Giá Bitcoin (BTC) đang di chuyển ổn định gần mức cao kỷ lục, một chỉ số được quan sát trên Binance được cho là có thể dự báo xu hướng thị trường. Trọng tâm là khoảng cách giữa giá spot và giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn, còn được gọi là 'Spot-Perpetual Delta'.
Gần đây, CryptoQuant đã chỉ ra rằng trên Binance, giá spot Bitcoin liên tục cao hơn giá hợp đồng tương lai vĩnh viễn kể từ tháng 12 năm ngoái. Việc duy trì mức phí spot như vậy trong thời gian dài thường là tín hiệu cho thấy nhu cầu thị trường spot mạnh, nhưng đồng thời cũng cho thấy thị trường đòn bẩy vẫn đang trong trạng thái quan sát.
Thực tế, khi delta này lần đầu tiên chuyển sang âm vào cuối năm ngoái, Bitcoin đã ghi nhận mức cao nhất tại thời điểm đó với dòng tiền mua mạnh, nhưng phần lớn được thực hiện bởi các nhà giao dịch hợp đồng tương lai sử dụng đòn bẩy. Sau đó, Bitcoin đã giảm xuống 74.000 đô la (khoảng 102,84 triệu won) và sau đó phục hồi để thiết lập mức cao mới, delta này vẫn duy trì ở trạng thái âm. Cấu trúc này cho thấy khả năng gia tăng tích lũy cho đà tăng dài hạn hơn là tăng đột biến ngắn hạn.
Các nhà phân tích thị trường đánh giá đà tăng do spot dẫn dắt này có cấu trúc vững chắc hơn vì không có sự gia nhập đòn bẩy quá mức. Đây cũng là tín hiệu tích cực từ góc độ giảm thiểu rủi ro biến động do thanh lý đột ngột. Tuy nhiên, nếu delta này chuyển lại sang dương, nó có thể báo hiệu sự gia nhập của các vị thế long đòn bẩy quy mô lớn, và có thể là dấu hiệu của đỉnh khu vực tập trung nhu cầu.
Trong xu hướng này, các động thái tích lũy của nhà đầu tư tổ chức cũng được quan sát. Bitfinex Alpha trong báo cáo của mình đã phân tích rằng Bitcoin đang cho thấy sức hỗ trợ cấu trúc mạnh mẽ khi bảo vệ mức giá thực hiện ngắn hạn là 98.220 đô la (khoảng 136,45 triệu won). Hơn nữa, giá mua trung bình của nhà đầu tư ngắn hạn đã tăng lên 99.474 đô la (khoảng 138,55 triệu won), cho thấy sự tham gia của người mới, đặc biệt là nhu cầu tổ chức thông qua ETF.
Ngược lại, các nhà đầu tư cá voi đã bán ra trên 14.000 BTC kể từ ngày 30 tháng 6 để thực hiện một phần lợi nhuận, và dòng hấp thụ này do cá nhân và tổ chức dẫn dắt. Điều này cho thấy Bitcoin đang hình thành đà tăng mạnh mẽ trong bối cảnh thị trường chứng khoán tăng và sự không chắc chắn vĩ mô.
Spot-Perpetual Delta trên Binance hoạt động như một tín hiệu quan trọng hơn cả sự chênh lệch giá đơn thuần, giúp nắm bắt các động thái tích lũy của tổ chức, mức độ sử dụng đòn bẩy, và tính lành mạnh của cấu trúc thị trường. Dự kiến sự thay đổi của chỉ số này sẽ là điểm then chốt quyết định xu hướng chính tiếp theo của Bitcoin.
Nhận tin tức theo thời gian thực...Đi đến Telegram TokenPost
<Bản quyền © TokenPost, nghiêm cấm sao chép và phân phối lại>
