Người điều phối: Alex, Đối tác nghiên cứu tại Mint Ventures
Khách mời: Colin, nhà nghiên cứu dữ liệu người giao dịch tự do trên Chuỗi ; Chuỗi Nomad, nhà đầu tư chuyên nghiệp trên Chuỗi
Xin chào mọi người, chào mừng đến với WEB3 Mint, được khởi xướng bởi Mint Ventures. Tại đây, chúng tôi làm rõ sự thật, khám phá thực tế và tìm kiếm sự đồng thuận trong thế giới WEB3 thông qua việc liên tục đặt câu hỏi và suy nghĩ độ sâu. Chúng tôi làm rõ logic đằng sau điểm nóng, cung cấp những hiểu biết sâu sắc về chính sự kiện và giới thiệu nhiều góc nhìn đa chiều.
Alex : Hôm nay chúng ta có hai vị khách mời, cả hai đều là bạn cũ của chúng ta. Người đầu tiên là Colin, một nhà phân tích on-Chuỗi quen thuộc, người đã từng tham gia vào cả chứng khoán Mỹ và crypto. Người còn lại là Chuỗi Nomad, cũng là bạn của tôi. Anh ấy đã từng tham gia tập Meme của chúng ta và chia sẻ với chúng ta rất nhiều suy nghĩ và hiểu biết sâu sắc về Meme . Xin hãy giới thiệu lại bản thân với chúng tôi.
Colin : Xin chào mọi người, tôi tên là Colin. Tôi quản lý tài khoản Twitter tên là Mr. Berg. Tôi rất vui khi được Alex mời đến chương trình một lần nữa và chia sẻ ý kiến của mình. Cảm ơn các bạn.
Chuỗi Nomad : Xin chào mọi người, tôi là Chuỗi Nomad. Tôi tham gia vào thị trường này vào năm 2023 và đã tập trung vào thị trường sơ cấp kể từ đó. Lợi nhuận từ thị trường sơ cấp về cơ bản được đổi lấy Bitcoin trong nửa đầu của thị trường bò , và đổi lấy U trong nửa sau. Đại khái là như thế này. Trong vòng này, tôi chủ yếu chú ý và tham gia vào điểm nóng sơ cấp hoặc một số điểm nóng lớn trên thị trường. Trong quá trình này, tôi cũng đã tổng kết và rút ra một số kinh nghiệm và bài học. Tôi rất mong được chia sẻ chúng với các bạn hôm nay.
Chiến lược phán đoán và phản ứng cho giai đoạn hiện tại
Alex : Chúng ta hãy cùng bắt đầu buổi trò chuyện chính thức hôm nay. Câu hỏi đầu tiên liên quan mật thiết đến từng hoạt động đầu tư hiện tại của chúng tôi, đó là: Anh/Chị nghĩ gì về giai đoạn chu kỳ hiện tại? Anh/Chị nghĩ thị trường bò crypto đang ở giai đoạn nào, cho dù là Bitcoin hay tài sản khác? Dựa trên nhận định này, chiến lược và vị thế hiện tại của anh/chị là gì?
Colin : Vâng. Cá nhân tôi, khi định nghĩa cái gọi là chu kỳ Bitcoin , tôi chủ yếu sử dụng chỉ báo hoặc tín hiệu trong lĩnh vực mà tôi am hiểu, tức là phân tích on-Chuỗi , để xác định xem chúng ta đang ở giai đoạn đầu, giữa hay cuối của chu kỳ. Tôi nhớ lần tôi tham gia chương trình là vào giữa tháng 2 năm nay. Khi đó, tôi đã chia sẻ một số quan điểm của mình về chủ đề này. Hôm nay tình cờ là thời điểm thích hợp để xem xét lại.
Trước hết, từ cuối năm ngoái đến đầu năm nay, tôi nghĩ BTC đang rất gần với điểm kết thúc của chu kỳ này. Lý do là tín hiệu xuất hiện ở mọi đỉnh trong lịch sử đều xuất hiện vào thời điểm đó. Tôi biết rằng nhiều người có thể không đồng ý với logic này, bởi vì nếu bạn nhìn vào nó theo chu kỳ bốn năm thông thường, đỉnh sẽ là vào cuối năm nay, khoảng tháng 9 đến tháng 12. Nhưng tôi cũng đã viết một bài viết giải thích vấn đề này trước đây. Nếu chúng ta quay trở lại năm 2021, bốn năm trước, cái gọi là đỉnh lần thực sự xuất hiện vào tháng 4 tại thời điểm đó - bởi vì có hai đỉnh trong năm đó. Hầu hết tất cả các tín hiệu đỉnh đều xảy ra vào tháng 4 năm 2021, chứ không phải đỉnh thứ hai vào tháng 11.
Trong chu kỳ hiện tại, tình huống tương tự thực sự đang xảy ra một lần nữa. Tôi không dám nói rằng sẽ có đỉnh thứ hai ngay bây giờ hoặc trong tương lai gần, nhưng tình hình hiện tại về cơ bản giống như năm đó. Nói cách khác, chúng tôi đã kích hoạt các tín hiệu hàng đầu của hầu hết các phân tích trên Chuỗi mà tôi đã theo dõi vào đầu năm nay. Vào thời điểm đó, nó đã giảm từ mức cao khoảng 110.000 xuống 74.000 vào tháng 3 và tháng 4, sau đó kéo lên lên mức cao hiện tại. Tại đỉnh thứ hai vào năm 2021, một số tín hiệu cũng xuất hiện. Các tín hiệu tại thời điểm đó khá đặc biệt vì hầu hết các tín hiệu đã được kích hoạt ở đỉnh đầu tiên. Bao gồm một số phân kỳ về lượng vốn chảy vào, tăng chiều dọc, các xu hướng không quá điều chỉnh hồi hoặc quá đi ngang, cũng như AVIV quá nóng, lợi nhuận thực hiện tập trung lớn, phân kỳ RUP, v.v. Nếu chúng ta so sánh bây giờ với đỉnh thứ hai vào năm 2021, tất cả các tín hiệu này hiện đang xuất hiện trở lại.
