1. Tổng quan thị trường tuần 25
Tổng quan thị trường
Tuần này, thị trường crypto nói chung cho thấy xu hướng giảm mạnh. Bitcoin tiếp tục xu hướng giảm vào tuần trước cho đến khi phá vỡ mức 100.377 vào ngày 22 và sau đó tăng lên và đảo chiều theo hình chữ V. Sau khi tăng giảm trở lại vào ngày 25, nó đã rơi vào một sự hợp nhất ngang nhỏ giữa các lệnh mua và bán khống. Bị ảnh hưởng bởi điều này, Altcoin nói chung đã theo tăng cho đến khi chúng bắt đầu giảm sau ngày 24. Chỉ số tâm lý thị trường tăng từ 37% vào tuần trước lên 50% và tâm lý chung vẫn nằm trong phạm vi ngắn-dài. Thị trường bước vào giai đoạn biến động ngang trên diện rộng giữa 10.000 điểm.
2. Động lực giao dịch và dòng vốn
2.1 Động thái thị trường Stablecoin
Tính đến ngày 19 tháng 6, tổng giá trị vốn hóa thị trường stablecoin tiếp tục tăng trưởng trong bối cảnh thị trường biến động, cho thấy dòng tiền vẫn đang chảy vào. Trong đó, sự khác biệt về tốc độ tăng trưởng giữa USDT và USDC phản ánh rõ ràng động thái của vốn ở các khu vực khác nhau trên thế giới.
1. USDT: Giá trị vốn hóa thị trường đạt 156,72 tỷ đô la Mỹ, tăng trưởng 0,63% so với 155,745 tỷ đô la Mỹ của tuần trước. Mức tăng hàng tuần vượt quá 1 tỷ đô la Mỹ trong tuần thứ sáu liên tiếp, tiếp tục cho thấy đà tăng mẽ.
2. USDC: Giá trị vốn hóa thị trường là 61,77 tỷ đô la Mỹ, tăng 0,59% so với mức 61,406 tỷ đô la Mỹ của tuần trước, chấm dứt xu hướng giảm của tuần trước và bắt đầu tăng.
Điều đáng chú ý là USDT chủ yếu được lưu hành ở thị trường châu Á, trong khi USDC được sử dụng nhiều hơn ở thị trường Hoa Kỳ. Đánh giá từ dòng vốn hiện tại, vốn châu Á vẫn đang tiếp tục chảy vào và thúc đẩy thị trường, trong khi vốn Hoa Kỳ cũng đang tiếp tục chảy vào và thúc đẩy thị trường, cho thấy hai thị trường rõ ràng là nhất quán ở giai đoạn hiện tại.
2.2 Động lực giao dịch thị trường suy yếu trong tuần này
- Tổng khối lượng giao dịch BTC giảm đáng kể, đặc biệt là khối lượng giao dịch USD đã giảm mạnh.
- Thị trường có xu hướng tăng giá trong tuần này, nhưng đang gần mức áp lực và chờ đợi tín hiệu thay đổi.
2.3 Mô hình định giá theo Chuỗi: chi phí người nắm giữ ngắn hạn
1. Giới thiệu mô hình: Cơ sở chi phí người nắm giữ ngắn hạn (Cơ sở chi phí STH) là một mô hình định giá chính trên Chuỗi đại diện cho chi phí vị thế giữ trung bình của những người tham gia thị trường gần đây. Lịch sử, mức giá này là một bước ngoặt quan trọng phân biệt xu hướng tăng giá và giảm giá trên thị trường. Để cung cấp một chiều hướng thống kê phong phú hơn, chúng ta có thể áp dụng độ lệch chuẩn trên và dưới cơ sở chi phí STH để xây dựng các phạm vi hỗ trợ và kháng cự động. Các phạm vi giá này (Bands) định lượng phạm vi đồng thuận giá của nhóm người nắm giữ ngắn hạn và các ranh giới bên ngoài của chúng thường là các khu vực chính đánh dấu sự cạn kiệt xu hướng hoặc các đột phá tiềm năng.
