Trong tuần qua (9 tháng 6 đến 15 tháng 6), thị trường Bitcoin tiếp tục điều chỉnh và xu hướng chung cho thấy một mô hình yếu dưới sự cộng hưởng của nhiều chu kỳ. Trong khi mặt kỹ thuật đưa ra tín hiệu suy yếu rõ ràng, thì cấp độ vĩ mô cũng bước vào một cửa sổ cực kỳ nhạy cảm - đường lối chính sách Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và dữ liệu kinh tế có tác động ngày càng trực tiếp đến tâm lý thị trường, cùng với sự xáo trộn vốn do "Ngày phù thủy tài chính tứ giác" gây ra, thị trường ngắn hạn dễ bị biến động dữ dội.
Bài viết này sẽ phân tích cấu trúc kỹ thuật hiện tại của Bitcoin, những thay đổi tâm lý và logic trò chơi vĩ mô từ một hệ thống đa chiều, đồng thời phân tích các con đường tiềm năng và chiến lược hoạt động chính cho tuần tới.
1. Sự phân kỳ đỉnh hàng tuần đã được xác nhận, điểm đảo chiều động lượng đã hình thành
Đợt phục hồi này của Bitcoin đã tăng mức 112.345 đô la vào đầu tháng 6, thiết lập mức cao mới trong năm. Tuy nhiên, theo quan điểm của mô hình định lượng động lượng hàng tuần, mức cao này không nhận được sự đồng bộ của chỉ báo động lượng (như RSI, Stochastic, Mom), mà thay vào đó cho thấy cấu trúc phân kỳ đỉnh rõ ràng trong chỉ báo kỹ thuật: trong khi giá đạt mức cao mới, chỉ báo động lượng ghi nhận mức cao giảm. Tình huống "giá mạnh, động lượng yếu" này thường chỉ ra rằng lực tăng sắp hết, trở thành tín hiệu sớm của sự đảo ngược xu hướng.
Quan trọng hơn, khối lượng giao dịch đồng thời giảm. Khi giá thách thức ngưỡng kháng cự chính trên 110.000 đô la, khối lượng thấp hơn đáng kể so với giai đoạn tăng trước đó, cho thấy thị trường thiếu hỗ trợ mua liên tục và "không có khối lượng tăng" khó có thể duy trì xu hướng. Đường trung bình động 5 tuần hoàn toàn chuyển sang giảm trong tuần này và giá đóng cửa dưới mức này trong hai tuần liên tiếp, cho thấy xu hướng tăng trung hạn đã bị phá hủy.
Nhìn chung, bộ ba tín hiệu phân kỳ đỉnh hàng tuần + khối lượng cạn kiệt + đường trung bình động phá vỡ tạo thành cơ sở chính cho sự suy yếu của cấu trúc kỹ thuật Bitcoin.
2. Cấu trúc đầu cơ giá xuống hàng ngày rõ ràng và đường trung bình động 100 ngày trở thành hỗ trợ chính
Từ mức hàng ngày, sau khi chỉ báo MACD Giao cắt tử thần từ vị trí cao, các đường DIFF và DEA tiếp tục di chuyển xuống phía trên trục 0 và cột năng lượng động học màu xanh lá cây dần mở rộng, cho thấy năng lượng đầu cơ giá xuống đang tích lũy. Ngoài ra, chỉ báo tâm lý (như cấu trúc KDJ tùy chỉnh) vẫn bị kẹt trong vùng quá mua trên 80 và độ bám dính cấp cao của hai đường không thể tăng đột biến lên, cho thấy cần phải điều chỉnh giá.
Tuần này, Bitcoin rõ ràng đã giảm xuống dưới đường trung bình động 20 ngày, và sau đó không ổn định hiệu quả. Nhìn lên , mức hỗ trợ quan trọng tiếp theo sẽ quay lại khu vực trung bình động 100 ngày (khoảng 100.300 đô la). Vị thế này không chỉ là hỗ trợ cấu trúc trung bình động của ranh giới dài-ngắn trung hạn hàng ngày, mà còn cộng hưởng với khu vực tập trung token lịch sử và cấu trúc nền tảng trước đó, và có ý nghĩa hỗ trợ kỹ thuật mạnh mẽ.
