Nguồn: Zhiwubuyan
【Giới thiệu trên sóng】
Chỉ sau một đêm, stablecoin đã trở thành chủ đề nóng trên phố. Stablecoin là gì và liệu chúng có Sự lật đổ hệ thống tài chính truyền thống không?
Stablecoin không phải là một khái niệm mới trở nên phổ biến chỉ sau một đêm, mà là một gã khổng lồ đã dần phát triển cùng với sự phát triển của ngành. Chỉ khi Đạo luật GENIUS được thông qua gần đây tại Hoa Kỳ và niêm yết công ty phát hành stablecoin Circle thì nó mới được đưa lên hàng đầu trong giới truyền thông và khán giả toàn cầu.
Do đó, Hazel và cộng sự Ivy đã bắt đầu podcast "OurTwoCents" về thanh toán crypto không phải theo ý thích nhất thời, mà đúng vào thời điểm này, chúng tôi tin chắc rằng bước ngoặt của lịch sử đã đến. Từ một trò chơi trong một vòng tròn nhỏ đến một yếu tố không thể thiếu trong cuộc sống hàng ngày của công chúng toàn cầu, trong vài năm tới, chúng ta sẽ chứng kiến blockchain thực sự viết lại các quy tắc thanh toán toàn cầu, tạo ra một số công ty kỳ lân trong lĩnh vực thanh toán, cải thiện hiệu quả lưu thông của giá trị toàn cầu và cho phép những người bị các ngân hàng truyền thống bỏ qua có các công cụ tài chính có thể tiếp cận thế giới.
Tất nhiên, ngoài bản thân thanh toán, chúng tôi cũng sẽ chú ý đến các lĩnh vực liên quan, chẳng hạn như RWA, thanh toán của AI Agent và những điều mới mẻ sẽ xuất hiện bất cứ lúc nào. Tóm lại, chúng tôi hy vọng sẽ chú ý đến sự kết hợp giữa crypto và thế giới thực, và stablecoin phải là trong đó phương tiện quan trọng.
Hazel và Felipe gặp nhau tại một cuộc họp của nhóm chuyên gia cố vấn ở Moscow. Do lệnh trừng phạt, Visa và Mastercard không thể sử dụng ở Nga, điều này khiến Hazel, một người Trung Quốc sống ở châu Âu và luôn thích sự tiện lợi của thanh toán, trải nghiệm sâu sắc cảm giác "không có tài khoản ngân hàng", có thể là cuộc sống hàng ngày của nhiều người ở châu Á, châu Phi và Mỹ Latinh. Felipe đã thành lập Kravata vì anh thấy cách thanh toán stablecoin có thể giải phóng năng lượng và thực sự thay đổi cuộc sống của mọi người ở một quốc gia mà tỷ lệ thâm nhập thẻ ngân hàng dưới 50% và tỷ lệ thâm nhập thẻ tín dụng dưới 10%, và ở một châu lục có "nỗi đau tương tự".
1. Giới thiệu
Trong tập đầu tiên, chúng tôi đã mời Felipe Montes, người sáng lập Kravata, một công ty thanh toán stablecoin của Colombia, giới thiệu chi tiết về hệ sinh thái thanh toán ở Mỹ Latinh và những gì Kravata đang thực hiện.
Kravata.co là một công ty có trụ sở chính tại Bogota, Colombia, tham gia vào việc kinh doanh thanh toán và trao đổi tiền tệ fiat stablecoin tại Mỹ Latinh. Công ty đã hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống trị giá 3,6 triệu đô la Mỹ vào đầu năm nay. Các nhà đầu tư của công ty bao gồm Circle Ventures, công ty mẹ Circle là đơn vị phát hành stablecoin USDC tuân thủ.
Our Two Cents, một podcast khám phá lĩnh vực thanh toán mới và cách blockchain đang định hình lại tài chính toàn cầu, là tập đầu tiên bằng tiếng Anh.
Khách mời: Felipe Montes
Người sáng lập Kravata, X: @FelipeMontesJ
Felipe Montes là đồng sáng lập và CEO của Kravata, một công ty thanh toán B2B Crypto as-a-Service (CaaS) của Mỹ Latinh có trụ sở tại Colombia. Ông đã tham gia vào lĩnh vực crypto từ năm 2013 và có bối cảnh đa dạng bao gồm học thuật, chính phủ và tư vấn.
Người dẫn chương trình Hazel Hu
Người dẫn chương trình podcast "Zhi Wu Bu Yan", hơn 6 năm kinh nghiệm làm phóng viên truyền thông tài chính, cộng tác viên cốt cán của Quỹ hàng hóa công cộng Trung Quốc GCC, tập trung vào ứng dụng thực tế của crypto. X: 0xHY2049; Ngay lập tức: Một Yueyue bất cẩn
Người dẫn chương trình Ivy Zeng
Người dẫn chương trình podcast "Zhi Wu Bu Yan", từng làm việc tại VC sau khi đầu tư, tham gia vào các thành phố pop-up và tham gia vào thanh toán, và hiện đang chịu trách nhiệm về tăng trưởng tại Mỹ Latinh trong một ngân hàng mới. X: IvyLeanIn; Xlog: ivyheretochill
2. Bối cảnh thị trường Mỹ Latinh
Hazel: Tình hình thanh toán hiện tại ở Colombia như thế nào? Những phương thức thanh toán nào được sử dụng phổ biến nhất trong cuộc sống hàng ngày của người dân và các công ty ở Colombia?
