Sự tiến hóa của vòng tròn
Tuy nhiên, việc xây dựng hệ thống tài chính internet không phải là chuyện một sớm một chiều . Pantera Capital là nhà đầu tư ban đầu vào Circle vào năm 2014. Chúng tôi đã hỗ trợ nhóm qua nhiều thăng trầm của ngành. Hãy cùng ngược dòng ký ức và chia sẻ câu chuyện thành công của Circle từ góc nhìn của Pantera Capital.
Cảm ơn bạn đã đọc VeradiVerdict! Đăng ký miễn phí để nhận bài đăng mới và ủng hộ công việc của tôi.
Pantera Capital đã đầu tư vào vòng Series B của Circle vào tháng 3 năm 2014. Vì Jeremy có thành tích thành lập các công ty khởi nghiệp như Allaire Corporation đã niêm yết, nên khoản đầu tư vào Circle được thúc đẩy bởi sự tin tưởng của chúng tôi vào khả năng thực hiện của Jeremy. Sản phẩm đầu tiên của họ là một công ty môi giới được thiết kế đẹp mắt dành cho tiền điện tử. Nó được thiết kế tốt đến mức tôi thực sự đã kiếm được bitcoin đầu tiên của mình trên Circle.
Trong cơn sốt Initial Coin Offering (ICO) năm 2018, Circle đã mua lại Poloniex , một sàn giao dịch crypto. Nhưng điều thu hút sự chú ý của chúng tôi là sản phẩm mới của họ – CENTRE . Họ tin rằng tài sản tiền điện tử và công nghệ blockchain sẽ cho phép con người trao đổi giá trị và giao dịch với nhau ngay lập tức, trên toàn cầu, an toàn và với chi phí thấp. Bitcoin là lựa chọn duy nhất được biết đến để chuyển giao giá trị vào thời điểm đó. Nhưng nó quá bất ổn; không ai sẽ mua cà phê bằng một loại tiền tệ bất ổn. Tầm nhìn của CENTRE là cung cấp công nghệ để giải quyết các thách thức về biến động giá và khả năng mở rộng giao dịch của các cơ sở hạ tầng blockchain hiện có như bitcoin. CENTRE đã lên kế hoạch tạo ra một chương trình mạng để quản lý việc tạo, đổi và lưu chuyển các tài sản tiền điện tử có giá ổn định theo một tổ chức mới độc lập và tách biệt với Circle.
Là những người tin tưởng lớn vào sự phi tập trung và tầm quan trọng của một giải pháp thay thế ổn định về giá cho bitcoin, Pantera Capital là nhà đầu tư sớm nhất và lớn nhất vào đợt bán trước của CENTRE. Cuối cùng, Circle quyết định rằng một phiên bản tập trung của CENTRE có ý nghĩa hơn. USDC đã ra đời.
Là những người ủng hộ lớn của USDC, Pantera Capital đã mời Jeremy và nhóm Circle đến phát biểu tại Hội nghị thượng đỉnh Pantera , hội thảo trên web và làm việc chặt chẽ với nhóm phát triển kinh doanh của Circle. Thành công ban đầu của USDC đã củng cố quyết tâm của Jeremy trong việc đưa đô la được mã hóa ra thế giới. Anh ấy đã từ bỏ mảng trao đổi của doanh nghiệp để tập trung hoàn toàn vào USDC. Quyết định của Jeremy phù hợp với luận điểm Pantera Capital vào thời điểm đó: chúng tôi tin rằng stablecoin sẽ được sử dụng đầu tiên trong DeFi như một đơn vị tài khoản ổn định. Nhưng cuối cùng nó sẽ xâm nhập vào lĩnh vực thanh toán để trở thành phương tiện chuyển tiền thống trị. Pantera Capital đã giúp xây dựng hệ sinh thái bằng cách đưa các công ty danh mục đầu tư như Bitso lên USDC. Vì USDC là một doanh nghiệp nền tảng, Pantera Capital cũng thúc đẩy hệ sinh thái Circle bằng cách đồng đầu tư với Circle Ventures.