Tất nhiên, mỗi chu kỳ đều hoàn toàn khác nhau. Điểm khác biệt lớn nhất trong chu kỳ này là sự thay đổi về mặt cấu trúc của những người tham gia. Nói một cách đơn giản, nhiều tổ chức đã tham gia. Nhiều công ty noi gương MicroStrategy để tạo ra dự trữ Bitcoin, và thậm chí dự trữ chiến lược của Ethereum cũng đã bắt đầu xuất hiện gần đây. Nếu tôi định nghĩa giai đoạn chu kỳ hiện tại theo góc nhìn trước đây của mình dựa trên Chuỗi, tôi vẫn có xu hướng cho rằng rằng nó đã bước vào giai đoạn cuối và hiện đang trùng với xu hướng đỉnh thứ hai của năm 2021.
Dựa trên tiền đề này, tôi sẽ trả lời câu hỏi thứ hai, đó là vị thế và chiến lược hiện tại. Tôi đã đề cập trước đây khi đến với chương trình rằng quan điểm của tôi về toàn bộ năm 2025 là tương đối bảo thủ. Cho dù từ một số điều kiện trong vòng tròn hay toàn bộ thị trường vĩ mô, chẳng hạn như việc Trump áp đặt thuế quan sau khi nhậm chức và kêu gọi sa thải Powell, v.v., trong một hoàn cảnh lớn như vậy, độ khó của hoạt động sẽ lớn hơn nhiều so với năm 2024. Về vị thế, hiện tôi chia chúng thành hai phần: phần đầu tiên là phần Tiền điện tử. Vào đầu năm, khi BTC đạt 103.000, tôi đã xóa các vị thế của mình và phòng ngừa rủi ro bằng các lệnh lệnh short dựa trên đồng tiền 1x để lĩnh nhận lợi nhuận hàng năm khoảng 7% -10% Phí tài trợ. Bây giờ giá đã đạt đến một mức cao mới và đã tăng lên trên vị thế mà tôi thoát đỉnh. Một số tín hiệu đáy cũng đã bắt đầu xuất hiện chậm, nhưng chúng vẫn chưa hình thành đầy đủ. Chiến lược hiện tại của tôi là áp dụng chiến lược short khống với đòn bẩy thấp hơn, và đòn bẩy dự kiến sẽ được kiểm soát trong khoảng 1,15-1,25 lần. Phần còn lại là cổ phiếu Mỹ. Tôi thiên về cổ phiếu Mỹ hơn, và tôi đã lấy lại toàn bộ vị thế vào tháng 4 năm nay. Tôi nhớ đã đề cập đến điều này trong chương trình vào tháng 5 năm nay, và tôi không có kế hoạch thay đổi vị thế này. Trên đây là quan điểm chung của tôi hiện tại.
Alex : Được rồi. Colin vừa xem lại logic phán đoán trước đây của anh ấy cho giai đoạn hiện tại và cũng nói về tình hình gần đây nhất. Về cơ bản, anh ấy vẫn giữ nguyên phán đoán trước đây. Tôi xin bổ sung một lưu ý ở đây. Lý do chúng tôi mời hai vị khách này hôm nay là vì phong cách hoạt động của họ hoàn toàn khác nhau và loại mục tiêu mà họ tập trung vào cũng rất khác nhau. Diễn giả tiếp theo, người du mục Chuỗi, có khả năng phát hiện các cơ hội chính, tức là các cơ hội trên Chuỗi. Hãy để anh ấy nói về điều đó bên dưới.
Chuỗi Nomad : Được rồi, người dẫn chương trình vừa nói rằng phong cách giao dịch của tôi thiên về tâm lý và thị trường hơn. Tôi sẽ chủ yếu chia sẻ từ góc nhìn cấp độ sơ cấp, vì chia sẻ của khách mời Colin ở cấp độ thứ cấp mang tính chuyên nghiệp hơn, và tôi không có nhiều kinh nghiệm để chia sẻ ở cấp độ thứ cấp. Từ góc nhìn cấp độ sơ cấp, tôi có thể đưa ra đánh giá chung: chắc chắn đây không phải là thị trường bò sơ cấp.
Đã hơn hai năm một chút kể từ khi tôi bước vào thị trường vào năm 2023. Ví dụ, tôi đã trải nghiệm hệ sinh thái BTC đang đầu cơ vào inscription vào thời điểm đó, hoặc đồng tiền Meme đang đầu cơ vào đầu năm nay. Rõ ràng là có lưu lượng truy cập từ bên ngoài thị trường đang đổ vào thị trường này. Không chỉ có đầu cơ từ thị trường mà còn có vốn ngoài thị trường chảy vào thị trường sơ cấp. Cảm giác này rất rõ ràng. Nhưng hiện tại tôi cho rằng thị trường này tương đối vắng vẻ, còn lâu mới đạt được cảm giác của một thị trường bò sơ cấp. Từ góc độ của thị trường thứ cấp, không chỉ tôi mà nhiều người chơi chính, bao gồm cả những người đầu cơ Altcoin, cũng có một cảm giác chung: BTC và Altcoin, hay thị trường sơ cấp, tương đối tách biệt trong chu kỳ này.
BTC đang tăng giá một mình, và đôi khi Altcoin hoặc thị trường sơ cấp không hề theo kịp đà tăng của BTC. Vì vậy, đây là cách tôi phân tích và đánh giá thị trường bò trên thị trường sơ cấp . Về vị thế, khoảng 90% vị thế của tôi đã được chuyển đổi sang USDT, chỉ còn lại 10% BTC để nắm giữ dài hạn. Tôi không có ý định mua lại ở vị thế này. Từ các nguồn thông tin tôi nhận được, bao gồm cả người giao dịch thứ cấp rất có thế lực, hoặc một số OG trong cộng đồng tiền điện tử trước đây, tôi đã nhận được một thông tin toàn diện rằng mọi người đã chuyển từ việc buông tay sang phòng thủ. Đây cũng là tình hình hiện tại của tôi.