Mức giá chính hiện tại như sau
- Đường trung bình động 111 ngày (111DMA): ~$95,3k (vùng hỗ trợ/kháng cự giá ngắn hạn)
- Đường trung bình động 200 ngày (200DMA): khoảng 96,4 nghìn đô la (hỗ trợ trung hạn)
- Đường trung bình động 365 ngày (365DMA): khoảng 83,4 nghìn đô la (hỗ trợ cấu trúc dài hạn)
- Đường trung bình động 200 tuần (200WMA): khoảng 49,2 nghìn đô la (ranh giới tăng-giảm lịch sử)
2.4 Diễn giải động thái thị trường gần đây: điều chỉnh giá và tích lũy động lực, chờ đợi đột phá
Kể từ giữa tháng 5, giá đã dao động liên tục trong khoảng 100k và 110k, với mức kháng cự bên ngoài tập trung vào phạm vi cao trước đó khoảng 111,3k. Độ dốc cao hiện tại là đi xuống, nhưng độ dốc trung bình động hơi phẳng hơn so với giai đoạn trước. Mức cao hàng ngày hiện tại đang dần giảm và mức thấp cũng dần giảm, có thể hiểu là mô hình cờ hoặc tư thế điều chỉnh giá điểm cao. Nếu hỗ trợ trung bình động 200 ngày có thể được duy trì và kéo lên trở lại để phá vỡ 111k, một đợt tăng giá mới sẽ bắt đầu; nếu nó giảm xuống dưới mức trung bình động 111 ngày, có thể bước vào thị trường gấu .
2.5 Quan điểm chỉ báo MVRV của người nắm giữ ngắn hạn
Trong bài phân tích sau đây, chúng tôi trích dẫn đầy đủ các bài viết và quan điểm của KOL Murphy có tiếng trên Twitter. Nếu bạn quan tâm đến loại quan sát thị trường độ sâu này, bạn có thể theo dõi tài khoản cộng đồng của anh ấy để có được thông tin trực tiếp.
Trường hợp 1: Áp lực bán ra đã giảm đáng kể; hầu hết các nhà đầu tư mới vẫn tự tin vào thị trường tương lai, không chỉ không muốn bán khi giá gần hoặc thấp hơn một chút so với giá thành mà còn mang lại sức mua lớn hơn, do đó thúc đẩy sự phục hồi mạnh mẽ trên thị trường. Khi STH-MVRV=1 được đánh dấu trong hình, điều đó có nghĩa là giá BTC vừa chạm đến STH-RPC và trở thành mức hỗ trợ, đây chính là tình huống như vậy.
Trường hợp 2: Tâm lý thị trường bi quan và thiếu tự tin vào tương lai; khi gần đến giá thành, thị trường có xu hướng bán ra để bảo vệ vốn hoặc giảm thiểu tổn thất, khiến giá BTC giảm trực tiếp xuống dưới đường giá thành; hai điểm được đánh dấu trong hình là những trường hợp như vậy. Sau đó, ngay cả khi giá phục hồi, nó sẽ gặp phải ngưỡng kháng cự gần STH-MVRV=1, tức là STH-RPC trở thành ngưỡng kháng cự.
Nếu tình huống 1 là dấu hiệu cho thấy thị trường bò sẽ tiếp tục, thì sự xuất hiện của tình huống 2 có nghĩa là thị trường sắp bước vào "thị trường gấu theo giai đoạn" và một khi đã bước vào, thường sẽ khó có thể thoát ra nhanh chóng.
Nhìn lên theo dữ liệu , khả năng tình huống 1 xảy ra từ tháng 3 năm 2014 đến nay lớn hơn khả năng tình huống 2. Lần lần xảy ra gần đây nhất, ngày 6 tháng 5 và ngày 22 tháng 6, đều là tình huống 1. Bản chất đằng sau điều này chính là những gì đã đề cập ở trên: "các nhà đầu tư mới ngắn hạn tự tin vào thị trường tương lai".
Tuy nhiên, khi chi phí để có được BTC trong ngắn hạn ngày càng cao, chúng ta thấy STH-MVRV (dạng sóng xanh) luôn ở trạng thái phân kỳ, tức là giá BTC cao hơn trong khi STH-MVRV thấp hơn. Sự tiếp tục của mô hình phân kỳ này làm cho STH-MVRV ngày càng thấp hơn, điều này có thể khiến STH-MVRV cuối cùng giảm xuống dưới 1, tức là tình huống 2 xảy ra.
