Sự tôn vinh cao quý nhất mà con người có thể dành cho vũ trụ chính là niềm vui đến từ việc nhảy múa. Hầu hết các tôn giáo đều kết hợp âm nhạc và khiêu vũ vào các nghi lễ thờ cúng. "Tôn giáo nhạc house" mà tôi tin tưởng không phải là "lắc lư cơ thể" trong nhà thờ vào sáng Chủ nhật, mà là ở Club Space vào khoảng thời gian tương tự.

Hồi đại học, tôi có tham gia một câu lạc bộ khiêu vũ. Mỗi điệu nhảy đều có một khuôn mẫu nghiêm ngặt (ví dụ, trong điệu rumba tiêu chuẩn, bạn không được phép di chuyển chân khi gập đầu gối). Đối với người mới bắt đầu, điều khó khăn nhất là theo nhịp và hoàn thành các bước nhảy cơ bản, trong đó phần lớn nỗ lực đều dành cho việc tìm nhịp.

Những bản Jet Ski tôi thích nhất là nhịp 4/4, trong khi Waltz là nhịp 3/4. Khi đã có nhịp, tai bạn cần bắt được nhịp đầu tiên của nhạc cụ chính và đếm các hợp âm còn lại. Nếu tất cả âm nhạc chỉ là "dong, hai, ba, bốn" như nhịp trống, nó sẽ đơn điệu. Chính các lớp nhạc cụ khác và hiệu ứng âm thanh mà nhà soạn nhạc và tạo ra thêm vào mới mang lại độ sâu và sự phong phú cho âm nhạc. Nhưng khi nhảy, những âm thanh không quan trọng này không giúp ích gì cho việc giữ nhịp chính xác.

Giống như âm nhạc, biểu đồ giá là biểu hiện của tâm lý con người, và danh mục đầu tư của chúng ta cũng nhảy múa theo cảm xúc đó. Giống như khiêu vũ trong phòng khiêu vũ, quyết định mua và bán tài sản khác nhau phải phù hợp với nhịp điệu của một thị trường cụ thể. Nếu bạn lỡ nhịp, bạn lỗ vốn. Giống như một vũ công bước sai bước, mất tiền luôn là điều đáng xấu hổ. Câu hỏi đặt ra là: Chúng ta nên nghe theo nhạc cụ nào trên thị trường tài chính nếu muốn duy trì sự thanh lịch và thịnh vượng?

Nếu có một ý tưởng cốt lõi nào làm nền tảng cho triết lý đầu tư của tôi, thì đó chính là: việc hiểu rõ những thay đổi trong lượng cung ứng tiền pháp định là biến số quan trọng nhất trong giao dịch sinh lời. Điều này thậm chí còn quan trọng hơn đối với crypto- ít nhất là đối với Bitcoin , một tài sản lượng cung ứng cố định, với tốc độ tăng giá phụ thuộc trực tiếp vào tốc độ mở rộng nguồn cung tiền pháp định. Kể từ đầu năm 2009, làn sóng tiền pháp định được tạo ra so với nguồn cung Bitcoin nhỏ bé đã biến Bitcoin trở thành tài sản sản định giá bằng tiền pháp định có hiệu suất tốt nhất trong lịch sử loài người .

Sự hỗn loạn của các sự kiện tài chính và chính trị hiện tại giống như những nốt nhạc đệm trong một bản nhạc. Thị trường tiếp tục tăng trưởng, nhưng đi kèm với những chất xúc tác tiêu cực nghiêm trọng, đe dọa tạo ra sự bất hòa. Đối diện tránh thuế quan và đe dọa chiến tranh? Hay chúng chỉ là những sự xao nhãng nhỏ? Nếu là trường hợp sau, liệu chúng ta có thể nghe thấy tiếng trống trầm chỉ dẫn của việc tạo ra tín dụng?

