Tổng quan
Sau những tin tức về các xung đột ở Trung Đông, Bitcoin đã phá vỡ phạm vi nén gần đây xuống phía dưới, ngắn ngủi chạm đến mức thấp 98.000 đô la trong cuối tuần. Hoạt động thị trường spot cho thấy dấu hiệu ổn định nhẹ, nhưng khối lượng giao dịch vẫn ở mức thấp nhất của các mức bình thường. Lãi suất mở của hợp đồng tương lai giảm nhẹ, trong khi tỷ lệ tài trợ vẫn ổn định, cho thấy môi trường phái sinh thận trọng nhưng không quá né tránh rủi ro. Tuy nhiên, CVD vĩnh viễn đã quay xuống âm mạnh, cho thấy luồng bán hung hăng có thể báo hiệu sự mong manh đang gia tăng.
Trong thị trường quyền chọn, lãi suất mở vẫn vững chắc trên mức cao thống kê, phản ánh hoạt động đầu cơ liên tục. Tuy nhiên, cả biên độ dao động và Skew 25-Delta đều cho thấy sự điều chỉnh lại trong tâm lý, ít hung hăng hơn trong việc định giá rủi ro đuôi, nhưng vẫn ưu tiên các lệnh mua so với các lệnh bán. Ở mặt trận ETF, dòng tiền ròng vẫn dương nhưng ở mức thấp, trong khi khối lượng giao dịch giảm nhẹ. MVRV của ETF vẫn ở mức cao, cho thấy lợi nhuận chưa thực hiện liên tục trên các khoản đầu tư của tổ chức.
Các yếu tố cơ bản chứng kiến sự suy giảm nhẹ. Số lượng địa chỉ hoạt động co lại nhẹ, trong khi khối lượng on-chain và các số liệu phí vẫn nằm trong phạm vi, cho thấy sự tham gia của người dùng bị hạn chế. Các chỉ số Dòng Vốn như thay đổi Vốn Thực hiện và Phần Vốn Nóng cho thấy sự cải thiện nhẹ, với Tỷ lệ Cung STH/LTH tiếp tục xu hướng giảm, báo hiệu hành vi HODL dai dẳng.
Các số liệu Trạng thái Lãi/Lỗ bước vào giai đoạn hạ nhiệt. Phần Cung Có Lãi giảm xuống 91%, và NUPL giảm đáng kể. Mặc dù vẫn nằm trong các dải bình thường, sự thay đổi này phản ánh tâm lý được điều chỉnh khi các nhà đầu tư đánh giá lại kỳ vọng. Tỷ lệ Lãi/Lỗ Thực hiện giảm mạnh, cho thấy áp lực chốt lãi đang chậm lại.
Tóm lại, thị trường dường như đang rời khỏi trạng thái quá nóng trước đây. Hơn nữa, với nhu cầu đã cho thấy dấu hiệu yếu và giờ đây phải đối mặt với sự không chắc chắn mới, nguy cơ điều chỉnh giảm thêm vẫn ở mức cao. Một sự phục hồi có ý nghĩa có khả năng sẽ yêu cầu sự quay trở lại của niềm tin của nhà đầu tư và dòng vốn mới từ cả nhà đầu tư lẻ và tổ chức.
Các Chỉ Số Ngoài Chuỗi
Các Chỉ Số On-Chain
- Theo dõi chúng tôi và liên hệ trên X
- Tham gia kênh Telegram của chúng tôi
- Để xem các số liệu on-chain, bảng điều khiển và cảnh báo, hãy truy cập Glassnode Studio
Tuyên bố miễn trừ: Báo cáo này không cung cấp bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Tất cả dữ liệu được cung cấp cho mục đích thông tin và giáo dục. Không có quyết định đầu tư nào được đưa ra dựa trên thông tin được cung cấp ở đây và bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của riêng mình.
Số dư trao đổi được trình bày được lấy từ cơ sở dữ liệu địa chỉ nhãn toàn diện của Glassnode, được thu thập thông qua cả thông tin trao đổi được công bố chính thức và các thuật toán phân cụm độc quyền. Mặc dù chúng tôi nỗ lực đảm bảo độ chính xác tối đa trong việc thể hiện số dư trao đổi, nhưng điều quan trọng là phải lưu ý rằng các con số này không phải lúc nào cũng nắm bắt toàn bộ dự trữ của một sàn giao dịch, đặc biệt là khi các sàn giao dịch không tiết lộ địa chỉ chính thức của họ. Chúng tôi kêu gọi người dùng thận trọng khi sử dụng các số liệu này. Glassnode sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót hoặc không chính xác nào.
Vui lòng đọc Thông Báo Minh Bạch của chúng tôi khi sử dụng dữ liệu trao đổi.
