Tác giả: danny
"An toàn thực sự không phải là dự đoán tương lai, mà là thiết kế một cấu trúc có thể tồn tại bất kể tương lai như thế nào." —— Trích từ sách 'Safe Haven: Investing for Financial Storms' của Mark Spitznagel
Nếu bạn chấp nhận quá nhiều rủi ro, khả năng cao sẽ làm mất tài sản theo thời gian. Và đồng thời, nếu bạn không chấp nhận đủ rủi ro, cũng có khả năng làm mất tài sản theo thời gian.
Mark Spitznagel là một trong những nhà quản lý quỹ phòng hộ nổi tiếng nhất phố Wall, đồng thời cũng là đối tác của Nassim Taleb (tác giả sách 'Thiên Nga Đen' và 'Kháng thương'). Quỹ Universa Investments do ông sáng lập là một trong số ít quỹ trên thế giới thực sự tập trung vào "phòng hộ rủi ro đuôi (tail risk)", và đã kiếm được rất nhiều tiền trong các năm 2008 và 2020. (Được mệnh danh là Vua Thiên Nga Đen)
Trọng tâm của cuốn sách này là:Làm thế nào để xây dựng một danh mục đầu tư có thể bảo vệ vốn gốc trong các sự kiện cực đoan (Danh mục An toàn)..
(Phần còn lại của bản dịch sẽ tiếp tục theo cùng phong cách)Được sử dụng để sinh tồn khi hệ thống hoàn toàn sụp đổ
Đề xuất tỷ lệ loại và đặc điểm: vàng vật chất (ưu tiên đồng tiền vàng) 5–10% không phụ thuộc vào sự công nhận của chế độ, có thể sử dụng để "chạy trốn" BTC (lưu trữ trong ví lạnh) 5–10% vàng số, có thể mang theo toàn cầu nhưng có rủi ro quản lý đất nước nước ngoài/hộ chiếu 5–10% cần thiết để có thể tái định cư, chuyển đổi danh tính
Layer 2: Đối phó Rủi ro Đuôi (tài sản phòng hộ đòn bẩy cao)
Được sử dụng để tăng vọt trong sự kiện đen, bổ sung cho danh mục đầu tư
Đề xuất tỷ lệ loại và đặc điểm: Quyền chọn bán sâu SPX 1–2% quyền chọn dài hạn, nguồn alpha tối đa VIX mua dài 1–3% bùng phát cao khi tỷ lệ biến động thị trường tăng vọt quyền chọn mua vàng 1–2% tăng trong các kịch bản lạm phát lớn hoặc chiến tranh
Layer 3: Tài sản thanh khoản + tăng trưởng (nguồn thu nhập thông thường)
Được sử dụng để sống ổn định và dòng tiền khi nền kinh tế không sụp đổ
Đề xuất tỷ lệ loại và đặc điểm: ETF trái phiếu ngắn hạn / quỹ tiền tệ quốc gia 20–30% an toàn ổn định, đảm bảo thanh khoản cổ phiếu chi trả cổ tức cao toàn cầu 20–30% nguồn thu nhập, giảm thiểu rủi ro vỡ nợ của từng quốc gia bất động sản thị trường mới nổi + REITs định giá bằng đô la 5–10% dòng tiền đa dạng
"Trong đầu tư, phòng thủ tốt dẫn đến tấn công tốt."
Năm, Kết luận: Mọi thứ đều có thể sụp đổ, nhưng bạn không nhất thiết phải sụp đổ theo
Điều mà "Safe Haven" thực sự muốn nói với chúng ta là:
Bạn không thể ngăn chặn chiến tranh, sụp đổ, cách mạng - nhưng bạn có thể thiết kế trước cấu trúc tài sản không bao giờ về không trong bất kỳ tình huống nào.