Thuế quan và chiến tranh rất quan trọng, cũng giống như một nhạc cụ quan trọng bị lệch tông có thể phá hỏng cả một bản nhạc. Tuy nhiên, hai vấn đề này có liên quan mật thiết với nhau và không ảnh hưởng đến sự tăng trưởng chậm chạp của Bitcoin. Tổng thống Mỹ Trump không thể áp đặt mức thuế quan đáng kể lên Trung Quốc vì Trung Quốc sẽ cắt đứt nguồn cung cấp đất hiếm cho nền hòa bình kiểu Mỹ (Pax Americana) của Mỹ và các quốc gia chư hầu. Nếu không có đất hiếm, Hoa Kỳ không thể sản xuất vũ khí để bán cho Tổng thống Ukraine "Đồ tể Slav" Zelensky hay Thủ tướng Israel "Đao phủ Bedouin" Netanyahu. Do đó, Hoa Kỳ và Trung Quốc đang bị cuốn vào một điệu tango chết chóc, duy trì sự cân bằng mong manh ở cả cấp độ kinh tế và địa chính trị. Đây là lý do tại sao tình hình hiện tại - mặc dù tàn khốc và chết chóc đối với người dân trong hai cuộc chiến - sẽ không có tác động đáng kể đến thị trường tài chính toàn cầu trong thời điểm hiện tại.

Trong khi đó, tiếng trống tín dụng vẫn tiếp tục vang lên. Nước Mỹ cần chính sách công nghiệp - một cách nói giảm nói tránh cho chủ nghĩa tư bản nhà nước, cái từ bẩn thỉu đó: chủ nghĩa phát xít. Nước Mỹ phải chuyển từ một hệ thống kinh tế bán tư bản sang một hệ thống kinh tế phát xít bởi vì các tập đoàn công nghiệp khổng lồ của họ đang sản xuất ít vật liệu chiến tranh hơn nhiều so với nhu cầu địa chính trị. Chiến tranh Iraq chỉ kéo dài mười hai ngày vì Israel đã cạn kiệt kho tên lửa do Mỹ cung cấp và không còn khả năng duy trì một hệ thống phòng không vững chắc. Tổng thống Nga Vladimir Putin đã phớt lờ những lời đe dọa tăng cường viện trợ của Mỹ cho NATO vì họ không thể sánh kịp sản lượng vũ khí của Nga, cũng không thể theo kịp sản lượng, và cũng không có lợi thế về chi phí như Nga.

Hoa Kỳ cũng cần một hệ thống kinh tế phát xít hơn để thúc đẩy việc làm và lợi nhuận doanh nghiệp. Theo quan điểm của Keynes, chiến tranh rất tốt cho nền kinh tế. Nhu cầu tự nhiên yếu ớt của người dân được thay thế bằng nhu cầu sản xuất vũ khí không ngừng nghỉ của chính phủ. Quan trọng nhất, hệ thống ngân hàng sẵn sàng cung cấp tín dụng cho các công ty bởi vì việc sản xuất hàng hóa mà chính phủ cần sẽ đảm bảo lợi nhuận. Các tổng thống thời chiến thường rất được lòng dân (ít nhất là ban đầu) vì dường như mọi người đều khá giả hơn. Một đánh giá toàn diện hơn về tăng trưởng kinh tế sẽ cho thấy rõ ràng rằng chiến tranh cực kỳ tàn phá xét về lợi ích ròng. Nhưng những ý tưởng như vậy không thể thắng cử - mục tiêu chính của mọi chính trị gia là được tái đắc cử (nếu không phải vì bản thân ông, thì cũng vì các thành viên trong đảng của ông). Trump, giống như hầu hết những người tiền nhiệm ở Mỹ, là một tổng thống thời chiến, và đó là lý do tại sao ông đã đặt nền kinh tế Hoa Kỳ vào tình trạng thời chiến. Đến lúc này, vấn đề trở nên rõ ràng: chúng ta phải theo dõi các kênh mà tín dụng được bơm vào nền kinh tế.

