Chainfeeds giới thiệu:
Ondo không chỉ hài lòng với việc xây dựng ứng dụng trên các chuỗi công khai khác, mà còn quyết tâm kiểm soát toàn bộ ngăn xếp công nghệ từ token hóa tài sản (OUSG, USDY, GM), đến lớp cho vay / giao dịch (Flux, nền tảng GM), cho đến lớp quyết toán cơ bản (Ondo Chain).
Nguồn bài viết:
https://www.techflowpost.com/article/detail_27131.html
Tác giả bài viết:
TechFlow
Quan điểm:
TechFlow: Sứ mệnh cốt lõi của Ondo Finance rõ ràng và to lớn: thông qua việc thu hẹp khoảng cách giữa tài chính truyền thống (TradFi) và tài chính phi tập trung (DeFi), mang lại các sản phẩm và dịch vụ tài chính cấp thể chế cho mọi người. Tầm nhìn này được tinh giản thành "Phố Wall 2.0", với ý định sử dụng công nghệ blockchain để cải tạo cơ sở hạ tầng và khả năng tiếp cận của thị trường tài chính. Nền tảng chiến lược của công ty bукоренено sâu trong bối cảnh của đội ngũ lãnh đạo. Các nhà sáng lập Nathan Allman và Pinku Surana đều có kinh nghiệm làm việc tại các tổ chức Phố Wall hàng đầu như Goldman Sachs. Đây không phải là điểm nhấn đơn giản trong lý lịch, mà là tài sản chiến lược cốt lõi. Bối cảnh này giải thích tại sao Ondo từ khi thành lập đã cực kỳ chú trọng đến tính tuân thủ và coi đó là lợi thế khác biệt hàng đầu. Công ty là một trong những dự án DeFi đầu tiên thể hiện tính tuân thủ pháp lý nghiêm ngặt, với việc chuyển đổi tài sản người dùng trên chuỗi và ngoài chuỗi do các tổ chức nổi tiếng như Coinbase, BlackRock và Clear Street quản lý. Với chiến lược ưu tiên tuân thủ và khả năng phù hợp thị trường sản phẩm mạnh mẽ, Ondo Finance đã chiếm vị trí dẫn đầu trong lĩnh vực RWA. Tính đến đầu năm 2025, Ondo nằm trong top 3 thị phần về token hóa RWA, với Tổng giá trị khóa (TVL) đã vượt qua mốc 1 tỷ đô la. Đáng chú ý là trong số lượng người nắm giữ token hóa trái phiếu Hoa Kỳ, Ondo chiếm hơn 90% thị phần, chủ yếu nhờ tính mở của sản phẩm USDY đối với các nhà đầu tư bán lẻ ngoài Hoa Kỳ. Mặc dù đạt được thành tích ấn tượng, Ondo vẫn phải đối mặt với sự cạnh tranh gay gắt từ nhiều chiều: 1) Đối thủ gốc crypto: Hashnote (USYC) và Securitize là đối thủ chính của họ trong lĩnh vực Web3. Đặc biệt là Hashnote, đã tích cực tranh giành thị phần bằng cách cung cấp tỷ suất lợi nhuận hấp dẫn. 2) Các ông lớn tài chính truyền thống: Các tổ chức như BlackRock (BUIDL) và Franklin Templeton (FOBXX/BENJI) vừa là đối tác, vừa là đối thủ cạnh tranh tiềm năng mạnh nhất của Ondo. Họ kiểm soát nguồn gốc của RWA - tức là việc phát hành tài sản cơ bản, và đã bắt đầu tung ra các quỹ token hóa của riêng mình. Ondo đã phát triển một loạt các giao thức nhằm mục đích cung cấp tính hữu dụng trên chuỗi cho các sản phẩm RWA của mình và xây dựng nền tảng cho thị trường tài chính rộng lớn hơn. 1) Flux Finance: Đây là một giao thức cho vay phi tập trung dựa trên fork của Compound V2. Đổi mới cốt lõi của nó là khả năng hỗ trợ đồng thời các token không cần phép như USDC và các token RWA có yêu cầu như OUSG làm tài sản thế chấp. Để đạt được điều này, Flux đã giới thiệu cơ chế danh sách trắng, chỉ các địa chỉ đã qua kiểm tra tuân thủ mới được thanh lý các vị thế tài sản hạn chế như OUSG, từ đó tạo ra một môi trường "DeFi có giấy phép". Quyền quản trị của giao thức thuộc về Ondo DAO, do các chủ sở hữu token ONDO cùng quyết định. 2) Ondo Global Markets (GM): Đây là một trong những nền tảng có tham vọng nhất của Ondo, nhằm token hóa và đưa hàng ngàn chứng khoán được giao dịch công khai (bao gồm cổ phiếu, trái phiếu và ETF) vào chuỗi. Nền tảng này đã được khởi động trên Solana, với mục tiêu cung cấp dịch vụ giao dịch 24/7 và tích hợp sâu với hệ sinh thái DeFi của Solana. Đối tượng phục vụ của nó là các nhà đầu tư ngoài Hoa Kỳ. Về mặt kỹ thuật, nền tảng này sử dụng Bonding Curve động và tích hợp với các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) như Meteora để cung cấp thanh khoản ban đầu cho tài sản. 3) Giao thức phát hành tài sản Nexus: Giao thức này nhằm cung cấp thanh khoản ngay lập tức cho các trái phiếu quốc gia được phát hành bởi bên thứ ba, bằng cách sử dụng OUSG như một lớp thanh khoản được chia sẻ giữa các nhà phát hành. Thiết kế này nâng vị thế của OUSG từ một sản phẩm đầu tư đơn thuần lên thành một cơ sở hạ tầng thị trường then chốt, thể hiện ý định của Ondo trong việc đóng vai trò cơ bản hơn trong hệ sinh thái RWA.
Nguồn nội dung
