Tác giả: Tuongvy Le, Nguồn: Coindesk, Dịch bởi: Shaw Jinse Finance
Với tư cách là cố vấn cho cả doanh nghiệp tài chính truyền thống (TradFi) và doanh nghiệp crypto, tôi rất hào hứng về tiềm năng của blockchain và token hóa trong việc giúp các nhà quản lý tài sản phục vụ thế hệ nhà đầu tư tiếp theo.
Các tổ chức tài chính này tự hào về việc điều hướng sự phức tạp và theo đuổi các chiến lược sáng tạo. Họ quản lý hàng nghìn tỷ đô la trong vốn cổ phần quỹ đầu tư tư nhân, tín dụng, vốn đầu tư rủi ro và tài sản thực. Nhưng mặc dù có sự hiểu biết về xây dựng danh mục đầu tư, nhiều tổ chức vẫn dựa vào cơ sở hạ tầng phù hợp hơn với thời đại máy fax.
Hồ sơ nhà đầu tư được lưu trong bảng tính và các yêu cầu huy động vốn được gửi qua email. Các tính toán thác nước được thực hiện thủ công. Các đối tác hữu hạn nhận được PDF hàng quý và ít thứ khác. Kiến trúc công nghệ của các công ty này rất mong manh, không minh bạch và rất cần được nâng cấp lớn.
Blockchain không phải là một trò lừa bịp, mà là một hệ điều hành tài chính hiện đại. Đối với các nhà quản lý tài sản, nó không chỉ cung cấp cơ hội cho hoạt động và quản lý quỹ hiện đại mà còn mở ra những lĩnh vực mới để mở rộng danh mục sản phẩm và phục vụ tốt hơn cho cơ sở khách hàng hiện tại và tương lai.
Hiện đại hóa cơ sở hạ tầng quỹ
Hầu hết các công ty đầu tư vẫn dựa vào một mạng lưới phức tạp gồm các nhà quản lý, người giám hộ và đại lý chuyển nhượng, mỗi bên đều sử dụng hệ thống riêng của mình để đối chiếu thủ công các hồ sơ ở mọi giai đoạn của vòng đời quỹ, bao gồm thành lập, lập kế hoạch, gây quỹ và giới thiệu, hoạt động, giao dịch và thanh khoản, và thanh lý. Vì các quy trình này phần lớn là thủ công và tùy chỉnh, nên chúng dễ xảy ra lỗi, chậm trễ và thiếu minh bạch, trong khi chi phí tuân thủ và hành chính tiếp tục tăng.
Blockchain và token hóa giải quyết những điểm kém hiệu quả này bằng cách chuẩn hóa quy trình làm việc giữa nhiều bên tham gia. Một sổ cái được cấp phép được chia sẻ bởi các đối tác chung, đối tác hạn chế, nhà quản lý quỹ, đại lý chuyển nhượng, kiểm toán, v.v. có thể trở thành nguồn duy nhất cung cấp thông tin xác thực cho các tài khoản nhà đầu tư, dòng vốn và lịch sử giao dịch. Thay vì các hệ thống phân mảnh, thông tin bị cô lập và đối chiếu hàng tuần, mọi người đều hoạt động trên cùng một dữ liệu, dữ liệu cập nhật và hiển thị theo thời gian thực.
Hợp đồng thông minh có thể tự động hóa các cuộc gọi quỹ, phân bổ và thậm chí là logic thác nước phức tạp, đảm bảo rằng đúng quỹ được trả cho đúng đối tác giao dịch ngay lập tức và minh bạch. Và token hóa và khả năng tương tác của các loại tài sản khác nhau có thể đạt được quyết toán tự động, tức thời mà không phải lo lắng về các tệp PDF, sự chậm trễ trong chuyển khoản và lỗi của con người.
Đây không phải là mánh lới quảng cáo, mà là nâng cấp hoạt động. Các nhà đầu tư có thể nắm giữ cổ phiếu quỹ kỹ thuật số, thanh toán quyết toán stablecoin và theo dõi tích lũy lợi nhuận theo thời gian thực. Đối với quản lý tiền mặt, đây là Sự lật đổ. Đối với đội ngũ hoạt động, điều này có nghĩa là ít tắc nghẽn hơn và quy trình kiểm toán rõ ràng hơn.