Trong bài viết "Đen hay Trắng" (xem bài viết trước Jinse Finance"BTC sẽ đạt 1 triệu đô la nếu kế hoạch "Nước Mỹ trên hết" của Trump thành công"), tôi đã giải thích cách chính phủ đảm bảo lợi nhuận cho các ngành công nghiệp "thiết yếu" dẫn đến sự mở rộng tín dụng ngân hàng. Tôi gọi chính sách này là "phiên bản nới lỏng định lượng dành cho người nghèo", có thể tạo ra một nguồn tín dụng. Tôi dự đoán rằng đây sẽ là phương tiện để đội ngũ của Trump kích thích nền kinh tế, và giao dịch MP Materials là trường hợp thực tế quy mô lớn đầu tiên. Phần đầu tiên của bài viết này sẽ phân tích cách giao dịch này mở rộng nguồn cung tín dụng đô la Mỹ - mô hình này sẽ được chính quyền Trump sử dụng để sản xuất các vật liệu chủ chốt cần thiết cho các cuộc chiến tranh thế kỷ 21: chất bán dẫn, đất hiếm, kim loại công nghiệp, v.v.

Cuộc chiến cũng đòi hỏi chính phủ phải tiếp tục vay nợ mạnh. Ngay cả khi thuế lãi vốn tăng lên khi tài sản của người giàu tăng giá nhờ tín dụng mở rộng, thâm hụt ngân sách vẫn sẽ tiếp tục tăng. Ai sẽ mua nợ này? Chính là các nhà phát hành Stablecoin .

Khi tổng giá trị vốn hóa thị trường của crypto tăng lên, một phần trong đó sẽ được lưu trữ dưới dạng stablecoin . Phần lớn tài sản stablecoin lưu ký này được đầu tư vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Do đó, nếu chính quyền Trump có thể tạo ra một hoàn cảnh pháp lý thuận lợi cho tài chính truyền thống (TradFi) tham gia vào đầu tư crypto , tổng giá trị vốn hóa thị trường crypto sẽ tăng vọt. Khi đó, tài sản stablecoin lưu ký sẽ tự động tăng lên, tạo ra sức mua lớn hơn cho trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ. Bộ trưởng Tài chính Bessant sẽ tiếp tục phát hành trái phiếu kho bạc với quy mô vượt xa trái phiếu kho bạc và trái phiếu, dành riêng cho các nhà phát hành stablecoin đăng ký mua.

Chúng ta hãy cùng nhảy điệu valse tín dụng và tôi sẽ hướng dẫn độc giả thực hiện điệu nhảy tài chính này một cách hoàn hảo.

1. Nới lỏng định lượng cho người nghèo

In tiền của ngân hàng trung ương không tạo ra một nền kinh tế vững mạnh thời chiến. Tài chính đã thay thế kỹ thuật tên lửa. Để khắc phục những thất bại trong sản xuất thời chiến, hệ thống ngân hàng được khuyến khích cung cấp tín dụng cho các ngành công nghiệp mà chính phủ xác định là thiết yếu (thay vì các ngành công nghiệp "săn đầu người" doanh nghiệp).

Doanh nghiệp tư nhân Mỹ được thúc đẩy bởi mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận. Từ những năm 1970 đến nay, việc làm "tri thức" trong nước trong khi gia công sản xuất ở nước ngoài mang lại lợi nhuận cao hơn. Trung Quốc đã rất vui mừng nâng cấp công nghệ sản xuất bằng cách trở thành công xưởng giá rẻ (và theo thời gian là chất lượng cao) của thế giới. Nhưng không phải đôi giày Nike 1 đô la đe dọa đến sự thống trị của giới tinh hoa trong "Nền hòa bình kiểu Mỹ" mà là việc đế chế này không thể sản xuất vật liệu chiến tranh khi quyền bá chủ của họ bị thách thức nghiêm trọng. Đây chính là gốc rễ của sự phẫn nộ về đất hiếm.

