Tiêu đề gốc: 《Khi stablecoin nhắm đến thị trường thanh toán, liệu các ông lớn thanh toán truyền thống có thể ngồi vững trên ngai vàng?》
Tác giả gốc: 100y
Biên dịch gốc: Saoirse, Foresight News
Dẫn nhập của người dịch: Ngày nay, bóng dáng của stablecoin không còn bị giới hạn trong vòng Circle giao dịch tiền điện tử. Với tiềm năng thay đổi hệ thống tài chính ở phía sau, nó đang âm thầm gõ cửa thị trường thanh toán. Bạn có thể tò mò, vai trò mới nổi này sẽ khuấy động bố cục thanh toán truyền thống như thế nào? Câu trả lời nằm ngay trong bài viết: Một bên đang thử nghiệm liên minh với các tổ chức thẻ như Visa, Mastercard để nhúng chức năng stablecoin vào mạng lưới hiện có; bên kia lại muốn bỏ qua các tổ chức thẻ và ngân hàng, mở ra con đường mới để xây dựng hệ thống thanh toán. PYUSD của PayPal, hệ thống thanh toán USDC do Shopify phối hợp ra mắt, đều là những ví dụ sinh động trong cuộc cách mạng này. Liệu stablecoin có trở thành mối đe dọa cho các ông lớn thanh toán truyền thống, hay sẽ tạo ra một hệ sinh thái ngành mới? Bài viết sẽ cùng bạn khám phá mạch và xu hướng của cuộc cải cách trong lĩnh vực thanh toán này.
Mặc dù hiện tại việc áp dụng stablecoin chủ yếu tập trung trong lĩnh vực giao dịch tiền điện tử, nhưng blockchain và stablecoin có tiềm năng thay đổi các hệ thống tài chính truyền thống phức tạp và rộng lớn như thị trường chứng khoán, hệ thống thanh toán.
Trong những năm gần đây, xu hướng ứng dụng stablecoin trong hệ thống thanh toán ngày càng mạnh mẽ, chủ yếu theo hai hướng: 1) Tập trung vào các tổ chức thẻ, tích hợp chức năng stablecoin; 2) Thử nghiệm bỏ qua hoàn toàn các tổ chức thẻ và ngân hàng phát hành thẻ.
Về hướng thứ hai, PYUSD của PayPal và hệ thống thanh toán USDC do Shopify phối hợp với Coinbase, Stripe là những ví dụ điển hình. Với sự phát triển của ngành stablecoin, dự kiến sẽ có nhiều công ty sở hữu nền tảng người dùng và thương nhân lớn sẽ xây dựng hệ thống thanh toán riêng, điều này có thể gây ra mối đe dọa cho các ngân hàng và tổ chức thẻ.
(Phần còn lại của bản dịch sẽ tiếp tục theo cùng nguyên tắc)Cơ quan thu nhận sẽ gửi số tiền thanh toán vào tài khoản của thương nhân sau khi trừ các khoản phí liên quan, thường được thực hiện thông qua Hệ thống thanh toán tự động (ACH) hoặc chuyển khoản điện tử.
Đối chiếu (Reconciliation)
Cuối cùng, thương nhân kiểm tra xem số tiền đã nhận có phù hợp với hồ sơ của mình không, kiểm tra xem có vấn đề về số tiền không khớp, giao dịch bị bỏ sót hoặc tính phí trùng lặp không.
Các vấn đề tồn tại trong hệ thống thanh toán hiện tại là gì?
Hai vấn đề thường bị chỉ trích trong hệ thống thẻ ngân hàng truyền thống là phí giao dịch cao và tốc độ thanh toán chậm. Những khiếm khuyết này có thể tránh được hay không?
Về phí thanh toán
Chúng ta hãy xem xét cấu trúc phí của thanh toán thẻ ngân hàng. Từ góc độ của thương nhân, giao dịch thẻ liên quan đến ba loại phí chính:
Phí trao đổi: Chiếm tỷ lệ lớn nhất, được thu bởi ngân hàng phát hành.
Phí dịch vụ tổ chức thẻ: Phí do tổ chức thẻ thu để xử lý giao dịch.
Phí gia tăng của cơ quan thu nhận: Phí dịch vụ được thu bởi ngân hàng thu nhận.