Do đó, nếu chúng ta có thể thấy STH-MVRV có thể vượt qua mức cao trước đó khi giá phục hồi thì "cảnh báo rủi ro" nêu trên có thể được dỡ bỏ.
Ví dụ, khi BTC phục hồi lên 110.000 đô la vào ngày 9 tháng 6, mức cao nhất của STH-MVRV là 1,13; lần tiếp theo chúng ta thấy giá trị này trên 1,13, sự đột phá khỏi sự phân kỳ có nghĩa là xu hướng chung đảo ngược và giá BTC có thể tăng thêm một mức nữa (hiện tại là 1,09).
Ví dụ, vào ngày 29 tháng 7 năm 2024, khi BTC phục hồi lên 69.000 đô la, điểm cao nhất của STH-MVRV là 1,06; vào ngày 28 tháng 10 năm 2024, khi BTC phục hồi lên 69.000 đô la một lần nữa, điểm cao nhất của STH-MVRV là 1,08; sự phân kỳ đã bị phá vỡ và sau đó BTC thoát khỏi xu hướng quy mô lớn từ 68.000 lên 108.000.
Nguồn dữ liệu : Murphy
3. Dữ liệu và chỉ báo trên Chuỗi
3.1 Phân tích chỉ số tâm lý thị trường
Chỉ số tâm lý thị trường tăng từ 52% tuần trước lên 66%. BTC tăng 3,37% tuần này, ETH giảm 1,83% tuần này và TOTAL3 giảm 0,6% tuần này. Altcoin nói chung vẫn đang trong phạm vi đầu cơ giá xuống và đã bước vào mức hoảng loạn.
3.2 Độ lệch giá Ointime Ước tính giá giới hạn trên
Trong bài phân tích sau đây, chúng tôi trích dẫn đầy đủ các bài viết và quan điểm của ông Berg, có tiếng trên Twitter. Nếu bạn quan tâm đến loại quan sát thị trường độ sâu này, bạn có thể theo dõi tài khoản cộng đồng của ông để có được thông tin trực tiếp.
Tôi thường được hỏi: "Sóng này có thể cao đến mức nào? Giá cao nhất là bao nhiêu?" Nói thẳng ra, tôi không có quả cầu pha lê, vì vậy tôi không thể dự đoán được mọi thứ. Tôi chỉ có thể hành động theo dữ liệu. Mặc dù chúng ta không thể dự đoán, chúng ta vẫn có thể tìm ra "trần" thông qua dữ liệu. Ngoài việc đưa ra kỳ vọng về mặt tâm lý, nó cũng có thể hỗ trợ các quyết định giao dịch của chúng ta. Những người bạn cũ có thể biết rằng tôi đã đề xuất một mô hình do chính tôi thiết kế: Độ lệch giá Cointime. Mục đích chính của mô hình này là theo dõi rủi ro cao nhất và ước tính vị thế giới hạn cao nhất.
Để biết nội dung chi tiết và phân tích nguyên tắc, vui lòng tham khảo hai bài viết sau:
-Mô tả chi tiết về nguyên lý mô hình
- Bài viết hàng đầu của ngày 2/7 năm nay
Tóm lại, so với hầu hết chỉ báo thoát đỉnh trên thị trường, mô hình này áp dụng mô hình định giá BTC có độ chính xác cao Cointime Price và cũng tính đến mức độ biến động giảm dần của BTC theo từng năm, từ đó đưa ra kết luận tương đối chính xác.
Hiện tại, phạm vi cao nhất do mô hình đưa ra là khoảng 124K ~ 127K. Nếu dung sai lỗi tăng nhẹ, có thể bắt được trong khoảng 130K. Tuy nhiên, cần lưu ý rằng mô hình không có hiệu ứng dự đoán và không có nghĩa là đỉnh trong tương lai chắc chắn sẽ nằm trong phạm vi này. Dữ liệu thay đổi theo động lực và thời gian càng dài thì giá trị ước tính có thể càng cao; đây là lời giải thích cho mục 2: Theo thời gian, Giá Cointime (mẫu số của công thức) sẽ cao hơn, do đó khó chạm đến ngưỡng hơn, điều này có nghĩa là BTC cần tăng nhiều hơn.
3.3 Quan sát đường cong tâm lý vốn của Hoa Kỳ
Cập nhật về đường cong tâm lý của Hoa Kỳ: Người Mỹ đã hết tiền chưa?
