Tổng quan
Với Bitcoin theo sát thị trường chứng khoán và tăng mạnh từ mức chi phí của các nhà đầu tư ngắn hạn hướng tới 108.000 đô la, tâm lý thị trường dường như đã chuyển sang một hướng tích cực hơn. Động lực thị trường spot đã phục hồi quyết liệt, với RSI tăng lên và Spot CVD cải thiện đáng kể, cho thấy sự tham gia trở lại của người mua. Tuy nhiên, khối lượng giao dịch spot vẫn ở mức thấp, ngụ ý rằng sự tham gia của nhà đầu tư bán lẻ vẫn chưa hoàn toàn hồi phục.
Ở thị trường phái sinh, lãi suất mở của hợp đồng tương lai đã giảm nhẹ so với mức cao, trong khi tỷ lệ tài trợ chuyển sang âm, phản ánh sự phòng ngừa hoặc thận trọng của các nhà giao dịch đòn bẩy. Đáng chú ý, Perpetual CVD đã tăng vọt vào vùng dương, báo hiệu dòng tiền mua mạnh mẽ bất chấp sự mềm của tỷ lệ tài trợ, cho thấy sự chuyển dịch tinh tế hướng tới việc tích lũy trong thị trường hợp đồng tương lai.
Các nhà giao dịch quyền chọn thể hiện tâm lý cân bằng hơn khi 25-Delta Skew quay trở lại gần mức trung tính, đồng thời biên độ dao động thu hẹp, cho thấy ít lo ngại về những biến động giá đột ngột. Lãi suất mở đã giảm nhẹ nhưng vẫn ở mức cao theo lịch sử, nhấn mạnh sự thèm muốn đầu cơ liên tục.
Dòng chảy ETF thể hiện sức mạnh, với dòng tiền ròng tăng gần gấp đôi so với tuần trước và khối lượng giao dịch tăng nhẹ. Điều này nhấn mạnh sự quan tâm của TradFi vẫn kiên cố, mặc dù MVRV ETF tiếp tục tăng, cho thấy các khoản lãi chưa thực hiện đang gia tăng và có thể trở nên dễ bị tổn thương nếu giá đảo chiều.
Các yếu tố cơ bản on-chain vẫn ổn định: địa chỉ hoạt động hầu như không thay đổi, khối lượng chuyển nhượng tăng vọt và tổng phí tăng nhẹ, vẽ nên bức tranh về sự tham gia ổn định nhưng không quá phấn khích. Các số liệu Dòng Vốn, bao gồm Phần Vốn Nóng và Thay Đổi Vốn Thực Hiện, đều ổn định, với Tỷ Lệ Cung STH/LTH cho thấy các nhà nắm giữ dài hạn vẫn chiếm ưu thế.
Các số liệu Trạng Thái Lãi/Lỗ tăng mạnh, với Phần Cung Có Lãi vượt qua vùng cao và Tỷ Lệ Lãi/Lỗ Thực Hiện tăng đáng kể. Mặc dù điều này phản ánh sự tự tin cao của nhà đầu tư, nhưng cũng báo hiệu rủi ro cao về việc chốt lãi và sự kiệt quệ của nhu cầu nếu đà giá dừng lại.
Tóm lại, thị trường dường như đã bước vào một giai đoạn thận trọng lạc quan, với vị thế mạnh hơn từ các nhà chơi tổ chức và sự tích lũy trở lại, nhưng sự tham gia của bên bán lẻ vẫn còn mong manh. Để đợt tăng giá này duy trì được, nhu cầu liên tục và niềm tin thị trường rộng rãi sẽ là yếu tố then chốt.
Các Chỉ Số Ngoài Chuỗi
Các Chỉ Số On-Chain
- Theo dõi chúng tôi và liên hệ trên X
- Tham gia kênh Telegram của chúng tôi
- Để xem các số liệu on-chain, bảng điều khiển và cảnh báo, hãy truy cập Glassnode Studio
Tuyên bố miễn trách: Báo cáo này không cung cấp bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Tất cả dữ liệu được cung cấp cho mục đích thông tin và giáo dục. Không quyết định đầu tư nào được đưa ra dựa trên thông tin được cung cấp ở đây và bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của riêng mình.
Số dư trao đổi được trình bày được lấy từ cơ sở dữ liệu địa chỉ nhãn toàn diện của Glassnode, được thu thập thông qua cả thông tin địa chỉ trao đổi được công bố chính thức và các thuật toán phân cụm độc quyền. Mặc dù chúng tôi nỗ lực đảm bảo độ chính xác tối đa trong việc thể hiện số dư trao đổi, nhưng điều quan trọng là phải lưu ý rằng các con số này không phải lúc nào cũng nắm bắt toàn bộ dự trữ của một sàn giao dịch, đặc biệt là khi các sàn giao dịch không công bố địa chỉ chính thức của họ. Chúng tôi kêu gọi người dùng thận trọng khi sử dụng các số liệu này. Glassnode sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai biệt hoặc sai sót tiềm ẩn nào.
Vui lòng đọc Thông Báo Minh Bạch của chúng tôi khi sử dụng dữ liệu trao đổi.