Nếu giá được hỗ trợ tại vị trí này và đi kèm với tín hiệu phân kỳ đáy ngắn hạn, dự kiến sẽ có sự phục hồi một phần. Tuy nhiên, nếu giá giảm xuống dưới đường này và giá đóng cửa tiếp tục giảm, một đợt thăm dò giảm trung hạn mới có thể bắt đầu, với mục tiêu kiểm tra lại vùng 98.000 đô la, tương ứng với mức thoái lui Fibonacci 61,8% của dải khởi chạy trong quý đầu tiên của năm 2025.
3. Đường giờ yếu và dao động, kênh đàn áp chưa bị phá vỡ
Từ biểu đồ 1 giờ ngắn hạn, BTC đã phục hồi trong ngắn hạn kể từ mức thấp 102.664 đô la vào thứ sáu, chủ yếu được hưởng lợi từ sự phân kỳ đáy kép của RSI hàng giờ và sự can thiệp tăng giá ngắn hạn do bán quá mức kỹ thuật gây ra. Tuy nhiên, sự phục hồi không có sự hỗ trợ của khối lượng. Cấu trúc của Nến xanh co lại và đường tiêu cực mở rộng cho thấy sự phục hồi là một sự sửa chữa kỹ thuật hơn là một sự đảo ngược xu hướng.
Giá vẫn đang chạy trong một cấu trúc kênh giảm rõ ràng. Sự phục hồi đã tiếp cận đường ray trên của kênh (khoảng 107.500 đô la) và sau đó lại giảm trở lại. Nếu sự đàn áp không thể bị phá vỡ trong vài ngày giao dịch tiếp theo, BTC rất có thể sẽ duy trì biến động trong kênh và tiếp tục kiểm tra mức hỗ trợ thấp trước đó.
4. Chỉ báo tâm lý giải phóng sự phân kỳ lần và sự phân kỳ thị trường tăng cường
Ngoài sự phân kỳ giữa giá và động lượng, cấu trúc tâm lý cũng đưa ra tín hiệu cảnh báo. Lấy chỉ báo tâm lý tự phát triển làm ví dụ, khi giá chạm mức 112.345 đô la, giá trị chỉ báo tâm lý đã tăng vọt lên 8,2, phá vỡ ngưỡng quá mua lịch sử là 7,5 và kích hoạt vùng "tham lam cực độ".
Tuy nhiên, giá đã phục hồi lên 110.530 đô la trong tuần này, nhưng giá trị tâm lý không tăng, chỉ đạt tối đa 6,5, hình thành sự phân kỳ đỉnh lần, xác minh thêm sự suy yếu của động lực nội tại của thị trường. Đồng thời, theo quan điểm về sự khác biệt giữa tâm lý mua và bán, cột tâm lý đầu cơ giá xuống tiếp tục mở rộng và sự phân kỳ thị trường tăng cường, cho thấy sự tự tin mua hiện tại đã được nới lỏng đáng kể và số lượng người nắm giữ tiền xu và đầu cơ giá xuống đã tăng dần.
5. Các biến vĩ mô đi vào phạm vi nhạy cảm cao: Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ, doanh số bán lẻ và nhiễu loạn ngày phù thủy gấp bốn lần
Ngoài cấp độ kỹ thuật, Bitcoin cũng sẽ phải đối mặt với sê-ri sốc biến động kinh tế vĩ mô quan trọng trong tuần tới, ảnh hưởng đến tâm lý thị trường và dòng vốn.
1. Doanh số bán lẻ của Hoa Kỳ trong tháng 5 (tỷ lệ hàng tháng) sẽ được công bố vào ngày 17 tháng 6. Nếu dữ liệu cao hơn đáng kể so với dự kiến (dự kiến của thị trường là +0,3%), điều này sẽ làm gia tăng mối lo ngại về độ bám lạm phát, điều này sẽ kích hoạt thị trường định giá lại lộ trình lãi suất "cao hơn và dài hơn", làm giảm định giá của tài sản rủi ro . Ngược lại, nếu dữ liệu yếu, nó có thể thúc đẩy kỳ vọng cắt giảm lãi suất và mang lại lợi ích ngắn hạn.
2. Powell sẽ tham dự phiên điều trần của quốc hội vào ngày 18 tháng 6. Nếu ông tiếp tục giọng điệu phe diều hâu và nhắc lại rằng "cần có thêm bằng chứng về lạm phát để cắt giảm lãi suất", đồng đô la Mỹ dự kiến sẽ mạnh lên và BTC sẽ lại chịu áp lực; nếu bất kỳ tín hiệu ôn hòa nào được đưa ra (chẳng hạn như tỷ lệ thất nghiệp tăng sẽ kích hoạt các cân nhắc nới lỏng), thị trường có thể phản ứng nhanh chóng và kích thích sự phục hồi theo từng giai đoạn trên thị trường crypto.