Hai tuần sau, bộ dữ liệu này dường như lại có một số tín hiệu, vì vậy hôm nay tôi sẽ cập nhật lại cho các bạn để xem lịch sử có đúng không... Trong trường hợp những người bạn mới chưa biết, đây là một bản tóm tắt ngắn gọn: đường màu đen = giá đóng cửa hàng ngày của BTC, đường màu tím = tổng số lãi và lỗ trong 30 ngày qua trong giờ làm việc của Hoa Kỳ.
Để biết phần giới thiệu và giải thích chi tiết về nguyên tắc, vui lòng tham khảo bài đăng sau: Giải thích nguyên tắc về biểu đồ tâm lý vốn của Hoa Kỳ
Vì các quỹ của Hoa Kỳ vẫn là lực lượng thống trị trên thị trường tiền điện tử, nên việc theo dõi hành vi của họ là đặc biệt quan trọng. Như thể hiện trong hình ảnh trên, bạn có thể so sánh với hình ảnh trong trích dẫn bên dưới. Bạn có thể thấy rằng sau lời nhắc nhở của tôi vào ngày 6/10, giá đồng thời đạt đến đỉnh và đường màu tím đi xuống hoàn toàn, chứng tỏ rằng các quỹ của Hoa Kỳ là tác nhân chính gây sụp đổ thị trường trong hai tuần qua. Tương tự như vậy, tăng kể từ 75K cũng giống nhau và giá gần như hoàn toàn đồng bộ với đường màu tím.
Hôm nay, có hai tín hiệu đáng chú ý: đường màu tím giảm mạnh, nhưng giá không giảm nhiều, cho thấy các quỹ châu Âu và châu Á đang tiếp quản, và đường màu tím tăng mạnh hôm nay. Các bạn cẩn thận, nếu chúng ta so sánh tình hình hiện tại với mô hình vào đầu năm nay, chúng ta có thể thấy rằng cả giá và đường màu tím đều rất giống nhau: "Giá kéo lên mạnh, đường màu tím giảm đầu tiên và tâm lý vốn của Hoa Kỳ tăng lần thứ hai". Hơn nữa, không chỉ vào đầu năm nay, những tình huống tương tự cũng xuất hiện ở lần đỉnh trong năm 2021:
Các độc giả cũ đều biết rằng chỉ đơn giản là đi theo những cách cũ không phải là phong cách của tôi. Hãy để tôi giải thích cho bạn nguyên tắc đằng sau điều này: Vốn của Mỹ có ảnh hưởng lớn nhất. Nếu họ rút lui, các quỹ Á-Âu sẽ không thể hỗ trợ biểu đồ giá. Kéo lên kéo lên thứ hai: tận dụng lợi thế của các quỹ Á-Âu muốn tiếp quản và sử dụng kéo lên và phá vỡ mức cao mới để thực hiện Stop Hunt. Hãy để tôi giải thích ngắn gọn về vai trò của Stop Hunt ở đây: hãy tưởng tượng rằng khi giá tăng lên gần mức cao mới và có người sẵn sàng tiếp quản, bán ra có thể chi một khoản chi phí nhỏ kéo lên mức cao mới, "vay"thanh khoản khi phá vỡ mức cao mới để giảm hao mòn và hoàn thành bán ra một cách suôn sẻ.
Mô tả chi tiết về nguyên lý Stop Hunt
Nếu bước tiếp theo thực sự có thể tuân theo kịch bản này và tạo ra một ATH khác, thì sáu tín hiệu rủi ro mà tôi đã nghĩ đến trước đây có thể được kích hoạt cùng lúc và một cửa sổ giao dịch tuyệt vời sẽ xuất hiện...
