Mô hình tương lai của stablecoin theo dõi: stablecoin tuân thủ + stablecoin nước ngoài + stablecoin phi tập trung

Về cơ bản có hai loại stablecoin tầm trung và tầm thấp: stablecoin tuân thủ do các công ty Web2 phát hành và stablecoin phi tập trung do các công ty Web3 phát hành.

Tác giả: Nhạc Tiểu Ngư

giới thiệu:

Ngành công nghiệp Web3 đang phát triển rất nhanh đến nỗi những điều mới mẻ xuất hiện mỗi ngày. Do đó, nhiều suy nghĩ hàng ngày đáng để ghi lại.

Những suy nghĩ này sẽ được cập nhật theo thời gian thực trên tài khoản Twitter và định kì được tóm tắt và đăng trên tài khoản công khai WeChat.

Chào mừng bạn theo dõi tài khoản Twitter của tôi: Yue Xiaoyu (ID: @yuexiaoyu111).

Trước hết, sẽ có một “cuộc chiến trăm đồng” trong đường đua stablecoin trong tương lai. Sau khi cạnh tranh khốc liệt, USDT vẫn sẽ là người dẫn đầu trong stablecoin nước ngoài, và USDC vẫn sẽ là người dẫn đầu trong stablecoin tuân thủ, nhưng một số lượng lớn stablecoin tầm trung và thấp sẽ vẫn còn.

Stablecoin tầm trung và thấp này chủ yếu được chia thành hai loại: stablecoin tuân thủ do các công ty Web2 phát hành và stablecoin phi tập trung do các công ty Web3 phát hành.

1. Vẫn lạc quan về stablecoin do các công ty Web2 tạo ra

Ở các quốc gia và khu vực khác nhau, và trong các kịch bản việc kinh doanh khác nhau, sẽ có nhiều nhà lãnh đạo địa phương như "rắn địa phương", chẳng hạn như đồng đô la Hồng Kông stablecoin và đồng đô la JD stablecoin trong lĩnh vực thương mại điện tử.

Đây là những nơi mà USDC và USDT có thể không tiếp cận được và stablecoin cho những tình huống thích hợp này có thể được tích hợp độ sâu hơn với các công ty địa phương hoặc việc kinh doanh của họ.

Tất nhiên, xét về góc độ chính trị, để ngăn chặn dòng vốn chảy ra và sự rút vốn của đồng đô la Mỹ, nhiều quốc gia và khu vực phải thúc đẩy các đồng stablecoin của đấu thầu hợp pháp địa phương và sử dụng các biện pháp tuân thủ để giữ tiền trong hệ thống tài chính của riêng họ.

Trên thực tế, chúng ta có thể tham khảo bối cảnh sàn giao dịch hiện tại: ngoài một số sàn giao dịch hàng đầu tuyệt đối, còn có rất nhiều sàn giao dịch tầm trung và thấp.

Sàn giao dịch tầm trung và tầm thấp này tồn tại như thế nào?

Lõi áp dụng hai chiến lược:

Đầu tiên, chúng ta sẽ tập trung vào Altcoin và cặp giao dịch ngách, nghĩa là ràng buộc các kịch bản việc kinh doanh khác nhau;

Thứ hai là tập trung vào các quốc gia hoặc khu vực ngách, tức là chiếm lĩnh các phân khúc thị trường;

Do đó, ngay cả khi có sự cạnh tranh từ các đồng tiền ổn định hàng đầu, vẫn còn chỗ để stablecoin tầm trung và thấp tồn tại.

2. Vẫn lạc quan về đồng stablecoin phi tập trung do các công ty Web3 tạo ra

Dự luật về stablecoin hiện tại ở Hoa Kỳ trong đó điều khoản quy định các công ty stablecoin không được phép trả lãi cho người dùng.

Dự thảo văn bản tham vấn của Hồng Kông về stablecoin cũng có những điều khoản tương tự.

Mục đích của quy định này thực chất là biến stablecoin thành một công cụ thanh toán thực sự, thay vì cái gọi là lợi lợi nhuận đầu tư để cạnh tranh với tiền gửi ngân hàng.

Tuy nhiên, nhu cầu về "stablecoin có lãi suất" trên thị trường rất lớn. Ví dụ, nếu bạn là một doanh nghiệp hoặc một nhà đầu tư lớn có lượng lớn, bạn thực sự vẫn hy vọng có được lợi nhuận ổn định trong khi vẫn đảm bảo an toàn.

Nếu chuyển đổi thành USDT/USDC và để nguyên như vậy thì sẽ không có lợi nhuận, nhưng Tether và Circle, hai công ty, sử dụng đô la Mỹ thu được miễn phí để quản lý quản lý tài sản cho riêng họ và nuốt lợi nhuận, vì vậy đây cũng là cơ hội cho stablecoin có lãi.

Chỉ stablecoin phi tập trung do các công ty Web3 tạo ra mới có thể vượt qua các hạn chế về tuân thủ ở một mức độ nhất định, đóng gói một số sản phẩm quản lý tài sản CeFi và DeFi vào trong stablecoin , mang lại cho người dùng lợi nhuận lợi nhuận hoặc thậm chí cao.

Điển hình nhất là các " stablecoin chiến lược trung tính " xuất hiện trong chu kỳ này, chẳng hạn như USDe của Ethena, BitFi của hệ sinh thái Bitcoin, v.v.

Với sự trợ giúp của hợp đồng vĩnh viễn, nếu một dự án nắm giữ 1 ETH, nó có thể "short" (bán) cùng một giá trị ETH trên thị trường hợp đồng vĩnh viễn. Kết quả là, bất kể ETH tăng hay giảm, tổng giá trị vẫn về cơ bản không thay đổi, đạt đến "trung tính", và dự án cũng có thể cung cấp thu nhập từ tỷ lệ tài trợ cho người dùng nắm giữ stablecoin.

Một khi tính bảo mật được đảm bảo và có lợi nhuận ổn định, stablecoin phi tập trung này vẫn rất hấp dẫn.

Tóm lại

Thị trường stablecoin rất giống một tảng băng trôi:

Stablecoin tuân thủ là phần nằm trên mực nước biển, USDC chiếm phần lớn và sẽ ngày càng lớn hơn trong tương lai, nhưng cũng sẽ có nhiều stablecoin tuân thủ theo khu vực;

Stablecoin nước ngoài là những đồng tiền dưới mực nước biển, trong đó USDT chiếm phần lớn, lớn hơn nhiều so với những đồng tiền trên mực nước biển;

Tuy nhiên, ở cấp độ sâu hơn, nơi mà USDC và USDT không thể tiếp cận được, sẽ có một số lượng lớn stablecoin , bao gồm stablecoin cho các kịch bản việc kinh doanh phân khúc, các loại stablecoin phi tập trung sinh lãi, v.v.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Là một nền tảng thông tin blockchain, các bài viết được đăng trên trang web này chỉ đại diện cho quan điểm ​​cá nhân của tác giả và khách mời, và không liên quan gì đến vị trí của Web3Caff. Thông tin trong bài viết chỉ mang tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên hoặc đề nghị đầu tư nào. Vui lòng tuân thủ luật pháp và quy định có liên quan của quốc gia hoặc khu vực của bạn.