Giá Bitcoin đã giảm xuống dưới 99.000 đô la vào một thời điểm trong ngày 23. Điều này xảy ra sau khi Quốc hội Iran phê duyệt đề xuất đóng eo biển Hormuz. Động thái này diễn ra sau khi Hoa Kỳ không kích các cơ sở hạt nhân của Iran hôm qua.
Phê duyệt cuối cùng đang chờ Hội đồng An ninh Quốc gia. Thị trường đang chuẩn bị cho nguy cơ gián đoạn nguồn cung năng lượng. Hormuz rất quan trọng đối với nguồn cung dầu thế giới. Cú sốc vĩ mô như vậy có thể gây ảnh hưởng lớn đến thị trường tiền điện tử.
Tác động của khả năng phong tỏa Hormuz
Ngoài Bitcoin, Ethereum cũng giảm 3,5% xuống dưới 2.200 đô la. XRP đã giảm xuống dưới 2 đô la lần đầu tiên kể từ tháng 4. Việc thanh lý tiền điện tử đã đạt 876 triệu đô la trong 24 giờ qua. Phản ánh tâm lý né tránh rủi ro sâu sắc.
Tại sao vậy? Eo biển Hormuz chiếm gần 25% vận chuyển dầu toàn cầu. Việc đóng điểm nghẽn này sẽ ngay lập tức làm thắt chặt nguồn cung năng lượng toàn cầu.
Giá dầu có thể tăng vọt, điều này có thể kích thích lạm phát và trì hoãn việc hạ lãi suất của ngân hàng trung ương.
Kết quả là chi phí năng lượng cao sẽ ảnh hưởng đến nền kinh tế nói chung. Người tiêu dùng phải đối mặt với chi phí nhiên liệu cao hơn, các doanh nghiệp phải đối mặt với chi phí vận chuyển và sản xuất tăng.
Các nhà đầu tư thường chuyển sang các tài sản an toàn. Vốn di chuyển sang các tài sản an toàn như trái phiếu Hoa Kỳ và đô la, rút khỏi các tài sản rủi ro như tiền điện tử.
Hơn nữa, áp lực lạm phát do năng lượng sẽ thách thức mục tiêu 2% của Fed. Nếu Fed gợi ý thắt chặt thêm, lợi suất thực có thể tăng.
Về mặt lịch sử, lợi suất thực cao gây áp lực cho Bitcoin. Điều này làm tăng chi phí cơ hội của việc nắm giữ tài sản không sinh lời.
Rủi ro thị trường tiền điện tử... Liên kết vĩ mô
Đợt bán gần đây của tiền điện tử phản ánh áp lực thị trường rộng hơn. Thanh lý tập trung vào các vị thế dài của Bitcoin và Ethereum. Sự gia tăng của VIX và sự mở rộng của chênh lệch lợi suất trái phiếu cho thấy sự thắt chặt ngân sách rủi ro.
Ngoài ra, các quỹ phòng hộ và nhà đầu tư cá nhân thường sử dụng đòn bẩy trong tiền điện tử. Những biến động giá đột ngột có thể gây ra lệnh margin call, làm trầm trọng thêm đà giảm.
Với các chỉ số đòn bẩy hiện đang cao và sự không chắc chắn vẫn tiếp diễn, khả năng giảm thêm là rất lớn.
Đồng thời, sự mạnh lên của đô la thường có tương quan với sự yếu kém của tiền điện tử. Sự tăng vọt của chỉ số đô la Mỹ có thể làm trầm trọng thêm tổn thất của Bitcoin và đẩy nó xuống dưới 100.000 đô la.
Triển vọng và các chỉ số chính
Các nhà giao dịch cần theo dõi kỹ ba diễn biến sau:
- Quyết định của SNSC: Bỏ phiếu cuối cùng về việc đóng Hormuz.
- Giá dầu: Nếu vượt quá 100 đô la/thùng, lạm phát có thể trở nên tồi tệ hơn.
- Tín hiệu của Fed: Tuyên bố về chính sách lãi suất đối với cú sốc năng lượng.
Kết luận, khả năng Iran đóng eo biển Hormuz làm tăng rủi ro vĩ mô đối với tiền điện tử.
Nếu được phê duyệt, áp lực liên tục được dự báo cho Bitcoin và thị trường tài sản số rộng hơn cho đến khi tính minh bạch địa chính trị và ổn định năng lượng được khôi phục.
