1. Bối cảnh: Nhu cầu stablecoin tiếp tục tăng trưởng
Trước đây, stablecoin chỉ được coi là một công cụ quan trọng trong thế giới crypto, chủ yếu được sử dụng cho các giao dịch Chuỗi và phòng ngừa tài sản . Ngày nay, nhân vật của stablecoin đang trải qua một sự chuyển đổi sâu sắc. Tổng giá trị vốn hóa thị trường của stablecoin đã tăng từ 650 triệu đô la Mỹ vào cuối năm 2018 lên hơn 250 tỷ đô la Mỹ vào năm 2025, tăng trưởng bùng nổ gấp 384 lần chỉ trong 6 năm. Stablecoin được đại diện bởi USDT và USDC từ lâu đã ngang bằng với Bitcoin về khối lượng giao dịch hàng ngày, thậm chí vượt qua Bitcoin và Ethereum. Stablecoin không chỉ là đồng đô la Mỹ trong thế giới crypto mà còn đang trở thành cầu nối quan trọng kết nối Web2 và Web3.
Hình 1. Tổng vốn hóa thị trường của Stablecoin. Nguồn: https://defillama.com/stablecoins
Sự gia tăng nhanh chóng của stablecoin không phải là ngẫu nhiên. Trong bối cảnh chi phí thanh toán xuyên biên giới toàn cầu cao và sự ra đời chậm chạp, các công ty và tổ chức Web2 truyền thống đang khẩn trương tìm kiếm các giải pháp thanh toán mới hiệu quả và tuân thủ hơn. Theo dữ liệu của CEX.IO, tổng khối lượng giao dịch hàng năm của stablecoin vào năm 2024 đã vượt quá 27 nghìn tỷ đô la Mỹ, lần đầu tiên vượt qua tổng khối lượng giao dịch hàng năm của Visa và Mastercard. Cho dù đó là thương mại điện tử xuyên biên giới, hậu cần quốc tế hay dịch vụ tài chính toàn cầu, thì vẫn có nhu cầu thực sự đối với stablecoin .
Hình 2. Khối lượng chuyển tiền theo quý năm 2024: Stablecoin so với Visa so với Mastercard. Nguồn: https://blog.cex.io/ecosystem/stablecoin-landscape-34864
Đồng thời, cấp độ chính sách cũng đang gửi đi những tín hiệu tích cực, chẳng hạn như Thượng viện Hoa Kỳ thông qua Đạo luật GENIUS, EU thông qua chính sách MiCA và Singapore và Hồng Kông đẩy nhanh việc thúc đẩy khuôn khổ quản lý rõ ràng, tất cả đều cung cấp một bối cảnh tốt cho các công ty truyền thống phát hành hợp pháp stablecoin . Có thể thấy rằng stablecoin đang chuyển từ vùng xám của thế giới crypto sang vùng nắng của hệ thống thanh toán toàn cầu.
Trong bối cảnh này, những gã khổng lồ Web2 truyền thống đã tham gia vào thị trường stablecoin. Gần đây, các tổ chức bao gồm Mastercard, JD.com, Ant Financial và một số ngân hàng hàng đầu Hàn Quốc đã công bố kế hoạch phát hành stablecoin của riêng họ hoặc hợp tác liên quan đến stablecoin. Stablecoin đang trở thành một thị trường cạnh tranh gay gắt giữa các công ty.
2. Bố cục stablecoin của các doanh nghiệp truyền thống
2.1 Thẻ Mastercard
2.1.1 Mastercard thúc đẩy quyết toán vòng kín trên Chuỗi
Hợp tác với Chainlink để hỗ trợ mua crypto trực tiếp từ Chuỗi bằng Mastercard
Vào ngày 24 tháng 6 năm 2025, Mastercard đã công bố quan hệ đối tác với gã khổng lồ về cơ sở hạ tầng blockchain Chainlink và cũng hợp tác với Shift 4, Zerohash, Uniswap , Swapper Finance, XSwap và các tổ chức khác để mở rộng quy trình từ thanh toán bằng thẻ ngân hàng đến phân phối tài sản Chuỗi . 3,5 tỷ thẻ tín dụng Mastercard trên toàn thế giới có thể trực tiếp mua token crypto trong DEX (chẳng hạn như Uniswap ). Điều này có nghĩa là ngay cả khi bạn không đăng ký tài khoản trên sàn giao dịch tập trung, người dùng thông thường vẫn có thể quẹt thẻ của họ để mua tiền giống như quẹt thẻ để mua sắm và dễ dàng bước vào thế giới Web3.
Toàn bộ quy trình thanh toán hoàn toàn Chuỗi, thời gian thực và tuân thủ. Khi người dùng khởi tạo giao dịch thông qua giao diện Swapper Finance, nhà cung cấp dịch vụ cổng thanh toán truyền thống Shift 4 sẽ gửi yêu cầu thanh toán Mastercard trước để hoàn tất việc khấu trừ tiền pháp định (như đô la Mỹ, euro, v.v.). Sau đó, nhà cung cấp cơ sở hạ tầng crypto và stablecoin Zerohash sẽ đổi tiền pháp định lấy tài sản crypto trung gian USDC. Tại thời điểm này, Chainlink sẽ xác minh hướng dẫn giao dịch và gửi chúng đến hợp đồng thông minh Swapper. Sau đó, hợp đồng Swapper sẽ gọi một DEX như Uniswap để hoàn tất việc trao đổi token cuối cùng và gửi tài sản crypto mà người dùng muốn vào ví của họ. Toàn bộ quy trình là tự động, an toàn và có thể theo dõi và có thể hoàn tất trong vòng vài phút.
Swapper Finance hiện ra mắt và người dùng có thể mua thông qua trang web chính thức (https://swapper.finance/). Mastercard cũng tuyên bố rằng họ sẽ tiếp tục khám phá đa chuỗi với Chainlink trong tương lai, để tài sản Chuỗi có thể được sử dụng thuận tiện như các loại tiền tệ truyền thống.
Cấu trúc phí giao dịch mua coin của Swapper Finance
Điều đáng chú ý là khi bạn sử dụng Mastercard để mua tiền điện tử trên Swapper Finance, bạn sẽ thấy ba khoản phí: Phí Onramp, Phí mạng và Phí nền tảng.