Felipe: Colombia có dân số 48 triệu người, trong đó hơn 50% không có tài khoản ngân hàng, dẫn đến lượng lớn được sử dụng trên khắp cả nước. Ngày càng có nhiều ví kỹ thuật số tham gia thị trường, chẳng hạn như
Nequi và Daviplata (là những ngân hàng lớn nhất) cho phép mọi người thực hiện thanh toán và mở tài khoản chỉ bằng số điện thoại di động của họ. Đây đang trở thành phương thức thanh toán được sử dụng phổ biến nhất. Ngoài ra còn có PSE (Programa de Servicios Electrónicos), thuộc Tập đoàn ACH và tương tự như hệ thống ACH tại Hoa Kỳ. PSE hỗ trợ thanh toán ngân hàng theo thời gian thực và hiện đang xử lý khoảng 32% thanh toán thương mại điện tử, mặc dù chủ yếu được sử dụng để nhận vào tiền thay vì rút tiền mặt. Tỷ lệ thâm nhập thẻ tín dụng thấp ở mức dưới 10%, đây là xu hướng trên khắp Châu Mỹ Latinh, nhưng thẻ ghi nợ được sử dụng. Một sáng kiến mới của chính phủ có tên Breve sắp được triển khai, đây sẽ là hệ thống thanh toán theo thời gian thực cho phép quyết toán tức thời giữa các ngân hàng và hỗ trợ vào tiền rút tiền. Phương pháp khác bao gồm Mã QR và ví di động, và khoảng một phần ba giao dịch được số hóa thông qua các cổng thanh toán.
Hazel: Bạn có nhận xét gì về sự mất giá tiền tệ ở các thị trường khác nhau tại Mỹ Latinh?
Felipe: Một yếu tố chính trong thị trường Mỹ Latinh là hệ thống tài chính bị phân mảnh cao. Mỗi quốc gia có hệ thống và quy tắc KYC riêng, dẫn đến thiếu khả năng tương tác tài chính giữa các quốc gia. Không có thanh khoản giữa các loại tiền tệ khác nhau của Mỹ Latinh; các giao dịch thường cần được chuyển đổi thành đô la Mỹ (thường thông qua một ngân hàng đại lý của Hoa Kỳ) và sau đó chuyển đổi thành loại tiền tệ mục tiêu. Quá trình này có thể bao gồm nhiều bước và nhiều lớp trung gian.
Một trong những lý do chính để áp dụng stablecoin là nó đơn giản hóa quy trình này thành hai bước: chuyển đổi từ tiền pháp định địa phương sang stablecoin thông qua một kênh chuyển đổi, sau đó chuyển đổi sang một loại tiền pháp định khác thông qua một kênh chuyển đổi sử dụng thanh khoản địa phương.
Một lý do quan trọng khác là để phòng ngừa sự mất giá của tiền tệ. Ví dụ, đồng peso Colombia đã mất giá hơn 50% so với đô la Mỹ trong 10 năm qua (từ 2000 peso/1 USD vào năm 2014 xuống còn 4170 peso/1 USD hiện tại). Mọi người cần các giải pháp thay thế để tiết kiệm vì tài khoản USD không khả dụng ở hầu hết các quốc gia Mỹ Latinh. Việc trao đổi sang stablecoin như Dai, USDT hoặc USDC thông qua một kênh thanh toán giúp đạt được điều này. Cách duy nhất để mua tiền mặt USD vật lý tại địa phương là đến một điểm trao đổi, nhưng tiền mặt rất khó chi tiêu tại địa phương. Stablecoin cung cấp tính khả dụng, cho phép chúng dễ dàng được gửi hoặc trao đổi thông qua một kênh thanh toán.
Ở Colombia, có lượng lớn đô la đổ vào từ xuất khẩu và kiều hối, dẫn đến nguồn cung đô la lớn hơn cầu. Tỷ giá hối đoái chính thức thông qua các ngân hàng được quyết toán với chính phủ. Tuy nhiên, đô la tiền mặt chính thức từ kiều hối và xuất khẩu không được bao gồm trong quyết toán này, dẫn đến giá đô la tiền mặt thấp hơn 2-3% so với tỷ giá ngân hàng. Điều này tương tự như điều ngược lại của "phí bảo hiểm kimchi". Điều này đã tạo ra một thị trường cho chênh lệch giá crypto : mọi người mua stablecoin P2P với mức chiết khấu so với giá chính thức , chuyển đổi chúng thành đô la sàn giao dịch, sau đó hồi hương đô la thông qua các kênh chính thức, kiếm được 1-2% lợi nhuận sau khi trừ chi phí.
