Nguồn: Nói về Lý và những thứ khác
Kỳ nghỉ hè vẫn đang tiếp diễn. Hôm qua, tôi được bạn bè rủ đi dạo dưới cái nắng như thiêu đốt. Đi dạo còn mệt hơn cả viết bài, nên đêm qua tôi ngủ rất say, thậm chí còn không biết Bắc Kinh đang mưa rất to. Sáng hôm sau, tôi thức dậy và xem video mọi người gửi thì thấy nhiều con đường bị ngập. Tuy nhiên, so với thời tiết khắc nghiệt, diễn biến thị trường trong hai ngày qua nhìn chung khá tốt. Bitcoin một lần nữa lập Cao nhất mọi thời đại (ATH) 112.040 đô la, và cuộc thảo luận trong nhóm cũng sôi nổi hơn so với vài ngày trước. Như hình minh họa bên dưới.
Đồng thời, một số Altcoin cũng hoạt động tốt, với nhiều loại tiền tệ chứng kiến mức tăng trưởng hàng ngày hơn 10%, như thể hiện trong hình bên dưới.
Kể từ đầu năm, nhiều người trên Internet đã la hét về thị trường gấu trong một thời gian dài, nhưng Bitcoin luôn làm họ thất vọng bằng cách liên tục đạt đến mức cao mới.
Trong bài viết trước, chúng tôi đã đề cập đến một suy đoán: Trong năm qua, Bitcoin dường như đang bước vào quá trình tái phân bổ vốn mang tính cấu trúc. Cá voi đầu cơ ban đầu đã bắt đầu rút lui, trong khi một số nhà đầu tư quy mô vừa như các tổ chức/quỹ đã bắt đầu tiếp quản và dần dần xây dựng vị thế. Trong ngắn hạn, việc bán ra của cá voi có thể kìm hãm giá của thị trường dàn dựng, nhưng miễn là các nhà đầu tư quy mô vừa có thể tiếp tục hoàn thành việc tích lũy vốn, thị trường vẫn đáng để mong đợi trong trung và dài hạn. Tuy nhiên, trong trò chơi di cư của cải này, các nhà đầu tư bán lẻ có thể vẫn là nhà đầu tư bán lẻ chịu thiệt hại nhiều hơn.
Dưới đây là biểu đồ dự báo giá Bitcoin(ngày 10 tháng 7 năm 2025). Dựa trên xu hướng của biểu đồ dự báo, chúng ta có thể thấy Bitcoin đạt 150.000 đô la trong năm nay, và sau đó thị trường sẽ bước vào một điều chỉnh hồi tương đối độ sâu . Năm 2029, giá Bitcoin có thể đạt 260.000 đô la. Như thể hiện trong hình bên dưới.
Tất nhiên, biểu đồ dự báo trên chỉ dựa trên xu hướng giá của 1.458 ngày qua, và xu hướng giá có thể xảy ra trong 1.458 ngày tiếp theo được suy ra, và kết quả có thể không chính xác. Như đã đề cập trong bài viết trước, giá thị trường được quyết định bởi nhiều yếu tố như vĩ mô, chính sách, cung cầu và tâm lý, và độ chính xác của những dự đoán như vậy chủ yếu phụ thuộc vào việc liệu hành vi tiếp theo Bitcoin có thể lặp lại hoàn hảo chu kỳ lịch sử hay không.
Tuy nhiên, thị trường luôn thay đổi, nhưng bản chất con người thường khó thay đổi. Mặc dù tương lai có thể có nhiều tình huống bất ngờ mà chúng ta đối diện, nhưng nếu bạn vẫn tin Bitcoin có tương lai, thì câu nói trong bài viết trước của chúng tôi vẫn đúng: Nếu mục tiêu của bạn là 10 hoặc 20 năm tới, thì Bitcoin hiện tại không hề đắt, bất kể bạn mua nó vào thời điểm nào.
Mỗi người có một cách hiểu khác nhau về chu kỳ. Có người coi 1-2 tháng là một chu kỳ, có người coi 4-5 năm là một chu kỳ, và có người lại coi 10-20 năm là một chu kỳ. Khi nói đến việc kiếm tiền, có người tập trung vào giá hiện tại, trong khi những người khác lại tập trung vào quy luật của chu kỳ.