Phí Onramp: Phí dịch vụ liên quan đến tiền pháp định được tạo ra khi quẹt thẻ để thanh toán từ kênh ngân hàng hoặc thẻ tín dụng. Phí này chủ yếu phát sinh khi sử dụng thẻ ngân hàng để thanh toán và được thu bởi kênh thanh toán (Shift 4) và cơ quan thanh toán bù trừ (Mastercard). Phí này bao gồm phí giao dịch thẻ tín dụng, phí quyết toán xuyên biên giới, phí chuyển đổi tiền tệ, v.v. Ngoài ra, còn có các nhà cung cấp dịch vụ như Zerohash chịu trách nhiệm chuyển đổi tiền pháp định mà người dùng quẹt thành stablecoin trên Chuỗi và họ cũng sẽ tính một phần phí dịch vụ.
Phí mạng: bao gồm Gas tiêu thụ khi thực hiện các giao dịch trên Chuỗi(chẳng hạn như trao đổi stablecoin lấy ETH), được xác định bởi mạng blockchain nơi giao dịch Chuỗi do người dùng khởi tạo.
Phí nền tảng: Phí do nền tảng tính. Phần này do chính Swapper Finance và các đối tác như XSwap và Chainlink , v.v. tính để trang trải chi phí khớp lệnh giao dịch, giao diện người dùng, xác minh oracle, bảo mật kỹ thuật, v.v. Ví dụ, Chainlink sẽ xác minh xem yêu cầu giao dịch của người dùng có khớp không và XSwap sẽ hoàn tất việc trao đổi tài sản thực trên Chuỗi thông qua DEX như Uniswap . Nền tảng đóng gói các chức năng này thông qua một giao diện hợp nhất để cung cấp trải nghiệm đơn giản khi quẹt thẻ để mua tiền xu, nhưng mỗi lớp dịch vụ đằng sau điều này đều liên quan đến chi phí.
Trong trường hợp tắc nghẽn mạng, khi sử dụng nền tảng để mua 100 đô la USDT, tỷ lệ phí giao dịch lên tới 26%, cho thấy mức phí cao nhất đến từ phí gas phát sinh do tắc nghẽn mạng (20,45 đô la Mỹ).
Hình 3. Trang giao dịch Swapper. Nguồn: https://swapper.finance/
Khi mạng không bị tắc nghẽn, phí xử lý phát sinh khi sử dụng 100 đô la để mua ETH là khoảng 6,8 đô la, chiếm khoảng 6,8% phí xử lý. Trong cùng điều kiện mạng, khi sử dụng 1.000 đô la để mua ETH, phí xử lý phát sinh là khoảng 40,92 đô la, chiếm khoảng 4,09% phí xử lý. Có thể thấy rằng phí xử lý sẽ thay đổi theo thời gian thực theo tình trạng tắc nghẽn của mạng và số lượng mua. Trong cùng điều kiện mạng, số lượng mua càng nhỏ thì tỷ lệ phí xử lý càng cao.
Hình 4. Phí khi mua 100$ ETH. Nguồn: https://swapper.finance/
Hình 5. Phí khi mua 1000 đô la ETH. Nguồn: https://swapper.finance/
Đăng ký tài khoản và xác minh danh tính là bắt buộc để đáp ứng các yêu cầu tuân thủ
Mặc dù Swapper Finance là một nền tảng giao dịch phi tập trung nhưng quy trình mua tiền bằng cách quẹt thẻ vẫn liên quan đến quy trình KYC (xác minh danh tính) tương tự như sàn giao dịch tập trung(CEX) để đáp ứng các yêu cầu về tuân thủ và thanh toán bằng tiền pháp định.
Mặc dù giao dịch cuối cùng của Swapper được hoàn tất trên Chuỗi, khoản thanh toán ban đầu được thực hiện bằng cách quẹt thẻ ngân hàng bằng tiền pháp định, liên quan đến các yêu cầu quản lý của hệ thống tài chính truyền thống. Để đảm bảo các giao dịch này tuân thủ pháp luật (đặc biệt là các quy định về chống rửa tiền AML và biết khách hàng của bạn KYC), nền tảng phải xác minh danh tính của người dùng. Quá trình này thường được xử lý bởi Zerohash, nhà cung cấp dịch vụ tuân thủ hợp tác của nền tảng này, và yêu cầu người dùng đăng ký địa chỉ email và tải lên các giấy tờ tùy thân (như hộ chiếu hoặc thẻ căn cước).
Nhưng so với sàn giao dịch tập trung, Swapper Finance vẫn thể hiện các nguyên tắc Web3 mạnh mẽ trong trải nghiệm người dùng và kiểm soát tài sản. Trước hết, các giao dịch được hoàn thành hoàn toàn trên sàn giao dịch phi tập trung(DEX), chẳng hạn như Uniswap, thay vì được đối chiếu trong cơ sở dữ liệu nội bộ của nền tảng. Thứ hai, tài sản kỹ thuật số do người dùng mua sẽ được chuyển trực tiếp vào ví Chuỗi . Swapper không giữ tiền của người dùng và không liên quan đến các bước rút tiền. Hơn nữa, nó sử dụng oracle của Chainlink để thực hiện và xác minh các lệnh, đảm bảo rằng quá trình giao dịch là công khai, minh bạch và phi tập trung.
Ưu điểm và nhược điểm của Swapper Finance
Là một dịch vụ sáng tạo kết nối hệ thống thanh toán Web2 với các giao dịch Chuỗi Web3, Swapper Finance có nhiều điểm nổi bật nhưng cũng có một số hạn chế.
Swapper Finance cho phép người dùng mua tài sản Chuỗi trực tiếp bằng thẻ ngân hàng Mastercard. Tài sản không cần phải được lưu ký trên nền tảng, cũng không cần phải trải qua quy trình rút tiền CEX rườm rà. Người dùng chỉ cần kết nối ví của họ, xác minh danh tính và thanh toán bằng thẻ để nhận tiền kỹ thuật số trực tiếp vào ví Chuỗi của họ. Đối với những người dùng mới tham gia thế giới crypto , đây là điểm vào rất thân thiện và dễ dàng.
Ưu điểm lớn nhất của nó là sự tiện lợi và tuân thủ. Các giao dịch được hoàn thành thông qua sàn giao dịch phi tập trung như Uniswap tài sản sẽ không được quản lý bởi nền tảng, điều này an toàn và minh bạch. Đồng thời, nó dựa vào các tổ chức tuân thủ như Mastercard, Zerohash và Shift 4 để đạt được kết nối liền mạch giữa thanh toán tiền tệ hợp pháp và các giao dịch trên Chuỗi. Quy trình tổng thể sạch sẽ và gọn gàng, rất phù hợp với người dùng mới.
