Cổ phiếu khái niệm Bitcoin cũng có thể kiếm được cổ tức ổn định mỗi quý! Phân tích đầy đủ về ba cấp cổ phiếu ưu đãi của MicroStrategy

Strategy (trước đây gọi là MicroStrategy), đơn vị khởi xướng chiến lược dự trữ Bitcoin , đã thông báo rằng họ sẽ phát hành thêm 4,2 tỷ đô la cổ phiếu ưu đãi STRD. Ba cổ phiếu ưu đãi do MicroStrategy phát hành, STRD, STRF và STRK, đều được trả cổ tức hàng quý, cho phép bạn có dòng tiền ổn định. Sự khác biệt giữa ba cổ phiếu ưu đãi này là gì? Làm thế nào để đầu tư?

(MicroStrategy đã ghi nhận lợi nhuận từ Bitcoin là 14 tỷ USD trong quý 2 và các cổ phiếu ưu đãi của công ty này đã hoạt động tốt và trở thành trợ thủ đắc lực cho việc gây quỹ )

Sự khác biệt giữa STRD, STRF và STRK là gì?

Strategy trước đây đã phát hành cổ phiếu ưu đãi của STRF và STRK, trong đó STRK có đặc điểm là có thể chuyển đổi thành cổ phiếu phổ thông MSTR, do đó cổ tức là 8%, thấp hơn một chút so với STRF và STRD. ABMedia đã tổng hợp sự khác biệt giữa ba cổ phiếu này trong bảng sau:

STRF được hưởng cổ tức hàng năm 10%, trả hàng quý. Nếu cổ tức hiện tại không được chi trả, phần chưa chi trả sẽ được tích lũy dưới dạng "cổ tức kép", và lãi suất hàng năm sẽ tăng 100 điểm cơ bản (tức là 1%) mỗi quý trên cơ sở 10% ban đầu, lên đến lãi suất hàng năm tối đa là 18%.

STRD phát hành gần đây nhất cũng có cổ tức hàng năm là 10%, nhưng cổ tức không được tích lũy, nghĩa là công ty có thể quyết định không chia cổ tức và sẽ không bù trừ sau này. STRD có mức độ ưu tiên hoàn trả thấp hơn và các điều kiện rõ ràng kém hơn so với STRF ban đầu.

STRD, STRF và STRK hoạt động như thế nào?

STRK (đường màu vàng trong hình bên dưới) được phát hành vào cuối tháng 1 với giá phát hành là 80 đô la Mỹ. Hiện tại, giá đã tăng lên 120,4 đô la Mỹ, tăng 51% trong sáu tháng.

Trái phiếu STRF (đường màu xanh lá cây trong hình bên dưới) được phát hành vào tháng 3 có giá phát hành là 85 đô la Mỹ và hiện đã tăng 117,7 đô la Mỹ, tăng 38%.

STRD (đường màu cam trong hình bên dưới) được phát hành vào đầu tháng 6 với giá phát hành là 85 đô la Mỹ. Hiện tại, giá đã tăng 95,3 đô la Mỹ, tăng 12%.

Tận hưởng cổ tức và có cơ hội kiếm được chênh lệch giá

Các nhà đầu tư Đài Loan ưa chuộng đầu tư vào cổ phiếu "cổ tức cao" có dòng tiền ổn định. Nhìn chung, cổ phiếu có cổ tức trên 5% được coi là mục tiêu tốt. Ba cổ phiếu ưu đãi của MicroStrategy trả cổ tức hàng quý. Cổ tức được tính dựa trên mệnh giá 100, với tỷ lệ cổ tức từ 8% đến 10%. Tuy nhiên, khoản thuế 30% do chính phủ Hoa Kỳ khấu trừ phải được khấu trừ. Lãi suất hàng năm mà nhà đầu tư thực tế có thể nhận được là khoảng 5,6% đến 7%, thực tế tốt hơn nhiều so với cổ phiếu phổ thông.

ABMedia cũng đã giúp mọi người tính toán các mức giá mua vào khác nhau và tỷ lệ cổ tức tương đối. Mặc dù sẽ bị khấu trừ thuế suất 30%, nhưng lợi nhuận hàng năm vẫn cao hơn 5%. Nếu bạn có thể chọn tham gia thị trường ngay từ đợt phát hành ban đầu hoặc ở mức giá thấp khi giá cổ phiếu giảm, bạn không chỉ có thể kiếm được cổ tức cố định mà còn được hưởng lợi nhuận từ tăng. Trừ khi công ty vỡ nợ, sẽ không có cổ tức.

Nhà đầu tư có thể mua thông qua các công ty môi giới nước ngoài hoặc tài khoản tái ủy thác trong nước. Quy trình này tương tự như mua bán cổ phiếu phổ thông, rất tiện lợi.

( Cổ phiếu crypto đã trở thành chiến trường mới đầu cơ coin! Làm thế nào để mua và bán cổ phiếu tiền ảo thông qua ủy thác hoặc công ty môi giới nước ngoài? )

Công ty khai thác Bitcoin Bit Digital gần đây đã công bố một sự điều chỉnh lớn trong chiến lược phân bổ tài sản, chuyển sang ETH và mở rộng danh mục đầu tư lên hơn 100.000 ETH trong thời gian ngắn, thu hút sự chú ý lớn từ thị trường. Ngay sau khi tin tức được công bố, giá cổ phiếu đã tăng vọt 29% chỉ trong một ngày và giá trị vốn hóa thị trường đã trở lại hơn 1 tỷ đô la Mỹ. Tuy nhiên, một số nhà phân tích chỉ ra rằng định giá hiện tại của Bit Digital vẫn còn thấp hơn nhiều so với giá trị thực của nó.