Nguồn dữ liệu: Ông Berg
4. Ảnh hưởng kinh tế vĩ mô và sự kiện thúc đẩy
- Ngày 23 tháng 6, Hội đồng EU đã nhất trí thông qua đề xuất "Omnibus I" nhằm đơn giản hóa phạm vi của Chỉ thị báo cáo về tính bền vững của doanh nghiệp (CSRD) và Chỉ thị thẩm định tính bền vững của doanh nghiệp (CSDDD) và giảm gánh nặng tuân thủ đối với các doanh nghiệp vừa và nhỏ. Vào ngày có tin tức, chỉ số STOXX 600 toàn châu Âu tăng nhẹ 0,4%, dẫn đầu là các ngành năng lượng và công nghiệp. consilium.europa.eu
- Ngày 23 tháng 6, Bộ phận quản lý thị trường của Ủy ban giao dịch hàng hóa tương lai Hoa Kỳ (CFTC) đã công khai yêu cầu ý kiến công chúng về lập trường sàn giao dịch MIAX về các biện pháp miễn trừ và gia hạn thư miễn trừ cho các đại lý hoán đổi không phải của Hoa Kỳ. Động thái này mang lại sự chắc chắn tuân thủ lớn hơn cho những người tham gia thị trường tương lai và hoán đổi. Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của hợp đồng tương lai CME tăng khoảng 3% so với tháng trước. cftc.gov
- Ngày 24-25 tháng 6, Ngân hàng Nhân dân Trung Quốc và sáu bộ, ủy ban đã ban hành "Hướng dẫn hỗ trợ tài chính thúc đẩy tiêu dùng", khuyến khích các ngân hàng đổi mới sản phẩm tín dụng tiêu dùng và hỗ trợ các doanh nghiệp Chuỗi tiêu dùng huy động vốn thông qua niêm yết và các kênh khác để thúc đẩy nhu cầu trong nước. Vào ngày đó, khu vực nhu cầu trong nước của Trung Quốc tăng 2% và tỷ giá hối đoái trung tâm của RMB đã phục hồi nhẹ lên khoảng 7,10.
- Ngày 25 tháng 6, Ngân hàng Nhật Bản đã công bố tóm tắt cuộc họp chính sách ngày 16-17 tháng 6, cho thấy sự khác biệt giữa các nhà hoạch định chính sách về mức lãi suất 0,5% hiện tại: một số người ủng hộ việc duy trì nới lỏng, trong khi những người khác lo ngại rằng lạm phát đang quá nóng và cần phải tăng lãi suất trước. Sau khi tín hiệu được công bố, đồng yên tăng giá 0,5% so với đô la và chỉ số Nikkei 225 giảm 0,7%.
- Ngày 30 tháng 6, Cơ quan Chứng khoán và Thị trường Châu Âu (ESMA) sẽ ban hành hướng dẫn về việc ngăn chặn lạm dụng thị trường theo yêu cầu của Quy định thị trường tài sản crypto ( MiCA). Khi đó, các nhà cung cấp dịch vụ tài sản kỹ thuật số sẽ phải đối mặt với các yêu cầu tuân thủ nghiêm ngặt hơn đối với hành vi giao dịch và nhu cầu đối với các nhà cung cấp công nghệ tuân thủ thị trường dự kiến sẽ tăng 20%.
- Thời hạn tạm dừng áp dụng thuế quan đang đến gần
Thời hạn đình chỉ (90 ngày) của đợt áp thuế trước đối với các đồng minh và Trung Quốc sẽ hết hạn vào ngày 9 tháng 7. Thị trường lo ngại rằng Hoa Kỳ có thể điều chỉnh chính sách thuế quan của mình một lần nữa, gây ra sự bất ổn trong chính sách thương mại.
5. Tận dụng phạm vi rủi ro và điểm nóng thanh lý
5.1 Giới thiệu về Bản đồ thanh lý
Bản đồ thanh lý giống như bản đồ mỏ của thị trường, đánh dấu rõ ràng các mức giá mà tại đó lượng lớn lệnh đòn bẩy sẽ buộc phải đóng.
Khu vực càng sáng trên biểu đồ, thì số tiền thanh lý tích lũy càng lớn. Các khu vực này hoạt động như "nam châm" và thu hút giá di chuyển về phía chúng để có được thanh khoản. Do đó, các nhà giao dịch có thể sử dụng nó để nhanh chóng xác định giá mục tiêu tiềm năng của thị trường và đánh giá xem rủi ro giảm "killing long" hay tăng "squeezing short" có cao hơn không. Vì vậy, bên dưới chúng tôi sẽ sử dụng nhiều nguồn dữ liệu để đưa ra tổng quan về kỳ vọng của thị trường trong tuần này.
