Vào ngày 9 tháng 6, cuộc bàn tròn của Lực lượng đặc nhiệm crypto , do Paul Atkins, chủ tịch Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ (SEC) chủ trì, đã báo trước một tình hình có khả năng tích cực cho crypto và những người tham gia DeFi theo nhiều cách. Đây là thái độ ủng hộ nhất từ trước đến nay của các cơ quan quản lý Hoa Kỳ đối với DeFi, và hầu hết mọi người vẫn chưa nhận ra điều đó. Mặc dù vẫn chưa được ban hành chính thức, nhưng điều này có khả năng sẽ là động lực cho một đợt hồi sinh DeFi mới do Hoa Kỳ dẫn đầu.
VX:TZ7971
Những tín hiệu tích cực chính từ bàn tròn SEC
1. Độc lập tài chính
2. Loại bỏ sự không chắc chắn của bài kiểm tra Howey: Đặt cược, khai thác và trình xác thực — không phải chứng khoán
3. Miễn trừ đổi mới sản phẩm trên Chuỗi
4. Tự lưu ký được bảo vệ
5. Công khai ủng hộ chương trình nghị crypto của Trump
6. Khuyến khích khả năng phục hồi trên Chuỗi
Tiền tệ được hưởng lợi trực tiếp
Những người hưởng lợi trực tiếp nhất từ sự rõ ràng về quy định là các giao thức tạo thành xương sống của cơ sở hạ tầng DeFi. Các giao thức này thường có tổng giá trị khóa vị thế(TVL) cao, cấu trúc quản trị trưởng thành và các chức năng tiện ích rõ ràng phù hợp với các dịch vụ tài chính truyền thống.
Giao thức cam kết thanh khoản:
Khi các quy tắc staking trở nên rõ ràng hơn, các giao thức như Lido Finance ($LDO), Rocket Pool($RPL) và Frax Ether ($FXS) dự kiến sẽ thu hút dòng vốn của các tổ chức tìm kiếm các giải pháp staking tuân thủ. Thị trường staking thanh khoản 47 tỷ đô la có khả năng tăng trưởng mạnh mẽ khi các rào cản về quy định được gỡ bỏ.
Sàn giao dịch phi tập trung:
Uniswap($UNI), Curve ($CRV) và các giao thức tương tự được hưởng lợi từ cả bảo vệ tự lưu ký và miễn trừ đổi mới. Các nền tảng này có thể ra mắt các sản phẩm tài chính phức tạp hơn mà không phải đối mặt với sự chậm trễ về mặt quy định.
Giao thức cho vay:
Aave($ Aave), Compound($ COMPP) và MakerDAO ($ MKR) có thể mở rộng các sản phẩm hướng đến tổ chức của mình trong bối cảnh quy định rõ ràng hơn, đặc biệt là trong lĩnh vực vay mượn tự động và tạo tài sản tổng hợp.
Những người dẫn đầu trong lĩnh vực RWA:
Ondo Finance, Maple Finance và Centrifuge dự kiến sẽ thúc đẩy việc áp dụng các chứng khoán token hóa, tín dụng doanh nghiệp và các sản phẩm có cấu trúc của tổ chức. Ngành RWA hiện có TVL khoảng 8 tỷ đô la và có thể mở rộng nhanh chóng nếu con đường quản lý trở nên rõ ràng hơn.
Làm thế nào để chuẩn bị cho thị trường bò DeFi trong tương lai?
Đặt cược vào các giao thức DeFi có độ tin cậy cao
Tập trung vào các giao thức có thể được hưởng lợi từ sự rõ ràng về mặt quy định:
Staking và LST: Lido, RocketPool, EtherFi, cbETH của Coinbase
Sàn giao dịch phi tập trung: Uniswap, Curve, GMX, SushiSwap
Giao thức Stablecoin: MakerDAO, Ethena, Frax
Giao thức RWA: Ondo, Maple, Centrifuge
Tích trữ token quản trị
Token của cơ sở hạ tầng DeFi cốt lõi (đặc biệt là những token có TVL cao và token quy định tốt) có thể được hưởng lợi: $UNI, $LDO, $ Aave, $RPL, $MKR, $FXS, $CRV.
Tham gia vào quản trị Chuỗi
Tham gia vào các diễn đàn quản trị và tham gia bỏ phiếu đại biểu. Các cơ quan quản lý có thể thích các giao thức minh bạch và phi tập trung.
Đối với những người tham gia nhà đầu tư bán lẻ, trọng tâm nên là các giao thức trưởng thành với vị thế quản lý rõ ràng và nền tảng vững chắc. Chiến lược bảo thủ phân bổ 60% quỹ cho các giao thức staking thanh khoản và DEX chính thống, 25% quỹ cho giao thức cho vay và 15% quỹ cho các danh mục mới nổi có tiềm năng tăng cao.
Phân tích tiềm năng lợi nhuận
Sự đánh giá cao về token : Sự rõ ràng về mặt quy định thường dẫn đến sự đánh giá cao gấp 3-5 lần về giá trị của token quản trị địa vị tốt khi việc áp dụng của các tổ chức tăng tốc và tiện ích của giao thức tăng lên.
Tạo ra lợi nhuận : Các giao thức DeFi cung cấp tỷ suất lợi nhuận hàng năm 4-15% thông qua nhiều cơ chế khác nhau như gửi tiền đảm bảo, phí giao dịch và lãi suất vay mượn . Sự rõ ràng về mặt quy định có thể ổn định và có khả năng tăng tỷ suất lợi nhuận này khi vốn của tổ chức tham gia vào thị trường.
Tiếp cận đổi mới: Việc tham gia sớm vào các miễn trừ đổi mới có thể mang lại lợi nhuận vượt trội (gấp 5 đến 10 lần) khi các dự án phát triển các nguyên lý tài chính mới và chiếm lĩnh thị thị phần trong các danh mục mới nổi.
Hiệu ứng kép: Sự kết hợp giữa giá trị token, tạo ra lợi nhuận và tham gia quản trị có thể tạo ra lợi nhuận kép lợi nhuận xa các lựa chọn đầu tư truyền thống trong khoảng thời gian từ 12 đến 24 tháng.
Hoàn cảnh hiện tại cho thấy sự hội tụ hiếm có giữa tính rõ ràng về quy định, tiến bộ công nghệ và định giá thấp thị trường. Các giao thức và chiến lược có thể thu hút dòng vốn của tổ chức trong 18 tháng tới có thể sẽ quyết định giai đoạn tăng trưởng và tạo giá trị tiếp theo trong DeFi.