Alex: Là một người chơi cấp độ đầu tiên rất năng động, tình hình công việc hiện tại hoặc thời gian phân bổ hàng ngày của bạn như thế nào?
Nomad on the Chuỗi : Điều này vẫn kết hợp với thị trường. Tôi chú ý nhiều hơn đến thanh khoản trên Chuỗi . Trong một hoặc hai tuần qua, thanh khoản trên Chuỗi đã ấm lên một chút, vì vậy giờ làm việc của riêng tôi cũng tăng lên theo. Ví dụ, khi Chuỗi rất im ắng một thời gian trước, về cơ bản tôi chỉ dành một hoặc hai giờ một ngày để kiểm tra thông tin để xem gần đây có cơ hội lớn nào đáng tham gia không. Ví dụ, Pump vài ngày trước, tôi đã chú ý đến nó và tham gia vào nó. Nhưng tôi đã chọn từ bỏ một số cơ hội PVP khác trên Chuỗi. Bởi vì tôi nghĩ rằng cấp độ đầu tiên nên chú ý đến tỷ lệ đầu tư-đầu ra, tức là hiệu quả về chi phí. Đôi khi xu hướng thị trường không đúng, hoặc thời điểm không đúng, bạn đặt nhiều năng lượng hơn nhưng lại mất tiền.
Alex : Đây cũng là trạng thái cơ bản hiện tại của những người chơi hàng đầu xung quanh bạn, hay những bậc thầy trong Chuỗi, đúng không?
Chuỗi Nomad : Ừ, chẳng phải 0xsun đã nói câu kinh điển "Người chơi chính không chơi rác" sao? Đại loại thế.
Những thay đổi về độ khó đầu tư trong chu kỳ này
Alex : Tôi hiểu rồi. Hôm nay chúng ta hãy nói về câu hỏi thứ hai. Tôi biết Colin là một nhà đầu tư đã trải qua nhiều chu kỳ crypto. Còn anh, anh nghĩ độ khó của việc đầu tư trong vòng này cao hơn hay thấp hơn so với vài vòng trước? Lý do là gì?
Colin : Được rồi. Cá nhân tôi nghĩ rằng nếu chúng ta xem xét toàn bộ thị trường như một đánh giá toàn diện, thì độ khó sụp đổ thay đổi nhiều. Bởi vì kiếm tiền trên thị trường tài chính là một điều rất khó, đặc biệt là khi chúng ta muốn kiếm được lợi nhuận vượt mức, tức là Alpha. Như chúng ta vừa nói, tôi cho rằng điều đặc biệt nhất về BTC trong chu kỳ này là nâng cấp độc lập của nó, tức là tính độc đáo của nó. Có vẻ như nó là đồng tiền duy nhất tăng giá trên toàn bộ thị trường, ngay cả ETH cũng bị qua mặt. Một tình huống kỳ lạ khác là Trump được bầu và gây ra một cuộc chiến thuế quan vào năm 2025. Hai điều này sẽ có tác động lớn đến bất kỳ ai hoạt động trên thị trường. Khi thị trường trưởng thành, nhiều mục tiêu kém trưởng thành hơn, tức là những mục tiêu có thể bị thổi phồng đơn giản bởi các quỹ, sẽ dần bị loại bỏ.
Do đó, tôi không quá ngạc nhiên trước việc BTC tự nâng cấp. Về cuộc chiến thuế quan, nhiều người sẽ quan tâm, nhưng tôi nghĩ nếu bạn là nhà đầu tư dài hạn vào BTC, thì vấn đề này không đáng lo ngại. Ví dụ: nếu bạn là holder và đã nắm giữ BTC từ năm 2022, 2021 hoặc thậm chí sớm hơn, bạn sẽ cảm thấy đặc biệt hài lòng trong chu kỳ này. Bởi vì trong vài chu kỳ trước, bạn có thể nắm giữ BTC, nhưng chứng kiến Altcoin trong tay người khác tăng giá hàng chục hoặc hàng trăm lần, điều này sẽ làm xáo trộn tâm lý của bạn. Nhưng nếu bạn là holder hôm nay và bạn chưa bán gì trong vòng này, bạn sẽ cảm thấy rất hài lòng. Đối với bạn, độ khó của bạn có thể thấp hơn. Bởi vì BTC bạn nắm giữ đã tăng lên, trong khi các đồng tiền khác không hoạt động tốt và thậm chí còn giảm.
Nếu phải nói về độ khó, thì chắc chắn nó sẽ tăng lên cùng với sự tham gia của các tổ chức. Đối thủ của chúng ta không còn là những OG hay cá voi già nữa, mà là những tổ chức phòng hộ hoặc quỹ định lượng đã hoạt động trên thị trường tài chính truyền thống trong nhiều thập kỷ. Sự tham gia của họ thúc đẩy thị trường trở nên trưởng thành hơn, và sự trưởng thành của thị trường càng thu hút thêm nhiều tổ chức tham gia. Đây là một quá trình mang tính chu kỳ. Kết quả của quá trình này là độ biến động của BTC sẽ giảm đi đáng kể, và độ khó của việc săn lùng Alpha sẽ tăng. Tuy nhiên, như tôi vừa đề cập, nếu bạn chỉ muốn kiếm Beta của BTC, tức là chỉ cần mua và nắm giữ, thì tôi không nghĩ độ khó của thị trường hiện tại sẽ tăng lên đáng kể đối với bạn.