5.2 Biểu đồ thanh lý sàn sàn giao dịch
Chiều cao của cột thanh lý cho mỗi sàn giao dịch( Binance, OKX, Bybit ) cho thấy mức độ tập trung ở các mức giá khác nhau.
🔺Các cột thanh lý ở bên trái (bên dưới) rõ ràng là dày đặc hơn
- Cột thanh lý tập trung ở mức 102.000 ~ 105.000 đô la
- Khu vực này là nơi tập trung các vị thế mua đòn bẩy và các vị thế mua của Bybit (màu xanh nhạt) và OKX (màu cam) đặc biệt nổi bật.
- Biểu đồ thanh nổi bật có nghĩa là một khi giá giảm xuống dưới 104.000 đô la, rủi ro cháy tài khoản bên dưới sẽ tăng mạnh, điều này có thể dễ dàng gây ra phản ứng dây chuyền.
🔺 Việc thanh lý lệnh short ở bên phải (phía trên) tương đối rải rác
- Các cột thanh lý được phân bổ từ 110.000 đến 115.000 đô la
- Mặc dù cường độ thanh lý lệnh short tích lũy (đường cong màu xanh lá cây) đã tăng nhanh, nhưng chiều cao cột lại không đồng đều, cho thấy bố cục đầu cơ giá xuống tương đối phân tán.
- Điều này cho thấy áp lực cháy tài khoản khống bị hạn chế trong quá trình tăng và không có đủ động lực ép giá.
✅ Tóm tắt:
- Mức giá hiện tại là 107.416 đô la đang ở rìa vùng thanh lý lệnh mua dài hạn và áp lực lệnh mua dài hạn đang ở mức cao gần 104.000 đô la dưới
- Nếu giá giảm xuống mức 103.000-104.000 đô la, nó sẽ kích hoạt nhiều đợt thanh lý dài hạn hơn và thị trường có thể tăng tốc đi xuống.
- Sau khi vượt qua mức 110.000 đô la, hoạt động mua ngắn hạn có thể được thúc đẩy bởi các lệnh dừng đầu cơ giá xuống, nhưng cần có tin tức tích cực đáng kể để tiếp tục xu hướng tăng
5.3 Các quan sát chính của bản đồ nhiệt thanh lý
1. Khu vực tập trung thanh lý lệnh dài hạn rõ ràng là giữa $99.000 và $101.200
Khu vực màu vàng-xanh lá cây sáng nhất và mở rộng theo chiều ngang nhất tập trung ở đây, chủ yếu xuất hiện trong đợt giảm mạnh vào ngày 22 tháng 6, cho thấy lượng lớn các lệnh mua đòn bẩy cao đã buộc phải đóng trong khu vực này. Nếu giá giảm xuống dưới 99.000 đô la một lần nữa, có thể có dư chấn bên dưới và mức hỗ trợ tương đối mong manh.
2. Vùng thanh lý lệnh short thế bán mạnh ở mức $106.500 ~ $108.500
Các dải màu vàng nhạt dày đặc xuất hiện lần trong khu vực này, chủ yếu là trong giai đoạn phục hồi nhanh vào ngày 23 và 24 tháng 6, cho thấy khu vực này có đầy đủ lệnh short đòn bẩy cao. Để giá tăng thêm, cần phải tiêu hóa lệnh short hơn trong khu vực này hoặc cần phải dựa vào lượng mua lớn kết hợp với các lợi ích cơ bản.
3. Giá hiện tại là khoảng 107.800 đô la, nằm ở giữa phía trên của khu vực thanh lý lệnh short
Đường K hiện tại trong hình điều chỉnh giá trong vùng sáng trung bình đến cao, điều này có nghĩa là một số lệnh short đã được xóa, nhưng vẫn còn lệnh short dày đặc cần được xóa ở trên. Nếu không thể vượt qua 108,5 nghìn đô la, nó có thể thoái lui trong ngắn hạn để kiểm tra mức hỗ trợ 106 nghìn đô la ~ 105 nghìn đô la bên dưới.