Nhưng Swapper cũng có một số hạn chế rõ ràng. Ví dụ, phí xử lý tương đối cao, bao gồm phí chuyển đổi tiền tệ fiat (onramp), phí gas và phí dịch vụ nền tảng. Ngoài ra, để đáp ứng tuân thủ quy định, nền tảng này cũng yêu cầu người dùng hoàn thành KYC (tải lên bằng chứng nhận dạng), điều này khiến nó không khác nhiều so với CEX về mặt quyền riêng tư.
Ngoài ra, danh mục tài sản và Chuỗi Chuỗi được Swapper hỗ trợ hiện chưa đủ phong phú và do phí cao cùng trì hoãn giao dịch trên Chuỗi nên Swapper phù hợp hơn với người dùng mới tham gia với số tiền nhỏ hoặc mua tiền lần đầu, nhưng có thể không phải là lựa chọn tốt nhất cho người dùng giao dịch chuyên nghiệp theo đuổi sự riêng tư hoặc phí giao dịch thấp.
Sự ra mắt của Swapper Finance có ý nghĩa gì đối với Mastercard
Sự ra đời của Swapper đã giải quyết được vấn đề mà người dùng mới gặp phải từ lâu. Swapper Finance tích hợp nhiều cơ sở hạ tầng tuân thủ như Mastercard, Chainlink và Zerohash, giúp có thể mua tiền trên Chuỗi bằng cách quẹt thẻ trực tiếp, thực sự trao quyền truy cập phi tập trung cho người dùng thông thường và mang đến một nhóm người dùng mới tiềm năng lớn cho thị trường crypto. Có thể thấy rằng các tổ chức tài chính truyền thống đã cải thiện đáng kể khả năng chấp nhận công nghệ blockchain và đang đẩy nhanh quá trình gia nhập thế giới Chuỗi.
2.1.2 Các kế hoạch khác của Mastercard dành cho stablecoin
Thúc đẩy hợp tác độ sâu với Fiserv và tích hợp FIUSD vào mạng lưới thanh toán toàn cầu
Vào ngày 24 tháng 6 năm 2025, Mastercard đã công bố rằng họ sẽ chính thức bắt đầu hợp tác độ sâu với Fiserv để tích hợp stablecoin sắp ra mắt FIUSD vào mạng lưới thanh toán toàn cầu của Mastercard. Điều này có nghĩa là hơn 150 triệu đơn vị bán hàng trên toàn thế giới sẽ hỗ trợ thanh toán bằng FIUSD, mang đến nhiều lựa chọn thanh toán đa dạng hơn cho người dùng và đơn vị bán hàng, đồng thời đánh dấu sự gia nhập chính thức của stablecoin vào hệ thống thanh toán chính thống.
Một trong những trọng tâm hợp tác giữa hai bên là tối ưu hóa trải nghiệm trao đổi hai chiều giữa tiền pháp định và FIUSD. Trong tương lai, người dùng có thể dễ dàng chuyển đổi đô la Mỹ trong tài khoản ngân hàng của mình thành FIUSD hơn, đồng thời cũng có thể nhanh chóng đổi FIUSD trở lại tiền pháp định, nâng cao tính linh hoạt và tính thanh khoản khi sử dụng.
Đồng thời, Mastercard có kế hoạch hỗ trợ các đơn vị mua lại toàn cầu sử dụng FIUSD làm đơn vị tiền tệ quyết toán cho các đơn vị bán hàng. Nói cách khác, bất kể người tiêu dùng thanh toán bằng cách nào, các đơn vị bán hàng đều có thể chọn quyết toán toán bằng FIUSD. Trong hệ thống thanh toán chính thống hiện tại, cho dù là WeChat, Alipay hay Visa, các đơn vị bán hàng thường không thể tự mình chọn đơn vị tiền tệ quyết toán. Lấy WeChat Pay làm ví dụ. Ngay cả khi người dùng sử dụng thẻ ngân hàng ở nước ngoài hoặc tài khoản ngoại tệ để quét mã thanh toán, hệ thống sẽ tự động chuyển đổi ngoại tệ thành RMB và quyết toán cuối cùng cho đơn vị bán hàng vẫn là RMB. Các đơn vị bán hàng không thể nói "Tôi muốn nhận đô la Mỹ" hoặc "Tôi chỉ chấp nhận stablecoin". Tùy chọn này không nằm trong tay các đơn vị bán hàng. Cơ chế tương tự cũng tồn tại trong các tổ chức thẻ quốc tế. Ví dụ, nếu bạn sử dụng Visa để quẹt thẻ ở nước ngoài, đơn vị bán hàng sẽ nhận được loại tiền tệ địa phương của mình và việc trao đổi và quyết toán sẽ được đơn vị mua hàng và ngân hàng thanh toán hoàn tất ở chế độ nền. Trong các tình huống thanh toán xuyên biên giới, cơ chế quyết toán bằng loại tiền tệ hợp pháp duy nhất này thậm chí còn cồng kềnh hơn. Người tiêu dùng sử dụng đô la Mỹ hoặc euro. Sau khi thanh toán qua nhiều lớp trung gian (ngân hàng mua lại, ngân hàng phát hành, tổ chức thẻ, v.v.), cuối cùng người bán có thể nhận được tiền bằng tiền tệ địa phương. Chu kỳ thanh toán thường mất 2 đến 3 ngày làm việc và tổn thất tỷ giá hối đoái và phí quyết toán phát sinh ở giữa rất khó ước tính, khiến người bán ở địa vị hoàn toàn bị động.
Cơ chế mới này mà Mastercard đang thúc đẩy hợp tác với công ty công nghệ thanh toán Fiserv sẽ mang đến một thay đổi quan trọng: lần đầu tiên, các thương gia sẽ có thể chọn quyết toán bằng stablecoin FIUSD. Điều này có nghĩa là trong tương lai, cho dù người tiêu dùng sử dụng thẻ tín dụng, thẻ ghi nợ, Apple Pay hay tài sản trên Chuỗi như USDC, các thương gia có thể thiết lập "Tôi chỉ chấp nhận FIUSD" và hệ thống sẽ tự động chuyển đổi số tiền đã nhận thành FIUSD và gửi vào tài khoản của thương gia sau khi thanh toán hoàn tất. Làm như vậy không chỉ đơn giản hóa quá trình trao đổi và quyết toán mà còn tăng tốc độ đến nơi ( quyết toán Chuỗi có thể gần với thời gian thực) và giảm đáng kể chi phí.