Alex : Tôi hiểu rồi. Thực ra, chương trình lần là tập thứ hai của chủ đề "Kinh nghiệm và bài học của tôi trong chu kỳ này". Lần trước, tôi cũng đã mời hai người bạn đến để thảo luận về chủ đề này. Phản hồi của họ lúc đó là vòng này rõ ràng khó hơn. Phản hồi của Colin là ổn, không hẳn là khó hơn. Chúng ta có thể so sánh hai câu trả lời này. Lời của Colin ẩn chứa một tiền đề nhỏ, đó là, nếu bạn là holder BTC, thì bạn sẽ thấy vòng này không quá khó, thậm chí còn dễ hơn. Bởi vì hầu hết các quỹ trong vòng này, bao gồm cả việc cải thiện các yếu tố cơ bản, thực chất đều tập trung vào BTC. Tuy nhiên, đối với nhiều nhà đầu tư theo đuổi Alpha cao hơn, trong chu kỳ này, đặc biệt là nửa đầu, nhiều người vẫn đặt kỳ vọng vào các nhà đầu tư nhỏ lẻ, nhưng hiệu suất của các nhà đầu tư nhỏ lẻ lại không tốt. Vậy xin mời Chuỗi Nomads thảo luận lại vấn đề này. Bạn nghĩ độ khó của chu kỳ này đã thay đổi như thế nào so với lần đầu tiên bạn tiếp xúc với tài sản crypto trong vòng trước?
Chuỗi Nomad : Tôi nghĩ đây là một câu hỏi rất hay, đặc biệt là đối với những người chơi hạng nhất. Đôi khi, khi bạn giao dịch hạng nhất, bạn sẽ nghe thấy rất nhiều ý kiến khác nhau: một số người nói rằng thị trường hạng nhất đã trở nên khó khăn hơn, và một số người khác lại nói rằng nó chỉ ở mức tạm được so với trước đây. Lúc này, một từ rất quan trọng được đề cập đến - sự thiên vị. Đối với những người chơi hạng nhất, sự thiên vị rất tai hại. Nếu bạn nhìn nhận nó với sự thiên vị, bạn sẽ rất xa cơ hội kiếm tiền. Bởi vì ở thị trường sơ cấp, bạn luôn có thể thấy những người trên Twitter đang tạo ra những vị thần bất kể thị trường như thế nào.
Ngay cả trong một thị trường biến động, chẳng hạn như khi BTC không tạo ra xu hướng đơn phương cách đây một thời gian, vẫn có rất nhiều người trên Twitter tự gọi mình là thần. Ví dụ, Aoying từng là một người chơi phụ nổi tiếng cách đây một thời gian và anh ấy cũng đã đạt được kết quả tốt trong một thị trường biến động. Tôi cũng theo dõi một số logic giao dịch của anh ấy, hoặc hệ thống giao dịch của riêng anh ấy. Chưa kể đến cơ hội chơi Meme cách đây một thời gian, hoặc chơi Inscription trước đó. Bạn sẽ thấy rằng ở các giai đoạn khác nhau, sẽ luôn có những cơ hội thị trường sơ cấp có thể giúp bạn kiếm được gấp nhiều lần alpha và sẽ luôn có những người có thể nắm bắt những cơ hội này. Tôi đã từng tham gia một nhóm nhỏ cách đây một thời gian và đưa ra một ví dụ cho các thành viên trong nhóm: thị trường sơ cấp đặc biệt giống như một cỗ xe ngựa, kéo cả một toa xe đầy những viên gạch vàng lên trời. Và chúng tôi, những người chơi, giống như những công dân bên đường, nhặt những cục vàng rơi ra từ cỗ xe đang bay lên trời. Những cơ hội alpha hoặc Meme này đã được che phủ bởi tấm vải trên cỗ xe lúc ban đầu.
Khi nó dần dần bay lên trời, tấm vải từ từ trượt ra, giá trị vốn hóa thị trường tiếp tục tăng và những cục vàng trên xe tiếp tục rơi xuống. Và chúng ta, những người chơi trên thị trường sơ cấp, đang nhặt những cục vàng ở bên cạnh. Sẽ luôn có một cỗ xe như vậy đi qua, và tất cả những gì chúng ta có thể làm là cố gắng đến gần nó và đến gần với các cơ hội trên thị trường. Vì vậy, tôi nghĩ rằng dù là thị trường bò hay thị trường gấu, bất kể ở giai đoạn nào, sẽ luôn có một số cơ hội tốt trên thị trường sơ cấp mà bạn có thể nắm bắt. Tôi đã tham gia vào vòng tròn này kể từ năm 2023 và tôi đã trải qua một số lần chuyển đổi từ tăng giá sang giảm giá trong hai năm qua. Nhưng tôi luôn cho rằng rằng sẽ có một dòng cơ hội mới ổn định trên thị trường sơ cấp. Tôi cũng có quan điểm này ngay bây giờ, rằng thị trường sơ cấp là một thị trường có thể giúp mọi người tăng trưởng từ 100.000 lên 100 triệu.
Alex : Anh vừa đề cập trong phép so sánh của mình rằng các cơ hội trên thị trường sơ cấp giống như một cỗ xe ngựa, ban đầu được phủ vải. Đối với những người chơi muốn nắm bắt cơ hội, hầu hết mọi người không thể phân biệt được liệu cỗ xe ngựa phủ vải đó có chứa vàng khối hay một thứ rác thải vô giá trị nào đó ngay từ đầu. Anh cũng đề cập rằng trong vòng đấu trước của thị trường sơ cấp, có rất nhiều cơ hội khác như inscription và meme. Về mặt trải nghiệm thực tế của anh, liệu độ khó khi tiếp cận những cỗ xe ngựa này, nhận dạng chúng và nhặt vàng miếng từ chúng có thay đổi không?
Nomads on the Chuỗi : Tôi nghĩ sự thay đổi này nên được xem xét kết hợp với câu chuyện. Ví dụ, nếu Thiên Đình hy vọng trưng dụng một lô hàng từ thế giới bên dưới, số lượng xe ngựa dẫn đến Thiên Đình sẽ tăng lên. Giống như hệ sinh thái BTC hoặc hệ sinh thái meme một thời gian trước đây. Khi có một câu chuyện, hiệu ứng tạo ra của cải và cơ hội của nó sẽ lớn hơn. Luôn dễ dàng nhặt được nhiều vàng thỏi hơn khi có mười cỗ xe ngựa đi qua so với khi chỉ có một cỗ xe ngựa đi qua. Điều này quay trở lại thời điểm và xu hướng mà chúng ta đã nói đến trong câu hỏi trước, điều này cũng quan trọng hơn trên thị trường sơ cấp. Khi xu hướng đến, bạn phải dành nhiều năng lượng hơn, tập trung hơn và đầu tư hiệu quả hơn vào vấn đề này để kiếm được nhiều tiền hơn. Khi không có xu hướng, hãy giữ cho mình sự ổn định và thận trọng hơn. Ngay cả khi bạn không nhặt được nhiều vàng thỏi hơn, ít nhất cũng đừng để những vàng thỏi bạn nhặt được rơi vãi trên mặt đất.
