Tác giả bài viết: Rào Vĩ Đồng, Hồ Ích Minh
Đâu là "arbitrage di chuyển" và "đối chọi ngoại hối"?
Arbitrage crypto là việc tận dụng chênh lệch giá giữa các sàn giao dịch hoặc cặp giao dịch để mua cao bán thấp, trọng tâm là hoàn thành việc mua và bán cùng một đối tượng trong thời gian cực ngắn, thực hiện lợi nhuận không rủi ro hoặc rủi ro thấp thông qua giao dịch nhanh. Ví dụ: Một trader arbitrage phát hiện thường xuyên có cơ hội arbitrage giữa cặp giao dịch BTC/USDT tại OKX và Binance, do đó nạp USDT tại OKX, đồng thời nạp BTC tại Binance, khi cơ hội arbitrage xuất hiện, đồng thời chuyển đổi BTC bằng u tại OKX, chuyển đổi u bằng BTC tại Binance, hoàn thành arbitrage.
Trên là mô tả đơn giản nhất về arbitrage di chuyển, nhưng trong thực tế, để thu lợi, chuỗi giao dịch mà trader cần sẽ phức tạp hơn nhiều, rất có thể sẽ chuyển đổi thành pháp币 tại một mắt xích nào đó, và điều này dẫn đến hành vi "đối chọi ngoại hối" có thể xảy ra.
(Một) Phân tích mô hình arbitrage ngoại hối phi pháp điển hình:
1. Loại thu u giao pháp币
Biết rõ USDT và các loại crypto khác được sử dụng để giao dịch là do mua bằng ngoại tệ, vẫn cung cấp nhân dân tệ để đổi, hoặc biết rõ USDT và các loại crypto khác được sử dụng để giao dịch là do mua bằng nhân dân tệ, cho rằng cung cấp ngoại tệ để đổi, cấu thành loại thu u giao pháp币 phi pháp.
2. Loại giao dịch đối chọi
Thu nhân dân tệ trong nước, chuyển ngoại tệ từ tài khoản nước ngoài sang tài khoản chỉ định của bên mua ngoại tệ, đồng thời dùng nhân dân tệ thu được để mua USDT và các loại crypto khác và chuyển đổi sang ngoại tệ nước ngoài; hoặc thu ngoại tệ tại tài khoản nước ngoài, chuyển nhân dân tệ sang tài khoản chỉ định của bên mua ngoại tệ, đồng thời dùng ngoại tệ thu được để mua USDT và các loại crypto khác và chuyển đổi lại nhân dân tệ, cấu thành loại giao dịch đối chọi phi pháp.
3. Sự khác biệt cốt lõi giữa arbitrage thông thường và đối chọi ngoại hối phi pháp
Sự khác biệt cốt lõi nhất giữa arbitrage và đối chọi ngoại hối nằm ở việc chuỗi giao dịch có đồng thời liên quan đến nhân dân tệ và ngoại tệ hay không. Việc phân biệt arbitrage thông thường và đối chọi ngoại hối phi pháp không khó, trước tiên xác nhận đối tượng giao dịch có phải là cặp giao dịch crypto bình thường được ra mắt trên sàn hay không, nếu các đối tượng giao dịch đối chọi hai chiều đều là crypto, thì thông thường sẽ không liên quan đến đối chọi ngoại hối phi pháp; thứ hai, nếu liên quan đến nạp rút tiền thì cần xác định nguồn gốc của crypto có phải là mua trực tiếp bằng ngoại tệ hay không, nếu crypto được mua bằng nhân dân tệ cũng có nguồn gốc từ việc mua bằng nhân dân tệ, thì thông thường không liên quan đến đối chọi ngoại hối phi pháp.
(Phần còn lại của bản dịch tương tự như trên, tôi sẽ không lặp lại để tiết kiệm không gian)Những hành vi arbitrage tiền điện tử có thể vi phạm rủi ro pháp lý hình sự
Kết hợp với phân tích trên, tin rằng mọi người đều có thể có quan điểm của riêng mình về rủi ro pháp lý hình sự liên quan đến "đối chéo ngoại hối" trong arbitrage, về nguyên tắc, nếu hành vi arbitrage chỉ xuất phát từ chênh lệch tỷ giá giữa các loại tiền điện tử, không liên quan đến bất kỳ đồng tiền pháp định nào, thì sẽ không cấu thành tội kinh doanh trái phép. Tuy nhiên, trong thực tế vẫn tồn tại một số hành vi arbitrage có chuỗi giao dịch dài và phức tạp, đối với những người chưa nghiên cứu sâu, sẽ không rõ ràng liệu có giao dịch tiền pháp định ở khâu nào, chẳng hạn như các trường hợp arbitrage sau đây đều có rủi ro hình sự cao:
1. Vòng khép kín gián tiếp nguồn vốn: Thu lượng lớn USDT được mua trực tiếp bằng ngoại tệ hoặc các loại tiền điện tử có nguồn gốc không rõ ràng, cung cấp việc thanh toán bằng nhân dân tệ, sau đó lại bán lại tiền điện tử để đổi lấy nhân dân tệ;
2. Lạm dụng công cụ cấu trúc: Sử dụng các giao thức DeFi, cầu nối xuyên chuỗi để tách rời chuỗi giao dịch, che giấu bản chất cuối cùng của dòng tiền chuyển đổi sang tiền pháp định;
3. Giao dịch đối chéo bí mật: Hai bên giao dịch biểu kiến thực hiện giao dịch đồng coin, nhưng thỏa thuận riêng về việc quyết toán lợi nhuận bằng tiền pháp định theo chênh lệch tỷ giá trong và ngoài nước.
Do đó, đối với những hành vi arbitrage mà bản thân không hiểu rõ, không nên vội vàng thử nghiệm, nếu không sẽ có thể đặt mình vào tình thế rủi ro.
Khám phá khả năng sáng tạo công nghệ trong khuôn khổ tuân thủ
Tính tuân thủ của giao dịch tiền điện tử không phải là "đen hoặc trắng", mà cần tìm kiếm sự cân bằng động giữa logic giám sát và đặc tính kỹ thuật. Đối với những người hành nghề, việc nghiêm túc tuân thủ nguyên tắc "không chạm vào vòng khép kín chuyển đổi tiền pháp định", đồng thời xây dựng chuỗi tuân thủ toàn trình có thể xác minh thông qua đội ngũ pháp lý chuyên nghiệp, mới có thể đạt được sự cộng tồn giữa an toàn kinh doanh và giá trị sáng tạo.