Ngoài ra, hai bên cũng có kế hoạch ra mắt thẻ đồng thương hiệu stablecoin dựa trên mạng lưới Mastercard. Thẻ này sẽ cho phép người dùng tích hợp FIUSD với tài khoản thẻ tín dụng và thẻ ghi nợ, sẽ có sẵn trên toàn cầu và sẽ hỗ trợ chuyển đổi linh hoạt các phương thức thanh toán (tín dụng, ghi nợ, số dư stablecoin ) cho các giao dịch thông qua hệ thống One Credential của Mastercard.
Sự hợp tác này đánh dấu sự chấp nhận chính thức của Mastercard đối với các ứng dụng stablecoin. Không chỉ nắm giữ hoặc phát hành stablecoin nữa, mà còn nhúng độ sâu chúng vào các ứng dụng thực tế như thanh toán, quyết toán và trải nghiệm người dùng. Mastercard và Fiserv đang thúc đẩy stablecoin trở thành phương thức thanh toán và quyết toán đáng tin cậy và phổ biến như đồng đô la Mỹ.
Mở rộng sự tích hợp của hệ sinh thái stablecoin đa tiền tệ
Ngoài FIUSD, Mastercard cũng thông báo rằng họ sẽ tích hợp nhiều loại stablecoin chính thống vào mạng lưới thanh toán toàn cầu của mình, bao gồm PYUSD do PayPal ra mắt, USDG do Paxos dẫn đầu và USDC. Sự tích hợp này có nghĩa là trong tương lai, bất kể người tiêu dùng sử dụng stablecoin nào, cho dù đó là PYUSD, USDC hay thậm chí là FIUSD ra mắt , họ đều có thể thanh toán liền mạch tại các đơn vị chấp nhận trong mạng lưới Mastercard. Các đơn vị chấp nhận cũng có thể chọn stablecoin mà họ muốn quyết toán cuối cùng theo sở thích của riêng họ, chẳng hạn như chấp nhận FIUSD, USDC hoặc chuyển đổi trực tiếp chúng thành tiền pháp định.
Bằng cách hỗ trợ nhiều stablecoin, Mastercard đang xây dựng một hệ thống thanh toán và quyết toán đa tiền tệ, đa nền tảng kết hợp trải nghiệm của người dùng Web2 với tính linh hoạt của tài sản Web3. Mức độ tương tác cao này không chỉ nâng cao quyền tự do thanh toán của người dùng và thương nhân mà còn tạo ra một cơ sở hạ tầng thống nhất cho việc áp dụng stablecoin trên toàn cầu trong tương lai.
Ra mắt giải pháp thanh toán bằng thẻ và ví tiêu dùng stablecoin
Ngay từ tháng 4 năm 2024, Mastercard đã đạt được sự hợp tác chiến lược với MoonPay, một nền tảng cơ sở hạ tầng thanh toán crypto, cho phép người dùng liên kết stablecoin(như USDC, USDT, v.v.) trong ví kỹ thuật số với thẻ Mastercard và sử dụng trực tiếp để tiêu dùng ngoại tuyến hoặc trực tuyến. Người dùng không cần phải chuyển đổi stablecoin thành tiền tệ hợp pháp trước, mà chỉ cần để hệ thống tự động hoàn tất quyết toán khi quẹt thẻ, thực sự hiện thực hóa việc tiêu dùng tiền Chuỗi trong thế giới thực.
Logic kỹ thuật đằng sau dịch vụ này là ánh xạ số dư stablecoin trên Chuỗi vào thẻ ảo hoặc thẻ vật lý trong mạng lưới Mastercard. Khi thực hiện thanh toán, việc khấu trừ tự động stablecoin và quyết toán tiền pháp định được hoàn tất thông qua giao diện MoonPay và Mastercard. Toàn bộ quá trình gần như không thể nhận thấy đối với người dùng trải nghiệm không khác gì thẻ tín dụng truyền thống, nhưng nguồn tiền là tài sản crypto trên Chuỗi .
Đồng thời, Mastercard cũng đang đẩy nhanh quá trình tích hợp với các nền tảng crypto . Họ đã thiết lập quan hệ hợp tác với các ví và nền tảng giao dịch chính thống như OKX, MetaMask, Kraken và Binance để thúc đẩy khả năng kết nối trực tiếp với các nhà bán lẻ để thanh toán của ví kỹ thuật số. Kết nối trực tiếp này có nghĩa là trong tương lai, người dùng có thể trực tiếp nhấn để thanh toán bằng Mastercard trong ví của các nền tảng này để hoàn tất việc tiêu thụ tài sản Chuỗi mà không cần chuyển khoản hoặc các hoạt động cồng kềnh.
Chiến lược này làm giảm đáng kể ngưỡng thanh toán crypto, đồng thời cung cấp một con đường để các thương gia truyền thống có thể truy cập Web3 một cách liền mạch và cũng chứng minh cho sự đặt cược mạnh mẽ của Mastercard vào tương lai của thanh toán bằng tiền stablecoin . Nói một cách đơn giản, Mastercard đã biến hành động quẹt thẻ quen thuộc thành một cổng kết nối tài sản Chuỗi với mức tiêu thụ thực tế.
Chiến lược và tham vọng của Mastercard
Từ sê-ri hành động của Mastercard trong lĩnh vực stablecoin , chúng ta có thể cảm nhận rõ ràng chiến lược bố trí và tham vọng của họ. Họ không chỉ hy vọng bắt kịp làn sóng của thời đại crypto mà còn muốn nắm chắc sự thống trị của cơ sở hạ tầng thanh toán toàn cầu trong tương lai.
Đầu tiên, nó tích hợp nhiều loại stablecoin vào mạng lưới thanh toán của riêng mình, bao gồm PYUSD của PayPal, USDG của Paxos, USDC của Circle và FIUSD của Fiserv, cho phép người dùng và thương nhân lựa chọn stablecoin nào để sử dụng cho mục đích thanh toán hoặc quyết toán khi cần. Điều này có nghĩa là Mastercard đang xây dựng một hệ thống thanh toán đa tiền tệ có khả năng tương thích cao, áp dụng trên toàn cầu để biến stablecoin thành loại tiền tệ tiêu dùng và quyết toán chính thống.