Nếu chúng ta chỉ nhớ lại các quy tắc chu kỳ crypto hiện có:
Thị trường bò tăng giá năm 2017 chủ yếu là do sự cường điệu của ICO. Vào thời điểm đó, nhà đầu tư bán lẻ cá nhân có cơ hội thu được lợi nhuận tương đối lớn miễn là họ tham gia vào một khoản đầu tư nhỏ. Tất nhiên, loại lợi nhuận này tỷ lệ thuận với rủi ro. Vào thời điểm đó, có cảm giác như có "hàng ngàn" dự án huy động vốn thông qua ICO. Một số người trở nên giàu có chỉ sau một đêm, trong khi những người khác giẫm lên sấm sét và trở về con số không (vào thời điểm đó, có lượng lớn dự án trống rỗng và lừa đảo cũng huy động vốn thông qua ICO). Ví dụ, giá ICO của BNB vào thời điểm đó là 0,11 đô la, và giá ICO của EOS là 1 đô la. Sau khi kiểm tra dữ liệu lịch sử , có khoảng 2.300 dự án ICO được ghi nhận vào năm 2017. Cho đến nay, chỉ khoảng 5% còn tồn tại, và 95% còn lại đã biến mất hoặc trở thành dự án số không hoặc đồng tiền zombie.
Thị trường bò lớn vào năm 2021 chủ yếu được hưởng lợi từ lượng lớn(sự bùng phát của dịch bệnh tân vương miện, Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất trên diện rộng + nới lỏng định lượng) và đây cũng là thị trường bò mà các tổ chức bắt đầu tham gia thị trường (chủ yếu là Musk và Tesla). Đây cũng là thị trường bò có nhiều đổi mới crypto nhất. Chúng ta không chỉ trải qua cuộc chiến chuỗi công khai L1 mà còn trải qua những khoảnh khắc vàng của nhiều câu chuyện đổi mới khác nhau như DeFi, NFT, GameFi và Metaverse. Vào thời điểm đó, giá của nhiều dự án đã được đẩy lên lịch sử, đặc biệt là trong giai đoạn điên rồ nhất thị trường bò. Không ngoa khi nói rằng bạn có cảm giác như có thể kiếm tiền bằng cách mua OK hoặc BN mà không cần nhắm mắt. Thị trường bò đó có lẽ là lúc nhiều người bắt đầu đổ xô vào thị trường và chính thức tiếp xúc với crypto.
Thị trường bò mạnh mẽ năm 2025 chủ yếu được thúc đẩy bởi các tổ chức. Các tổ chức lớn cuối cùng đã chính thức tham gia thị trường và bắt đầu kiểm soát một số tiếng nói nhất định. Với quá trình tuân thủ thành công của các quỹ ETF, dòng vốn từ các quỹ vĩ mô (quỹ truyền thống) và sự cường điệu của các bài viết bổ trợ như AI và RWA, Bitcoin đã thành công vượt qua lịch sử 100.000 đô la Mỹ , thiết lập một cột mốc quan trọng. Cùng với kế hoạch dự trữ chiến lược Bitcoin do Hoa Kỳ công bố và sự tiến triển liên tục của các dự luật/chính sách nhắm vào crypto, có thể nói rằng đợt thị trường bò này dường như đã trở thành một bước ngoặt quan trọng để crypto chính thức chuyển từ tài sản cận biên sang tích hợp chính thống.
Trên thực tế, nếu chúng ta nhớ lại một vài thị trường bò gần đây, chúng ta có thể dễ dàng nhận thấy rằng với sự gia tăng liên tục của các bên tham gia lớn (đại diện bởi các quốc gia và tổ chức), thị trường này dường như ngày càng trở nên kém thân thiện với nhà đầu tư bán lẻ(nói một cách đơn giản, việc kiếm tiền của nhà đầu tư bán lẻ thông thường ngày càng trở nên khó khăn hơn). Nhưng nhìn từ một góc độ khác, đây dường như là dấu hiệu cho thấy một thị trường mới đang bắt đầu trưởng thành.
Đặc biệt kể từ năm 2025, các nhà đầu tư tổ chức lớn đã tiếp tục đẩy nhanh việc tích lũy Bitcoin, và các quy định/dự luật mà Hoa Kỳ đang hoặc dự định ban hành dường như đang thúc đẩy sự phổ biến toàn cầu của crypto. Các dự luật như "Đạo luật GENIUS" và "Đạo luật CLARITY" được đề cập trong các bài viết trước của chúng tôi có khả năng trở thành chất xúc tác trực quan cho hàng nghìn tỷ đô la thanh khoản thị trường trong dài hạn.