Về chi phí sinh hoạt, mặc dù tỷ giá hối đoái là 1 USD đổi được 4.000 peso, nhưng ở các thành phố nhỏ hơn, sức mua có lẽ gần bằng 1.000 peso so với ở Hoa Kỳ. Giá cả đang tăng ở các thành phố lớn hơn do sự cải tạo đô thị do dòng người nước ngoài đổ vào. Một chiếc Big Mac có giá tương đương khoảng 5 USD. Mức lương tối thiểu là khoảng 400 USD/tháng. Những người thu nhập hơn 4.000 USD mỗi tháng nằm trong số 1% những người giàu nhất. Colombia cũng được xếp hạng là một trong những quốc gia hạnh phúc nhất mặc dù có mức độ bất bình đẳng cao (bất bình đẳng thứ 7 trên thế giới).
Trên khắp Châu Mỹ Latinh, phá giá tiền tệ là một xu hướng phổ biến. Các quốc gia như Ecuador và El Salvador đã đô la hóa hoàn toàn. Uruguay là một quốc gia nhỏ hơn, giàu có hơn và ổn định hơn. Argentina phải đối mặt với tỷ lệ lạm phát hàng năm là hơn 276% vào năm 2023. Tại Venezuela, việc sử dụng đồng bolivar đã giảm và mọi người đã chuyển sang sử dụng đô la (thông qua các tài khoản ngân hàng Hoa Kỳ như Zelle), stablecoin hoặc tiền mặt. Các nền kinh tế mạnh hơn như Mexico và Brazil cũng đã trải qua tình trạng phá giá trong thập kỷ qua, vào giữa tuổi thiếu niên. Đại dịch COVID-19 cũng đã ảnh hưởng đến nền kinh tế và việc chính phủ in tiền quá mức đã làm trầm trọng thêm tình trạng phá giá này. Đồng đô la được coi rộng rãi là một tài sản phòng ngừa và tiết kiệm, tương tự như vàng, nhưng stablecoin cung cấp thêm lợi thế về khả năng sử dụng.
3. Mô hình kinh doanh của Kravata
Hazel: Kravata là gì? Bạn có thể mô tả luồng khách hàng đến với người nghe của chúng tôi không? Ví dụ, nếu tôi là một thương gia chấp nhận USDC trong việc kinh doanh Mỹ Latinh của mình. Bạn có thể hướng dẫn chúng tôi quy trình này không?
Felipe: Kravata là một công ty cơ sở hạ tầng cung cấp API. Điều này cho phép bất kỳ ứng dụng, siêu ứng dụng, ứng dụng ngân hàng, ví kỹ thuật số hoặc nền tảng kinh doanh nào cung cấp dịch vụ dựa trên stablecoin cho người dùng cuối của mình.
Đối với các công ty cần trao đổi tiền tệ giữa các quốc gia, họ có thể truy cập Kravata thông qua ứng dụng web hoặc API để trao đổi giữa stablecoin và tiền pháp định hoặc thực hiện trao đổi tiền pháp định sang tiền pháp định (sử dụng stablecoin làm trung gian trong quá trình này).
Một mô hình khác là khả năng thanh toán của bên thứ ba. Một công ty ở Mexico muốn thanh toán cho một công ty ở Colombia nhưng không có tài khoản hoặc kiến thức ở Colombia có thể gửi peso Mexico cho Kravata, sau đó Kravata sẽ thanh toán cho người nhận bằng peso Colombia. Trong nền, Kravata chuyển đổi peso Mexico thành stablecoin thông qua on-ramp và sau đó chuyển đổi chúng thành peso Colombia thông qua off-ramp.
Gần đây, Kravata đã tập trung triển khai cơ sở hạ tầng của mình cho các ngân hàng, siêu ứng dụng và ngân hàng Neo muốn sử dụng đường ray stablecoin nhưng thiếu chuyên môn hoặc hệ thống (vì nhiều lý do bao gồm đội ngũ tuân thủ, đường ray cũ như SWIFT hoặc việc kinh doanh quá cục bộ). Kravata cung cấp một tiện ích được nhúng trực tiếp vào ứng dụng của mình. Thông qua tiện ích này, người dùng có thể chuyển đổi số dư pháp định địa phương của mình (chẳng hạn như peso Colombia) thành một loại stablecoin đô la Mỹ, thường là USDC, thông qua một đường dẫn vào. Sau đó, họ có thể chuyển đổi trở lại thành tiền pháp định thông qua một đường dẫn ra. USDC thường được sử dụng vì công ty cho rằng nó tuân thủ hơn. Người dùng có thể tiết kiệm bằng đô la Mỹ và chuyển đổi trở lại thành peso thông qua một đường dẫn ra khi đô la Mỹ tăng giá.
Kravata cũng đã thêm tính năng tài khoản ảo. Người dùng trong ứng dụng, sử dụng thông tin KYC hiện có của họ, sẽ nhận được số tài khoản ngân hàng Hoa Kỳ và IBAN (Số tài khoản ngân hàng quốc tế) Châu Âu. Điều này cho phép họ nhận chuyển khoản quốc tế trực tiếp, một-một, vào tiện ích USDC trong ứng dụng của họ. Điều này cung cấp cho ứng dụng khả năng thanh toán và chuyển tiền xuyên biên giới. Với USDC đã nhận, người dùng có thể thanh toán cho bên thứ ba quốc tế hoặc đổi nó thành tiền tệ fiat địa phương thông qua một đường dẫn tắt. Kravata cũng có thể cung cấp thẻ ghi nợ trả trước nạp tiền USDC, cho phép chi tiêu ở bất kỳ đâu.