Đợt IPO của Circle là một trong nhiều câu chuyện thành công của Pantera và chúng tôi tự hào khi được đồng hành cùng Circle trong hành trình xây dựng thế hệ tiền tệ internet tiếp theo.
USDC và thị trường stablecoin
Thị trường stablecoin đã thay đổi như thế nào trong những năm qua
Như chúng ta có thể thấy ở trên, khối lượng giao dịch stablecoin đã tăng từ 1,9 tỷ USD lên 6,0 tỷ USD trong hai năm qua. Trong tất cả các loại giao dịch, thanh toán B2B tăng trưởng nhiều nhất, từ 119,7 triệu USD lên 3,0 tỷ USD. Các tập đoàn toàn cầu như Uber đang cân nhắc sử dụng stablecoin để giảm chi phí tiền tệ. Pantera Capital tin rằng đây là tín hiệu mạnh mẽ về lợi nhuận của ngành vì những lý do sau:
Khách hàng B2B ít co giãn về giá hơn khách hàng P2P
Khách hàng B2B thường xuyên chuyển số lượng Vốn lớn trên toàn thế giới
USDC được định vị như thế nào trong không gian stablecoin
USDC là đồng tiền ổn định lớn thứ hai thế giới, nắm giữ khoảng 24,2% tổng thị trường tiền ổn định, trong khi Tether (USDT) dẫn đầu với khoảng 61,7%. Trên Solana, USDC là đồng tiền ổn định thống trị, chiếm 9,7 tỷ đô la trong tổng số 12,5 tỷ đô la thị trường tiền ổn định của Solana tính đến tháng 3 năm 2025. USDC được coi rộng rãi là đồng tiền ổn định đáng tin cậy nhất và tuân thủ quy định nhất, khiến nó trở thành lựa chọn ưu tiên cho các tổ chức tìm kiếm sự minh bạch và rủi ro thấp hơn.
Gió xuôi
Mở rộng bộ sản phẩm và chiến lược
Chiến lược tăng trưởng của Circle tập trung vào việc mở rộng mạng lưới stablecoin Circle bằng cách xây dựng các sản phẩm giúp stablecoin Circle (như USDC) có thể truy cập rộng rãi và dễ sử dụng trên toàn cầu. Một phần quan trọng của chiến lược này là hình thành quan hệ đối tác với các công ty tài chính và công nghệ hàng đầu trên toàn thế giới. Các mối quan hệ hợp tác chính bao gồm Grab tại Singapore, Mercado Libre tại Mỹ Latinh, Nubank tại Brazil, SBI Holdings tại Nhật Bản, Coins.ph cho dịch vụ chuyển tiền của Philippines và Binance cho Treasury và quảng bá nền tảng. Các thỏa thuận hợp tác thường liên quan đến các khoản thanh toán hoặc hoàn tiền dựa trên mức sử dụng ví và khối lượng giao dịch USDC trên các nền tảng đối tác, với các điều khoản từ một đến bốn năm.
CRCL là sự kiện công khai duy nhất của ngành công nghiệp Stablecoin
Stablecoin luôn là một lĩnh vực được quan tâm, nhưng đã có một bước nhảy vọt về nguồn vốn từ 10,7 triệu đô la lên 785 triệu đô la Mỹ vào năm 2024. Vì 160 triệu đô la trong số tiền tài trợ đến từ các quỹ đầu tư tư nhân giai đoạn cuối, chúng ta có thể thấy có nhu cầu đáng kể từ các nhà đầu tư tổ chức đối với việc tiếp xúc với stablecoin. Các giao dịch M&A trị giá 540 triệu đô la Mỹ cũng báo hiệu rằng ngành này đã trưởng thành và đang bắt đầu giai đoạn tập trung. Nhưng tại thời điểm này, không có lựa chọn nào trên thị trường công khai để tiếp xúc với stablecoin. Không có nhà giao dịch bán lẻ hoặc quỹ đầu cơ nào có thể đặt cược vào người chiến thắng trong ngành công nghiệp nghìn tỷ đô la này.
