định blockchain, đặc biệt là "thanh toán vi mô cho các tác nhân AI Agent ". Trong các tình huống này, stablecoin có thể cung cấp khả năng giao dịch vi mô có thể lập trình và quyết toán ngay lập tức và đáp ứng nhu cầu của nhiều ứng dụng AI về tính chắc chắn và tính cuối cùng, điều mà các hệ thống tài chính truyền thống khó có thể đạt được:

Khi AI Agent trở nên phổ biến hơn và yêu cầu thanh toán để có được dữ liệu hoặc truy cập dịch vụ, chúng sẽ cần một hệ thống thanh toán có thể xử lý số tiền cực kỳ nhỏ, "chỉ một xu hoặc thậm chí ít hơn".

Ông nói thêm: “Các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán SaaS truyền thống không thể đáp ứng được nhu cầu này và stablecoin có những lợi thế độc đáo để đạt được điều này”.

( Thương mại điện tử đã chết chưa? Làm thế nào thương mại AI Agent có thể tiếp quản quá trình ra quyết định của người tiêu dùng toàn cầu và viết lại các quy tắc kinh doanh? )

Một quan điểm đối lập xuất hiện: Liệu AI phi tập trung có tiếp cận theo góc nhìn “chú ý” không?

Một người trong ngành khác, Nathan Worsley, nhà sáng lập Euphoria, bắt đầu từ góc nhìn “ nền kinh tế chú ý ” cho rằng AI và công nghệ crypto có mức độ phù hợp cao giữa sản phẩm và thị trường (PMF) trong việc phân phối nội dung và thiết kế tương tác của Web3:

Sự phát triển của Mô hình ngôn ngữ lớn (LLM) và AI đã cho phép chúng ta phân tích chính xác hơn các bài đăng, video và tâm lý, cung cấp bức tranh toàn diện về "tầm ảnh hưởng" vốn không thể định lượng được trong quá khứ.

(Bạn đang la hét về điều gì vậy! Một lời giải thích chi tiết về cơ chế LOUD đang được thảo luận sôi nổi trên Internet, một thử nghiệm mới kết hợp nền kinh tế chú ý với Ponzi? )

AI kết hợp với khám phá crypto, từ cường điệu đến thực hành

Phân tích bình tĩnh của Tom Schmidt đã tiêm một liều thuốc làm tỉnh táo vào cơn sốt AI và crypto đang nóng hổi. Ông nhắc nhở thị trường không nên đặt hết hy vọng vào lý luận phi tập trung, điều này vẫn chưa khả thi, mà hãy tập trung vào lớp ứng dụng nơi blockchain thực sự có thể đóng vai trò. Trong đó, thanh toán ủy quyền và giao dịch vi mô stablecoin có thể trở thành con đường để tiền điện tử AI thực sự hạ cánh.

Tất nhiên, ông cũng hoan nghênh sự tham gia của những ý tưởng khác để đưa thêm nhiều khả năng vào thử nghiệm chéo giữa AI và crypto này và cùng nhau thúc đẩy sự phát triển của lĩnh vực này.

Tổng giám đốc điều hành NVIDIA Jensen Huang thừa nhận trong một cuộc phỏng vấn vào ngày 29 tháng 5 theo giờ Đài Loan, rằng do các hạn chế xuất khẩu của Hoa Kỳ, NVIDIA lỗ vốn 8 tỷ đô la doanh thu tại thị trường Trung Quốc. Tuy nhiên, nhờ sự tăng trưởng bùng nổ về nhu cầu lý luận về AI, chip Blackwell đã bán chạy và Chuỗi cung ứng nâng cấp, và công ty đã phục hồi thành công. Mặc dù bày tỏ sự ủng hộ đối với chính sách tái công nghiệp hóa của Trump, ông cũng kêu gọi Trump dỡ bỏ các hạn chế xuất khẩu đối với chip. Ngoài ra, ông cũng nói về sự hợp tác chặt chẽ của mình với Elon Musk trong các lĩnh vực hệ thống tự lái và robot hình người, dự kiến ​​sẽ mở ra cơ hội kinh doanh nghìn tỷ đô la tiếp theo. Đặc biệt, Huang Renxun cũng tiết lộ lần đầu tiên rằng hiệu suất chip của Huawei đã gần bắt kịp H20 và tuyên bố sẽ đến thăm châu Âu để thúc đẩy hợp tác và bản địa hóa cơ sở hạ tầng AI.