Đất hiếm không hiếm, nhưng việc chế biến chúng trên quy mô lớn đang phải đối mặt với những tác động tiêu cực hoàn cảnh và đòi hỏi chi phí vốn lớn. Trung Quốc ngày nay được hưởng lợi từ tầm nhìn xa trông rộng trong quyết định thống trị sản xuất đất hiếm hơn ba thập kỷ trước. Để đảo ngược tình hình, Trump đang học hỏi từ hệ thống kinh tế Trung Quốc và đảm bảo rằng Hoa Kỳ sẽ tăng sản lượng đất hiếm để duy trì sự hiếu chiến của đế chế.

Theo Reuters, sau đây là những điểm chính rút ra từ thỏa thuận dành cho nhà sản xuất đất hiếm MP Materials của Hoa Kỳ:

● Bộ Quốc phòng Hoa Kỳ sẽ trở thành cổ đông lớn nhất của MP Materials

● Thỏa thuận này sẽ thúc đẩy sản xuất đất hiếm của Hoa Kỳ và làm suy yếu vị trí chủ đạo của Trung Quốc

● Bộ Quốc phòng cũng sẽ thiết lập mức giá tối thiểu cho các loại đất hiếm quan trọng

● Giá đảm bảo sẽ gấp đôi giá thị trường hiện tại tại Trung Quốc

● Giá cổ phiếu của MP Materials tăng gần 50% sau thông tin về thỏa thuận

Mọi thứ có vẻ tốt, nhưng tiền xây dựng đến từ đâu?

MP Materials cho biết JPMorgan Chase và Goldman Sachs sẽ cung cấp khoản vay 1 tỷ đô la để xây dựng một cơ sở có công suất sản xuất gấp 10 lần.

Tại sao các ngân hàng đột nhiên sẵn sàng cho nền kinh tế thực vay? Bởi vì chính phủ Hoa Kỳ đảm bảo rằng "dự án mặt tiền" này sẽ cho phép người vay kiếm lời mà không mất tiền. Biểu đồ hình chữ T dưới đây sẽ giải thích cách giao dịch này thúc đẩy tăng trưởng kinh tế bằng cách tạo ra tín dụng từ hư không.

MP Materials (MP) cần xây dựng một cơ sở chế biến đất hiếm và vay 1.000 đô la từ JPMorgan Chase (JPM). Vay mượn này tạo ra 1.000 đô la tiền pháp định mới và gửi vào tài khoản của JPMorgan Chase.

Sau đó, MP bắt đầu xây dựng một cơ sở chế biến đất hiếm. Để làm được điều này, MP cần thuê lao động dân sự (Plebes). Trong mô hình đơn giản này, tất cả chi phí được coi là chi phí lao động. MP phải trả lương cho công nhân, dẫn đến việc ghi nợ 1.000 đô la vào tài khoản của MP và ghi có 1.000 đô la vào tài khoản của công nhân dân sự tại JPMorgan Chase.

Bộ Quốc phòng Hoa Kỳ (DoD) cần chi trả cho các loại đất hiếm này. Nguồn quỹ này do Bộ Tài chính cung cấp, và Bộ này phải phát hành trái phiếu để tài trợ cho DoD. JPMorgan Chase chuyển đổi tài sản cho vay doanh nghiệp của MP thành dự trữ do Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ nắm giữ thông qua cửa sổ chiết khấu. Khoản dự trữ này được sử dụng để mua trái phiếu, dẫn đến khoản ghi có vào Tài khoản Tổng hợp Kho bạc (TGA). Sau đó, DoD mua đất hiếm, trở thành doanh thu cho MP và cuối cùng được trả lại cho JPMorgan Chase dưới dạng tiền gửi.

Số dư pháp định cuối cùng (EB) cao hơn 1.000 đô la so với số tiền vay ban đầu của JPMorgan. Sự gia tăng này là do hiệu ứng nhân tiền.