Liệu blockchain và stablecoin có thể giảm các khoản phí này không? Điểm tiết kiệm chi phí tiềm năng đầu tiên là ở các giao dịch toàn cầu. Khi thương nhân và chủ thẻ ở các quốc gia khác nhau, việc thanh toán phải thông qua hệ thống SWIFT, nhưng nếu sử dụng blockchain hoặc stablecoin thay thế quy trình này, chi phí có thể giảm đáng kể.
Điểm tiết kiệm chi phí thứ hai là bỏ qua tổ chức thẻ và ngân hàng phát hành. Bản chất của tổ chức thẻ là một mạng lưới truyền thông kết nối ngân hàng mở tài khoản cho khách hàng và ngân hàng thu tiền của thương nhân, nhưng nếu áp dụng hoàn toàn thanh toán bằng stablecoin, khách hàng có thể chuyển tiền trực tiếp từ ví stablecoin tự quản lý sang tài khoản Web3 của thương nhân thông qua mạng blockchain.
Về thời gian thanh toán
Tiếp theo, hãy xem xét thời gian thanh toán. Việc ủy quyền giao dịch thẻ ngân hàng được thực hiện gần như ngay lập tức, về điểm này, khả năng mở rộng của mạng blockchain công cộng có thể kém xa so với tổ chức thẻ tập trung. Nhưng trong thanh toán thẻ ngân hàng truyền thống, việc thanh toán thường mất thêm 1-2 ngày, còn quyết toán mất 1-5 ngày.
Có nhiều nguyên nhân dẫn đến việc thanh toán chậm, một số có thể giải quyết được, một số thì khó tránh:
Chu kỳ thanh toán: Thanh toán thẻ ngân hàng thường tổng hợp các giao dịch hàng ngày thành từng lô, và chỉ thanh toán một lần mỗi ngày. Còn hệ thống hoàn toàn dựa trên blockchain hoặc stablecoin sẽ không cần tuân theo chu kỳ thanh toán hàng ngày này.
Tranh chấp, giao dịch đáng ngờ, hủy và hoàn tiền: Ngay cả khi sử dụng thanh toán stablecoin, những vấn đề này vẫn không thể loại bỏ. Do những tình huống như vậy khó tránh trong quá trình thanh toán, việc trì hoãn thanh toán vẫn cần thiết.
Thanh toán xuyên biên giới: Khi giao dịch quốc tế, tiền cần được thanh toán thông qua hệ thống SWIFT, điều này sẽ làm tăng thêm độ trễ. Rõ ràng, blockchain có thể cung cấp giải pháp trong lĩnh vực này.
Hệ thống thanh toán dựa trên stablecoin
Gần đây, các tổ chức tài chính và doanh nghiệp đang chuyển sang áp dụng hệ thống thanh toán dựa trên stablecoin. Tôi cho rằng, sự chuyển đổi quan trọng này chủ yếu được thúc đẩy bởi hai chiến lược: chiến lược đầu tiên do Visa, Mastercard và các tổ chức thẻ khác dẫn dắt; chiến lược thứ hai là những nỗ lực hoàn toàn bỏ qua tổ chức thẻ và ngân hàng phát hành.
(Phần còn lại của bản dịch tương tự, tuân thủ các quy tắc dịch thuật đã được đặt ra)Thanh toán dựa trên stablecoin là xu hướng tất yếu trong tương lai. Khâu phát hành là vô cùng quan trọng, khâu lưu thông cũng không thể bỏ qua. Như Robbie Petersen của Dragonfly đã chỉ ra, những doanh nghiệp đã sở hữu cơ sở thương nhân và người dùng lớn sẽ ngày càng áp dụng thanh toán bằng stablecoin, từ đó vượt qua các tổ chức thẻ và ngân hàng phát hành thẻ. Stablecoin thậm chí có thể thực hiện kết nối giữa các hệ thống thanh toán khép kín này. Xét về những xu hướng này, stablecoin có thể sẽ tạo ra mối đe dọa thực sự đối với các tổ chức thẻ và ngân hàng phát hành thẻ, và họ cần khám phá những cơ hội mới trong làn sóng stablecoin không thể cưỡng lại này.
【Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm】Thị trường có rủi ro, đầu tư cần thận trọng. Bài viết này không cấu thành lời khuyên đầu tư, người dùng nên cân nhắc xem các ý kiến, quan điểm hoặc kết luận trong bài viết có phù hợp với tình hình cụ thể của mình hay không. Đầu tư dựa trên đây, trách nhiệm thuộc về cá nhân.