Tóm tắt chính

1. Nvidia đã mất 8 tỷ đô la doanh thu tại thị trường Trung Quốc, nhưng nhu cầu mạnh mẽ về lý luận AI đã dẫn đến doanh số bán chip Blackwell tăng mạnh và nâng cấp Chuỗi cung ứng để bù đắp cho sự thiếu hụt.

2. Hiệu suất của chip Huawei của Trung Quốc đang tiệm cận với H200 và Huang Renxun thừa nhận: trình độ này đã gần đạt tới.

3. Việc hợp tác chặt chẽ với Musk để thúc đẩy sự phát triển của robot hình người Optimus dự kiến ​​sẽ tạo ra các cơ hội kinh doanh trị giá hàng nghìn tỷ đô la.

Nvidia lỗ vốn 8 tỷ đô la doanh thu tại Trung Quốc và lý luận AI lấp đầy khoảng trống

Huang Renxun thừa nhận rằng Nvidia đã mất 8 tỷ đô la doanh thu trong quý 2 năm 2025 do lệnh hạn chế xuất khẩu của Hoa Kỳ đối với Trung Quốc. May mắn thay, nhu cầu tăng trưởng bùng nổ về mô hình lý luận AI và dịch vụ AI tạo sinh như Gemini đã thúc đẩy doanh số bán chip sê-ri Blackwell tăng mạnh và kết hợp với kiến ​​trúc chip thế hệ mới Building 72, toàn bộ Chuỗi cung ứng có thể bù đắp cho lỗ vốn.

Hiệu suất chip của Huawei gần đạt H20, các công ty Mỹ chịu áp lực lớn

Trước đó, Nvidia đã thiết kế một phiên bản hạ cấp của chip H20 để xuất khẩu sang các công ty Trung Quốc nhằm tuân thủ các hạn chế của Hoa Kỳ đối với việc xuất khẩu chip sang Trung Quốc. Trong một cuộc phỏng vấn, Huang Renxun cũng nhấn mạnh rằng hiệu suất của H20 đã bị giảm đến mức không thể giảm thêm nữa. Nhưng ông cũng lần đầu tiên thừa nhận rằng hiệu suất của chip Huawei của Trung Quốc có thể gần bằng H20.

Huang Renxun cho biết thêm rằng do lệnh hạn chế xuất khẩu của Hoa Kỳ đối với Trung Quốc, các khách hàng như Alibaba và Baidu không còn lựa chọn nào khác ngoài việc chuyển sang Huawei, điều này đã dẫn đến sự tăng trưởng nhanh chóng của Chuỗi cung ứng địa phương của Trung Quốc. Ông thừa nhận rằng điều này đã gây ra rất nhiều áp lực cho các công ty công nghệ của Hoa Kỳ.

Ủng hộ chính sách thuế quan của Trump và hy vọng dỡ bỏ hạn chế xuất khẩu chip AI

Khi được hỏi về quan điểm của mình đối với các chính sách của Trump, Huang Renxun cho biết ông ủng hộ việc Trump sử dụng thuế quan để thúc đẩy tái công nghiệp hóa và thu hút đầu tư nước ngoài vào Hoa Kỳ, đây là giá trị chiến lược. Tuy nhiên, ông cũng hy vọng sẽ bãi bỏ quy tắc khuếch tán AI và đẩy nhanh việc sử dụng công nghệ AI của Mỹ trên toàn cầu, để Hoa Kỳ có thể trở thành quốc gia dẫn đầu trong phát triển AI toàn cầu.