Alex : Tôi xin tóm tắt lại câu trả lời của bạn vừa rồi. Thứ nhất, bạn rất lạc quan và cởi mở, cho rằng cơ hội ở cấp độ đầu tiên luôn tồn tại. Vì vậy, bạn nên tiếp tục theo dõi thị trường. Thứ hai, ngay cả khi hình thức của những cơ hội này và câu chuyện đằng sau chúng liên tục thay đổi, bạn cho rằng khả năng nhận diện, tiếp cận và hưởng lợi từ chúng luôn tồn tại. Ngay cả khi chúng xuất hiện dưới nhiều hình thức khác nhau, vẫn có những cơ hội để người bình thường nắm bắt. Vì vậy, bạn không hề tiêu cực và cho rằng bây giờ khó khăn hơn.
Chuỗi Nomad : Vâng, tôi nghĩ rằng, đặc biệt là với những người chơi thị trường sơ cấp, đừng tự đưa ra những gợi ý tâm lý như vậy. Chúng ta cần phân biệt giữa việc đánh cược và phòng thủ, nhưng dù thế nào đi nữa, chúng ta phải luôn cởi mở với các cơ hội và loại bỏ định kiến. Định kiến là điều cấm kỵ trên thị trường sơ cấp. Một khi bạn ứng xử thị trường với định kiến, cơ hội kiếm tiền chắc chắn sẽ rời xa bạn.
Hoạt động chính xác nhất trong chu kỳ này
Alex : Được rồi, chúng ta hãy nói về câu hỏi thứ ba. Chu kỳ này đã diễn ra từ năm 2003, và chúng ta có thể cho rằng rằng nó vẫn chưa hoàn toàn kết thúc. Vậy đâu là chiến lược đầu tư đúng đắn nhất mà anh đã thực hiện trong chu kỳ này? Anh có thể chia sẻ về tư duy logic và bối cảnh của mình vào thời điểm đó không?
Chuỗi Nomad : Đối với vòng vận hành và chiến lược đúng đắn nhất này, tôi đã tóm tắt sơ lược hai hướng chính. Hướng đầu tiên, mà tôi vừa đề cập, là "chiến lược dẫn đầu". Trước tiên, hãy nói rằng có những câu chuyện được đưa ra, chẳng hạn như hệ sinh thái BTC và hệ sinh thái Meme . Chúng ta nên tham gia vào càng nhiều mục tiêu dẫn đầu càng tốt trong các lĩnh vực này, tham gia vào các mục tiêu đó với sự đồng thuận mạnh mẽ và cố gắng đặt vị thế của mình vào đó. Ví dụ, một số đồng tiền dẫn đầu trong inscription, chẳng hạn như ordi, sats, hoặc một số đồng tiền dẫn đầu giao thức mới, có bội số, thanh khoản và trần giá trị vốn hóa thị trường cao hơn. Khi chúng tôi đầu cơ vào Meme , một số đồng tiền dẫn đầu của các nền tảng tiền điện tử và các đồng tiền dẫn đầu của các khái niệm tường thuật AI thực sự có bội số, giá trị vốn hóa thị trường và thanh khoản cao nhất. Vì vậy, trong vòng này thị trường sơ cấp, hoạt động có giá trị hoặc đúng đắn hơn đối với tôi là nắm bắt nhiều cơ hội hơn với các đồng tiền dẫn đầu và tham gia ít hơn vào một số dự án hạng hai và hạng ba. Chẳng phải có một câu nói rất kinh điển sao - hạng nhất là sắt, hạng hai đang thay đổi. Cổ phiếu hạng hai rất dễ biến động, nhưng cổ phiếu dẫn đầu được mọi người đồng thuận nhất và lạc quan nhất trên thị trường thực sự có tiềm năng lớn hơn. Bạn có thể tham gia vào các cơ hội IPO mới khác, nhưng khi xu hướng này bắt đầu tăng tăng, tôi sẽ sử dụng lợi nhuận đã kiếm được để liên tục gia tăng thu mua trong các cổ phiếu dẫn đầu. Khi đạt đến mức độ hài lòng trong suy nghĩ của tôi, tôi sẽ bán toàn bộ cổ phiếu.
Điểm thứ hai là một tiền bối đã dạy tôi khi tôi tham gia vào thị trường sơ cấp, điều mà tôi nghĩ là rất có giá trị, đó là tái cân bằng động. Điều này thực sự quan trọng đối với những người chơi chính. Bạn có thể coi đó là nửa đầu và nửa sau của thị trường bò . Khi tôi tham gia vào các cơ hội thị trường sơ cấp này trong nửa đầu của thị trường bò , cho dù đó là Chuỗi BTC, Chuỗi Ethereum hay Chuỗi SOL, tôi sẽ xử lý lợi nhuận do chuỗi chính mang lại theo từng giai đoạn. Ví dụ: cứ mỗi lần hoặc nửa tháng, hãy thực hiện tái cân bằng động và cấu hình lại vị thế chính của mình. Ví dụ: tôi đặt ngay từ đầu rằng BTC sẽ chiếm 50% vị thế, vị thế chính sẽ chiếm 30% và thanh khoản USDT sẽ chiếm 20%. Thông qua việc tái cân bằng theo từng giai đoạn như vậy, cấu trúc vị thế có thể lành mạnh hơn và mức giảm có thể nhỏ hơn. Trong nửa sau, bạn có thể giảm dần vị thế BTC, cấu hình nhiều vị thế hơn thành USDT và vị thế chính cũng sẽ nhỏ hơn. Trong quá trình này, lợi nhuận chính của bạn sẽ liên tục được chuyển đổi thành BTC và U, do đó tránh được tình trạng sụt giảm lớn do biến động mạnh của thị trường. Vì vậy, khi giao dịch trên thị trường sơ cấp , bạn phải thực hiện tái cân bằng động. Bởi vì nhiều khi bạn nghĩ rằng đường K đang bay, nhưng lợi nhuận thả nổi là bao nhiêu, và bao nhiêu tiền bỏ túi thực chất là ba điều khác nhau. Tái cân bằng động có thể duy trì vị thế của bạn trên thị trường sơ cấp một cách lành mạnh và giúp bạn lý trí hơn khi đưa ra quyết định.