Ngoài ra, thông qua hợp tác với các ví và nền tảng như MoonPay, MetaMask, OKX và Kraken , Mastercard cho phép người dùng thanh toán bằng stablecoin trong ví của họ, dễ dàng như sử dụng thẻ ngân hàng. Tích hợp này kết nối ví của người dùng Web3 với các tình huống của thương gia trong đời thực, giúp giảm đáng kể ngưỡng thanh toán crypto và cung cấp cho thương gia khả năng truy cập liền mạch vào các khoản thanh toán Web3.
Nhìn chung, Mastercard đang chuyển mình từ một gã khổng lồ thanh toán truyền thống thành cầu nối giữa Web2 và Web3. Mục tiêu của Mastercard không chỉ là tiếp cận thế giới crypto mà còn trở thành trung tâm chính cho lưu thông toàn cầu và thanh toán bù trừ stablecoin trong tương lai, nắm vững các quy tắc, tiêu chuẩn và kênh để mọi thẻ đều có thể trở thành lối vào Chuỗi.
2.2 Fiserv có kế hoạch ra mắt FIUSD
Fiserv là một công ty công nghệ tài chính toàn cầu có trụ sở chính tại Hoa Kỳ, cung cấp dịch vụ cho hơn 10.000 tổ chức tài chính và 6 triệu đơn vị chấp nhận thanh toán, với khối lượng giao dịch hàng năm lên tới 90 tỷ. Công ty này từ lâu đã cung cấp dịch vụ thanh toán bù trừ, hệ thống thanh toán, dịch vụ kiểm soát rủi ro và cơ sở hạ tầng ngân hàng cốt lõi cho các ngân hàng, hợp tác tín dụng, đơn vị chấp nhận thanh toán tại điểm bán hàng, v.v. Trong bối cảnh quá trình số hóa tài chính đang diễn ra nhanh chóng, Fiserv đang tích cực áp dụng công nghệ blockchain và stablecoin và bước vào kỷ nguyên Web3.
Vào tháng 6 năm 2025, Fiserv đã công bố rằng họ sẽ ra mắt stablecoin USD của riêng mình là FIUSD, dự kiến sẽ ra mắt hoàn toàn vào cuối năm nay. FIUSD đầu tiên sẽ được triển khai trên blockchain Solana , có hiệu suất cao, phí thấp và trải nghiệm quyết toán Chuỗi 24/7. Không giống như USDT hoặc USDC dành cho công chúng nói chung, FIUSD được định vị rõ ràng là một stablecoin tuân thủ "chỉ dành cho tổ chức", tập trung vào việc phục vụ nhu cầu thanh toán và thanh toán giữa các ngân hàng, thương nhân và nhà cung cấp dịch vụ tài chính.
Mục tiêu của FIUSD là cho phép các ngân hàng và thương nhân sử dụng stablecoin để quyết toán Chuỗi một cách trơn tru như khi sử dụng đô la Mỹ. Fiserv cung cấp hỗ trợ SDK và giao diện, và khách hàng có thể tích hợp FIUSD vào các hệ thống ngân hàng hiện có hoặc backend của thương nhân mà không cần phải blockchain từ đầu. Điều này có nghĩa là ngay cả các ngân hàng vừa và nhỏ hoặc các thương nhân không phải công nghệ cũng có thể dễ dàng có được khả năng thanh toán Chuỗi. Thông qua FIUSD, các tổ chức tài chính truyền thống có thể di chuyển các quy trình quyết toán ban đầu dựa vào sổ cái ngân hàng sang Chuỗi, chẳng hạn như thu tiền của thương nhân, chuyển khoản, thanh toán của công ty, v.v., để cải thiện hiệu quả trong khi vẫn giữ nguyên hệ thống kiểm soát rủi ro ban đầu và trải nghiệm của khách hàng.
FIUSD được thiết kế với mục đích tuân thủ ngay từ đầu. Bên phát hành, Fiserv, là một công ty thanh toán khổng lồ được niêm yết tại Hoa Kỳ và tất nhiên phải tuân theo khuôn khổ quản lý tài chính nghiêm ngặt. Việc sử dụng FIUSD phải trải qua xác thực danh tính, đánh giá chống rửa tiền và các quy trình khác để đảm bảo rằng mọi giao dịch đều tuân thủ các yêu cầu quản lý. Điều này cũng khiến nó trở thành một stablecoin đáng tin cậy được thiết kế dành riêng cho các tổ chức. Nó không dành cho người dùng thông thường để giao dịch trực tiếp hoặc mục đích đầu tư, nhưng đóng vai trò là phương tiện thanh toán giữa các tổ chức tài chính.
Điều đáng nói là FIUSD đã nhận được sự hỗ trợ toàn diện từ Mastercard. Mastercard đã thông báo rằng họ sẽ đưa FIUSD vào mạng lưới thanh toán toàn cầu của mình. Trong tương lai, không chỉ người dùng có thể tiêu dùng bằng FIUSD mà các thương gia cũng có thể chọn quyết toán bằng FIUSD, ngay cả khi khách hàng sử dụng thẻ tín dụng, thẻ ghi nợ hoặc các phương thức thanh toán khác. Đây là lần đầu tiên một mạng lưới thanh toán truyền thống mở ra chức năng cho phép các thương gia lựa chọn stablecoin để thanh toán và quyết toán, điều này dự kiến sẽ cải thiện đáng kể tính linh hoạt của hệ thống thanh toán và hiệu quả lưu thông toàn cầu.
Đối với người dùng thông thường, FIUSD không được trình bày trực tiếp dưới dạng số dư ví, mà được các ngân hàng, nền tảng thanh toán hoặc nhà cung cấp dịch vụ ví tự động hoàn thành trong nền. Ví dụ, khi bạn quẹt thẻ Mastercard, nền có thể tự động chuyển đổi tiền tệ fiat thành FIUSD và hoàn tất thanh toán thông qua Chuỗi. Toàn bộ quá trình này không thể nhận thấy và tuân thủ đối với người dùng, đồng thời có khả năng truy xuất và bảo mật tốt.