Ngoài ra, số dư trong tài khoản có thể được kết nối với giao thức lợi nhuận. Điều này tạo ra lợi nhuận, lợi nhuận thể dao động từ rất bảo thủ (như trái phiếu kho bạc) đến lợi nhuận cao từ các giao thức DeFi (hiện tại là 4% đến 8-9% APY), tùy thuộc vào thỏa thuận với tỷ suất lợi nhuận(tức là ứng dụng). Kravata lấy một phần nhỏ trong số này, nhưng cung cấp lợi nhuận lớn cho người dùng để làm cho sản phẩm hấp dẫn hơn. Điều này thể hiện bộ dịch vụ API đầy đủ do Kravata cung cấp.
Ivy: Kravata chuyển đổi USDC sang tiền tệ fiat địa phương? Quá trình chuyển đổi diễn ra như thế nào? Bạn có làm việc với các ngân hàng không?
Felipe: Kravata có thể xử lý nhiều stablecoin và token khác nhau, nhưng họ có mối quan hệ chặt chẽ với nhà đầu tư Circle. Họ có tài khoản với Circle tại nhiều tổ chức doanh nghiệp khác nhau ở Colombia, Mexico, Chile, Ba Lan và Hoa Kỳ. Kravata có được giấy phép tại các khu vực có quy định rõ ràng và hợp tác với các bên thứ ba để có được thanh khoản tại các khu vực có quy định không rõ ràng.
Ở Colombia, họ chủ yếu sử dụng sổ thanh khoản nội bộ. Việc kinh doanh thanh toán xuyên biên giới B2B của họ tạo ra nhu cầu ngoài đường dẫn, trong khi giải pháp tiện ích được nhúng trong ứng dụng tạo ra nhu cầu trên đường dẫn (để tiết kiệm). Họ quyết toán các luồng này nội bộ, sử dụng USDC/USDT từ người dùng ngoài đường dẫn để thanh toán cho người dùng trên đường dẫn và ngược lại, giúp giảm chi phí. Khi nhu cầu ở cả hai bên mất cân bằng, họ sẽ đến ngân hàng để đổi ngoại tệ. Họ có thể chuyển đổi tiền pháp định địa phương thành đô la Mỹ và đúc USDC khi cần, hoặc đổi USDC và thực hiện đổi ngoại tệ địa phương để có thêm tiền pháp định.
Hoạt động của Kravata được xây dựng dựa trên bốn mô hình chính:
Tuân thủ: Một đội ngũ chịu trách nhiệm về KYC, KYB (Hiểu rõ việc kinh doanh của bạn), theo dõi giao dịch, phân khúc khách hàng và phân tích blockchain bằng thuật toán.
Thanh khoản: Đội ngũ vận hành gồm các lập trình viên Python và mạng nơ-ron chịu trách nhiệm quản lý quyết toán và tìm kiếm các giao dịch trao đổi tốt nhất.
Lưu ký: Cung cấp cho khách hàng các ví riêng biệt và cung cấp các mô hình phí linh hoạt (Tài sản đang quản lí trên AUM, khối lượng giao dịch hoặc ví đang hoạt động).
Phương thức thanh toán siêu địa phương: Khả năng nạp/rút tiền bằng các kênh fiat truyền thống ở nhiều quốc gia thông qua API. Tất cả các sản phẩm của họ đều dựa trên các mô hình này được phát triển từ năm 2022.
Ivy: Ngoài Peso Colombia, dịch vụ thanh toán trực tuyến của bạn còn hỗ trợ những loại tiền tệ và Chuỗi thanh toán nào khác?
Felipe: Hiện tại, các dịch vụ của Kravata bao gồm USD, MXN, VC, COP và EUR, cũng như stablecoin như USDC và EUROC. Họ hỗ trợ tất cả các kết hợp của các loại tiền tệ và stablecoin này.
Đối với stablecoin, USDT hỗ trợ các mạng lưới Ethereum, TRON, Solana và Polygon . USDC có thể được sử dụng trên nhiều Chuỗi.
Ivy: Khối lượng giao dịch mới nhất hoặc khối lượng dịch vụ ra/vào hàng năm của Kravata là bao nhiêu?
Felipe: Trong hai năm qua (2023-2024), Kravata đã xử lý khối lượng tích lũy là 260 triệu đô la. Khối lượng hàng tháng cao nhất của họ là hơn 50 triệu đô la. Khối lượng này chủ yếu đến từ các dịch vụ on-raming và exit.
Ivy: Như bạn đã đề cập, một số khách hàng của bạn là thương gia xuyên biên giới. Họ có những loại hình kinh doanh nào?