Alex : Tôi hiểu rồi. Thực ra, chúng tôi đặt ra một kỷ luật và dùng nó để kiểm soát một số điểm yếu của con người. Tiếp theo, hãy để Colin nói về điều đó.
Colin : Tôi nghĩ tôi đã bắt đầu xây dựng các vị thế BTC theo đợt ngay từ đầu chu kỳ này, có thể là từ tháng 9 đến tháng 12 năm 2023. Vào thời điểm đó, tôi hoạt động theo hệ thống chu kỳ spot của riêng mình, tức là một số tín hiệu Chuỗi. Mặc dù tôi đã không sao chép ở đáy, vì có lẽ tôi vẫn bị ảnh hưởng bởi tâm lý thị trường vào thời điểm đó, nên tôi hơi e ngại tâm lý. Nhưng tôi vẫn đầu tư vào BTC vào thời điểm sau đó dựa trên các tín hiệu và kế hoạch giao dịch của riêng mình. Giao dịch này đã được thực hiện từ cuối năm ngoái đến đầu năm nay. Giao dịch này đã mang lại cho tôi lợi nhuận lớn nhất trong một đến hai năm qua, bởi vì Bitcoin là một đồng tiền nổi bật trong chu kỳ này.
Nếu phải nói, tôi đã thanh lý Bitcoin vào đầu năm. Mặc dù bây giờ nhìn lại, tôi đã bỏ lỡ tăng từ 103.000 đến hiện tại, nhưng trên thực tế, tôi đã xem xét kỹ lưỡng tình hình và thấy rằng lợi nhuận của tôi trong giai đoạn này chỉ là phí tài trợ. Ngay cả khi tôi không thanh lý Bitcoin của mình vào đầu năm, tôi có thể không đạt được kết quả tốt hơn vào lúc này. Lý do là, như một khách khác vừa nói, nếu chúng ta dành nhiều thời gian và công sức hơn để giao dịch vào thời điểm không phù hợp, chúng ta có thể không nhất thiết kiếm được nhiều tiền hơn, nhưng có thể mất tiền. Tôi đồng ý với quan điểm này. Hệ thống và phán đoán của tôi đã nói với tôi vào cuối năm ngoái rằng năm 2025 sẽ là một năm khó khăn và địa ngục.
Vì vậy, tôi đã quyết định thanh lý vị thế của mình vào thời điểm đó và chuyển sang chiến lược kiếm Phí Tài trợ, điều này thực sự đã giúp tôi điều chỉnh tâm lý. Nếu không, nếu tôi vẫn giữ vị thế vào thời điểm đó, hoặc thậm chí đầu tư toàn bộ vào giao dịch BTC spot như trước đây, tôi có thể đã mắc phải những sai lầm nghiêm trọng hơn do độ khó của hoàn cảnh bên ngoài ngày càng tăng. Do đó, đối với giao dịch này, mặc dù tôi đã bỏ lỡ mức tăng cao nhất, nhưng nếu quay lại đầu năm, tôi vẫn sẽ đưa ra lựa chọn tương tự, nếu không tâm lý và hoạt động của tôi có thể bị bóp méo.
Một hoạt động khác mà tôi nghĩ là tương đối tốt là vào đầu tháng 4 năm nay. Vào thời điểm đó, thị trường đang trong tình trạng hoảng loạn rất nghiêm trọng vì thuế quan. Không chỉ thị trường Bitcoin mà cả thị trường chứng khoán Hoa Kỳ cũng có tình trạng tương tự. Tôi đã quan sát thấy một hiện tượng rất thú vị vào thời điểm đó, mà tôi có thể chia sẻ với các bạn tại đây. Thông thường, khi chúng ta xem xét ba chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ, biến động của chúng thường rất ổn định và chúng có thể tăng hoặc giảm 1-2% trong một phạm vi nhỏ. Tuy nhiên, vào các ngày trong tuần từ tuần đầu tiên đến tuần thứ hai của tháng 4, biến động chỉ số khi thị trường chứng khoán Hoa Kỳ mở cửa đã bị phóng đại đến mức thị trường dường như bị phá vỡ. Ví dụ, chỉ số có thể tăng 3% lúc đầu, sau đó chuyển sang giảm mạnh và mức giảm có thể lên tới 5%. Chỉ từ chính chỉ số, có thể cảm thấy tâm lý có sự hoảng loạn quá mức trên thị trường.
Vì vậy, tôi đã lấy lại tất cả vị thế cổ phiếu Hoa Kỳ mà tôi đã xóa trước đó. Có một điểm quan sát thú vị khác vào thời điểm đó, đó là chúng tôi có một quỹ an ninh quốc gia ở Đài Loan, Trung Quốc, quỹ này sẽ công bố việc gia nhập công chúng trong một số trường hợp nhất định. Nếu bạn xem lại lịch sử, bạn sẽ thấy rằng thời điểm Quỹ An ninh Quốc gia công bố việc gia nhập hầu như lần là một vị thế tương đối tốt trên thị trường chứng khoán Đài Loan và tỷ lệ chiến thắng của quỹ này rất cao trong lịch sử. Điều thú vị là thời điểm mà quỹ này chọn không chỉ tương ứng với một điểm vào tốt cho thị trường chứng khoán Đài Loan mà còn là một điểm vào tốt cho thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Tôi không biết lý do cụ thể, có thể chúng thực sự tốt. Nhưng vào thời điểm đó, ngoài việc quan sát những biến động bất thường của chỉ số, tôi còn thấy tin tức này, vì vậy tôi quyết định lấy lại toàn bộ vị thế cổ phiếu Hoa Kỳ vào ngày 9 tháng 4. Sau đó, quả thực đã chứng minh rằng tôi đã nhận được một điểm đáy tốt và thị trường sau đó đã tăng cho đến tận bây giờ.