Đạo luật GENIUS
Phỏng vấn của CNBC với Jeremy , ““Để đạt được tầm nhìn của mình, chúng tôi cần xây dựng mối quan hệ với các chính phủ và hợp tác với các nhà hoạch định chính sách… vì để điều này có hiệu quả trong xã hội chính thống, nó phải được tích hợp vào khuôn khổ hiện có. Chúng tôi nằm trong số các thực thể được cấp phép, quản lý, tuân thủ và minh bạch nhất trong lịch sử của ngành này, điều này đã mang lại lợi ích rất lớn cho chúng tôi.”
Việc Circle tuân thủ Đạo luật GENIUS sẽ giúp Circle vượt lên trước các đối thủ cạnh tranh cần điều chỉnh theo Đạo luật. USDC và EURC của Circle đã được hỗ trợ đầy đủ bằng tiền mặt và Kho bạc ngắn hạn, với các chứng thực và kiểm toán thường xuyên. Các yêu cầu của Đạo luật GENIUS quy định các hoạt động này, trao cho Circle “con dấu chấp thuận” theo quy định và thúc đẩy niềm tin của tổ chức và bán lẻ vào các đồng tiền ổn định của mình so với các đối thủ cạnh tranh hiện phải bắt kịp hoặc rời khỏi thị trường.
Nhìn về phía trước
Niềm vui khi làm việc trong Quỹ đầu tư mạo hiểm là hỗ trợ những người sáng lập thay đổi thế giới. Circle đang thay đổi cách chuyển giao giá trị và đang củng cố đồng đô la như một loại tiền tệ dự trữ toàn cầu. Lần tới khi bạn xử lý một giao dịch ở nước ngoài và nó được hoàn thành trong vòng một giây, hãy nói cảm ơn Circle !
- Paul Veradittakit
Việc kinh doanh
Giao dịch Ripple & Solana tại UAE
Đồng tiền ổn định RLUSD của Ripple đã nhận được sự chấp thuận theo quy định tại Dubai và Solana đã ký Biên bản ghi nhớ với Dubai VARA để hỗ trợ giáo dục tiền điện tử và hội nhập kinh tế, phản ánh tầm ảnh hưởng ngày càng tăng của UAE với tư cách là trung tâm tiền điện tử toàn cầu.
Quy định
Hạ viện thông qua dự luật cấu trúc thị trường tiền điện tử ("Đạo luật rõ ràng")
Ủy ban Nông nghiệp Hạ viện đã phê duyệt Đạo luật Minh bạch lưỡng đảng, nhằm mục đích làm rõ quy định về tài sản kỹ thuật số và giao cho Ủy ban thương mại tương lai hàng hóa (CFTC) vai trò lãnh đạo, trong khi Thượng viện sắp tiến hành bỏ phiếu cuối cùng về Đạo luật GENIUS tập trung vào stablecoin.
Đẩy mạnh bảo vệ nhà phát triển trong luật pháp Hoa Kỳ
Các nhóm ủng hộ tiền điện tử đang kêu gọi đưa Đạo luật về tính chắc chắn của quy định Blockchain vào các dự luật sắp tới để làm rõ rằng các nhà phát triển nền tảng Non-Custodial không phải là người chuyển tiền.
Singapore ban hành chế độ cấp phép DTSP
Bắt đầu từ ngày 30 tháng 6, Singapore sẽ yêu cầu các Nhà cung cấp dịch vụ Token kỹ thuật số phải có giấy phép địa phương, với các tiêu chuẩn Vốn và tuân thủ chặt chẽ, trong nỗ lực toàn diện nhằm trưởng thành và củng cố ngành này.
Sản phẩm mới và Ưu đãi hấp dẫn
Studio Hedera Stablecoin
Hedera đã phát hành Stablecoin Studio, một bộ SDK nguồn mở giúp các nhà phát triển dễ dàng phát hành và quản lý các loại tiền ổn định với chức năng tuân thủ gốc và bằng chứng dự trữ trên mạng Hedera
Robinhood hoàn tất thương vụ mua lại Bitstamp trị giá 200 triệu đô la
Robinhood đã hoàn tất việc mua lại Bitstamp với giá 200 triệu đô la, đánh dấu sự gia nhập vào thị trường tiền điện tử của tổ chức và mở rộng cơ sở khách hàng toàn cầu trên khắp EU, Vương quốc Anh và Châu Á.