2.3 JD.com tích cực phát triển stablecoin
Nhà sáng lập JD.com Richard Liu tiết lộ vào ngày 18 tháng 6 năm 2025 rằng JD.com đang nộp đơn xin giấy phép phát hành stablecoin tại một số quốc gia lớn, với mục tiêu ra mắt stablecoin hỗ trợ đô la Mỹ và đô la Hồng Kông, với mục tiêu giảm 90% chi phí thanh toán xuyên biên giới và rút ngắn thời gian xuống dưới 10 giây. Ở cấp độ quản lý, JD.com Chuỗi Technology (Hồng Kông) đã tham gia vào hộp thử nghiệm phát hành stablecoin của Cơ quan Tiền tệ Hồng Kông vào tháng 7 năm 2024 và chính thức thử nghiệm stablecoin JD.com được neo 1:1 vào đô la Hồng Kông.
Theo phản hồi của JD.com vào tháng 5 năm 2025, động thái này chủ yếu nhằm giải quyết các vấn đề về hiệu quả thấp và chi phí cao của thanh toán xuyên biên giới, đồng thời hỗ trợ nền kinh tế thực và sử dụng ở cấp độ doanh nghiệp, bao gồm hậu cần, Chuỗi cung ứng, thương nhân ở nước ngoài, v.v. Đồng thời, Hồng Kông sắp ban hành nghị định quản lý đối với stablecoin vào tháng 8 năm 2025, mở đường hơn nữa cho JD.com phát hành stablecoin được phát hành hợp pháp.
Nhìn chung, bố cục stablecoin lần JD.com có định vị rõ ràng và logic hoàn chỉnh. Dựa vào lợi thế của mình trong thương mại điện tử và hậu cần xuyên biên giới, công ty dần xây dựng cơ sở hạ tầng trong thử nghiệm sandbox tuân thủ, phấn đấu xin giấy phép thông qua cửa sổ chính sách của chính quyền Hồng Kông và cuối cùng đạt được mục tiêu tối ưu hóa thanh toán toàn cầu. Nếu quá trình giám sát diễn ra suôn sẻ, JD.com dự kiến sẽ ra mắt sản phẩm stablecoin chính thức vào cuối năm 2025 cho thanh toán thương mại điện tử, tài chính Chuỗi cung ứng và các kịch bản ở nước ngoài.
2.4 Ant Group có kế hoạch phát hành stablecoin ở nhiều địa điểm
Ant Group đang tích cực thúc đẩy kế hoạch phát hành stablecoin, chủ yếu thông qua hai công ty con là Ant International và Ant Digital Technologies. Ant International, có trụ sở chính tại Singapore và chịu trách nhiệm về việc kinh doanh quốc tế, có kế hoạch nộp đơn xin giấy phép phát hành stablecoin neo vào đô la Hồng Kông tại Hồng Kông. Đơn xin này dự kiến sẽ được thực hiện sau khi Sắc lệnh Stablecoin mới của Hồng Kông chính thức có hiệu lực vào ngày 1 tháng 8 năm 2025. Đồng thời, họ cũng có kế hoạch nộp đơn xin giấy phép phát hành stablecoin tương ứng tại Singapore và Luxembourg, với mục tiêu hỗ trợ thanh toán xuyên biên giới và quản lý kho bạc doanh nghiệp, đồng thời tạo ra các công cụ thanh toán và quyết toán Chuỗi hiệu quả hơn.
Ant Digits chủ yếu chịu trách nhiệm cho việc kinh doanh tại Trung Quốc và đồng thời thúc đẩy việc nộp đơn xin cấp phép stablecoin tại Hồng Kông. Công ty đã hoàn thành các cuộc thử nghiệm sandbox theo quy định có liên quan và tiến hành nhiều vòng giao tiếp với các cơ quan quản lý. Ant Group hy vọng sẽ giới thiệu stablecoin vào thị trường theo cách tuân thủ, giảm chi phí và thời gian thanh toán xuyên biên giới truyền thống và đạt được quyết toán trong vài giây, qua đó xây dựng một hệ sinh thái thanh toán kỹ thuật số bao phủ hàng triệu thương nhân và người dùng.
Về mặt kỹ thuật, Ant Group sử dụng nền tảng blockchain do chính mình phát triển "Whale" để thực hiện hệ thống thanh toán stablecoin và kết hợp với mô hình ngoại hối do trí tuệ nhân tạo điều khiển "Falcon" để tối ưu hóa tỷ giá hối đoái và hiệu quả lưu thông vốn. Có thể hiểu rằng hệ thống này đã hỗ trợ hàng trăm tỷ đô la giao dịch. Nhìn chung, chiến lược stablecoin của Ant Group là dựa vào giấy phép tuân thủ và triển khai việc kinh doanh tiền kỹ thuật số tại nhiều quốc gia và khu vực, nhằm thúc đẩy sự tích hợp độ sâu giữa tài chính truyền thống và tài chính kỹ thuật số.
2.5 Tám ngân hàng quốc gia lớn Hàn Quốc thành lập liên minh stablecoin won Hàn Quốc
Các ngân hàng lớn của Hàn Quốc đang tích cực thúc đẩy việc phát hành đồng won stablecoin của Hàn Quốc, nhằm mục đích xây dựng hệ thống thanh toán kỹ thuật số trong nước và tăng cường khả năng cạnh tranh của tài chính thương mại quốc tế. Kế hoạch này được khởi xướng chung bởi 8 ngân hàng hàng đầu bao gồm Ngân hàng Quốc gia Hàn Quốc, Ngân hàng Shinhan, Ngân hàng Woori, Ngân hàng Hana, Ngân hàng Công nghiệp IBK, Ngân hàng Jeonbuk, Ngân hàng Suhyup và Ngân hàng Toss. Các ngân hàng này đã cùng nhau thành lập một công ty liên doanh để tập trung vào việc phát triển và phát hành đồng won stablecoin của Hàn Quốc.
Mục tiêu cốt lõi của kế hoạch là giảm chi phí thanh toán xuyên biên giới, nâng cao hiệu quả quyết toán và cung cấp dịch vụ tài chính thương mại quốc tế thuận tiện hơn cho các doanh nghiệp vừa và nhỏ thông qua việc phát hành stablecoin won Hàn Quốc. Ngoài ra, việc đưa vào sử dụng đồng tiền stablecoin cũng sẽ giúp nâng cao khả năng cạnh tranh quốc tế Hàn Quốc trong lĩnh vực tiền kỹ thuật số và thúc đẩy sự phát triển của công nghệ tài chính.