Felipe: Kravata ban đầu phục vụ các khách hàng crypto như sàn giao dịch, quầy OTC và ví kỹ thuật số. Sau đó, họ chuyển sang phục vụ các công ty thanh toán truyền thống. Người dùng cuối của họ bao gồm các công ty nhập khẩu và xuất khẩu dịch vụ (nhiều hơn hàng hóa vật chất), các công ty trả lương, các công ty nhượng quyền cần chuyển tiền để trả phí (như phí Visa/Mastercard), giao thức cho vay huy động vốn quốc tế để cho vay tại địa phương và các công ty thực phẩm mua vật tư ở các quốc gia khác nhau.
Với việc ra mắt các giải pháp tiện ích nhúng, hiện nay họ đang kết nối các ngân hàng, ngân hàng Neo và các nhà môi giới Neo .
Nhìn chung, cơ sở khách hàng của chúng tôi chia thành bốn lĩnh vực chính: các công ty crypto tử, các công ty công nghệ tài chính, các công ty bán lẻ và các tổ chức tài chính truyền thống (các công ty đương nhiệm).
Hazel: Nguồn thu nhập chính của bạn là gì? Công ty của bạn có bao nhiêu nhân viên?
Kravata có 28 nhân viên. Họ đã tạo ra 2,2 triệu đô la thu nhập kể từ đầu năm 2023. Thu nhập đến từ nhiều nguồn trong mô hình kinh doanh cơ sở hạ tầng của họ:
Phí vào và ra dốc
Phí dịch vụ KYC
Phí lưu ký
Phí tài khoản ảo
Phí thẻ
Phí dịch vụ lợi nhuận
4. Bối cảnh cạnh tranh
Hazel: Chúng ta phải nói về sự cạnh tranh, vì sự cạnh tranh trong thanh toán rất khốc liệt. Gần đây, tôi thấy tin tức Stripe mở tài khoản tài chính stablecoin của mình và tôi cũng thấy Bridge đang hợp tác với Visa. Vì vậy, tôi tò mò, điều này có làm phiền bạn không?
Felipe: Không, chúng tôi không bận tâm chút nào. Chiến lược của chúng tôi là làm việc với những công ty lớn này, sử dụng công nghệ của họ, trong khi Kravata sẽ xử lý các hoạt động tại địa phương. Hoạt động kinh việc kinh doanh này đòi hỏi chuyên môn tại địa phương để xử lý việc tuân thủ, các mối quan hệ ngân hàng, hiểu biết về văn hóa, cấu trúc công ty và giải quyết thị trường không chính thức (chiếm 50% tổng thị trường). Các công ty lớn khó có thể tự mình làm được điều này, vì chúng tôi đã thấy các ngân hàng nước ngoài như City Bank và Scotia Bank vật lộn trong lĩnh vực việc kinh doanh bán lẻ tại Mỹ Latinh.
Đối thủ cạnh tranh thực sự không phải là các công ty tương tự khác; mà là thị trường tiền mặt và thị trường phi chính thức - nơi mọi người gửi tiền tiết kiệm của mình bằng đô la thực tế. Đó là nơi có cơ hội thị trường lớn. Các công ty hiểu được điều này sẽ phát triển.
Kravata định vị mình là một công ty giúp các ngân hàng và công ty công nghệ tài chính nhanh chóng áp dụng các dịch vụ stablecoin. Đây là một phần mềm trung gian cho phép khách hàng tích hợp các kênh stablecoin trong vòng 6 tháng hoặc ít hơn, tránh mất nhiều năm để phát minh lại bánh xe. Kravata cung cấp giấy phép, giải pháp tích hợp, kênh, dịch vụ nhãn trắng, khuôn khổ tuân thủ và hỗ trợ giáo dục.
Ivy: Ngoài các đối thủ cạnh tranh toàn cầu, chúng ta hãy quay lại Mỹ Latinh. Bối cảnh hiện tại của các công ty khởi nghiệp thanh toán crypto fintech ở Mỹ Latinh như thế nào? Có nhiều công ty trong lĩnh vực này không?
Felipe: Không có nhiều công ty trong lĩnh vực này như vài năm trước. Những ngày đầu của thị trường bị chi phối bởi sàn giao dịch lớn như Bitso, Binance, Ripio, Mercado Bitcoin và Buda, hiện đang mở rộng. Giai đoạn thứ hai chứng kiến sự xuất hiện nhà tạo lập thị trường và sàn giao dịch OTC, phục vụ cho các nhà đầu cơ crypto và người giao dịch cần một lối thoát. Từ khoảng năm 2022 trở đi, các ứng dụng dành cho người tiêu dùng tập trung vào việc tiết kiệm đô la kỹ thuật số (như DollarApp, Lithio) bắt đầu tăng trưởng. Gần đây, các tổ chức tài chính lớn và các ngân hàng số (như ngân hàng Colombia Bancolombia hợp tác với Wibmo, Lulo Bank) bắt đầu nhúng các tùy chọn crypto vào ứng dụng của họ. Điều này cho các cơ quan quản lý thấy rằng crypto và stablecoin đang trở thành một phần của hệ thống tài chính.
