Xu hướng token hóa cổ phiếu và mục tiêu hấp dẫn trong năm 2025

Vào năm 2025 , token hóa cổ phiếu sẽ cho phép giao dịch coin-stock hoạt động suốt ngày đêm và các nhà đầu tư có thể tham gia thị trường bất cứ lúc nào. Lượng cung ứng stablecoin tiếp tục tăng , với giá trị thị trường toàn cầu hơn giá trị vốn hóa thị trường tỷ đô la và tăng trưởng 53% so với cùng kỳ năm ngoái về số lượng địa chỉ hoạt động trên Chuỗi . Quy mô thị trường RWA tăng trưởng hơn 60% trong một năm và sự đổi mới của De Fi đã giúp cải thiện hiệu quả giao dịch. Hoa Kỳ, Hồng Kông và các nơi khác hoàn thiện các chính sách quản lý để đảm bảo tuân thủ các giao dịch coin-stock và thúc đẩy quá trình toàn cầu hóa. Các nền tảng phi tập trung đã hạ thấp ngưỡng, cho phép nhiều nhà đầu tư hơn được tận hưởng trải nghiệm tài chính thuận tiện và an toàn.

Những điểm chính

• Token hóa cổ phiếu sử dụng công nghệ blockchain để chuyển đổi cổ phiếu truyền thống thành tài sản kỹ thuật số, cho phép giao dịch 24/7 và giảm rào cản đầu tư.

• Nền tảng giao dịch lớn như Coinbase và Binance thúc đẩy toàn cầu hóa giao dịch tiền điện tử sang cổ phiếu, cung cấp thanh khoản cao và nhiều lựa chọn giao dịch đa dạng.

• Giám sát tuân thủ ngày hoàn thiện, nhà đầu tư nên lựa chọn nền tảng được cấp phép và chú ý đến an ninh tài sản và phòng ngừa rủi ro.

• Đổi mới công nghệ thúc đẩy hiệu quả giao dịch và quản lý tài sản, hợp đồng thông minh và kiểm soát rủi ro bằng AI cải thiện tính minh bạch và bảo mật của thị trường.

• Quy mô thị trường token hóa cổ phiếu tăng trưởng nhanh chóng và sẽ có nhiều cơ hội đầu tư trong tương lai. Các nhà đầu tư có thể tập trung vào hỗ trợ chính sách và danh mục tài sản đa dạng.

Tình hình hiện tại của giao dịch tiền điện tử

Những điều cơ bản về Token hóa cổ phiếu

Token hóa cổ phiếu sử dụng công nghệ blockchain và hợp đồng thông minh để chuyển đổi cổ phiếu truyền thống thành tài sản kỹ thuật số Chuỗi.

0,003% đã được token hóa , cho thấy lĩnh vực này vẫn đang trong giai đoạn đầu. Khoảng 67.500 tổ chức nắm giữ tài sản được token hóa không phải là stablecoin , phản ánh rằng những người tham gia thị trường chủ yếu là các công ty công nghệ tài chính lớn và sàn giao dịch tuân thủ.

1. Tổng tài sản được quản lý của chứng khoán chính phủ token hóa đã đạt 1,849 tỷ đô la Mỹ , chủ yếu tập trung vào các nền tảng blockchain như Ethereum .

2. Quỹ BUIDL của Blackstone Group được ra mắt vào năm 2024 , giá trị vốn hóa thị trường500 triệu đô la Mỹ trong vòng bốn tháng, trở thành một cột mốc quan trọng trên thị trường token hóa được quản lý và tuân thủ tại Hoa Kỳ.

3. Các công ty tài chính lớn truyền thống như Blackrock và Franklin Templeton tích cực tham gia và thúc đẩy vốn tổ chức tham gia vào lĩnh vực giao dịch tiền điện tử và chứng khoán.

Nhiều công ty thuộc danh sách Fortune 500 đang cân nhắc triển khai các dự án token hóa , với 86% giám đốc điều hành nhận ra tiềm năng của token hóa tài sản .

Cấu trúc nền tảng chính

Bối cảnh nền tảng giao dịch tiền điện tử đang ngày càng đa dạng. Coinbase , Bybit , Binance, v.v. đã trở thành những người tham gia thị trường chính.