✅ Tóm tắt
- Tuần này, giá giảm trước rồi tăng sau. Rủi ro các vị thế mua đã được xóa bỏ trong phạm vi từ 99.000 đô la đến 101.200 đô la;
- Mức kháng cự đầu cơ giá xuống tập trung ở mức $106.5k~$108.5k. Vượt qua vùng này là chìa khóa cho đợt tăng tiếp theo;
- Hiện tại, thị trường có thể vẫn biến động do vùng thanh lý lệnh short. Chúng tôi đề xuất chú ý xem liệu nó có thể ổn định hiệu quả ở mức 108,5 nghìn đô la hay không. Nếu không, xu hướng ngắn hạn vẫn chủ yếu dựa trên sự thoái lui.
5.4 Tóm tắt
| chỉ báo | tình trạng | Bình luận |
| Vị trí giá hiện tại | Khoảng 107.800 đô la | Nằm ở nửa trên của vùng thanh lý lệnh short bán khống $106,5k~$108,5k, sự củng cố gây sốc ngắn hạn, cần chú ý xem liệu nó có thể vượt qua $108,5k hay không |
| Áp lực thanh lý từ bên dưới | Trung bình đến thấp | Vùng thanh lý dài ($99k～$101.2k) đã được kích hoạt một phần và năng lượng thanh lý còn lại bên dưới bị hạn chế. Nếu giảm xuống dưới $106k, nó sẽ được kích hoạt nhẹ. |
| Áp suất thanh lý trên | cao | Vùng thanh lý lệnh short được phân bổ dày đặc giữa 106,5 nghìn đô la và 108,5 nghìn đô la và cần phải mua đáng kể hoặc có lợi ích cơ bản để đột phá hiệu quả |
| Tính năng đòn bẩy | Đòn bẩy cao hai chiều | Cả lệnh short đều tập trung ở vùng giá cao thanh lý. Nếu giá cả biến động mạnh, dễ gây ra tình trạng hỗn loạn thanh khoản và mở rộng biến động. |
| Sự thiên vị | dao động | Có áp lực thanh lý ở cả hai đầu của cấu trúc ngắn hạn. Nếu không có tín hiệu đột phá, giá có thể dao động trong phạm vi từ 106.000 đô la đến 108.500 đô la. |
6. Kết luận báo cáo tuần
Tuần này, thị trường đầu tiên giảm rồi sau đó phục hồi. Sau khi phá vỡ 100.377, BTC nhanh chóng đảo ngược theo hình chữ V và dao động trong phạm vi 100k-110k. Trò chơi giữa phe mua và phe bán rất khốc liệt và vẫn chưa có xu hướng rõ ràng nào được hình thành.
1. Sự thiên vị của thị trường
| chỉ báo | Trạng thái/Hiệu suất | minh họa |
| Động lực tài trợ | Giá trị vốn hóa thị trường Stablecoin đều tăng | USDT tăng 0,63% lên 156,72 tỷ USD chỉ trong một tuần; USDC phục hồi 0,59% lên 61,77 tỷ USD, cho thấy dòng tiền từ nhiều khu vực đồng loạt đổ vào thị trường và thanh khoản thị trường vẫn |
| Các khía cạnh kỹ thuật | Ở giữa phạm vi, có rủi ro đột phá và phá vỡ. | BTC dao động liên tục trong phạm vi 100k-110k, với mức kháng cự chính ở 111,3k và độ dốc điểm cao di chuyển xuống dưới; nếu mức hỗ trợ 100k bên dưới bị mất, nó sẽ kiểm tra mức 95,3k (111DMA) và dải giá |
| Tâm lý thị trường | Từ hoảng loạn đến lạc quan thận trọng | Chỉ số tâm lý phục hồi từ 37% lên 50%; lực mua ngắn hạn tăng, nhưng thế giằng co dài hạn vẫn tiếp diễn, và sự biến động ngụ ý cho thấy nhu cầu bảo vệ trước rủi ro giảm giá vẫn chưa giảm. |
| Rủi ro đòn bẩy | Tập trung vào cả hai đầu của khoảng cách | Thanh lý lệnh dài hạn tập trung ở mức 99k-101,2k; thanh lý lệnh short tập trung ở mức 106,5k-108,5k; các nhà giao dịch ngắn hạn được khuyên nên sắp xếp xung quanh ranh giới phạm vi và kiểm soát chặt chẽ rủi ro |