Nhân vật của Kravata là phần mềm trung gian, cho phép các tổ chức tài chính và công ty công nghệ tài chính khác nhanh chóng tích hợp các dịch vụ stablecoin mà không cần mất lượng lớn thời gian phát triển.
Hazel: Tất cả các hệ thống mà chúng ta đang nói đến hiện nay thực ra vẫn dựa trên hệ thống Visa, Mastercard, đúng không? Toàn bộ hệ thống vẫn sẽ dựa trên hệ thống cũ này chứ?
Felipe: Để hoàn toàn độc lập với hệ thống truyền thống, toàn bộ Chuỗi cung ứng cần phải chạy trên stablecoin, chẳng hạn như nông dân được trả tiền và trả tiền cho nhà cung cấp bằng stablecoin. Hiện tại, việc chuyển đổi sang tiền pháp định là cần thiết vì các quy định hiện hành ở hầu hết các quốc gia yêu cầu phải truy xuất nguồn gốc và thanh toán bằng tiền pháp định. Cuộc tranh luận về stablecoin địa phương và tiền kỹ thuật số của ngân hàng trung ương (CBDC) có liên quan đến điều này.
Visa và Mastercard được kỳ vọng sẽ tồn tại lâu dài. Họ đã tham gia vào không gian này với các hệ thống như Visa Direct và B2B Connect, sử dụng lớp giống như blockchain để truyền thông tin quyết toán xuyên biên giới, mặc dù không nhất thiết phải sử dụng stablecoin.
Tuy nhiên, có một thị trường khổng lồ ở các khu vực như Mỹ Latinh, Đông Nam Á và Châu Phi trong số những người dân không chính thức, không có tài khoản ngân hàng và đối với các giao dịch xuyên biên giới mà không cần sử dụng thẻ. Stablecoin có thể đóng vai trò quan trọng trong thị trường này. Như đã đề cập trước đó, đối thủ cạnh tranh thực sự ở đây không nhất thiết phải là thẻ, mà là tiền mặt.
5. Hoàn cảnh pháp lý
Hazel: Tình hình quản lý ở đó thế nào? Ví dụ, đối với Kravata, bạn có biết thực sự cần những giấy phép nào để điều hành việc kinh doanh này ở Colombia không?
Felipe: Quy định của địa phương ở Mỹ Latinh đã thay đổi đáng kể kể từ năm 2021.
Brazil có luật crypto hoàn thiện và ngân hàng trung ương ủng hộ các sáng kiến blockchain.
Chile đã thực hiện luật công nghệ tài chính cung cấp giấy phép trung gian tài chính và giấy phép lưu ký; Kravata đã nộp đơn xin các giấy phép này. Chile được cho rằng quốc gia tiên tiến nhất ở Mỹ Latinh về mặt quy định.
Mexico có luật công nghệ tài chính cũ hơn bao gồm giấy phép chuyển tiền và tạo ra sổ đăng ký hoạt động dễ bị tổn thương cho các công ty crypto.
Bolivia ban đầu cấm crypto nhưng hiện đã dỡ bỏ lệnh cấm và đang trong quá trình quản lý chúng.
Peru gần đây đã cho phép ngân hàng lớn nhất của mình lưu ký và bán tài sản kỹ thuật số.
Argentina đang trở nên cởi mở hơn với việc quản lý.
El Salvador cung cấp giấy phép VASP (Nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo), mà nhiều công ty Mỹ Latinh đang tìm kiếm. Bermuda cũng cung cấp nhiều loại giấy phép khác nhau.
Nhìn chung, có ba loại giấy phép cần xem xét:
Giấy phép phát hành: được sử dụng để phát hành token hoặc stablecoin.
Giấy phép nạp rút tiền tiền pháp định (VASP): được sử dụng để trao đổi giữa tài sản crypto và tiền pháp định.
Giấy phép chuyển tiền: dùng để thanh toán.
Kravata đang trong quá trình xin giấy phép fiat on-nạp rút tiền và giấy phép chuyển tiền. Hiện tại họ không nộp đơn xin giấy phép phát hành vì họ tập trung vào phân phối và chuyển tiền hơn là phát hành token của riêng họ.
Ivy: Làm thế nào để bạn xây dựng mối quan hệ với tất cả các tổ chức tài chính và cơ quan quản lý này? Chúng hoàn toàn khác với web3.
Felipe: Xây dựng mối quan hệ trong không gian Web3 thường cởi mở hơn so với tài chính truyền thống. Trong lĩnh vực ngân hàng, nếu bạn không thuộc nhóm đó, sự cởi mở và giới thiệu mạng lưới là rất quan trọng. Kravata có các cố vấn là cựu giám đốc điều hành ngân hàng. Trong vị trí trước đây của tôi là Thứ trưởng Bộ Giáo dục, tôi đã thiết lập mối quan hệ với chủ tịch hiệp hội ngân hàng và các quan chức chính phủ có thể tạo điều kiện cho việc giới thiệu. Và việc xây dựng mối quan hệ với những người này đòi hỏi phải gặp mặt trực tiếp và ăn trưa để dần dần xây dựng lòng tin.