• Coinbase chiếm khoảng 35% thị thị phần trong thị trường giao dịch tiền tệ fiat BTC-USD , hỗ trợ hơn 100 quốc gia và có thanh khoản cao.

• Thị thị phần Bybit đã giảm từ 38% vào tháng 10 năm 2023 xuống còn 8% hiện tại, nhưng đây vẫn là một trong những nền tảng lớn thị trường phái sinh.

• Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày Binance là khoảng 19 tỷ đô la Mỹ, vượt xa con số 4 tỷ đô la Mỹ của Bybit và cung cấp hơn 1.200 cặp giao dịch.

• Đồng tiền ổn định USDC stablecoin 24,4% thị phần , lượng lưu thông61 tỷ đô la Mỹ, bao phủ hơn 100 quốc gia trên toàn thế giới.

• USDT là stablecoin đô la lớn nhất thế giới, hỗ trợ thanh toán xuyên biên giới và giao dịch crypto.

Các nền tảng này thúc đẩy giao dịch chứng khoán tiền điện tử liên tục 24/7 , hạ thấp ngưỡng đầu tư và thúc đẩy phát triển toàn cầu.

Công nghệ và tuân thủ

Token hóa cổ phiếu dựa trên blockchain và hợp đồng thông minh để thực hiện số hóa tài sản và giao dịch tự động. Tuân thủ đã trở thành cốt lõi của ngành.

Hoa Kỳ, Liên minh châu Âu, Hồng Kông và các nơi khác đã ban hành các chính sách có liên quan để thúc đẩy sự phát triển tuân thủ của các giao dịch tiền điện tử-cổ phiếu. Đổi mới công nghệ và giám sát tuân thủ đã cùng nhau cải thiện an ninh thị trường và niềm tin của nhà đầu tư. Token hóa cổ phiếu không chỉ cải thiện thanh khoản mà còn mang lại nhiều cơ hội hơn cho các nhà đầu tư toàn cầu tham gia.

Xu hướng mới

Đổi mới công nghệ

Năm 2025 , công nghệ blockchain sẽ tiếp tục nâng cấp , thúc đẩy ứng dụng rộng rãi các hợp đồng thông minh và quản lý tài sản trên chuỗi trong lĩnh vực tài chính. Tài sản Chuỗi đã trở thành công cụ cốt lõi của blockchain 2.0 , giúp các dịch vụ tài chính và quản lý Chuỗi cung ứng đạt được tính tự động hóa và minh bạch. Các tác nhân thông minh ( AI Agent ) đã dần trở thành điểm nóng cho quá trình chuyển đổi số của doanh nghiệp, tối ưu hóa quy trình việc kinh doanh và thúc đẩy sự hợp tác thông minh. Hệ thống quản lý tài sản dữ liệu cũng không ngừng hoàn thiện . Các cơ quan đăng ký tài sản dữ liệu do chính phủ lãnh đạo đang được triển khai trên khắp cả nước và nhận thức của các doanh nghiệp về quản lý tài sản dữ liệu đã được cải thiện đáng kể. Dự kiến ​​vào năm dữ liệu , quy mô tài sản dữ liệu trên bảng sẽ tăng trưởng nhanh chóng và dự kiến ​​sẽ tăng gấp đôi trong suốt cả năm . Cấp độ quốc gia đang đẩy nhanh hoàn thiện hệ thống chính sách của thị trường yếu tố dữ liệu và thúc đẩy việc hình thành các tiêu chuẩn kỹ thuật như đóng gói, đăng ký và theo dõi tài sản dữ liệu .

Công nghệ Blockchain dựa trên cơ chế tín dụng và đảm bảo an toàn tài sản thông qua các thuật toán phi tập trung và crypto . Mặc dù vậy, ngành công nghiệp này vẫn phải đối mặt với những thách thức như sự trưởng thành của công nghệ , tiêu chuẩn hóa và thiếu hụt nhân tài, ảnh hưởng đến tốc độ phát triển và quy mô của nó.

• Mô hình tài chính chuỗi cung ứng + nền tảng Chuỗi hợp công nghệ blockchain để thúc đẩy đổi mới trong việc kinh doanh tài trợ thế chấp.