2. Các loại giao dịch phù hợp ở giai đoạn này
| Loại giao dịch | Điều kiện nhập cảnh | Kiểm soát rủi ro và chiến lược tăng giảm vị thế |
| Giao dịch lướt sóng ngắn hạn | Long giá gần mức hỗ trợ 106.000 đô la; short giá gần mức kháng cự 108.500 đô la | Dừng lỗ nhanh khi giá giảm xuống dưới 106.000 đô la hoặc vượt trên 108.500 đô la |
| Giao dịch đột phá trung hạn | Nếu khối lượng vượt qua mức 108,5 nghìn đô la, hãy mua vào; nếu khối lượng giảm xuống dưới 106 nghìn đô la, hãy bán ra | Sau khi đột phá tăng, bạn có thể thêm nhiều lệnh mua; sau khi đột phá giảm, bạn có thể thêm lệnh short và chú ý đến hiệu ứng tăng tốc thanh lý |
| Nắm giữ sóng dài hạn | Mức thấp của phạm vi là $99k–$101.2k. Xây dựng các vị thế theo đợt khi giá giảm; gia tăng thu mua sau khi xác nhận rằng cạnh trên của phạm vi hoặc đường trung bình động dài hạn đã bị phá vỡ. | Sau khi giá ổn định ở rìa trên hoặc đường trung bình động, hãy giảm dần vị thế; sử dụng 111DMA (≈$95,3k) làm tham khảo dừng lỗ dài hạn |
3. Đề xuất hoạt động ngắn hạn, trung hạn và dài hạn
| Khoảng thời gian | Chiến lược hoạt động | Điểm kiểm soát rủi ro |
| Ngắn hạn (1–3 ngày) | Mua thấp và bán cao trong phạm vi, long gần $106k và short gần $108,5k; nếu có đột phá đơn phương, hãy chuyển ngay sang chế độ giao dịch đột phá | Đặt lệnh dừng lỗ và chốt lời nghiêm ngặt ở mức 106.000 đô la/108.500 đô la; nhanh chóng chuyển chế độ dừng lỗ hoặc chốt lời sau khi đột phá |
| Giữa kỳ (1–2 tuần) | Sau khi giá thực sự đột phá và ổn định trong phạm vi, hãy theo dõi xu hướng: mua long khi nó phá vỡ và bán ra khi nó phá vỡ; kết hợp dòng tiền quỹ stablecoin và các sự kiện thanh khoản trên Chuỗi để short | Xác nhận sức mạnh đột phá và các yếu tố cơ bản, tăng hoặc giảm vị thế theo từng đợt; tránh tăng quá mức một lần |
| Dài hạn (>1 tháng) | Khi nó giảm xuống dưới mức hỗ trợ chính (như 111DMA hoặc dải chi phí), hãy giảm vị thế hoặc chờ xem; nếu nó quay trở lại Kênh giá tăng dần và các yếu tố cơ bản vẫn mạnh, bạn có thể đầu tư vào các đợt giảm và nắm giữ các loại tiền tệ chính thống | Sử dụng đường trung bình động dài hạn (111DMA≈$95,3k) làm tham khảo dừng lỗ, kiểm soát vị thế bằng các khoản đầu tư cố định và bảo vệ chống lại rủi ro đảo ngược xu hướng |
4. Tập trung và nhắc nhở
| Tập trung | minh họa |
| Nhóm thanh lý lệnh dài hạn $106k–$104k bên dưới | Vẫn còn biên độ, nếu nó bị phá vỡ, nó sẽ dễ dàng kích hoạt cháy tài khoản |
| Lệnh short ở mức $108.5k–$110k trở lên | Sự đàn áp được tập trung và một bước đột phá đòi hỏi khối lượng đáng kể hoặc lợi ích cơ bản |
| Giá trị vốn hóa thị trường stablecoin (USDT/USDC) | Cả hai đều phục hồi, cho thấy thanh thanh khoản vẫn còn |
| Mô hình chi phí người nắm giữ ngắn hạn trên Chuỗi và chỉ báo STH-MVRV | Sự phân kỳ hay đột phá đều là tín hiệu chuyển hướng trung hạn và cần được theo dõi liên tục. |
| Sự kiện Macro sắp tới | Hướng dẫn ESMA MiCA, chính sách thuế quan của Hoa Kỳ, v.v. có thể làm tăng sự biến động ngắn hạn |
Tìm hiểu thêm → Followin | Liên hệ với chúng tôi → @followin_io_zh