Đây là cách các khoản bảo lãnh mua sắm của chính phủ sử dụng tín dụng ngân hàng thương mại để xây dựng cơ sở vật chất mới và tạo việc làm. Mặc dù không được đề cập trong ví dụ này, JPMorgan Chase hiện đang cho công nhân dân sự (Plebes) có công việc ổn định vay tiền để mua tài sản và hàng hóa (bất động sản, ô tô, iPhone, v.v.). Điều này tạo ra tín dụng mới, cuối cùng chảy vào các công ty Mỹ khác và quay trở lại hệ thống ngân hàng dưới dạng tiền gửi. Có thể thấy rằng hệ số nhân tiền tệ phải lớn hơn 1, và sản lượng thời chiến này sẽ kích thích hoạt động kinh tế và được tính là "tăng trưởng kinh tế".

Lượng cung ứng tiền, hoạt động kinh tế và nợ công tăng trưởng đồng loạt. Mọi người đều vui vẻ - người dân có việc làm, và các nhà tài chính/công nghiệp được hưởng lợi nhuận do chính phủ bảo lãnh. Nếu chính sách kinh tế kiểu này có thể tạo ra lợi ích cho tất cả mọi người từ hư không, tại sao nó lại không trở thành một chính sách phổ biến ở các quốc gia trên thế giới? Bởi vì nó gây ra lạm phát.

Nguồn cung nhân lực và nguyên liệu thô cần thiết để sản xuất hàng hóa là có hạn. Việc chính phủ tạo ra tiền từ hư không thông qua hệ thống ngân hàng thương mại sẽ bóp nghẹt các kênh tài chính và thậm chí cả năng lực sản xuất các mặt hàng khác, cuối cùng dẫn đến tình trạng thiếu hụt nguyên liệu thô và lao động. Tuy nhiên, nguồn cung tiền pháp định sẽ không bao giờ cạn kiệt, và lạm phát tiền lương và hàng hóa chắc chắn sẽ theo sau, và những cá nhân và tổ chức không liên quan trực tiếp đến chính phủ hoặc hệ thống ngân hàng cuối cùng sẽ gặp rắc rối. Nếu còn nghi ngờ, bạn cũng có thể xem qua các tài liệu lịch sử hàng ngày về lần cuộc chiến tranh thế giới.

Thỏa thuận Vật liệu MP là ví dụ đầu tiên về chính sách "nới lỏng định lượng của người nghèo". Điều tuyệt vời nhất là nó không cần sự chấp thuận của Quốc hội - dưới thời Trump và người kế nhiệm ông vào năm 2028, Bộ Quốc phòng có thể dễ dàng ban hành các lệnh mua hàng được đảm bảo trong quá trình việc kinh doanh thường xuyên. Các ngân hàng tìm kiếm lợi nhuận sẽ noi theo, thực hiện "nghĩa vụ yêu nước" của mình bằng cách hỗ trợ các công ty phụ thuộc vào ngân sách chính phủ. Thật vậy, các nhà lập pháp từ tất cả các đảng sẽ tranh giành để chứng minh tại sao các công ty trong khu vực của họ xứng đáng nhận được nhiều đơn đặt hàng hơn từ Bộ Quốc phòng.

Với mô hình tạo tín dụng này có thể tránh được sự phản kháng về mặt chính trị, làm sao chúng ta có thể bảo vệ danh mục đầu tư của mình khỏi tình trạng lạm phát?