Hiện tại, dự án vẫn đang trong giai đoạn đầu và thời gian ra mắt cụ thể cũng như các chi tiết kỹ thuật vẫn chưa được công bố. Tuy nhiên, khi chính phủ Hàn Quốc dần hoàn thiện khuôn khổ quản lý đối với tiền kỹ thuật số, kế hoạch này dự kiến sẽ được hiện thực hóa trong vài năm tới.
2.6 Meta khám phá việc tích hợp stablecoin vào nền tảng xã hội
Meta, công ty mẹ của Facebook, Instagram và WhatsApp, đang tìm cách tích hợp stablecoin vào nền tảng xã hội của mình. Lần, Meta không có kế hoạch tự phát hành coin mới mà muốn tích hợp trực tiếp stablecoin chính thống như USDC.
Mục tiêu của Meta là cho phép người dùng thưởng, chuyển và thanh toán trong phần mềm trò chuyện, dễ dàng như gửi tin nhắn. Theo cách này, không chỉ chuyển tiền xuyên biên giới nhanh hơn và rẻ hơn mà người sáng tạo nội dung cũng có thể nhận thanh toán trực tiếp và thuận tiện hơn, mà không cần phải dựa vào các nền tảng trung gian hoặc chuyển khoản ngân hàng.
Kế hoạch này dự kiến sẽ bắt đầu vào khoảng tháng 5 năm 2025. Mặc dù Meta chưa chính thức công bố nhưng họ không phủ nhận, nói rằng họ đang tìm hiểu về cơ chế stablecoin hiện có và nhấn mạnh rằng hiện tại không có kế hoạch phát hành stablecoin của riêng Meta. Nhiều phương tiện truyền thông nước ngoài đã đưa tin rằng họ đang liên hệ với các đơn vị phát hành stablecoin.
Nhìn chung, Meta lần sẽ nhẹ hơn. Nó không còn phát hành tiền tệ riêng nữa mà chọn cách tiếp cận trực tiếp stablecoin hiện có, điều này thực tế hơn. Nếu được ra mắt chính thức trong tương lai, nó có thể giúp việc thanh toán và phần thưởng trên các nền tảng xã hội trở nên đơn giản và nhanh chóng như gửi biểu tượng cảm xúc.
3. Tầm quan trọng và giá trị của stablecoin đối với các doanh nghiệp truyền thống
Trong những năm gần đây, với sự phát triển nhanh chóng của công nghệ blockchain và nền kinh tế kỹ thuật số, stablecoin đã trở thành cầu nối quan trọng kết nối tài chính truyền thống và tài sản kỹ thuật số. Những gã khổng lồ truyền thống và công nghệ như nền tảng Swapper của Mastercard, JD.com, Ant Group, Fiserv và Meta đều đã triển khai stablecoin, hy vọng sử dụng chúng để cải thiện hiệu quả thanh toán và giảm chi phí, đặc biệt là trong thanh toán xuyên biên giới và thương mại quốc tế, nơi stablecoin có thể đạt được quyết toán trong vài giây, rút ngắn đáng kể thời gian chuyển tiền.
Đồng thời, stablecoin cũng giúp các công ty này thúc đẩy chuyển đổi số và mở ra các kịch bản việc kinh doanh mới. JD.com có thể đổi mới trải nghiệm thanh toán thương mại điện tử thông qua stablecoin và Meta có kế hoạch kết nối USDC với Facebook và WhatsApp để mang các chức năng thanh toán số tiện lợi đến các nền tảng xã hội. Thông qua stablecoin, các công ty truyền thống có thể đáp ứng tốt hơn nhu cầu của người dùng về tài sản số và thanh toán tiện lợi, đồng thời cải thiện độ bám của người dùng và khả năng cạnh tranh trên thị trường.
Ngoài ra, hoàn cảnh quản lý toàn cầu đã dần trở nên rõ ràng hơn, điều này cũng cung cấp sự bảo vệ hợp pháp cho sự phát triển của stablecoin. Ant Group, Fiserv và các công ty khác đã tích cực nộp đơn xin giấy phép stablecoin ở nhiều nơi để đảm bảo hoạt động tuân thủ và giảm rủi ro . Điều này cho phép các công ty truyền thống thực hiện việc kinh doanh stablecoin một cách an toàn và mở rộng bố cục thị trường quốc tế của họ.
Các doanh nghiệp truyền thống đã gia nhập thị trường stablecoin, không chỉ là kết quả của sự trưởng thành về mặt công nghệ và nhu cầu tăng trưởng của người dùng, mà còn là sự lựa chọn tất yếu đối diện áp lực cạnh tranh và nhu cầu chuyển đổi. Thông qua hợp tác và đổi mới, họ không chỉ có thể nâng cao hiệu quả của các dịch vụ tài chính mà còn nắm bắt được những cơ hội mới do nền kinh tế kỹ thuật số mang lại và xây dựng năng lực cạnh tranh cốt lõi trong tương lai.
4. Tóm tắt và suy ngẫm
Các loại Stablecoin được bố trí theo các công ty Web2
Bố cục stablecoin của các công ty Web2 chủ yếu được phản ánh theo một số hướng. Đầu tiên, một số công ty tích cực xin giấy phép tuân thủ và có kế hoạch phát hành stablecoin tuân thủ của riêng họ, chẳng hạn như JD.com, Fiserv, Ant Group và tám liên minh ngân hàng lớn của Hàn Quốc. Các stablecoin này nhắm vào các thị trường hoặc kịch bản việc kinh doanh cụ thể để đảm bảo tuân thủ luật pháp và quy định. Thứ hai, stablecoin được sử dụng rộng rãi trong thanh toán xuyên biên giới và tối ưu hóa quyết toán, tận dụng lợi thế của dịch vụ đến trong vài giây và mọi thời tiết để giảm đáng kể thời gian và chi phí chuyển tiền xuyên biên giới truyền thống và cải thiện hiệu quả lưu thông vốn.
Thứ ba, nhiều công ty kết nối trực tiếp stablecoin với nền tảng của riêng họ để thanh toán và quyết toán. Ví dụ, JD.com khám phá thanh toán stablecoin trong các tình huống thương mại điện tử và Mastercard hỗ trợ chủ thẻ mua trực tiếp tài sản crypto bằng thẻ tín dụng và thúc đẩy dịch vụ quyết toán cho người tiêu dùng stablecoin . Thứ tư, các nhà cung cấp dịch vụ thanh toán như Fiserv và Mastercard giúp các thương nhân thực hiện thu thập và thanh toán stablecoin, đồng thời hỗ trợ các thương nhân lựa chọn stablecoin làm phương thức quyết toán để cải thiện tính linh hoạt và hiệu quả của thanh toán. Cuối cùng, các nền tảng xã hội đã bắt đầu sử dụng stablecoin để thưởng cho người sáng tạo và chia sẻ thu nhập. Các công ty như Meta đang khám phá việc sử dụng stablecoin để cung cấp cho người sáng tạo một cơ chế khích lệ minh bạch và nhanh chóng hơn nhằm thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của hệ sinh thái nội dung.