Chìa khóa là chứng minh rằng công ty được quản lý bởi những người trưởng thành, có đầu óc kinh doanh, những người hiểu được tầm quan trọng của việc tuân thủ và rủi ro, không chỉ là những nhà phát triển công nghệ trẻ. Các nhân viên tuân thủ đóng nhân vật quan trọng trong các mối quan hệ ngân hàng. Kravata tài trợ và tham gia vào các sự kiện về rủi ro và tuân thủ, đôi khi hợp tác với các tổ chức quốc tế, để định vị mình là đối tác địa phương có mức độ tuân thủ cao.
Các ngân hàng thường cho rằng việc kinh doanh giao dịch mới như crypto /thanh toán là nhỏ so với việc kinh doanh tín dụng và cho vay lớn hơn của họ. Thách thức là thuyết phục họ rằng sự hợp tác sẽ không gây nguy hiểm cho việc kinh doanh chính của họ. Điều này cần phải đạt được bằng cách chứng minh các tiêu chuẩn mạnh mẽ, quy trình tuân thủ, quản lý rủi ro và các thỏa thuận về mức độ dịch vụ. Việc xây dựng lòng tin này sẽ mất thời gian, nhưng một khi đã thiết lập được với một số ngân hàng, các ngân hàng khác sẽ dễ dàng tuân theo hơn. Các cột mốc quan trọng bao gồm nhúng các dịch vụ vào các ngân hàng mới được quản lý, cũng như hợp tác với các ngân hàng truyền thống lớn.
Hazel: Họ thường hỏi những câu hỏi gì?
Felipe: Các ngân hàng hỏi mọi thứ. Ví dụ, họ đặt câu hỏi về rủi ro khi nắm giữ USDC. Điều này đòi hỏi phải giải thích về dự trữ USDC, nơi lưu giữ đô la Mỹ, kiểm toán của các công ty như Deloitte và đề cập đến những cái tên quen thuộc như Bank of New York Mellon hoặc BlackRock. Mặc dù vậy, họ thường vẫn cho rằng đó là rủi ro cao.
Bạn cũng cần giáo dục các ngân hàng về phân tích blockchain. Nhiều ngân hàng không quen thuộc với các trình khám phá blockchain. Bạn cần giải thích blockchain không nặc danh, ví có thể bị đưa vào danh sách đen và các phần mềm như Chainalysis và TRM Labs tồn tại. Việc trình bày quy trình tuân thủ của Kravata là một chủ đề thường gặp. Đôi khi các ngân hàng thậm chí còn đề xuất sử dụng Kravata làm nhà cung cấp dịch vụ tuân thủ của họ, nhưng điều này sẽ tạo ra xung đột lợi ích nếu Kravata cũng xử lý các giao dịch của họ.
6. Tài chính và phát triển trong tương lai
Hazel: Bạn nhận được đầu tư từ Circle, và tôi biết bạn cũng nhận được đầu tư từ một nhà đầu tư crypto Trung Quốc tên là IOSG, đúng không? Tôi nghĩ người Trung Quốc quen thuộc với cái tên này. Tôi tò mò không biết bạn đã kết nối với họ như thế nào?
Felipe: Tôi đã biết đến đội ngũ IOSG thông qua một nhà đầu tư thiên thần từ Angel Dao, người đã đầu tư vào Kravata. Sau cuộc gọi trực tuyến ban đầu, tôi đã có cơ hội gặp gỡ một số thành viên trong đội ngũ của họ ngoài đời thực. Tôi tin rằng IOSG đánh giá cao lời giải thích của chúng tôi về lý do tại sao Web 2.5 (nhúng các dịch vụ thanh toán và tiết kiệm vào các ứng dụng hiện có) là con đường đúng đắn cho Châu Mỹ Latinh tại thời điểm này, vì thị trường vẫn chưa hoàn toàn sẵn sàng cho các hoạt động Web3 phức tạp như DeFi sử dụng MetaMask. Ông cho rằng các VC Châu Á coi trọng các thị trường chưa thâm nhập và các mô hình tăng trưởng hiệu quả về vốn, và mô hình cơ sở hạ tầng của Kravata phù hợp với điều này trong khi giải quyết vấn đề phân mảnh thị trường ở Châu Mỹ Latinh. Quá trình IOSG đưa ra quyết định đầu tư diễn ra nhanh chóng, trong khoảng một tháng.
Hazel: Bạn cũng đang tìm kiếm các nhà đầu tư Trung Quốc hoặc châu Á cho vòng gọi vốn tiếp theo của mình.
Felipe: Đúng vậy, Kravata chắc chắn đang tìm kiếm các nhà đầu tư châu Á cho vòng gọi vốn tiếp theo. Có hai lý do chính:
Hiểu biết về thị trường: Các nhà đầu tư châu Á hiểu rất rõ thị trường Mỹ Latinh vì Đông Nam Á có những đặc điểm tương tự và họ có thể đưa ra lời khuyên có giá trị dựa trên kinh nghiệm của các công ty trong khu vực.
Kết nối thế giới: Có tăng trưởng và tiềm năng to lớn trong việc kết nối kinh doanh và giao dịch giữa Châu Á và Châu Mỹ Latinh. Xây dựng kết nối giữa các khu vực này là rất quan trọng đối với tương lai.