2. Bong bóng crypto

Các chính trị gia biết rằng việc thúc đẩy các ngành công nghiệp "thiết yếu" bằng cách kích thích tăng trưởng tín dụng chắc chắn sẽ dẫn đến lạm phát. Thách thức thực sự là định hướng tín dụng dư thừa để thổi phồng bong bóng tài sản mà không gây bất ổn xã hội. Nếu giá lúa mì tăng vọt như Bitcoin trong 15 năm qua, hầu hết các chính phủ đã bị lật đổ bởi các cuộc cách mạng quần chúng. Vì vậy, các chính phủ khuyến khích người dân - những người có sức mua thực tế tiếp tục giảm - tham gia trò chơi tín dụng bằng cách đầu tư vào tài sản chống lạm phát được nhà nước bảo lãnh.

Hãy xem xét một ví dụ thực tế, không liên quan đến crypto: Từ cuối những năm 1980, hệ thống ngân hàng Trung Quốc đã tạo ra lượng tín dụng lớn nhất trong thời gian ngắn nhất trong lịch sử văn minh nhân loại, và chủ yếu được chuyển hướng đến các doanh nghiệp nhà nước. Họ đã xây dựng thành công các nhà máy chất lượng cao, chi phí thấp trên thế giới, và hiện nay một phần ba sản phẩm công nghiệp của thế giới được sản xuất tại Trung Quốc. Nếu bạn vẫn cho rằng sản xuất của Trung Quốc có chất lượng kém, bạn cũng có thể thử nghiệm BYD và so sánh với Tesla.

Kể từ năm 1996, lượng cung ứng tiền M2 của Trung Quốc đã tăng vọt 5.000%. Người dân đang cố gắng thoát khỏi lạm phát tín dụng phải đối mặt với lãi suất tiền gửi ngân hàng cực thấp, vì vậy họ đổ xô đến thị trường bất động sản - chính xác là điều mà chiến lược đô thị hóa của chính phủ khuyến khích. Tính đến năm 2020, giá nhà tiếp tục tăng đã thực sự kiềm chế mong muốn tích trữ hàng hóa hữu hình của người dân. Tính theo tỷ lệ thu nhập/giá nhà, giá nhà tại các thành phố hạng nhất của Trung Quốc (Bắc Kinh, Thượng Hải, Thâm Quyến, Quảng Châu) đã nằm trong số những thành phố có giá nhà cao nhất thế giới.

Giá đất tăng 80 lần trong 19 năm, với tăng trưởng kép hàng năm là 26%.

Sự tăng giá nhà đất này không gây bất ổn xã hội, bởi vì những người thuộc tầng lớp trung lưu bình thường đã có thể mua được ít nhất một căn hộ bằng vốn vay. Do đó, tất cả mọi người đều trong đó. Một hiệu ứng bậc hai cực kỳ quan trọng là chính quyền địa phương chủ yếu tài trợ cho các dịch vụ xã hội bằng cách bán đất cho các nhà phát triển, sau đó họ xây dựng căn hộ và bán cho người dân thường. Khi giá nhà tăng, giá đất, doanh thu bán đất và thuế cũng tăng trưởng theo.

Có lẽ chúng ta có thể kết luận rằng tăng trưởng tín dụng quá mức của chính quyền Trump chắc chắn sẽ tạo ra một bong bóng để kiếm tiền cho người dân thường và tài trợ cho chính phủ. Bong bóng mà chính quyền Trump tạo ra sẽ xoay quanh crypto. Trước khi đi sâu vào cách bong bóng crypto sẽ đạt được các mục tiêu chính sách khác nhau của chính quyền Trump, trước tiên hãy để tôi giải thích lý do tại sao Bitcoin và crypto sẽ tăng nhanh chóng khi Hoa Kỳ chuyển sang một nền kinh tế phát xít.