• Bằng chứng giao dịch trên Chuỗi, biên lai kho điện tử và thông tin công nợ giúp tùy chỉnh các sản phẩm tài chính Chuỗi cung ứng.

• Hiệu quả lưu thông vốn và quản lý tín dụng của các doanh nghiệp thượng nguồn và hạ nguồn trong Chuỗi công nghiệp được cải thiện đáng kể.

Diễn biến pháp lý

Các nền kinh tế lớn trên thế giới tiếp tục hoàn thiện chính sách quản lý đối với tài sản kỹ thuật số và cổ phiếu token hóa hóa để đảm bảo sự phát triển lành mạnh của thị trường. Hoa Kỳ, Pháp, Hồng Kông và các nơi khác đang tích cực tìm hiểu các dự án token hóa cho trái phiếu chính phủ và trái phiếu xanh để thúc đẩy việc tuân thủ và quốc tế hóa các giao dịch cổ phiếu tiền điện tử . Bảng sau đây cho thấy tiến trình quản lý mới nhất ở một số quốc gia và khu vực:

Chính sách quản lý ở nhiều quốc gia đang ngày càng trở nên chi tiết hơn, nhấn mạnh vào việc bảo vệ nhà đầu tư và ổn định tài chính. Hoa Kỳ đã đưa ra Đạo luật GENIUS để thiết lập khuôn khổ quản lý liên bang stablecoin , yêu cầu các đơn vị phát hành phải xin giấy phép và công bố tài sản dự trữ. Hồng Kông đã triển khai Đạo luật Stablecoin để đạt được sự giám sát toàn chuỗi, yêu cầu giám sát rủi ro theo thời gian thực và lưu ký độc lập tài sản dự trữ. Các quốc gia châu Âu như Pháp tích cực thúc đẩy các dự án token hóa trái phiếu chính phủ để thúc đẩy đổi mới thị trường.

• Quản lý quyền truy cập của tổ chức yêu cầu các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo phải đăng ký hoặc xin giấy phép .

• Việc xem xét danh tính khách hàng và giám sát giao dịch đã trở thành ưu tiên theo quy định để ngăn ngừa rủi ro tài chính.

• Việc phân loại và quản lý crypto đang dần trở nên rõ ràng hơn và các tiêu chuẩn quản lý đối với tiền điện tử Chuỗi chính và token bảo mật cũng đang dần hoàn thiện.

Người tham gia thị trường

Cấu trúc của những người tham gia thị trường toàn cầu đang trải qua những thay đổi sâu sắc. Tổng giá trị vốn hóa thị trường của cổ phiếu Hoa Kỳ là khoảng 52 nghìn tỷ đô la , chiếm hơn 45% quy mô thị trường chứng khoán toàn cầu, cho thấy một cơ sở thị trường khổng lồ. Các tổ chức tài chính lớn như Blackstone, Goldman Sachs và Fidelity đã tích cực tham gia vào thị trường mã hóa , nâng cao độ tin cậy và ảnh hưởng của thị trường. Boston Consulting Group dự đoán rằng đến năm 2030 , thị trường tài sản được token hóa toàn cầu dự kiến ​​sẽ đạt 16 nghìn tỷ đô la , cho thấy tiềm năng tăng trưởng rất lớn.

Bybit và nền tảng giao dịch khác hỗ trợ giao dịch USDT của tài sản chứng khoán chất lượng cao toàn cầu, bao gồm nhiều ngành công nghiệp như công nghệ, hàng tiêu dùng và năng lượng, phản ánh sự đa dạng và quy mô tham gia của nhà đầu tư . Sự tham gia tích cực của các tổ chức tài chính toàn cầu lớn đã thúc đẩy sự lớn mạnh liên tục của hệ sinh thái giao dịch chứng khoán tiền điện tử, thúc đẩy nhiều nhà đầu tư chú ý và tham gia vào thị trường mới nổi này.

Thị trường mã hóa tiếp tục mở rộng ở các trung tâm tài chính như Hoa Kỳ, Châu Âu và Châu Á, quá trình toàn cầu hóa đang diễn ra nhanh hơn và bối cảnh ngành ngày càng đa dạng hơn.

Ứng dụng và trường hợp

Đổi mới nền tảng

Nhiều nền tảng sáng tạo đang thúc đẩy việc triển khai thực tế token hóa cổ phiếu trong các giao dịch từ tiền xu sang cổ phiếu.