Tôi cho rằng đây là giao dịch tốt nhất của tôi trong năm nay. Mặc dù không liên quan đến tiền điện tử, nhưng phần này rất đáng chia sẻ. Nếu bạn thấy những tình huống tương tự trong tương lai, chẳng hạn như biến động cực đoan của các chỉ số chứng khoán, bạn có thể quan sát xem liệu thị trường có đang bước vào giai đoạn hoảng loạn quá mức hay không. Đây là một hình ảnh cực đoan không nên xuất hiện. Một khi nó xuất hiện, bạn có thể chú ý đến nó.
Alex : Tôi hiểu. Tôi cảm thấy những biến động lớn trên thị trường chứng khoán và sự gia nhập của Quỹ An ninh Quốc gia mà Colin vừa đề cập đều là bối cảnh tâm lý vốn đã hỗn loạn và giá cả đang rất lệch lạc. Điều này không chỉ đúng với thị trường chứng khoán mà còn đúng với cả thị trường gấu xuống của chu kỳ trước, chẳng hạn như khi Luna sụp đổ vào tháng 5 năm 2020 và khi Ftx sụp đổ vào tháng 11 năm 2022, Ethereum có thể giảm 20% chỉ trong một ngày. Đây đều là những thời điểm tâm lý cực độ. Nếu bạn mua vào vào thời điểm đó, miễn là vị thế tương đối ở mức lịch sử tương đối thấp, bạn sẽ có kết quả tốt về lâu dài.
Những lỗi và kinh nghiệm trong chu kỳ này
Alex : Chúng ta hãy chuyển sang câu hỏi tiếp theo. Bạn cho rằng sai lầm lớn nhất mà bạn đã mắc phải trong khoản đầu tư của mình tính đến chu kỳ này là gì? Tóm tắt và đánh giá của bạn là gì?
Colin : Được rồi, thực ra tôi đã nói về câu hỏi này với Alex trong tập trước. Tôi nghĩ trải nghiệm đau đớn nhất trong chu kỳ này là sự tin tưởng quá mức của cá nhân tôi vào địa vị thứ hai Ethereum . Mặc dù ETH vẫn ở vị trí thứ hai, nhưng tôi đã bắt đầu xây dựng Bitcoin ở giai đoạn đầu và giữa thị trường bò . Trong giai đoạn đầu và giữa, tôi muốn kiếm được một số Alpha thông qua ETH. Logic của tôi vào thời điểm đó là: ETH và BTC có mối tương quan cao và ETH biến động nhiều hơn. Vì thị trường bò vừa mới bắt đầu, ETH sẽ có nhiều dư địa tăng hơn BTC. Vì vậy, tôi đã đổi một số BTC spot lấy ETH, tương đương long tỷ giá hối đoái ETH/BTC. Nhìn lại, hoạt động này hoàn toàn thất bại. Mặc dù tôi không mất tiền, nhưng tôi đã bỏ lỡ rất nhiều phần thưởng tiềm năng. Nếu tôi nhớ không nhầm, trong nửa đầu năm ngoái, tỷ giá hối đoái ETH/BTC về cơ bản dao động quanh mức 0,05 và nó đã giảm kể từ lần giảm mạnh vào ngày 5 tháng 8. Vào thời điểm đó, tôi đã mất phần thưởng tiềm năng, tức là chi phí cơ hội. Lúc đó, tôi cho rằng Ethereum đứng thứ hai, không ai sánh kịp. Giá trị vốn hóa thị trường của nó cũng kém xa vị trí thứ ba và thứ tư. Vào thời điểm đó, Bitcoin đã vượt qua cái gọi là ETF, và Ethereum cũng đang thổi phồng kỳ vọng này, thậm chí sau đó còn vượt qua. Lúc đó, tôi hơi bị FOMO, nghĩ rằng mình muốn lặp lại xu hướng tuyệt vời của Bitcoin sau khi vượt qua ETF, nên Ethereum có lẽ cũng có cơ hội có xu hướng tương tự.
Nhưng thực tế lại không diễn ra như tôi mong muốn. Sau khi ETF được niêm yết, nó trở thành một kênh để các quỹ cũ bán ra. Tôi nghĩ bài học này là điều mà mọi người nên nhận thức và ghi nhớ: trong thị trường crypto hiện tại, ngoại trừ Bitcoin, chúng ta thực sự không thể đặt niềm tin quá lớn vào bất kỳ loại tiền tệ nào khác. Niềm tin giống như một con dao hai lưỡi. Ví dụ, nếu bạn tin tưởng và nắm giữ một loại tiền tệ nào đó, bạn sẽ kiếm được rất nhiều tiền, gấp hàng trăm, hàng nghìn, thậm chí hàng chục nghìn lần. Nhưng vì tỷ lệ thắng của nó rất cao, nên chắc chắn sẽ dẫn đến tỷ lệ thắng thấp. Đây là mối quan hệ tăng trưởng và suy giảm tương hỗ. Nếu bạn gặp một cơ hội giao dịch hôm nay, với tỷ lệ thắng cao và tỷ lệ thắng cao, thì cơ hội này chắc chắn sẽ gặp một vấn đề khác: nó rất hiếm khi xảy ra. Không thể đáp ứng cả ba điều kiện cùng một lúc. Một vấn đề khác của niềm tin là nó có thể khiến đường cong tài sản của bạn có MDD (Max DrawDown) quá lớn, tức là mức thoái lui quá lớn. Nếu MDD quá lớn, đó là một điều cấm kỵ lớn trong lĩnh vực giao dịch của chúng ta. Kể cả khi sau này nó tăng trở lại, nếu không thì sao? Vì tỷ lệ thắng của bạn rất thấp, ví dụ, một khi bạn thất bại, tài sản của bạn lỗ vốn 80%, sau đó bạn phải nhân nó lên gấp năm lần nữa để lấy lại tiền. Đây là bài học tôi đã tự rút ra.