Bit Digital mua vào một lượng lớn ETH và trở thành công ty vị thế giữ ETH lớn thứ hai

Theo thông báo chính thức , Bit Digital (NASDAQ: BTBT) hôm qua đã công bố rằng họ đã hoàn tất quá trình chuyển đổi sang chiến lược dự trữ Ethereum, huy động khoảng 172 triệu đô la Mỹ để mua ETH và đầu tư 280 BTC đã bán vào việc mua ETH .

Tính đến cuối quý đầu tiên, Bit Digital chỉ nắm giữ 24.434 ETH, nhưng hiện tại đã tăng vọt lên 100.603 ETH, với tổng giá trị vốn hóa thị trường khoảng 257 triệu đô la. Theo dữ liệu chưa cập nhật của CoinGecko , lượng ETH mà công ty vị thế giữ sẽ gần bằng Coinbase vào thời điểm đó, trở thành công ty niêm yết lớn thứ hai về lượng ETH vị thế giữ.

Sự thay đổi chiến lược này cho thấy niềm tin mạnh mẽ của công ty vào hệ sinh thái Ethereum. CEO Sam Tabar cho biết: “BTBT hiện đã hoàn toàn chuyển đổi thành một công ty dự trữ tài chính Ethereum và cam kết trở thành công ty nắm giữ ETH tiêu biểu nhất thế giới.”

Chúng tôi tin rằng Ethereum có khả năng viết lại toàn bộ hệ thống tài chính. Khả năng lập trình, tỷ lệ áp dụng tăng trưởng và mô hình lợi nhuận staking của Ethereum đại diện cho tương lai của tài sản kỹ thuật số.

Các doanh nghiệp áp dụng chiến lược dự trữ crypto và các tổ chức bắt đầu quan tâm đến ETH?

Xu hướng các công ty tích hợp tài sản crypto vào bảng cân đối tài sảnđang ngày càng nóng lên . Chỉ riêng trong tháng qua, hơn 21 tổ chức đã bổ sung thêm lượng Bitcoin vị thế giữ. Trong đó, MicroStrategy (MSTR) hàng đầu hiện đang nắm giữ tới 597.000 BTC.

(Không phải công ty nào cũng có thể là MicroStrategy: Từ mức giảm 70% của Sharplink, chúng ta có thể thấy rủi ro các công ty dự trữ crypto )

Tuy nhiên, so với BTC, các tổ chức vẫn còn thận trọng trong việc phân bổ vốn cho ETH. Tuy nhiên, bầu không khí thị trường dường như đang thay đổi gần đây, và ETF ETH của Hoa Kỳ đã ghi nhận dòng vốn ròng chảy vào trong bảy tuần liên tiếp, cho thấy các tổ chức đang dần tăng cường sự quan tâm đến ETH.

Matthew Sigel: BTBT bị thị trường đánh giá thấp và việc kinh doanh HPC của công ty đã trở thành con ngỗng đẻ trứng vàng

Matthew Sigel, người đứng đầu bộ tài sản kỹ thuật số tại VanEck, bày tỏ quan điểm rằng định giá hiện tại của BTBT có thể bị đánh giá thấp đáng kể: "Giá trị vốn hóa thị trường hiện tại của BTBT là khoảng 1 tỷ đô la Mỹ, trong đó tài sản ETH chiếm khoảng 257 triệu đô la Mỹ, nhưng việc kinh doanh điện toán đám mây và hiệu suất cao (HPC) WhiteFiber có tiềm năng bùng nổ lớn hơn."

Sigel ước tính thu nhập định kỳ hàng năm (ARR) của WhiteFiber có thể đạt 150 triệu đô la vào năm 2026. Ngay cả khi xét đến quy mô và thanh khoản, WhiteFiber vẫn có giá trị 1,01 tỷ đô la, thấp hơn 75% so với mức định giá ARR 9x của NBIS. Nói cách khác, thị trường vẫn chưa phản ánh đúng giá trị tài sản ETH của WhiteFiber.

Để hiểu rõ hơn, nếu ETH được định giá ở mức 2x NAV (~514 triệu đô la), thì WhiteFiber chỉ giao dịch ở mức 3,3x ARR so với mức 9x của NBIS:

BTBT hiện đã nộp đơn xin IPO để tách WhiteFiber, điều này có thể giúp mở khóa mức bội số và định giá này.

Các công ty dự trữ ETH đang phát triển mạnh: BTBT là một canh bạc hay một cơ hội?

Trong bối cảnh thị trường crypto vẫn còn nhiều biến động, chiến lược "All in ETH" mà Bit Digital áp dụng chắc chắn là một canh bạc rủi ro cao, nhưng cũng là một tuyên bố mạnh mẽ về tương địa vị của Ethereum . Trước đó, BitMine, một công ty khai thác Bitcoin do Tom Lee, có tiếng của Phố Wall và đồng sáng lập tổ chức nghiên cứu tài chính Fundstrat, dẫn dắt, cũng đã chuyển từ BTC sang ETH, cố gắng tạo ra một chiến lược vi mô trong thế giới Ethereum.

(Nhà phân tích phố Wall Tom Lee đã tiếp quản công ty khai thác Bitcoin BitMine và đầu tư 250 triệu đô la để xây dựng chiến lược vi mô Ethereum )

Với việc WhiteFiber niêm yết thành công và định giá hợp lý, cùng với các công ty dự trữ ETH đang trở thành xu hướng mới, cấu trúc việc kinh doanh kép của BTBT (khai thác+ việc kinh doanh đám mây) dự kiến ​​sẽ mở ra không gian cho việc định giá lại giá trị vốn hóa thị trường và tạo ra trí tưởng tượng cho giá cổ phiếu trong tương lai.