Tôi đã tạo một chỉ báo tùy chỉnh trên nền tảng Bloomie có tên là <.BANKUS Index> (màu trắng). Chỉ số này kết hợp dự trữ ngân hàng do Ngân hàng Dự trữ Liên bang Hoa Kỳ nắm giữ với tổng tiền gửi và nợ phải trả khác của hệ thống ngân hàng, và có thể được sử dụng làm chỉ báo cho tăng trưởng tín dụng. Bitcoin được định giá bằng vàng, và cả hai mức cơ sở đều là 100 điểm cơ bản vào tháng 1 năm 2020. Khi tín dụng tăng gấp đôi, Bitcoin đã tăng gấp 15 lần - giá tiền pháp định của nó có đòn bẩy cao đối với tăng trưởng tín dụng. Tại thời điểm này, không nhà đầu tư cá nhân hay tổ chức nào có thể phủ nhận rằng nếu bạn cho rằng sẽ có nhiều tiền pháp định được phát hành hơn trong tương lai, Bitcoin là mục tiêu đầu tư tốt nhất.

Trump và Bessant cũng đã bị chinh phục bởi "viên thuốc màu cam" (tức Bitcoin). Theo quan điểm của họ, lợi thế đáng kể nhất của Bitcoin và crypto là tỷ lệ sở hữu crypto của các nhóm vốn không sở hữu cổ phiếu (người trẻ, người thu nhập và người không phải da trắng) đã vượt xa tỷ lệ sở hữu của thế hệ bùng nổ dân số da trắng giàu có. Do đó, sự thịnh vượng của crypto sẽ giành được sự ủng hộ từ một nhóm người rộng lớn và đa dạng hơn cho chương trình kinh tế của đảng cầm quyền. Quan trọng hơn, theo sắc lệnh hành pháp mới nhất, nhằm khuyến khích mọi hình thức tiết kiệm đầu tư vào lĩnh vực crypto , các quỹ hưu trí 401k hiện được phép đầu tư rõ ràng vào tài sản crypto - các quỹ này quản lý khoảng 8,7 nghìn tỷ đô tài sản . Nó sắp cất cánh!

Động thái quyết định cuối cùng chính là Đề án miễn thuế lãi vốn tiền crypto do "Hoàng đế Trump" đưa ra. Trump đang thúc đẩy: mở rộng tín dụng điên cuồng do chiến tranh thúc đẩy + bật đèn xanh cho các quỹ hưu trí tham gia thị trường + chính sách miễn thuế toàn diện. Đây đơn giản là một lễ kỷ niệm cho tất cả mọi người!

Tất cả những điều này có vẻ hoàn hảo, nhưng lại có một vấn đề nan giải: chính phủ phải phát hành thêm nợ để đảm bảo các cam kết mua sắm của Bộ Quốc phòng và các bộ ngành khác cho các doanh nghiệp tư nhân. Ai sẽ tiếp quản nợ này? Crypto sẽ lại là người chiến thắng.

Một khi vốn đổ vào thị trường vốn tiền crypto, nó thường không bị rút ra. Nếu các nhà đầu tư muốn chờ đợi và quan sát trong thời điểm hiện tại, họ có thể nắm giữ USDT và các đồng stablecoin đô la Mỹ khác. Để kiếm được lợi nhuận từ các quỹ lưu ký, USDT phải đầu tư vào công cụ sinh lãi tài chính truyền thống an toàn nhất: trái phiếu kho bạc ngắn hạn. Loại trái phiếu kho bạc này có thời hạn dưới một năm, rủi ro lãi suất gần như bằng không và có thanh khoản tương đương với tiền mặt. Chính phủ Hoa Kỳ có thể in tiền miễn phí và vô thời hạn, và trên danh nghĩa không có khả năng vỡ nợ. Tỷ suất lợi nhuận kho bạc ngắn hạn hiện tại nằm trong khoảng từ 4,25% đến 4,50%. Do đó, tổng giá trị vốn hóa thị trường của crypto càng cao thì các nhà phát hành stablecoin sẽ hấp thụ càng nhiều tiền - cuối cùng, hầu hết các quỹ lưu ký này sẽ chảy vào thị trường trái phiếu kho bạc ngắn hạn.