Đây là kỷ nguyên tồi tệ nhất, nhưng cũng là kỷ nguyên tốt nhất. Về thị trường crypto hiện tại nói chung, cơ sở hạ tầng đã trở nên tương đối hoàn thiện sau nhiều năm xây dựng, và việc quản lý thị trường crypto(chủ yếu ở Hoa Kỳ) ngày càng rõ ràng hơn. Trước đây, crypto chỉ dành cho nhà đầu tư bán lẻ nhỏ crypto , nhưng giờ đây chúng thuộc về các tổ chức, và trong tương lai, chúng sẽ mang tính toàn cầu. Là nhà đầu tư bán lẻ crypto thông thường, chúng ta cần phải có can đảm để "đốt cháy" con thuyền của mình. Những thất bại và thành công trong thập kỷ qua chỉ mở ra một cánh cửa cho chúng ta. Trong tương lai, chúng ta có thể nhìn thấy một cánh cửa. Bước ra khỏi đây, chúng ta có thể tiếp tục nhìn thấy một thế giới khác biệt và rộng lớn.
Lỗ Tấn nói: Trên mặt đất không có đường, nhưng khi có nhiều người đi trên đó, nó trở thành đường. Thực tế, quy luật phát triển của bất kỳ thị trường nào về cơ bản đều giống nhau. Con đường crypto đã dần được những người tiên phong phát triển. Crypto ban đầu chỉ là thứ được gọi là "đồ chơi công nghệ" và "mô hình Ponzi". Mặc dù sự bùng nổ của ICO năm 2017 đã góp phần chuyển đổi crypto từ bong bóng sang mô hình, nhưng nó vẫn bị nhiều người coi là "vô giá trị" và "lừa đảo trên không". Tuy nhiên, theo thời gian, tài chính chính thống đã dần chấp nhận crypto.
Tóm lại, nếu bạn tin vào điều đó, hãy giữ vững nó và đặt cược thêm vào tương lai. Nếu bạn không tin, hãy tránh xa nó và tiếp tục làm những gì bạn cho rằng là đúng ở thời điểm hiện tại. Cuối cùng, mỗi người cần phải chịu trách nhiệm cho lựa chọn của mình, và mỗi người chỉ có thể chịu trách nhiệm cho lựa chọn của chính mình.
Nhiều người, khi nhìn vào Bitcoin trị giá 110.000 đô la, sẽ bỏ lỡ Bitcoin trị giá 1 đô la ( vào tháng 1 năm 2011, giá giao dịch Bitcoin lần đầu tiên vượt quá 1 đô la ), và hy vọng tìm thấy sản phẩm làm giàu nhanh chóng tiếp theo như Bitcoin. Tuy nhiên, không ai có thể dự đoán sản phẩm làm giàu nhanh chóng tiếp theo sẽ là gì. Điều chúng ta có thể làm là nắm bắt cơ hội hiện tại (nếu bạn cũng cho rằng giá Bitcoin sẽ đạt 1 triệu đô la trong vòng 10 năm), đồng thời có tầm nhìn dài hạn, chuẩn bị sẵn sàng và luôn giữ một tâm thế cởi mở.
Về giao dịch, với một số người, đó là đầu tư, nhưng với những người khác, đó chỉ là đầu cơ. Nhưng xét cho cùng, chỉ có hai điều chúng ta cần làm, đó là: kiếm được bao nhiêu khi đúng, và lỗ vốn bao nhiêu khi sai. Ví dụ, kể từ đợt thị trường bò này, nhiều người đã chứng kiến Bitcoin tăng từ dưới 20.000 đô la lên 110.000 đô la hiện tại, rồi họ thở dài, tại sao ban đầu họ không mua Bitcoin, tại sao giờ họ lại có ít Bitcoin trong tay như vậy... Đồng thời, họ cũng thở dài, tại sao họ vẫn tiếp tục gia tăng thu mua sau khi lỗ vốn với một đồng tiền sao chép nào đó, tại sao họ lại nghe theo lời người khác và tâm lý FOMO, dẫn đến việc đầu tư bằng không...
