Cuộc chiến thuế quan Mỹ-Trung, xung đột thực sự ở Trung Đông... Bitcoin lại thể hiện sự ổn định đáng ngạc nhiên tại ngưỡng 105.000 đô la Mỹ.
VX：TZ7971
Kỳ vọng giảm lãi suất và sự hỗ trợ kép từ việc giảm lạm phát
Cổ tức chắc chắn về sự chuyển đổi chính sách tiền tệ - Công cụ quan sát Cục dự trữ liên bang Mỹ CME cho thấy, khả năng giảm lãi suất trong quý 3 đã đạt 68%, điều này được phản ánh trực tiếp trong sự dốc của cấu trúc kỳ hạn Bitcoin: Hợp đồng tương lai ngày 15 tháng 6 có mức phí phụ trội hàng năm tăng lên 23%, đạt mức cao nhất kể từ sự kiện giảm nửa năm 2024. Dữ liệu lịch sử cho thấy, trong 3 tháng trước khi bắt đầu chu kỳ giảm lãi suất, Bitcoin đã tăng trung bình 37%, vượt xa mức 12% của vàng.
Lạm phát giảm Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cốt lõi tháng 5 giảm xuống còn 2,8% so với năm trước, chỉ số áp lực chuỗi cung ứng (GSCPI) quay về mức trước đại dịch. Điều này làm suy yếu câu chuyện chống lạm phát của Bitcoin, nhưng lại vô tình giải phóng thuộc tính "tài sản nhạy cảm với tăng trưởng" của nó. Báo cáo tài chính mới nhất của MicroStrategy cho thấy việc kế toán Bitcoin đã chuyển từ "tài sản vô hình" sang "dự trữ chiến lược", đánh dấu việc các tổ chức bắt đầu đưa nó vào khung định giá cổ phiếu tăng trưởng.
Phân tích giá ngắn hạn
Bitcoin đã được hỗ trợ tại đường trung bình động đơn giản 50 ngày (103.604 đô la Mỹ) vào thứ Sáu, nhưng phe mua khó có thể đẩy giá lên trên đường trung bình động số mũ 20 ngày (106.028 đô la Mỹ). Điều này cho thấy thiếu lực mua ở vùng cao.
Theo biểu đồ ngày BTC/USDT, đường trung bình 20 ngày có xu hướng phẳng, và chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) nằm gần điểm giữa, không mang lại lợi thế rõ ràng cho phe mua hay phe bán. Nếu các nhà mua đẩy giá vượt qua đường trung bình 20 ngày, cặp tiền BTC/USDT có thể tăng lên vùng 110.530 đến 111.980 đô la Mỹ. Dự kiến các nhà bán sẽ kiên quyết bảo vệ vùng trên này, nhưng nếu phe mua chiếm ưu thế, cặp tiền này có thể tăng vọt lên 130.000 đô la Mỹ.
Suy diễn lộ trình tương lai: Ẩn náu mùa hè và tấn công mùa thu
6-8 tháng: Giai đoạn dao động tích lũy
Khoảng trống chính sách của Cục dự trữ liên bang Mỹ có thể khiến Bitcoin dao động trong khoảng 98.000-112.000 đô la Mỹ. Điểm quan trọng là xem liệu cuộc họp FOMC tháng 7 có phát đi tín hiệu giảm lãi suất rõ ràng không, về mặt kỹ thuật, đường trung bình 200 ngày (hiện tại là 96.500 đô la Mỹ) sẽ tạo nên hỗ trợ mạnh. Tác động từng đợt của xung đột địa chính trị vẫn còn tồn tại.
9-11 tháng: Khởi động đợt tăng chính
Quy luật mùa vụ lịch sử cho thấy tháng 10 có mức tăng trung bình 21,89%, kết hợp với khả năng giảm lãi suất lần đầu của Cục dự trữ liên bang Mỹ, Bitcoin có thể bắt đầu cuộc tấn công hướng tới 150.000 đô la Mỹ. Khi đó, đỉnh đáo hạn trái phiếu Mỹ (6,5 nghìn tỷ đô la Mỹ) có thể buộc Cục dự trữ liên bang Mỹ phải mở rộng bảng cân đối kế toán, việc giải phóng lần hai thanh khoản đô la Mỹ sẽ trở thành chất xúc tác tốt nhất. Thị trường quyền chọn đã xuất hiện một lượng lớn các quyền chọn mua với giá thực hiện 140.000 đô la Mỹ đáo hạn vào tháng 12.
Về dài hạn, việc phê duyệt thường xuyên spot ETF sẽ thu hút hơn 200 tỷ đô la Mỹ từ nguồn quản lý tài sản truyền thống. Cần cảnh giác với "điều chỉnh Giáng sinh" sau khi tăng cao vào tháng 11, dữ liệu lịch sử cho thấy giai đoạn này trong chu kỳ thị trường bò có mức điều chỉnh trung bình 18%.
Chỉ số hoảng loạn hôm nay là 61, vẫn đang ở trạng thái tham lam.
Đã nói không cần lo về việc giảm, hãy mạnh dạn gia tăng thu mua, xem như thế này ngay lập tức sẽ tăng trở lại, huống chi còn là sự phục hồi tự nhiên của thị trường mà không có tin tức tích cực, nếu có một tin tức quan trọng thì sẽ trực tiếp chọc thủng mức cao mới.
Hiện tại, lượng dòng tiền của cá voi và nhà đầu tư bán lẻ trên Binance đều giảm xuống mức thấp nhất mọi thời đại. Điều này cho thấy cả hai nhóm này đều có xu hướng nắm giữ tiền và vẫn còn không gian tăng trưởng. Dữ liệu bán lẻ vào thứ Ba, số người thất nghiệp vào thứ Tư, kết quả cuộc họp của Cục dự trữ liên bang Mỹ vào sáng sớm thứ Năm, hiện tại thị trường dự đoán lãi suất sẽ giữ nguyên, hãy chờ xem ông Powell sẽ nói gì, liệu ông có nhượng bộ theo hướng chim bồ câu và có kỳ vọng về việc giảm lãi suất không.