Trung bình, cứ mỗi 1 đô la tăng giá trị vốn hóa thị trường trường crypto , 0,09 đô la sẽ chảy vào stablecoin . Giả sử Trump thành công trong việc đẩy tổng giá trị vốn hóa thị trường crypto lên 100 nghìn tỷ đô la vào thời điểm ông rời nhiệm sở vào năm 2028, tức là tăng gấp 25 lần so với mức hiện tại, nếu bạn cho rằng điều này là bất khả thi, thì điều đó chỉ cho thấy bạn còn quá non kém về hiểu biết về thị trường crypto. Đến lúc đó, dòng vốn toàn cầu sẽ thúc đẩy các nhà phát hành stablecoin tạo ra khoảng 9 nghìn tỷ đô la sức mua trái phiếu kho bạc ngắn hạn.

Theo bối cảnh lịch sử , Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và Bộ Tài chính cũng tăng đáng kể việc phát hành trái phiếu kho bạc ngắn hạn thay vì trái phiếu dài hạn để tài trợ cho sự tham gia của Hoa Kỳ vào Thế chiến thứ II.

Bây giờ Trump và Bessant đã hoàn thành một vòng lặp khép kín hoàn hảo:

1. Tạo ra một hệ thống kinh tế phát xít kiểu Mỹ để sản xuất vật liệu thời chiến cần thiết cho việc ném bom bừa bãi;

2. Động lực lạm phát của tài sản tài chính do tăng trưởng tín dụng gây ra trực tiếp chỉ ra crypto, và giá crypto đã tăng vọt, và lượng lớn người dân đã thu được lợi nhuận khổng lồ và cảm thấy giàu có hơn. Họ sẽ bỏ phiếu cho Đảng Cộng hòa vào năm 2026 và 2028... trừ khi có con gái tuổi vị thành niên ở nhà... nhưng những người thuộc tầng lớp thấp hơn luôn bỏ phiếu bằng ví tiền của họ.

3. Thị trường crypto bùng nổ đã mang lại dòng vốn khổng lồ cho stablecoin neo giá theo đô la Mỹ. Các nhà phát hành này đầu tư stablecoin đô la Mỹ lưu ký của họ vào trái phiếu kho bạc mới phát hành để bù đắp thâm hụt ngân sách liên bang ngày càng gia tăng.

4. Tiếng trống đang vang lên và hạn mức tín dụng đang tăng lên. Tại sao bạn không đầu tư toàn lực vào crypto? Đừng sợ thuế quan, chiến tranh hay các vấn đề xã hội khác.

3. Chiến lược giao dịch

Đơn giản thôi: Maelstrom đã đầu tư hết mình. Vì chúng tôi là degens, thị trường Altcoin mang đến cơ hội tuyệt vời vượt qua Bitcoin ( tài sản dự trữ crypto ).

Thị trường bò Ethereum sắp tới sẽ xé toạc thị trường. Kể từ khi Solana trỗi dậy từ đống tro tàn của FTX từ 7 đô la lên 280 đô la, Ethereum đã trở thành crypto giá trị vốn hóa thị trường lớn bị ghét nhất. Nhưng giờ thì khác - các nhà đầu tư tổ chức phương Tây, dẫn đầu là Tom Lee, hiện đang yêu Ethereum. Dù thế nào đi nữa, mua vào trước. Hoặc bạn có thể chọn không mua nó, rồi trốn trong góc hộp đêm như một kẻ hay phàn nàn, uống một cốc bia nhạt nhẽo, quan sát một nhóm người mà bạn cho là kém thông minh hơn mình, vung tiền vào nước có ga ở bàn bên cạnh. Đây không phải là lời khuyên tài chính, vì vậy hãy tự mình thực hiện. Chiến lược của Maelstrom là: Tất cả trong Ethereum , Tất cả trong DeFi, Tất cả trong hệ sinh thái degen do Altcoin ERC-20 thúc đẩy.

Mục tiêu giá cuối năm của tôi:

Bitcoin: 250.000 đô la

Ethereum: 10.000 đô la