Ivy: Ưu tiên hàng đầu của bạn sẽ là gì sau khi hoàn tất vòng gọi vốn tiếp theo?
Felipe: Nhiệm vụ hàng đầu sau vòng tài trợ tiếp theo là nhúng các tiện ích của họ vào các ứng dụng bao gồm khoảng 100 triệu người dùng ở Mỹ Latinh. Mục tiêu là kết nối người dùng Mỹ Latinh với stablecoin thông qua các ứng dụng mà người dùng đã sử dụng và quen thuộc.
Ivy: Câu hỏi cuối cùng của tôi là, bạn có lời khuyên nào cho các công ty crypto/fintech của Trung Quốc đang cân nhắc thâm nhập thị trường Mỹ Latinh không?
Felipe: Lời khuyên cho các công ty Trung Quốc đang thâm nhập thị trường Mỹ Latinh:
Tìm đối tác địa phương: Điều này rất quan trọng để hiểu thị trường, có được cơ sở hạ tầng và khả năng tiếp cận cần thiết cũng như điều hướng hoàn cảnh pháp lý.
Hiểu về sự biến động tiền tệ: Đừng chỉ sao chép mô hình châu Á; hãy hiểu các động lực gây ra sự biến động tiền tệ địa phương.
Xem xét cơ sở hạ tầng: Định vị trong lĩnh vực cơ sở hạ tầng có thể an toàn hơn về lâu dài so với các ứng dụng B2C, đòi hỏi phải hiểu biết sâu sắc về hành vi của người tiêu dùng địa phương.
Làm rõ chiến lược thị trường:
Nếu chiến lược của bạn dựa trên chi phí (thường gặp ở một số ứng dụng/sản phẩm Trung Quốc mở rộng ra nước ngoài), bạn phải hiểu thị trường phi chính thức để có thể tiếp cận được thị trường thực sự lớn.
Nếu chiến lược của bạn có giá trị gia tăng cao/chất lượng cao, bạn cần có mối quan hệ để tiếp cận thị trường ngách giàu có.
Ưu tiên xây dựng mối quan hệ: Ở Mỹ Latinh, mối quan hệ cực kỳ quan trọng. Thật khó để kinh doanh một mình; bạn cần đối tác hoặc người chơi. Vận động hành lang và gặp gỡ những người có ảnh hưởng có thể khó hơn ở các khu vực khác vì có ít con đường được thiết lập hơn.
Hazel: Bạn có đề xuất nào cho những người hoặc dự án cho rằng chúng ta nên phỏng vấn không? Hoặc bạn có câu hỏi nào cho người khác không?
Felipe: Tôi có rất nhiều câu hỏi về thị trường Trung Quốc. Tôi rất muốn tìm hiểu cách Alipay phát lớn mạnh, đặc biệt là cách họ sử dụng công nghệ blockchain cho doanh nghiệp. Tôi cảm thấy thị trường “phương Tây” chưa hiểu hết những trường hợp sử dụng này. Tôi cũng khuyên bạn nên xem xét các công ty Trung Quốc thành công khác có thể không lớn bằng Alipay, nhưng cũng là những công ty quan trọng, như Reap.
Đối với khách đến từ Mỹ Latinh, ông giới thiệu những người tham gia vào stablecoin địa phương, các ứng dụng B2C (như Lithio, DollarApp, El Dorado) và các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng (dựa trên blockchain hoặc dựa trên API).
Các chủ đề được đề xuất cho các podcast trong tương lai bao gồm:
Tăng trưởng của thanh toán/công nghệ tài chính tại Trung Quốc: Alipay và Reap đã làm như thế nào?
Các ngân hàng ứng xử stablecoin như thế nào ở cả Mỹ Latinh và Trung Quốc, Hồng Kông, v.v. Ông tự hỏi liệu tình hình ở Hồng Kông có giống với Mỹ Latinh không, khi chỉ có một số ít ngân hàng quan tâm.
Các công ty truyền thống (thương mại điện tử lớn, thực phẩm, công ty bán lẻ, Walmart ở Châu Á) ứng xử stablecoin như thế nào, liệu họ có sẵn sàng sử dụng chúng hay không và hiện tại họ đang sử dụng phương pháp nào để quản lý tiền. Hiểu được điều này sẽ giúp hệ sinh thái xác định các lĩnh vực tăng trưởng .
Hazel: Tôi rất buồn khi phải nói lời tạm biệt, nhưng thế là hết phần trò chuyện hôm nay. Cảm ơn Felipe đã dành thời gian tham gia cùng chúng tôi và chia sẻ nhận xét về Kravata và bối cảnh thanh toán crypto của Mỹ Latinh. Nếu bạn là nhà đầu tư đang tìm kiếm danh mục đầu tư thanh toán crypto của Mỹ Latinh hoặc là dự án muốn thâm nhập thị trường Mỹ Latinh, tôi hy vọng tập này hữu ích với bạn và vui lòng liên hệ với chúng tôi để kết nối. Bạn có thể tìm thấy thông tin liên hệ của chúng tôi ở cuối màn hình.
