Bài đăng Token
Xin chào. Đây là podcast Bài đăng Token. Nội dung chúng tôi sẽ xem hôm nay là nghiên cứu Tiger theo ngày 7 tháng 7. Chúng tôi sẽ đi sâu hơn vào cuộc cạnh tranh thú vị về việc tương lai của tài chính sẽ được định hình như thế nào trên blockchain. Đặc biệt là những ông lớn trong giới tài chính. JP Morgan và Circle - một doanh nghiệp gốc tiền điện tử, hai đối tác này đang cố gắng giành quyền kiểm soát cơ sở hạ tầng tài chính trên chuỗi theo những cách khác nhau. Hãy cùng xem xét kỹ hơn.
Người dẫn
Vâng, đúng vậy. Điều này giống như một ván cờ để thiết kế hệ thống tài chính tương lai. Một bên đang thử nghiệm công nghệ mới trên một pháo đài mạnh mẽ đã có, còn bên kia thì bắt đầu từ nền tảng công nghệ hoàn toàn mới để xây dựng một pháo đài vững chắc gọi là hệ thống tài chính chính thống. Đây chính là điểm giao nhau trực tiếp giữa tài chính truyền thống và công nghệ mới.
Bài đăng Token
Vậy chúng ta hãy xem xét các động thái của JP Morgan trước. Gần đây, họ đã bắt đầu vận hành thử nghiệm token gửi tiền JPMD trên mạng lớp 2 Base của Coinbase trên blockchain công cộng. Một ngân hàng truyền thống phát hành tài sản trực tiếp trên một mạng mở như vậy quả là rất phá cách.
Người dẫn
Đúng vậy. JPMD này có tính ổn định của khoản gửi ngân hàng hiện có. Đó là nỗ lực kết hợp hiệu quả của công nghệ blockchain. Khi khách hàng gửi đô la, nó sẽ được ghi là khoản nợ trên bảng cân đối kế toán của ngân hàng. Đồng thời, một token có giá trị hoàn toàn giống nhau sẽ được phát hành trên blockchain để di chuyển tự do. Ở đây có một điểm khác biệt quan trọng. Không giống như các stablecoin thông thường, JPMD này có thể cung cấp các quyền tài chính thực tế gần như tương tự như tiền gửi ngân hàng cho người sở hữu token, chẳng hạn như bảo vệ người gửi tiền hoặc thu nhập lãi. Không chỉ dựa vào nguồn dự trữ, mà còn trở thành nợ trực tiếp của ngân hàng. Tất nhiên là đảm bảo chuyển đổi 1:1 đô la. Từ góc độ người dùng, họ có thể kỳ vọng một giá trị chắc chắn hơn nhiều.
Bài đăng Token
Vậy à. Ví dụ như khi chuyển đổi các tài sản được token hóa như quỹ BUIDL của BlackRock trở lại thành tiền mặt bằng cách sử dụng JPMD, việc thanh toán có thể được thực hiện trong vòng 24 giờ. Ồ, điều này sẽ thuận tiện hơn rất nhiều.
Người dẫn
Đúng vậy. Điều này vượt ra ngoài vấn đề đơn giản về sự thuận tiện. Khi nhìn thấy thị trường stablecoin phát triển như vậy, họ nghĩ rằng mình cũng phải làm gì đó. Nhưng vẫn muốn giữ được tính ổn định của hệ thống tài chính hiện tại. Đó là việc chấp nhận công nghệ mới để đi vào hệ sinh thái tài chính trên chuỗi - một chiến lược khá thực tế. Tất nhiên, hiện tại vẫn còn dành cho khách hàng tổ chức và còn khá xa so với tính phi tập trung hoàn toàn, nhưng vẫn là một nỗ lực có ý nghĩa. Đây là một mốc quan trọng cho thấy hệ thống tài chính chính thống có thể sử dụng blockchain như thế nào.
Bài đăng Token
Vâng, có điều đó. Mặt khác, Circle - nhà phát hành stablecoin USDC - dường như đang đi một con đường hoàn toàn khác. Bắt đầu từ nền tảng công nghệ và giờ đây lại muốn đi vào hệ thống chính thống.
Người dẫn
Vâng, đúng vậy. Circle gần đây đã nộp đơn xin thành lập ngân hàng ủy thác tại Văn phòng Kiểm soát Tiền tệ (OCC). Hiện tại, dự trữ USDC được ký gửi tại BNY Mellon và được BlackRock quản lý. Nhưng đây là chiến lược để thoát khỏi cấu trúc này và giành quyền kiểm soát trực tiếp việc lưu giữ và vận hành dự trữ.
Bài đăng Token
Nếu trở thành ngân hàng ủy thác thì cụ thể sẽ thay đổi như thế nào?