1. Kraken và Backed Finance đã ra mắt sản phẩm xS tocks, tuân thủ đầy đủ các quy định của EU MiFID II, với mức thế chấp toàn bộ 1:1 đối với cổ phiếu cơ sở và các tiêu chuẩn cấp độ tổ chức. Quy mô thị trường dự kiến ​​mở rộng lên 250 tỷ đô la Mỹ trong tương lai .

2. Sàn giao dịch token hóa Allo của Dubai đã hoàn tất token hóa 2,2 tỷ đô la tài sản thực tế, bao gồm khoảng 11.000 cổ phiếu và ETF của Hoa Kỳ. Người dùng có thể trực tiếp mua cổ phiếu trên Chuỗi của các công ty như Tesla và Google.

3. Nền tảng Allo cũng đã token hóa hơn 1.000 công ty đang có kế hoạch IPO, bao gồm SpaceX, OpenAI và Anthropic. Nền tảng này đã hạ thấp ngưỡng đầu tư, đẩy nhanh quyết toán và cải thiện thanh khoản.

4. Việc phân mảnh cổ phiếu cho phép nhiều nhà đầu tư tham gia với số vốn ít hơn, thời gian quyết toán của các ngân hàng đầu tư quốc tế được rút ngắn xuống còn vài giây hoặc vài phút, giúp cải thiện đáng kể hiệu quả sử dụng vốn.

Đầu tư xuyên biên giới

Token hóa cổ phiếu mang đến trải nghiệm mới cho các nhà đầu tư toàn cầu. Các nhà đầu tư có thể tham gia vào các thị trường chính thống như cổ phiếu Hoa Kỳ và cổ phiếu Hồng Kông suốt ngày đêm mà không bị giới hạn bởi múi giờ giao dịch truyền thống . Nền tảng hỗ trợ quyết toán đa tiền tệ và thanh toán bù trừ theo thời gian thực, giúp cải thiện đáng kể hiệu quả lưu thông vốn. Nhiều nhà đầu tư thực hiện phân bổ tài sản xuyên biên giới thông qua nền tảng giao dịch coin-stock , giảm chi phí trao đổi và quyết toán. Phân mảnh cổ phiếu làm giảm ngưỡng đầu tư và thu hút nhiều nhà đầu tư vừa và nhỏ tham gia vào thị trường toàn cầu.

Kịch bản DeFi

Token hóa cổ phiếu đã cho thấy sức sống mạnh mẽ trong lĩnh vực DeFi .

1. Quy trình token hóa bao gồm các giai đoạn như lựa chọn tài sản, đánh giá, thiết lập khuôn khổ pháp lý , tạo và giao dịch token, quản lý và mua lại tài sản.

2. Token đại diện cho thị phần tài sản , hỗ trợ giao dịch thị trường thứ cấp và cải thiện thanh khoản.

3. Công nghệ Blockchain cho phép quyết toán tức thời và giao dịch 24/7 , giúp giảm chi phí hoạt động.

4. Tài sản thanh khoản thấp thu hút nhiều nhà đầu tư hơn thông qua sự phân mảnh, mang lại thêm thanh khoản .

5. Người nắm giữ token nhận được lợi nhuận theo thị phần , việc quản lý tài sản được tự động hóa và chi phí lao động và trung gian được giảm xuống.

6. Các dự án tiêu biểu như Securitize giúp tài sản cổ phiếu truyền thống được đưa lên Chuỗi, thực hiện các giao dịch thị trường thứ cấp và thúc đẩy sự đa dạng hóa và phát triển ổn định của hệ sinh thái DeFi.

Là một phần quan trọng của RWA , token hóa cổ phiếu kết nối tài chính truyền thống với hệ sinh thái DeFi , thúc đẩy số hóa tài sản và thanh khoản, đồng thời thổi luồng sinh khí mới vào thị trường giao dịch chứng khoán tiền điện tử.

