Các chỉ báo chính: (Ngày 23 tháng 6 lúc 4 giờ chiều theo giờ Hồng Kông -> Ngày 30 tháng 6 lúc 4 giờ chiều theo giờ Hồng Kông)
BTC so với USD tăng 5.1% (102 nghìn USD -> 107.6 nghìn USD), ETH so với USD tăng 6.9% (2,320 USD -> 2,480 USD)
Trong những tuần qua, giá tiền điện tử đã giao dịch trong một kênh cờ hẹp (ngoại trừ việc vượt ngắn hạn 100 nghìn USD do sự kiện Israel-Iran). Hiện tại cảm giác thị trường đã sẵn sàng cho một đợt tăng, chỉ cần tìm được động lực đủ để vượt qua kháng cự mạnh 108.5 nghìn USD và sau đó là 112.5 nghìn USD. Nhưng nếu không thể vượt qua thành công, chúng ta có thể từ từ quay lại đáy của kênh cờ, nhưng sẽ gặp hỗ trợ xu hướng tại 101 nghìn USD và hỗ trợ mạnh hơn tại 98 nghìn USD. Nếu các mức này bị phá vỡ thêm, chúng ta có thể chứng kiến đợt sụt giảm mạnh xuống 90 nghìn USD.
Chúng tôi vẫn giữ quan điểm lạc quan và tin rằng sẽ có đợt tăng lên 125-130 nghìn USD để hoàn thành toàn bộ xu hướng dài hạn.
Chủ đề thị trường
Sau khi tình hình địa chính trị căng thẳng dần lắng xuống, chúng ta đã trải qua một tuần rất yên bình nhưng tâm lý rủi ro nhìn chung đang tăng lên. Trọng tâm của thị trường chuyển sang Hoa Kỳ. Trump tuyên bố sắp công bố chủ tịch Cục dự trữ liên bang mới và đảm bảo với thị trường sẽ "hạ lãi suất", thị trường sau đó nhanh chóng định giá việc hạ lãi suất (xác suất hạ lãi suất tháng 7 là 20%, dự kiến 2-3 lần hạ lãi suất trước cuối năm). Thị trường chứng khoán Mỹ không gặp nhiều trở ngại, chỉ số S&P 500 và Nasdaq đều đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH). Rõ ràng thị trường đang chuẩn bị danh mục đầu tư có độ biến động/rủi ro thấp cho kỳ nghỉ hè và dường như không lo ngại về hạn chót thuế quan sắp tới.
So với tâm lý rủi ro tăng lên nói chung, thị trường tiền điện tử diễn biến rất trầm lặng. Mối tương quan mạnh gần đây của Bitcoin với Nasdaq đã bị chậm lại, bởi vì thị trường đã chất đống nhiều gamma mua và đặt nhiều lệnh bán tại khu vực kháng cự địa phương 108.5-109 nghìn USD. Các đồng tiền nhỏ cũng không thể tham gia đợt tăng rủi ro này, Solana đang đứng yên trước dự kiến phát hành ETF vào thứ Tư tuần này.
Độ biến động ngụ ý BTC ATM
Độ biến động thực tế tuần qua nhanh chóng suy yếu. Chủ yếu là do giá spot quay lại khu vực thoải mái 110-112 nghìn USD, nơi Bitcoin đã dừng lại hơn 2 tháng; đồng thời thị trường hiện rõ ràng đã nắm nhiều gamma mua, điều này cũng góp phần giới hạn giá tiền điện tử trong khoảng. Do đó, độ biến động ngụ ý đã bị ép xuống mạnh, lần đầu tiên năm nay chúng ta chứng kiến độ biến động hàng ngày được định giá dưới 30, thậm chí độ biến động ngụ ý tháng 9 cũng gần như dưới 40 điểm.
Cấu trúc kỳ hạn khá dốc trong một tháng tới, độ biến động hàng ngày trong những ngày tới được định ở mức 27-28 điểm, nhưng trước cuối tháng 7 được định ở mức 40 điểm. Phần xa của cấu trúc kỳ hạn đã được làm phẳng đáng kể, thị trường hoàn toàn mất đi khả năng xem xét độ biến động thực tế chuyển sang khu vực cao hơn, do đó tạo ra cơ hội giao dịch kỳ hạn rất hấp dẫn.
Độ lệch và độ nhọn BTC
Giá độ lệch tuần qua về cơ bản giữ nguyên, bởi vì không có động lượng theo hướng nào trên thị trường spot nên việc giao dịch độ lệch hơi nhạt. Các kỳ hạn ngắn vẫn thiên về phía dưới do độ biến động thực tế khi giảm mạnh hơn, các kỳ hạn xa hơn thiên về phía trên vì thị trường thiếu quan tâm đến Vega giảm.
Độ nhọn ban đầu cũng đứng yên, nhưng cuối cùng đã giảm. Bởi vì thị trường tích lũy nhiều gamma mua hơn, nhiều người bán liên tục bán một bên để tài trợ cho vị thế mua của họ. Nhưng xét đến xu hướng chuyển độ biến động thực tế sang khu vực cao hơn và độ biến động cao, chúng tôi cho rằng trong môi trường này nên nắm bắt việc mua độ nhọn khi giảm (đặc biệt là xét đến việc độ biến động thực tế vẫn kém ở cấp độ địa phương).
Chúc mọi người may mắn trong tuần này!