Các hạn chế về thị thực ảnh hưởng đến dòng chảy nhân tài, Huang Renxun khẳng định Hoa Kỳ vẫn linh hoạt

Khi Hoa Kỳ sẽ xem xét chặt chẽ sinh viên quốc tế và thu hồi một số thị thực du học Trung Quốc, Huang Renxun đã trả lời:

"Tôi cũng là một người nhập cư, và điều nước Mỹ cần là những người thông minh nhất thế giới đến đây và phát triển."

Ông kêu gọi chính phủ Hoa Kỳ duy trì sự linh hoạt và cho phép các tài năng khoa học và công nghệ tiềm năng tiếp tục đổ vào Hoa Kỳ.

Musk là đối tác quan trọng, robot Optimus mở ra cơ hội kinh doanh nghìn tỷ đô la

Khi được hỏi liệu Tesla có phải là một trong những khách hàng lớn nhất của Nvidia hay không, Huang Renxun không ngần ngại trả lời:

"Musk là đối tác quan trọng của Nvidia. Nvidia sẽ tiếp tục tham gia vào các sản phẩm từ xe tự lái, Grok đến robot Optimus."

Ông cũng dự đoán rằng Optimus có khả năng là lô robot đầu tiên có thể được triển khai rộng rãi trong thế giới thực và là robot đầu tiên có cơ hội đạt được sản lượng lớn và tiến bộ công nghệ. Ông tin rằng đây có cơ hội trở thành cơ hội kinh doanh nghìn tỷ đô la tiếp theo.

Cơ sở hạ tầng AI của Châu Âu mở rộng và Huang Renxun sẽ gặp gỡ các nguyên thủ quốc gia Châu Âu

Cuối cùng, Huang Renxun cũng tiết lộ rằng ông sẽ sớm gặp gỡ các nguyên thủ quốc gia từ Pháp, Vương quốc Anh, Đức, Bỉ và các nước khác để thảo luận về cách đẩy nhanh mở rộng cơ sở hạ tầng AI quốc gia. Ông cho biết:

"Mọi quốc gia đều nhận ra rằng AI là cơ sở hạ tầng của xã hội tương lai, giống như điện và Internet."

(Báo cáo tài chính của Nvidia tốt hơn mong đợi, Bitcoin là 107K và lãi suất mở chưa đạt mức cao mới )

Sau khi NVIDIA công bố báo cáo tài chính mới nhất, thị trường không chỉ tập trung vào bản báo cáo tài chính mà còn vào tác động thực tế của chính sách công nghệ Mỹ-Trung đối với hoạt động của công ty. Mặc dù doanh thu quý 2 vẫn đạt khoảng 45 tỷ đô la Mỹ (cộng hoặc trừ 2%), trong đó 8 tỷ đô la Mỹ trong doanh thu liên quan đến thị trường Trung Quốc và chip H20, và doanh số cuối cùng vẫn chưa được thực hiện. Thế giới bên ngoài lo ngại: Làm thế nào NVIDIA có thể bù đắp thành công khoảng cách từ các thị trường hoặc dòng sản phẩm quốc tế khác đối diện áp lực chính sách và địa chính trị, và thậm chí duy trì đà tăng trưởng mạnh mẽ của mình?

Tổng giám đốc điều hành NVIDIA Jen-Hsun Huang đã chấp nhận một cuộc phỏng vấn độc quyền với Bloomberg, trả lời các câu hỏi chính như sự cạnh tranh trên thị trường Trung Quốc, khoảng cách công nghệ của Huawei, kiểm soát xuất khẩu chip AI, sự hợp tác của Musk, chính sách nhập cư và xuất khẩu công nghệ của Hoa Kỳ và kế hoạch mở rộng của công ty tại Châu Âu. Ông đã mô tả ngắn gọn chiến lược của NVIDIA để giải quyết các thách thức từ mọi phía, đồng thời tiết lộ bố cục chiến lược AI toàn cầu của NVIDIA.