Nhìn chung, các công ty Web2 đã triển khai stablecoin theo nhiều hướng, thúc đẩy ứng dụng độ sâu của chúng trong nhiều tình huống như thanh toán, quyết toán và khích lệ , đồng thời đẩy nhanh quá trình hội nhập nền kinh tế kỹ thuật số và nền kinh tế truyền thống.
Sự tham gia của các công ty truyền thống vào stablecoin sẽ có tác động tiềm tàng như thế nào đến Web3?
Với các công ty lớn truyền thống như Mastercard, Meta, JD.com và Ant Group đang tích cực triển khai stablecoin và thanh toán Chuỗi , Web3 đang dần thoát khỏi vòng tròn của những người trong cuộc và đi vào cuộc sống hàng ngày của những người bình thường. Điều này không chỉ cho phép nhiều người dùng hơn mua tài sản token Web3 mà không cần hiểu biết về công nghệ blockchain , mà còn thúc đẩy ngành công nghiệp trở nên tuân thủ, an toàn và chuẩn hóa hơn. Đồng thời, các nguồn lực, công nghệ và người dùng do các doanh nghiệp truyền thống mang lại có thể mang lại nhiều kịch bản thực tế hơn và sự hợp tác sáng tạo hơn cho hệ sinh thái Web3, thúc đẩy sự phát triển của ngành. Đối diện sự cạnh tranh từ các doanh nghiệp lớn, các dự án Web3 cũng phải cải thiện trải nghiệm và chất lượng sản phẩm. Ngành công nghiệp sẽ mở ra sự sống còn của những kẻ khỏe mạnh nhất và trở nên khỏe mạnh hơn và trưởng thành hơn.
nghĩ
Theo quan điểm của các doanh nghiệp, việc các công ty truyền thống triển khai stablecoin thể hiện mong muốn nắm bắt các cơ hội trong tương lai của họ trong nền kinh tế kỹ thuật số. Stablecoin có thể giúp các doanh nghiệp cải thiện hiệu quả thanh toán xuyên biên giới, giảm chi phí giao dịch và đơn giản hóa quy trình quyết toán, điều này rất quan trọng để nâng cao khả năng cạnh tranh của doanh nghiệp. Đồng thời, stablecoin tuân thủ cũng có thể giúp các doanh nghiệp phản ứng tốt hơn với các yêu cầu pháp lý và giảm rủi ro pháp lý. Ngoài ra, thông qua stablecoin, các doanh nghiệp có thể phát triển các kịch bản kinh doanh sáng tạo hơn, chẳng hạn như phần thưởng kỹ thuật số, tài trợ Chuỗi chuỗi, v.v., để tăng cường sự gắn bó của người dùng và tính đa dạng việc kinh doanh.
Theo quan điểm của người dùng, các công ty truyền thống tham gia vào lĩnh vực stablecoin có nghĩa là nhiều người có thể sử dụng tài sản kỹ thuật số thuận tiện và an toàn hơn. Stablecoin cung cấp tùy chọn tiền kỹ thuật số có giá trị ổn định và lưu thông thuận tiện. Người dùng không phải lo lắng về biến động giá và có thể thanh toán và chuyển tiền an toàn hơn. Đồng thời, các đảm bảo tuân thủ và hỗ trợ kỹ thuật của công ty cũng cung cấp cho người dùng hoàn cảnh sử dụng an toàn hơn. Người dùng cũng có thể tận hưởng các dịch vụ sáng tạo hơn, chẳng hạn như ví kỹ thuật số trực tiếp sử dụng thẻ tín dụng để mua tiền xu và sử dụng stablecoin để mua sắm và thưởng, giúp giảm ngưỡng tiếp xúc và sử dụng.
Nhìn chung, cả doanh nghiệp và người dùng đều kỳ vọng stablecoin sẽ trở thành cầu nối giữa tài chính truyền thống và nền kinh tế số. Các doanh nghiệp hy vọng sẽ nâng cao hiệu quả và khả năng đổi mới, trong khi người dùng kỳ vọng sẽ có trải nghiệm tiền kỹ thuật số thuận tiện, an toàn và phong phú hơn. Trong tương lai, sự tương tác tích cực giữa hai bên sẽ thúc đẩy sự phát triển lành mạnh và nhanh chóng của toàn bộ hệ sinh thái.
tham khảo
1. Mastercard và Chainlink cho phép mua tiền điện tử trên chuỗi bằng 3,5 tỷ thẻ của Mastercard. Liên kết: https://www.mastercard.com/us/en/news-and-trends/press/2025/june/mastercard-chainlink Chainlink
2.Mastercard hợp tác với Fiserv để đẩy nhanh việc áp dụng stablecoin chính thống. Liên kết: https://www.mastercard.com/us/en/news-and-trends/press/2025/june/mastercard-fiserv-stablecoin-adoption.html
3.Fiserv lên kế hoạch cho FIUSD Stablecoin trên Solana cho 10.000 ngân hàng. Liên kết: Solana
4.Tham vọng về Stablecoin của Meta: Tích hợp tiền điện tử có đến với Facebook và WhatsApp không? Liên kết: https://www.raininfotech.com/blogs/metas-stablecoin-facebook-whatsapp/
5.JD.com có kế hoạch nộp đơn xin cấp phép stablecoin toàn cầu, hướng đến thị trường thanh toán xuyên biên giới trị giá hàng nghìn tỷ đô la. Liên kết: https://cn.cointelegraph.com/news/jdcom-expands-into-global-stablecoin-licensing
6. Tám ngân hàng Hàn Quốc tham gia thành lập Stablecoin được hỗ trợ bằng Won, lập kế hoạch cho hai mô hình Key . Liên kết: Key
7. Đơn vị Ant có kế hoạch nộp đơn xin giấy phép phát hành stablecoin tại Hồng Kông. Liên kết: https://www.reuters.com/world/asia-pacific/ant-unit-plans-apply-stablecoin-issuer-license-hong-kong-2025-06-12/
