Tổng quan
Với giá giảm nhẹ sau khi chạm mức cao kỷ lục mới, Bitcoin đã dao động quanh mức 117 nghìn đô la trong suốt tuần. Trên thị trường spot, RSI đã nguội lại từ mức quá nóng, và CVD spot đảo chiều mạnh mẽ sang âm, báo hiệu áp lực bán gay gắt. Mặc dù vậy, khối lượng giao dịch spot vẫn ở mức cao, cho thấy sự tham gia của thị trường và sức bền của nhu cầu vẫn tiếp tục.
Trên thị trường hợp đồng tương lai, Lãi suất mở đã tăng vọt trên dải cao, đi kèm với việc tăng tỷ lệ tài trợ, là bằng chứng về vị thế đầu cơ ngày càng tăng. Tuy nhiên, sự đảo chiều mạnh mẽ trong Perpetual CVD cho thấy việc chốt lời đáng kể và có thể là sự kiệt sức của người bán, cho thấy thị trường dễ bị tổn thương hơn với biến động ngắn hạn.
Thị trường quyền chọn vẫn rất sôi động, với Lãi suất mở tiếp tục tăng.
Đồng thời, khoảng cách biến động thu hẹp và độ lệch âm dai dẳng phản ánh một thị trường vẫn còn thiên về đầu cơ tăng giá, nhưng đang thực hiện với sự thận trọng ngày càng tăng. Các nhà giao dịch có vẻ lạc quan nhưng đang bắt đầu phòng ngừa rủi ro giảm giá.
Các quỹ ETF spot Bitcoin được niêm yết tại Mỹ chứng kiến sự gia tăng đáng kể về dòng vốn ròng và khối lượng giao dịch, cho thấy nhu cầu mạnh mẽ từ các nhà đầu tư tổ chức. Mặc dù hoạt động giao dịch hơi giảm so với đỉnh, nhưng tỷ lệ MVRV của ETF đã giảm nhẹ, gợi ý về giai đoạn ban đầu của việc chốt lời trong khi vẫn cho thấy vị thế của nhà đầu tư là lành mạnh.
Hoạt động mạng lưới có những diễn biến hỗn hợp. Địa chỉ hoạt động hàng ngày và khối lượng phí giảm, báo hiệu sự suy yếu trong nhu cầu bán lẻ hoặc giao dịch. Tuy nhiên, khối lượng chuyển nhượng điều chỉnh theo thực thể đã tăng vọt, cho thấy sự di chuyển vốn quy mô lớn - có khả năng phản ánh việc phân bổ lại chiến lược của các thành viên thị trường lớn hơn.
Dòng vốn vẫn mạnh mẽ. Thay đổi Vốn thực hiện đã đạt mức cao mới trong chu kỳ, trong khi Phần chia sẻ Vốn nóng và Tỷ lệ STH-to-LTH Supply đều tăng, phản ánh sự gia tăng nhẹ về sự tham gia đầu cơ mà không làm thay đổi sự thống trị của các chủ sở hữu dài hạn. Cấu trúc thị trường hiện vẫn cân bằng.
Các số liệu về khả năng sinh lời bắt đầu nguội lại. Tỷ lệ phần cung có lãi và lãi chưa thực hiện đều giảm nhẹ nhưng vẫn ở mức phấn khích. Tỷ lệ Lãi thực tế so với Lỗ cũng giảm, cho thấy rằng mặc dù hầu hết các nhà đầu tư vẫn có lãi, nhưng một số đang bắt đầu giảm rủi ro trước những khoản lãi gần đây.
Nhìn chung, điều kiện thị trường phản ánh sự cân bằng lành mạnh nhưng mong manh. Sự kiệt sức của người bán có vẻ như sắp xảy ra và sẵn sàng cho một đợt tăng tiếp theo, nhưng nếu khả năng sinh lời tiếp tục suy yếu, thị trường có thể chuyển sang giai đoạn hợp nhất rộng hơn khi tâm lý nguội lại và vị thế được điều chỉnh lại bình thường.
Các chỉ số Ngoài chuỗi
Các chỉ số On-Chain
- Theo dõi chúng tôi và liên hệ trên X
- Tham gia kênh Telegram của chúng tôi
- Để xem các số liệu on-chain, bảng điều khiển và cảnh báo, hãy truy cập Glassnode Studio
Tuyên bố từ chối trách nhiệm: Báo cáo này không cung cấp bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Tất cả dữ liệu được cung cấp cho mục đích thông tin và giáo dục. Không có quyết định đầu tư nào được đưa ra dựa trên thông tin được cung cấp ở đây và bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của riêng mình.
Số dư trao đổi được trình bày được lấy từ cơ sở dữ liệu địa chỉ nhãn toàn diện của Glassnode, được tích lũy thông qua cả thông tin trao đổi được công bố chính thức và các thuật toán phân cụm độc quyền. Mặc dù chúng tôi nỗ lực đảm bảo độ chính xác tối đa trong việc thể hiện số dư trao đổi, nhưng điều quan trọng là phải lưu ý rằng các con số này không phải lúc nào cũng nắm bắt toàn bộ dự trữ của một sàn giao dịch, đặc biệt là khi các sàn giao dịch không tiết lộ địa chỉ chính thức của mình. Chúng tôi kêu gọi người dùng thận trọng khi sử dụng các số liệu này. Glassnode sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai biệt hoặc sai sót tiềm ẩn nào.
Vui lòng đọc Thông báo Minh bạch của chúng tôi khi sử dụng dữ liệu trao đổi.
