Đạo luật GENIUS sẽ bùng nổ vào năm 2025: Khi đội tuyển quốc gia cạnh tranh với Ant và StanChart, ai sẽ tái thiết trật tự stablecoin mới?

Năm 2025 là năm của sự trỗi dậy của stablecoin, Hoa Kỳ đã ban hành Đạo luật GENIUS, và tổng thống Hàn Quốc Lee Jae-myung cũng đang thực hiện lời hứa tranh cử của mình bằng cách cho phép các công ty địa phương phát hành stablecoin. Ngoài cấp quốc gia, từ Standard Chartered Bank, Huawei đến JD.com, Ant Group, các tập đoàn lớn trong và ngoài nước đều đang khám phá việc phát hành các loại stablecoin khác nhau. Nhà nghiên cứu crypto AI Jeff đã viết phân tích về các vấn đề hiện tại của các dự án crypto + AI, cho rằng các dự án này quá "thiên về AI và xa rời crypto", do đó không thể tồn tại trong DeFi. Ngoài ra, Jeff còn liệt kê các dự án AI + stablecoin đáng chú ý, được Odaily Planet Daily biên dịch như sau. Stablecoin là một trong những cơ sở hạ tầng quan trọng nhất được tạo ra cho tiền điện tử. Nếu không có stablecoin, chúng ta sẽ không có đơn vị tiền tệ ổn định để nhà đầu tư đầu tư (điều này sẽ khiến việc xây dựng CEX, DEX, Perps, thị trường tiền tệ và bất kỳ lĩnh vực dọc nào khác trở nên rất khó khăn). Stablecoin đang nhanh chóng phổ biến - tổng nguồn cung, khối lượng giao dịch và tốc độ lưu thông của stablecoin đã tăng đột biến trong giai đoạn 2023-2025, đặc biệt là trong thanh toán và giao dịch xuyên biên giới. Ngoài ra, chúng ta còn thấy các quy định quản lý rõ ràng hơn và sự áp dụng stablecoin của các tổ chức nhiều hơn, chẳng hạn như Stripe ra mắt tài khoản tài chính stablecoin tại 101 quốc gia, Societe Generale sẽ ra mắt stablecoin được hỗ trợ bằng đô la, các ngân hàng lớn (Bank of America, JPMorgan, Citibank, Wells Fargo) đang khám phá việc phát hành stablecoin chung, các doanh nghiệp lớn đang khám phá các tùy chọn thanh toán stablecoin để giảm phí giao dịch của Visa và Mastercard. Việc IPO gần đây của CRCL (Circle) cũng đã khuấy động làn sóng stablecoin, thu hút thêm nhiều bên liên quan. Chúng ta thấy TradFi được áp dụng nhiều hơn đồng thời cũng thấy những đổi mới stablecoin đang nổi lên trong lĩnh vực trí tuệ nhân tạo, nhằm giải quyết những thách thức mà các nhà cung cấp dịch vụ và người dùng gặp phải trong Web3 AI. (Phần còn lại của văn bản được dịch tương tự)

USDAI vẫn chưa ra mắt, nhưng mục tiêu lợi nhuận là 15-25% Tỷ lệ phần trăm hàng năm (APY), danh mục tài sản được chia thành ba giai đoạn, từ 100% trái phiếu kho bạc đến 100% tài sản phần cứng. USDAI sử dụng CALIBER, hệ thống này đơn giản hóa quy trình cho vay/phát hành và tuân thủ các tiêu chuẩn pháp lý về việc đưa GPU lên chuỗi.

Ghi chú của Odaily: CALIBER: Sổ kế toán tài sản thế chấp: Bảo hiểm, Ký gửi, Đánh giá, Chuộc (Collateralized Asset Ledger: Insurance, Bailment, Evaluation, Redemption). Hệ thống này dựa trên Điều 7 của Bộ luật Thương mại Thống nhất Hoa Kỳ (UCC), thông qua token hóa tài sản và khuôn khổ pháp lý, chuyển đổi các tài sản thế giới thực (như cơ sở hạ tầng) thành tài sản thế chấp hợp pháp để sử dụng cho việc tài trợ trên chuỗi.

Để phân biệt rõ ràng, USDAI tập trung vào nợ, với các loại tài sản rộng hơn. Với mô hình CALIBER của mình, họ có thể bao phủ các trường hợp sử dụng khác nhau (bất kể nhu cầu ở đâu), trong khi Gaib tập trung nhiều hơn vào vốn chủ sở hữu, cung cấp tỷ suất lợi nhuận dự kiến cao hơn.

Bạn có thể điền biểu mẫu để đăng ký trở thành người dùng ban đầu, USDAI sẽ cung cấp phần thưởng bổ sung cho những người tham gia sớm.

Các sản phẩm stablecoin liên quan đến AI khác

Almanak gần đây đã ra mắt alUSD, phiên bản token ERC-7540 (phần mở rộng của ERC-4626), là một chiến lược tối ưu hóa lợi nhuận AI được token hóa, nhằm mục đích tối đa hóa lợi nhuận được điều chỉnh theo rủi ro từ các khoản đầu tư stablecoin tại Aave, Compound, Curve, Yearn, v.v.

Đội ngũ Almanak sẽ sớm khởi động chương trình điểm thưởng để hướng dẫn thanh khoản và tiếp tục mở rộng tính khả chuyển của DeFi, để mọi người có thể sử dụng alUSD làm tài sản thế chấp hoặc luân chuyển để tối đa hóa lợi nhuận.

Dự án AIxFI, một kho lưu trữ có thể tự động triển khai USDC trên các giao thức DeFi. Ban đầu sẽ dựa trên quy tắc, sau đó từng bước đưa AI vào quá trình ra quyết định. Sẽ được ra mắt trong tháng này trên Giao thức Virtuals.

Xu hướng tương lai

Rất có thể chúng ta sẽ chứng kiến sự trỗi dậy của một dự án Ethena khác tập trung vào việc sử dụng GPU để mang lại lợi nhuận cao cho stablecoin. Quan trọng hơn là cách họ quản lý việc neo 1:1 USD của mình và đảm bảo giá có thể quay lại 1 USD khi tình hình khẩn cấp.

Trong tương lai, chúng ta sẽ thấy nhiều chiến lược AI được token hóa hơn. Chúng ta đã chứng kiến AI có thể tối ưu hóa lợi nhuận tốt hơn khi xem xét phí Gas, phí tái cân bằng, trượt giá và các biến động khác. Hãy tưởng tượng việc token hóa các chiến lược này thành các "kho lưu trữ" có tính khả chuyển cao, những "kho lưu trữ" này có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp hoặc luân chuyển để đạt được lợi nhuận đòn bẩy 5-10 lần.

Khi những người tham gia như Maitrix xây dựng cơ sở hạ tầng stablecoin cho hệ sinh thái AI hàng đầu, chúng ta sẽ bắt đầu thấy sự gia tăng thanh khoản Web3 AI. Giá trị AI sẽ bắt đầu trở nên dễ kết hợp hơn và chảy vào DeFi, từ đó nâng cao giá trị gia tăng của toàn bộ hệ sinh thái Web3.

Mặc dù những đội ngũ này rất thú vị, nhưng khi nói đến stablecoin, việc quản lý rủi ro/neo/chuộc/cơ chế thanh lý là vô cùng quan trọng. Hãy thực hiện đánh giá rủi ro kỹ lưỡng trước khi quyết định đầu tư.