Tóm lại, tình huống này có thể được chia thành hai khía cạnh: một mặt, rất khó để hình thành các khoản đầu tư quy mô lớn hoặc liên tục đối diện với những cơ hội giao dịch "chắc chắn". Ví dụ, họ cho rằng Bitcoin sẽ tăng giá, nhưng lúc đó giá đã là 20.000 đô la, và mức tăng tương đối hạn chế, điều này không thể mang lại cho họ cơ hội lợi nhuận lớn hơn. Mặt khác, đối diện những cơ hội giao dịch "chắc chắn", họ sẽ đặt cược nhiều hơn, cho rằng lý thuyết của họ chắc chắn đúng, và nhận thức hoặc công nghệ của họ chắc chắn sẽ đánh bại thị trường và mang lại lợi nhuận khổng lồ.
Đối với bản thân tôi, tôi chủ yếu cân nhắc thực hiện các giao dịch "xác định", bởi vì mặc dù lợi lợi nhuận tiềm năng của các cơ hội "không chắc chắn" là rất lớn, nhưng rủi ro mà chúng phải đối mặt cũng rất lớn và loại giao dịch này khó có thể thành thạo hoàn toàn thông qua một số hoặc một số kỹ thuật hoặc kỹ năng cố định nhất định (nhiều nhất là chỉ có thể tăng xác suất), nhưng các giao dịch xác định có thể được cải thiện và tối ưu hóa liên tục thông qua phương pháp nhất định.
Đầu tư tưởng chừng như là một việc rất đơn giản, chỉ là mua vào ở đáy và bán ra ở đỉnh, nhưng việc đầu tư đúng đắn (tức là hai điều chúng ta đã đề cập ở trên) thực sự rất khó khăn. Bạn cần tìm ra những điểm cân bằng khác nhau giữa lý thuyết đầu tư của riêng mình và những biến động của thị trường.
Do đó, kinh nghiệm đầu tư trong nhiều năm chỉ dạy cho tôi một điều quan trọng nhất, đó là bạn phải quản lý chặt chẽ vị thế của mình (quản lý rủi ro), đặc biệt là đừng bao giờ quá ám ảnh với những giao dịch lỗ vốn, bất kể chiến lược hay lý thuyết hoạt động của bạn là gì, hãy nhớ rằng, thị trường luôn đúng.
Chừng nào thị trường còn đó, chúng ta sẽ không thiếu cơ hội giao dịch. Tất cả những gì chúng ta cần làm là tiếp tục và không bị thị trường loại bỏ. Nếu bạn không quản lý tốt vị thế của mình hoặc không đủ kỷ luật, khiến danh mục đầu tư của bạn mất (hoặc bị mắc kẹt) phần lớn vốn, thì chúng ta sẽ không có đủ vốn để nắm bắt những cơ hội mới hoặc thậm chí tốt hơn.
Vì vậy, việc xác định rõ khả năng chịu rủi ro của bản thân là một phần rất quan trọng trong đầu tư. Chúng ta cần hiểu sâu sắc: đúng thì kiếm được bao nhiêu tiền, sai thì lỗ vốn bao nhiêu tiền. Trong những năm qua, tôi đã chứng kiến quá nhiều ví dụ, và tôi cũng gặp nhiều người có vốn lớn hơn và công nghệ tốt hơn tôi, nhưng nhiều người đã rời bỏ lĩnh vực này vì lỗ vốn, còn tôi vẫn kiên trì. Nhìn lại vài năm qua, đặc biệt là những năm đầu tiên sau khi bước chân vào lĩnh vực này, tôi cũng đã thực hiện rất nhiều giao dịch và chịu lần lỗ vốn, nhưng nhìn vào kết quả thực tế, phần lớn lợi nhuận thực ra chỉ đến từ một vài giao dịch (BTC, ETH), đó là lý do tại sao tôi luôn nhấn mạnh câu nói này: hãy tập trung, hãy suy nghĩ và hãy kiên nhẫn. Đồng thời, tôi cũng đã đặt câu này vào chữ ký của tài khoản chính thức, và tôi hy vọng sẽ tiếp tục khích lệ mọi người~
Hôm nay đến đây là hết. Nguồn hình ảnh/ dữ liệu được trích dẫn trong bài viết đã được thêm vào Notion. Nội dung trên chỉ là quan điểm và phân tích cá nhân, chỉ dùng cho mục đích học tập và giao tiếp, và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào.