3. Ngày 20 tháng 6 sẽ là "Ngày phù thủy bốn lần" của thị trường chứng khoán Hoa Kỳ , có nghĩa là các hợp đồng tương lai và quyền chọn chỉ số chứng khoán sẽ hết hạn theo cách tập trung. Sự kiện này thường đi kèm với sự thay đổi đột ngột thanh khoản và sự gia tăng đột biến về biến động. Xem xét mối liên kết tần suất cao giữa thị trường crypto và thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, Bitcoin cũng có thể thụ động theo cú sốc, khiến hoạt động trở nên khó khăn hơn.
Ngoài ra, dòng tiền quỹ ETF và vị thế giữ của tổ chức cũng đáng được theo dõi chặt chẽ. Nếu dòng tiền ròng chảy vào các ETF Bitcoin spot vượt quá 200 triệu đô la Mỹ trong ba ngày liên tiếp trong tuần này, nó có thể hình thành lực lượng hỗ trợ; nếu dòng tiền chảy ra mở rộng, nó có thể kích hoạt các điều chỉnh cấu trúc một lần nữa.
VI. Tóm tắt chiến lược và chỉ dẫn hoạt động
Nhìn chung, với sự suy yếu của cấu trúc kỹ thuật và bối cảnh nâng cấp của các biến động vĩ mô, xu hướng ngắn hạn Bitcoin vẫn yếu và biến động, và hoạt động nên dựa trên ưu tiên phòng thủ và chiến lược linh hoạt. Các đề xuất cụ thể như sau:
Sự phục hồi ngắn hạn sẽ không vượt quá vùng 107.500 đô la. Chọn cơ hội bán khống với short nhẹ và đặt lệnh dừng lỗ trên 108.300 đô la.
Nếu giá giảm xuống dưới 103.000 đô la và đi kèm với khối lượng lớn, hãy đứng ngoài và chờ xem tín hiệu dừng lỗ có xuất hiện ở mức 100.300 đô la hay không.
Nếu giá giảm xuống dưới 98.000 đô la và kèm theo tâm lý hoảng loạn và tình trạng bán quá mức về mặt kỹ thuật, bạn có thể cân nhắc mở một vị thế nhỏ để mua tạm thời ở mức giá thấp và sử dụng lệnh dừng lỗ chặt chẽ để kiểm soát rủi ro.
Giảm vị thế xuống dưới 50% trước ngày 17 tháng 6 để tránh những cú sốc biến động mạnh trong quá trình dữ liệu và bài phát biểu.
Để đối phó với các sự kiện thiên nga đen, 5% quỹ có thể được sử dụng để phân bổ quyền chọn bán bearish và cải thiện tỷ lệ lợi nhuận- rủi ro.
VII. Kết luận: Chờ đợi tín hiệu "kết thúc làm sạch" thực sự
Trong ngắn hạn, Bitcoin đang trải qua quá trình chuyển đổi từ "quá nóng về tâm lý" sang "điều chỉnh trung tính", nhưng vẫn chưa hoàn thành việc sửa chữa hoàn toàn hình thức kỹ thuật. Chỉ khi giá đã hoàn thành phạm vi và thời gian hợp nhất đủ lớn, và sự phân kỳ đáy + khối lượng lớn dừng giảm + sự tăng cường đồng bộ nhiều chu kỳ xuất hiện trong vùng hỗ trợ chính, thì đợt điều chỉnh này mới có thể được tuyên bố kết thúc.
Trước đó, bất kỳ sự phục hồi nào mà không có sự hỗ trợ về khối lượng, phục hồi tâm lý và hỗ trợ vĩ mô sẽ được coi là cơ hội thoát khỏi sự phục hồi. Các nhà đầu tư bảo thủ nên kiên nhẫn chờ đợi cơ hội để xây dựng vị thế khi sự cộng hưởng bốn chiều của "giá, động lực, tâm lý và tiền" xảy ra.
Tác giả: BitpushNews Cody Feng
Twitter: https://twitter.com/BitpushNewsCN
Nhóm trao đổi BitPush TG: https://t.me/BitPushCommunity
Đăng ký Bitpush TG: https://t.me/bitpush
