Triển vọng kinh tế của tôi là tăng trưởng không đạt được Consensus. Kỳ vọng về thu nhập của tôi thấp hơn Consensus. Kỳ vọng của tôi về phí rủi ro ủng hộ các mức phí rủi ro cao hơn. Triển vọng chính sách của tôi là sự tạm dừng liên tục từ Fed, các thay đổi chính sách tái đầu tư sẽ yêu cầu khu vực tư nhân tham gia nhiều hơn vào thời hạn và Nới lỏng định lượng (QT) kéo dài hơn dự kiến. Về phía tài khóa, tôi kỳ vọng nhiều mức thuế hơn Consensus, ít tích cực từ việc bãi bỏ quy định hơn so với những gì đã được ngoại suy trong thị trường, tác động lớn hơn đến tăng trưởng từ chính sách nhập cư và khoảng Consensus về ngân sách. Mặc dù có nhân tố nhân rộng khác với nhiều người cho các khoản cắt giảm chi tiêu và tăng thuế so với cắt giảm thuế. Về việc phát hành Treasury, tôi kỳ vọng việc kéo dài thời hạn nợ một cách tự nhiên hoặc thông qua việc tăng phát hành coupon, do đó tôi kỳ vọng Treasury 30 năm ở mức 5,5%. Tôi không kỳ vọng việc mua lại Treasury của thời hạn được tài trợ bằng hóa đơn và tôi không kỳ vọng Nới lỏng định lượng (QE) hoặc Kiểm soát lợi suất đường cong (YCC) từ Fed. Tôi kỳ vọng lạm phát sẽ vẫn còn cứng nhắc bất kể các mức thuế. Kỳ vọng về thu nhập được định giá trong thị trường là quá mức và các nhân tố là không bền vững. Tôi kỳ vọng sự biến động liên tục 20%. Về mặt vị thế, tôi thấy rất ít Short đang gặp khó khăn và hầu hết các Bull đang có một năm lịch sử tuyệt vời, điều này khiến họ phù hợp để giữ qua các đợt tăng tạm thời. Tôi thấy các vị thế Long không có lợi nhuận trong năm nay nếu thụ động và lợi nhuận âm nếu chủ động. Tôi thấy sở hữu cổ phiếu Hoa Kỳ ở mức cao kỷ lục toàn cầu, nơi cổ phiếu ROW và trái phiếu toàn cầu cung cấp các lựa chọn thay thế tuyệt vời. Yếu tố Bull duy nhất mà tôi nghĩ đang hoạt động là yếu tố động lực ngắn hạn có thể thay đổi trong vài phút và có thể đã tăng vọt hôm nay, đó là dấu hiệu của sự thất bại.

đây là lý do tại sao tôi áp dụng rủi ro đầu cơ tối Short thông qua lệnh bán SPY OTM vào tháng 7. Vol tăng đáng kể, SP 500 lên 4500 rồi 4000? Yếu tố Trump.

hãy xem quy tắc giao dịch/thông số kỹ thuật chính của tôi có hiệu quả không. và giờ thì tất cả đều là thông số kỹ thuật. Trump mờ nhạt. thị trường đang tăng lên trong tâm trí của mọi người do thỏa thuận với Trung Quốc. ừ thì không có thỏa thuận nào cả và Tập Cận Bình cùng đồng bọn đang biến Trump thành thú cưng của họ. việc hoãn tòa phúc thẩm không phải là chiến thắng. tất cả nếu mớ hỗn độn lớn này thuộc về SCOTUS