Người dẫn
Trước hết, họ có thể trực tiếp lưu giữ và vận hành dự trữ. Và đa dạng hóa mô hình kinh doanh. Hơn nữa, họ sẽ có bước đệm để mở rộng sang kinh doanh giám sát tiền điện tử cho các tổ chức. Đây thực sự là nỗ lực của một doanh nghiệp công nghệ để tiến hóa thành một tổ chức tài chính chính thống.
Bài đăng Token
Ồ, một doanh nghiệp công nghệ muốn trở thành ngân hàng. Nhìn từ góc độ nào đó, điều này có vẻ mâu thuẫn. Liệu họ có từ bỏ những điểm mạnh của một doanh nghiệp gốc crypto như tốc độ và tính linh hoạt để chọn sự ổn định của hệ thống chính thống không? Nếu có điều được thì chắc chắn cũng sẽ có điều mất.
Người dẫn
Đúng vậy. Chắc chắn sẽ có sự đánh đổi. Khi trở thành ngân hàng ủy thác, như bạn nói, sẽ mở ra những cơ hội mới như lợi nhuận từ việc vận hành dự trữ hay kinh doanh giám sát. Đó là tính toán để giảm sự phụ thuộc bên ngoài và xây dựng nền tảng vận hành bền vững hơn về lâu dài. Nhưng đồng thời, họ sẽ phải chịu sự giám sát và quản lý quy định nghiêm ngặt hơn, và tốc độ ra quyết định có thể sẽ chậm lại. Đây là một thí nghiệm quan trọng về cách các doanh nghiệp crypto có thể tồn tại trong hệ thống chính thống. Thực sự là như vậy.
Bài đăng Token
Quả là một sự đối lập thú vị. Các ông lớn truyền thống như JP Morgan đang cố gắng mở rộng trật tự hiện tại bằng cách tiếp nhận công nghệ mới, trong khi các doanh nghiệp công nghệ như Circle lại muốn tạo ra một trật tự mới bằng cách đi vào hệ thống chính thống - họ đang len lỏi vào lĩnh vực của nhau như vậy.
Người dẫn chương trình
Vâng, đúng là như vậy. Các bạn cũng cần chú ý đến điểm hội tụ của ranh giới này. Trước đây, khi nói về sự cạnh tranh trong lĩnh vực fintech, chủ yếu dừng lại ở việc cải thiện giao diện người dùng hay trải nghiệm, nhưng bây giờ đã khác. Đây là cuộc cạnh tranh xoay quanh việc ai sẽ đặt ra hệ thống tài chính mới, về cơ bản là các quy tắc phát hành tài sản, chuyển đổi và thanh toán. Đó là một sự thay đổi sâu sắc hơn nhiều. Ở đây, mấu chốt là làm thế nào để tận dụng và bảo vệ được thế mạnh của mình. Ưu thế của JP Morgan chắc chắn là vốn khổng lồ, kinh nghiệm về quy định và độ tin cậy. Ngược lại, ưu thế của Circle là sự nhanh nhẹn về mặt kỹ thuật và sự hiểu biết sâu sắc về thị trường tiền điện tử. Cần phải cân bằng giữa hai điều này. Ví dụ, giống như Deutsche Bank đã gặp khó khăn trong quá trình chuyển đổi kỹ thuật số, các ngân hàng truyền thống có thể xung đột với hệ thống nội bộ nếu cố gắng hoạt động quá giống các công ty công nghệ.
Người dẫn chương trình
Ngược lại, các công ty công nghệ cũng có thể mất động lực sáng tạo nếu chấp nhận quá mức các quy định.
TokenPost
Cuối cùng, điều quan trọng hơn không phải là ai thắng hay thua, mà là quá trình các đối tác có thế mạnh khác nhau sẽ tương tác như thế nào để cùng xây dựng hệ sinh thái tài chính tương lai. Dù có vẻ như đang đi những con đường khác nhau, nhưng cuối cùng vẫn như một hành trình hướng đến cùng một điểm đến.
Người dẫn chương trình
Chính xác như vậy. Đó là một nhận xét rất chính xác. Ở đây, tôi muốn đặt ra một câu hỏi cho các thính giả. Trong bối cảnh ranh giới giữa tài chính truyền thống và công nghệ mới đang dần mờ nhạt, và các bên đang vượt qua lẫn nhau, theo bạn, cơ hội lớn nhất và rủi ro cần chú ý nhất trong việc xử lý từ thiện và tiền bạc trong tương lai là gì?
TokenPost
Vâng, đó thực sự là một câu hỏi đáng để mỗi người suy nghĩ sâu từ góc độ của mình. Đó là tất cả những gì chúng tôi có trong podcast TokenPost.
Theo dõi tin tức trực tiếp...Đi đến Telegram của TokenPost
<Bản quyền © TokenPost, nghiêm cấm sao chép và phân phối lại>
