Công nghệ blockchain đang cố gắng lật đổ thị trường chứng khoán truyền thống, nhưng thực tế phức tạp hơn lý tưởng.
Việc token hóa cổ phiếu không khởi đầu thuận lợi. Hiện tại, các token kỹ thuật số được thiết kế để theo dõi các cổ phiếu nổi tiếng như Amazon và Apple đã có mức giá chênh lệch nghiêm trọng so với cổ phiếu gốc kể từ khi ra mắt cách đây hai tuần.
Robinhood Markets đang phải chịu sự kiểm tra của các cơ quan quản lý ở Châu Âu, sau khi công ty đã phát hành một token cho phép nhà đầu tư đặt cược vào OpenAI mà không được sự cho phép của công ty khởi nghiệp trí tuệ nhân tạo này. Theo báo Wall Street Journal, các chuyên gia trong ngành lo ngại rằng việc "token hóa" cổ phiếu này sẽ tạo ra cơ hội cho các hoạt động giao dịch nội gián và thao túng thị trường, đồng thời khó bị phát hiện.
Vào cuối tháng 6, nhiều sàn giao dịch tiền điện tử bao gồm Robinhood, Kraken, Gemini và Bybit đã phát hành các phiên bản cổ phiếu Mỹ và quỹ hoán đổi danh mục dựa trên blockchain, dành cho khách hàng ngoài Mỹ. Các giám đốc tiền điện tử cho rằng đây là con đường để các nhà đầu tư toàn cầu đầu tư vào các chứng khoán nổi tiếng như Tesla, Nvidia, SPDR S&P 500 ETF, đặc biệt là ở những quốc gia khó mua cổ phiếu Mỹ thông qua môi giới địa phương.
Sự chênh lệch giá nghiêm trọng gây nghi ngờ
Tuy nhiên, hiệu suất giá của các token cổ phiếu là hỗn loạn. Theo nhà cung cấp dữ liệu CoinGecko, vào ngày 3 tháng 7, giá token AAPLX theo dõi Apple đã tăng lên 236,72 đô la, cao hơn 12% so với giá giao dịch cổ phiếu tại thời điểm đó. Các token tương tự theo dõi Amazon đã tăng vọt lên 891,58 đô la vào ngày 5 tháng 7, gấp 4 lần giá đóng cửa của cổ phiếu vào ngày giao dịch trước đó.
Các trường hợp cực đoan hơn đã xảy ra trên nền tảng giao dịch tiền điện tử ngang hàng Jupiter. Dữ liệu blockchain cho thấy vào đầu ngày 3 tháng 7, một người dùng ẩn danh đã cố gắng mua khoảng 500 đô la token Amazon AMZNX, tạm thời đẩy giá lên 23.781,22 đô la, vượt quá 100 lần giá đóng cửa của Amazon vào ngày hôm trước.
Các token này được gọi là "xStocks" do Backed Finance có trụ sở tại Thụy Sĩ phát hành, công ty này hợp tác với Kraken và Bybit, và đã ra mắt hàng chục token theo dõi cổ phiếu vào ngày 30 tháng 6.
Tuy nhiên, do việc giao dịch xStocks trên nhiều sàn giao dịch tiền điện tử là mỏng manh, chúng dễ bị biến động giá mạnh khi người dùng mua bán vượt quá khả năng chịu đựng của thị trường. Sự biến động này có thể trở nên nghiêm trọng hơn vào ban đêm và cuối tuần khi thị trường chứng khoán đóng cửa. Người phát ngôn của Backed cho biết: "Chúng tôi đang tích cực theo dõi bất kỳ sự sai lệch giá nào và hợp tác với các sàn giao dịch để đảm bảo họ nỗ lực giải quyết vấn đề này."
Sự kiểm tra quy định gia tăng
Robinhood đã ra mắt token hóa cổ phiếu tại một sự kiện lớn ở Pháp vào ngày 30 tháng 6. Để quảng bá sản phẩm chỉ dành cho khách hàng Châu Âu này, công ty đã miễn phí tặng các token gắn liền với hiệu suất của OpenAI và SpaceX, cả hai công ty này đều chưa niêm yết công khai.
OpenAI đã bác bỏ các token này, tuyên bố trên Twitter: "Chúng tôi không hợp tác với Robinhood, không tham gia vào việc này và không công nhận nó." Ngân hàng trung ương Lithuania, cơ quan quản lý hoạt động kinh doanh Châu Âu của Robinhood, cho biết đã liên hệ với Robinhood để yêu cầu giải thích về các token này và cách tiếp thị chúng cho khách hàng.
Người phát ngôn của Robinhood cho biết: "Chúng tôi rất tự tin vào dự án của mình và đang liên hệ với các cơ quan quản lý để giải quyết mọi vấn đề."
Những người hoài nghi lo ngại rằng token hóa cổ phiếu có thể trở thành phương tiện để né tránh quy định. Trên thị trường chứng khoán Mỹ, các sàn giao dịch giám sát các hành vi thao túng và lạm dụng khác, và các môi giới phải hiểu rõ danh tính khách hàng, điều này cho phép các cơ quan quản lý điều tra các hoạt động đáng ngờ và xác định những người đứng sau.
Backed cho rằng các giao dịch trên blockchain công cộng minh bạch hơn các giao dịch tài chính truyền thống, giúp giám sát và phát hiện các hoạt động bất hợp pháp trở nên khả thi.
Nhưng những người tham gia ngành khác lo ngại rằng việc giao dịch các token cổ phiếu trên các nền tảng nặc danh là nguồn gốc của rắc rối. Carlos Domingo, Giám đốc điều hành của công ty token hóa khởi nghiệp Securitize, cho biết sự sắp đặt này có thể nuôi dưỡng các hành vi lạm dụng như giao dịch nội gián: "Đây là hộp Pandora, sẽ bùng nổ một ngày nào đó vì mọi người sẽ tìm ra cách sử dụng các token này cho các việc bất hợp pháp."
Nhấn để biết vị trí đang tuyển dụng tại BlockBeats
Hoan nghênh tham gia cộng đồng chính thức của BlockBeats:
Nhóm đăng ký Telegram: https://t.me/theblockbeats
Nhóm trao đổi Telegram: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