Bán token trị giá 1 tỷ đô la của Pumpfun và các dự án di chuyển
Pumpfun tiết lộ kế hoạch Bán token trị giá 1 tỷ đô la với mức định giá 40 tỷ đô la.
Jump Crypto đầu tư vào Securitize
Jump Crypto đã đầu tư chiến lược vào Securitize để củng cố vị thế của mình trong lĩnh vực mã hóa tài sản on-chain và thị trường Vốn trên chuỗi mới nổi.
Tuần này tại Pantera
Pantera tiết lộ các khoản đặt cược vào các cổ phiếu áp dụng chiến lược ' Treasury tài sản kỹ thuật số'
Chúng tôi được giới thiệu trên CoinDesk về khoản đầu tư của mình vào các công ty đại chúng nắm giữ lượng dự trữ tài sản kỹ thuật số lớn, bao gồm Bitcoin, Solana và Ethereum.
Bitcoin như một tài sản của tổ chức với Dan Morehead
Nhà sáng lập Pantera Capital Dan Morehead đã phát biểu tại BITCOIN 2025
Ondo Finance ra mắt Token Treasury 693 triệu đô la trên XRP Ledger
Nền tảng DeFi Ondo Finance đã thêm XRP Ledger làm mạng lưới được hỗ trợ cho sản phẩm nợ chính phủ Hoa Kỳ trên chuỗi khối của mình.
Chainlink, JPMorgan, Ondo Finance hoàn tất Treasury bạc chuỗi chéo
Chainlink, Kinexys của JPMorgan và Ondo Finance đã hoàn tất thỏa thuận DvP chuỗi chéo giữa mạng thanh toán được cấp phép và chuỗi khối RWA công khai.
Ondo mở rộng kho bạc được mã hóa sang XRP Ledger
Ondo Short-Term US Government Treasuries, hay OUSG, sản phẩm trên chuỗi sẽ tích hợp stablecoin RLUSD được hỗ trợ bằng đô la Mỹ của Ripple để đăng ký và đổi thưởng
Symbiotic ra mắt công cụ kết nối Blockchain bằng cách sử dụng Staked Crypto
Symbiotic cho phép các nhà phát triển sử dụng tài sản được đặt cọc từ một blockchain để xác thực các quyết định trên các blockchain khác, hỗ trợ điều phối chuỗi chéo phi tập trung, an toàn và đơn giản hóa cơ sở hạ tầng đa chuỗi cho Các ứng dụng phi tập trung (DAPPS) và giao thức. Relay hướng đến mục tiêu giảm nhu cầu về mã tùy chỉnh hoặc bộ chuyển tiếp tập trung.
Morph: Chuyển đổi CEO
Tổng giám đốc điều hành Morph Cecilia Hsueh từ chức và cựu giám đốc điều hành Binance sẽ tiếp quản.
VỀ TÔI
Xin chào, tôi là Paul Veradittakit , Đối tác quản lý tại Pantera Capital , một trong những nhà đầu tư tổ chức lớn nhất và lâu đời nhất tập trung vào đầu tư vào các công ty blockchain và tiền điện tử. Tôi đã làm việc trong ngành này từ năm 2014 và công ty đầu tư vào vốn chủ sở hữu, các dự án Token giai đoạn đầu và tiền điện tử thanh khoản trên các sàn giao dịch. Tôi tập trung vào các khoản đầu tư giai đoạn đầu và chia sẻ suy nghĩ của mình về những gì đang diễn ra trong ngành trong bản tin hàng tuần này.
Nếu bạn có bất kỳ dự án nào cần tài trợ, hãy thoải mái nhắn tin trực tiếp cho tôi trên Twitter .
Cảm ơn bạn đã đọc VeradiVerdict! Đăng ký miễn phí để nhận bài đăng mới và ủng hộ công việc của tôi.