Blockchain và token hóa không chỉ là về thanh khoản. Chúng cung cấp cơ hội thay thế các hệ thống chắp vá, cồng kềnh cho hoạt động quỹ bằng cơ sở hạ tầng hợp lý, có thể lập trình được.
Công cụ đầu tư thế hệ tiếp theo
Nếu blockchain đang cách mạng hóa cơ sở hạ tầng quỹ, thì lĩnh vực tiếp theo thậm chí còn thú vị hơn: sử dụng công nghệ này để xây dựng các sản phẩm chưa từng có trước đây.
Hãy bắt đầu với tín dụng quỹ đầu tư tư nhân token hóa . Hãy xem quỹ tín dụng quỹ đầu tư tư nhân token hóa của Apollo, đã chuyển hơn 100 triệu đô la trên Chuỗi và tồn tại trên nhiều blockchain cùng lúc, khiến nó có thể tương tác với các hệ thống lưu ký kỹ thuật số. Hoặc, nền tảng Benji của Franklin Templeton, có quỹ thị trường tiền tệ token hóa được phân phối trên nhiều blockchain, cho phép các nhà đầu tư sử dụng stablecoin để chuyển nhượng cổ phiếu ngang hàng, kiếm được lợi nhuận trong ngày chính xác đến từng giây và tiếp cận thanh khoản trong thị trường tiền tệ token hóa . Trong khi đó, quỹ thị trường tiền tệ của tổ chức token hóa của BlackRock đã vượt quá 2,5 tỷ đô la Tài sản đang quản lí một năm sau khi ra mắt.
Những sản phẩm này mang lại nhiều hơn là chỉ những cải tiến về hoạt động; chúng cho phép sở hữu một phần, thanh khoản thị trường thứ cấp và là con đường cực kỳ thuận tiện cho các nhà đầu tư muốn tiếp cận những sản phẩm này mà không phải cam kết về cấu trúc quan hệ đối tác hạn chế truyền thống.
Các công ty có tư duy tiến bộ nhất đang tiến xa hơn nữa: xây dựng các sản phẩm hoàn toàn mới Chuỗi . Tham gia vào các kho lưu trữ lợi nhuận Chuỗi , một khái niệm tương đối mới trong không gian crypto hoạt động như một chiến lược đầu tư tự thực hiện.
Các công ty như Veda Labs đang tiên phong trong các hợp đồng thông minh có thể đặt cược tài sản được token hóa, bán lệnh kỳ vọng tăng giá, cho vay theo giao thức hoặc chênh lệch giá trong DeFi, cho phép các tổ chức như công ty quản lý tài sản cung cấp các chiến lược đầu tư có thương hiệu, nhãn hiệu trắng thực hiện tự động trong khi nhúng logic tuân thủ và phí trực tiếp vào giao thức. Không cần bảng tính hoặc trung gian, chỉ cần các sản phẩm đầu tư có thể tổng hợp kiểm toán được xây dựng cho các đơn vị phân bổ gốc kỹ thuật số. Không cần phải dựa vào các tính toán TÀI SẢN không minh bạch, lợi nhuận có thể được xác minh trên Chuỗi.
Tóm lại: Đây là một loại sản phẩm đầu tư hoàn toàn mới. Nó minh bạch hơn Quỹ hoán đổi danh mục(ETF), tự động hơn Quỹ phòng hộ và có thể lập trình hơn bất kỳ phương tiện đầu tư truyền thống nào.
Bây giờ là thời điểm để xây dựng
Các công ty quản lý tài sản không cần phải từ bỏ thế mạnh của mình, nhưng họ cần phải đổi mới phương thức và nội dung dịch vụ.
Thay vì là mối đe dọa đối với thị trường tư nhân, blockchain là nâng cấp họ đã mong đợi từ lâu. Nó có thể đơn giản hóa sự phức tạp của back-office, giảm rủi ro hoạt động và cung cấp các sản phẩm nhanh hơn, thông minh hơn và hiệu quả hơn cho khách hàng.
Các công cụ đã sẵn sàng. Cơ sở hạ tầng đã ra mắt. Những người đi đầu đã cho thấy những gì có thể. Các nhà quản lý tài sản bỏ qua sự đổi mới này rủi ro bị bỏ lại phía sau – bởi vì trong khi các nhà quản lý tài sản khác vẫn đang gửi yêu cầu chuyển tiền qua email, thì thế hệ nền tảng đầu tư tiếp theo đã được xây dựng: dựa trên blockchain, thời gian thực và ở quy mô lớn.
