Các nền tảng giao dịch tài sản Crypto ngày càng nhiều hơn sử dụng các tài sản gốc blockchain như stablecoin USDC, cũng như các chứng từ quốc debt như BlackRock BUIDL, để nâng cao hiệu quả của tiền ký quỹ trong thị trường phái sinh.
Những công cụ này kết hợp tính ổn định, lợi nhuận và tuân thủ, rất hấp dẫn đối với các tổ chức tham gia tìm kiếm tối ưu hóa vốn.
Ngày 18 tháng 6, Coinbase Derivatives tiết lộ rằng sau khi nhận được sự phê duyệt giám sát từ Ủy ban thương mại tương lai hàng hóa (CFTC), USDC sẽ được chấp nhận làm tài sản thế chấp cho các hợp đồng tương lai.
Giám đốc điều hành Coinbase Brian Armstrong cho biết: "Đây sẽ là lần đầu tiên USDC được sử dụng làm tài sản thế chấp trong thị trường hợp đồng tương lai của Hoa Kỳ, và chúng tôi sẽ làm việc chặt chẽ với CFTC để thực hiện điều này."
Việc tích hợp stablecoin này sẽ được thực hiện thông qua Coinbase Custody Trust, một tổ chức giám sát đủ điều kiện được Sở dịch vụ tài chính New York giám sát.
Mặt khác, các chứng từ quốc debt cũng đang dần được chú ý trong thị trường phái sinh.
Cùng ngày, công ty tài sản số Securitize thông báo rằng quỹ dòng tiền số của BlackRock (BUIDL) hiện có thể được sử dụng làm tài sản thế chấp trên các nền tảng Crypto.com và Deribit.
Chứng từ này đại diện cho quỹ lợi nhuận ngắn hạn được hỗ trợ bởi tiền mặt và trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ, hiện quản lý tài sản trị giá 2,9 tỷ đô la.
Bằng cách chấp nhận BUIDL làm tiền ký quỹ, các nền tảng này cho phép các nhà giao dịch tổ chức vừa sử dụng đòn bẩy tài chính vừa kiếm được lợi nhuận.
Những diễn biến mới nhất này làm nổi bật xu hướng này, đánh dấu một sự thay đổi quan trọng trong cấu trúc thị trường hướng tới hiệu quả vốn và tính minh bạch cao hơn.
Coinbase chỉ ra rằng các tài sản như USDC có thể thực hiện quyết toán gần như ngay lập tức và được chấp nhận rộng rãi trên các nền tảng tập trung và phi tập trung.
Carlos Domingo, nhà đồng sáng lập và giám đốc điều hành của Securitize, cũng bày tỏ quan điểm tương tự, ông nói: "Các chứng từ quốc debt đang được sử dụng tích cực tại một số địa điểm giao dịch tiên tiến nhất để nâng cao hiệu quả vốn và quản lý rủi ro, đồng thời vẫn mang lại lợi nhuận."
Đồng thời, những nỗ lực này cũng phù hợp với đề xuất của Chủ tịch quyền hạn CFTC Caroline D.Pham vào tháng 11 năm 2024, bà thúc giục các công ty khám phá việc sử dụng công nghệ sổ cái phân tán cho tài sản thế chấp phi tiền mặt.
Bà cho rằng, xét thấy "việc chuyển đổi tài sản đã có những ví dụ thương mại thành công và trưởng thành, chẳng hạn như việc phát hành trái phiếu chính phủ số ở châu Âu và châu Á, các giao dịch mua lại và thanh toán của các tổ chức trên các nền tảng blockchain với quy mô danh nghĩa trên 1,5 nghìn tỷ đô la, cũng như việc quản lý tài sản thế chấp và vốn hiệu quả hơn", việc áp dụng các công nghệ mới này sẽ không ảnh hưởng đến tính toàn vẹn của thị trường.