Thị trường Trung Quốc và H20 Chip

Huang Renxun chỉ ra rằng khi các đối thủ cạnh tranh trong nước của Trung Quốc đã có những tiến bộ lớn về công nghệ, chẳng hạn như Huawei, có hiệu suất chip AI mới nhất gần bằng NVIDIA H200 và đã ra mắt hệ thống Cloud Matrix có mở rộng, thì tình hình cạnh tranh không nên bị đánh giá thấp. Ông thừa nhận rằng Tencent, Alibaba, Baidu và các khách hàng quan trọng khác trong quá khứ đã chuyển sang Huawei với số lượng lớn sau khi họ không còn có thể mua được chip NVIDIA, điều này bị chính sách ép buộc.

Quan điểm của Huang Renxun về chính sách của Trump

Về hoàn cảnh chính trị Hoa Kỳ và các chính sách của Trump, ông bất ngờ bày tỏ sự khẳng định của mình đối với hai đề xuất của Tổng thống Trump: một là sử dụng chính sách thuế quan để thúc đẩy sự trở lại của sản xuất và tái công nghiệp hóa, và khuyến khích đầu tư toàn cầu vào Hoa Kỳ; hai là hủy bỏ chính sách xuất khẩu chip tiên tiến (Quy tắc khuếch tán không khí) để thế giới có thể xây dựng trên công nghệ của Hoa Kỳ trong thời kỳ bùng nổ AI hiện nay. Ông mô tả hai chính sách này là có tiềm năng thay đổi thế hệ.

Để trả lời những lo ngại bên ngoài về hạn chế thị thực đối với sinh viên và nhân tài quốc tế, Huang Renxun đã trích dẫn bối cảnh nhập cư của chính mình làm ví dụ để nhắc lại sự đóng góp của người nhập cư và nhân tài quốc tế cho ngành công nghệ Hoa Kỳ. Ông kêu gọi Hoa Kỳ tiếp tục thu hút những nhân tài hàng đầu có thể đóng góp đáng kể và duy trì địa vị dẫn đầu trong lĩnh vực công nghệ toàn cầu trong khi vẫn duy trì an ninh quốc gia.

Sự hợp tác giữa NVIDIA và Elon Musk

Về mặt hợp tác việc kinh doanh, Huang Renxun cho biết ông độ sâu với Elon Musk và công ty Tesla của ông, bao gồm các lĩnh vực như mô hình AI Grok, hệ thống tự lái và robot hình người Optimus. Ông thẳng thắn nói: Optimus có thể là robot đa năng đầu tiên có thể đạt được sản xuất hàng loạt và thương mại hóa công nghệ. Ông dự đoán rằng điều này sẽ mở ra cuộc cách mạng công nghiệp mới trị giá nghìn tỷ đô la tiếp theo.

Hoàng Nhân Huân tiết lộ ông sẽ sớm có chuyến công du châu Âu và sẽ gặp gỡ các nhà lãnh đạo Pháp, Anh, Đức, Bỉ, v.v. Ông nhấn mạnh rằng tất cả các quốc gia nhìn chung đều coi AI là cơ sở hạ tầng quốc gia ngang bằng với điện và Internet, và đang tích cực hợp tác với NVIDIA để thúc đẩy bố trí "nhà máy AI", điều này cho thấy đầu tư AI toàn cầu sẽ bước vào giai đoạn cơ sở hạ tầng.

Cuộc phỏng vấn độc quyền lần tiết lộ cách Huang Renxun định vị nhân vật của NVIDIA trong bối cảnh AI toàn cầu và phản ánh rõ ràng thế giới mới, nơi địa chính trị, cạnh tranh trong ngành và chính sách công nghệ gắn liền với nhau.