Thách thức và tác động

Rủi ro

Rủi ro tuân thủ đã trở thành một thách thức cốt lõi trong quá trình phát triển token hóa cổ phiếu. Thị trường crypto toàn cầu có thanh khoản cực kỳ cao. Tính đến cuối tháng 2 năm 2025 , giá trị vốn hóa thị trường là khoảng 2,8 nghìn tỷ đô la Mỹ và khối lượng giao dịch hàng ngày là hàng chục tỷ đô la. Thị trường rất biến động và tỷ suất lợi nhuận tối đa của Dogecoin lên tới 1,516 , về mặt lý thuyết là có thể đạt được.

Lợi nhuận 150%/ lợi nhuận. Sự bất ổn về mặt quy định làm trầm trọng thêm rủi ro thị trường. Lấy sự cố Mt.Gox làm ví dụ, hoạt động bất hợp pháp sàn giao dịch tập trung đã phơi bày các lỗ hổng về quy định. Tính nặc danh crypto cơ chế giao dịch 24 giờ của tiền điện tử khiến việc quản lý trở nên khó khăn hơn. Trong thời gian xảy ra dịch bệnh, sự lan tỏa biến động của Bitcoin sang chỉ số S&P 500 đã tăng khoảng 16 điểm phần trăm và năng lực quản lý không đủ đã dẫn đến việc truyền tải rủi ro gia tăng.

Tác động của nhà đầu tư

1. Token hóa cổ phiếu cho phép giao dịch 24/7 , cải thiện thanh khoản vốn toàn cầu và giảm ngưỡng đầu tư.

2. Biến động thị trường tăng, thời gian giao dịch dài hơn và nhiều người tham gia hơn dẫn đến giá biến động thường xuyên hơn.

3. Tài trợ token hóa làm giảm sự phụ thuộc vào các ngân hàng đầu tư truyền thống và làm cho cấu trúc thị trường đa dạng hơn.

4. Quyền và lợi ích của nhà đầu tư phải đối mặt với những rủi ro như cơ chế lập bản đồ tài sản hoàn thiện và thiếu các thỏa thuận lưu ký , có thể dẫn đến việc tách rời tài sản và thao túng giá.

5. Nhà đầu tư cần đánh giá cơ chế lập bản đồ tín dụng và tài sản của nền tảng, ưu tiên giao dịch với các tổ chức được cấp phép và bảo vệ quyền lợi của chính mình.

Coinbase đang thảo luận với Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ về cách cho phép các cổ đông token hóa được hưởng các quyền giống như các cổ đông truyền thống. Các cơ quan quản lý đang dần thích ứng với những thay đổi của thị trường, điều này sẽ giúp bảo vệ quyền của các nhà đầu tư. Dự kiến ​​trong 24-36 tháng tới , các cơ quan quản lý có thể phê duyệt các ETF đa token , điều này sẽ thúc đẩy vốn vào thị trường thông qua đầu tư thụ động và thúc đẩy hơn nữa tăng trưởng của quy mô thị trường.

Triển vọng và đề xuất

Cơ hội đầu tư

Trong năm năm tới, thị trường token hóa cổ phiếu sẽ mở ra nhiều cơ hội đầu tư. Báo cáo có thẩm quyền cho thấy xu hướng phát triển của ngành từ năm 2025 đến năm 2030 là rõ ràng và đổi mới công nghệ sẽ thúc đẩy sự mở rộng liên tục của cung và cầu. Các nhà đầu tư có thể chú ý đến các lĩnh vực mới nổi được hỗ trợ bởi các chính sách quốc gia và nắm bắt cổ tức tăng trưởng của các nền tảng tự động và quản lý tài sản kỹ thuật số . Dữ liệu dự báo thị trường cho thấy các chiến lược biến động thấp và danh mục tài sản đa dạng dự kiến ​​sẽ mang lại lợi nhuận ổn định.

1. Báo cáo ngành khuyến cáo các nhà đầu tư nắm bắt cơ hội đầu tư quốc gia và tập trung vào các liên minh chiến lược và quản lý khách hàng chính.

2. Dữ liệu cho thấy danh mục đầu tư đa tài sản có hiệu suất vượt trội và mang lại lợi nhuận ổn định trong giai đoạn 2001 - 2024 .

3. Dự báo quy mô thị trường trong tương lai dựa trên cơ sở dữ liệu có thẩm quyền để đảm bảo các quyết định đầu tư khoa học .

Khái niệm liên quan token

Triển vọng ngành

Các tổ chức như a16z dự đoán rằng tài sản được mã hóa sẽ Chuỗi thị trường giao dịch mở rộng blockchainsau năm 2025 và thị trường giao dịch trái phiếu chính phủ trên chuỗi sẽ mở rộng nhanh chóng. Thị trường phần mềm blockchain dự kiến ​​sẽ đạt 50,03 tỷ đô la Mỹ vào năm 2031 , với tăng trưởng kép hàng năm là 15,5% . Việc mở sàn giao dịchgiao tài sản token bảo mật, sự gia tăng của các loại tài sản thay thế và sự đổi mới trong các nền tảng phi tập trung sẽ thúc đẩy tăng trưởng liên tục trong ngành. Việc tích hợp kỹ thuật của Backed Finance với Chainlink đã cải tài sản khả năng thanh khoản tài sản và quản lý rủi ro, phản ánh sự tiến bộ về công nghệ và tiềm năng thị trường của ngành.

Ngành công nghiệp này có triển vọng rộng lớn, chú trọng ngang nhau vào đổi mới và tuân thủ, và cả nhà đầu tư và nền tảng đều có thể hưởng lợi từ nó.

Vào năm 2025 , token hóa cổ phiếu sẽ thúc đẩy mở rộng thị trường giao dịch cổ phiếu tiền điện tử, mang lại thanh khoản cao hơn và cơ hội đầu tư toàn cầu.

• Dữ liệu Bitwise dữ liệu thấy quy mô thị trường mã hóa tài sản thực tế đã tăng trưởng từ dưới 2 tỷ đô la Mỹ lên khoảng 13,7 tỷ đô la Mỹ trong ba năm và dự kiến ​​sẽ đạt 50 tỷ đô la Mỹ vào năm 2025 .

• DTCC hợp tác với Digital Tài sản để thí điểm mã hóa trái phiếu Kho bạc Hoa Kỳ trên mạng Canton nhằm cải thiện hiệu quả quyết toán.

• Tỉnh Quảng Đông thúc đẩy đổi mới và tuân thủ thông qua cải cách theo định hướng thị trường dữ liệu, đảm bảo đăng ký dữ liệu và sức sống của thị trường.

Những trường hợp này cho thấy công nghệ tiên tiến và giám sát tuân thủ cùng thúc đẩy sự phát triển của ngành. Trong tương lai, các nhà đầu tư tổ chức và cá nhân sẽ có nhiều cơ hội hơn và giao dịch cổ phiếu tiền điện tử dự kiến ​​sẽ trở thành một phần quan trọng của tài chính hiện đại.

Câu hỏi thường gặp

Cổ phiếu token hóa khác với cổ phiếu truyền thống như thế nào?

Token hóa cổ phiếu chuyển đổi cổ phiếu thành tài sản kỹ thuật số trên blockchain . Các nhà đầu tư có thể giao dịch suốt ngày đêm với rào cản gia nhập thấp hơn. Cổ phiếu truyền thống chỉ có thể được giao dịch tại các thời điểm và thị trường cụ thể .

Đầu tư vào token cổ phiếu có an toàn không?

Các nền tảng chính thống áp dụng nhiều biện pháp bảo mật, chẳng hạn như kiểm toán hợp đồng thông minh và lưu ký tài sản. Các nhà đầu tư nên chọn các nền tảng được cấp phép và chú ý đến việc tuân thủ nền tảng và bảo mật kỹ thuật.

Token hóa cổ phiếu ảnh hưởng đến quyền của nhà đầu tư như thế nào?

Một số nền tảng đã khám phá người nắm giữ token được hưởng các quyền giống như các cổ đông truyền thống. Các nhà đầu tư cần chú ý đến các cơ chế lập bản đồ tài sản và các quy tắc của nền tảng để bảo vệ quyền và lợi ích của chính họ .

Cổ phiếu token hóa có thể được đầu tư xuyên biên giới không?

Nhà đầu tư có thể tham gia vào thị trường chứng khoán toàn cầu thông qua một nền tảng tuân thủ. Nền tảng này hỗ trợ quyết toán đa tiền tệ, giảm chi phí trao đổi và quyết toán, đồng thời cải thiện hiệu quả dòng vốn .

Các cơ quan quản lý quản lý token hóa cổ phiếu như thế nào?