Tôi nghĩ ở giai đoạn hiện tại của thị trường, ngoài Bitcoin, không có loại tiền tệ nào khác mà bạn thực sự có thể tin tưởng mạnh mẽ, sau đó mua và nắm giữ, và tiếp tục nắm giữ nó, bao gồm cả Ethereum . Vào tháng 12 năm ngoái, khi Trump đắc cử, tôi đã bán sạch Ethereum này ở mức khoảng 4.000 dựa trên một số sự kiện và dữ liệu . Vào thời điểm đó, tôi thực sự rất không muốn, vì nó thậm chí còn không chạm đến mức cao trước đó. Vào thời điểm đó, tôi cũng nghĩ rằng cuộc bầu cử của Trump sẽ đẩy Ethereum lên một mức cao mới, nhưng điều đó đã không xảy ra. Rốt cuộc, vào thời điểm đó, các tín hiệu và một số dữ liệu đã hỗ trợ việc bán của tôi, vì vậy mặc dù tôi không muốn, tôi vẫn thực hiện bán. Nhìn lại, hoạt động này là đúng và bù đắp cho chi phí cơ hội của lỗ vốn trước đó của tôi.
Chuỗi Nomad : Câu hỏi này thực sự được lót bằng tiền, và đằng sau mỗi điểm là kinh nghiệm thua lỗ rất nhiều. Điểm đầu tiên tôi muốn chia sẻ là: Đừng đặt cược vào sự tăng giảm khi thực hiện cấp độ một. Bởi vì cốt lõi của cấp độ một là tìm một số cơ hội bất đối xứng, tức là những cơ hội có tỷ lệ thắng cao và tỷ lệ cược cao. Nếu chúng ta đặt cược vào việc nó sẽ tăng hay giảm trong tương lai, hoặc đặt cược vào những gì nhà cái sẽ làm trong quá trình đánh giá các cơ hội, thì mức cược càng cao, tỷ lệ thắng trong phán đoán của bạn về cơ hội lần càng thấp. Nhìn lại kinh nghiệm thua lỗ trong quá khứ của tôi, thường là do mức cược quá cao, không dựa trên logic giao dịch hoặc phán đoán của riêng tôi. Bạn đang đặt cược hoặc đoán xu hướng tương lai, điều này thường không đáng tin cậy.
Điểm thứ hai là một vấn đề rất nghiêm trọng đối với người chơi mới: không có lệnh dừng lỗ nghiêm ngặt hoặc không có lệnh dừng lỗ. Vấn đề này không chỉ được phản ánh trong việc mở vị thế mà còn rất quan trọng khi bán hoặc chốt lời. Ví dụ, khi tôi giao dịch Trumpcoin trước đây, tôi đã sử dụng một số tài khoản để tham gia giao dịch, một số trong đó liên tục bán và một số được thiết lập là tài khoản kim cương hơn. Một trong đó những tài khoản kim cương hơn đã tăng khoảng 20 lần từ khi mua vào đến điểm cao nhất và lợi nhuận rất đáng kể. Tuy nhiên, do khái niệm dừng lỗ hoặc bán nghiêm ngặt khi giá giảm xuống dưới điểm không chắc chắn hoặc không được thực hiện tốt, nên lợi nhuận có sự thoái lui rất lớn, điều này thực sự đau đớn. Do đó, khi thực hiện cấp độ 1, người mới phải chú ý đến vấn đề dừng lỗ, không chỉ dừng lỗ chi phí mà còn dừng lỗ lợi nhuận.
Điểm thứ ba là nghiên cứu đầu tư không kỹ lưỡng, đây cũng là một vấn đề rất nghiêm trọng. Đôi khi bạn nghĩ rằng mình đã nghiên cứu đầu tư, nhưng khi nhìn lại sau này, bạn thấy rằng thực ra nó rất hời hợt và không đầy đủ. Ví dụ, trước khi mua một mục tiêu, bạn đã làm rõ lý do mua nó chưa? Bạn đã quyết định muốn mua vị thế thế nào chưa? Bạn sẽ nắm giữ nó trong bao lâu? Bạn đánh giá như thế nào về lợi nhuận kỳ vọng của nó? Bạn đã duyệt một cách có hệ thống các nguồn thông tin của dự án này, người giao dịch quyền lực, các nhóm KOL được giám sát và thông tin công khai trên Twitter chưa? Hay bạn đã tiến hành nghiên cứu đầy đủ trước khi bán và bạn có lặp lại các bước vừa rồi không? Tôi nghĩ rằng điều này rất quan trọng. Đôi khi, chúng ta nghĩ rằng mình đã nghiên cứu đầu tư, nhưng thực ra chúng ta đang tự lừa dối chính mình. Việc không nghiên cứu đầu tư đầy đủ cũng sẽ ảnh hưởng đến hành động mua vào bán.
Trên đây là ba điểm quan trọng nhất cho rằng tôi. Ngoài ra còn có một số điểm nhỏ: ví dụ, khi Mua bắt đáy hoặc chốt lời một vị thế, bạn phải kiểm soát vị thế, và không nên chốt lời thêm khi giá giảm, điều này cũng rất tai hại; không nên tham gia giao dịch khi bạn đang làm việc khác, chẳng hạn như khi bạn đang mua sắm bên ngoài hoặc chơi game và bạn nhìn thấy cơ hội và tham gia, hiệu quả giao dịch vào thời điểm này thường rất kém, và cũng đặc biệt dễ mất tiền. Đây có lẽ là những trải nghiệm đau đớn nhất.
Alex: Được rồi, bài chia sẻ rất chi tiết và rất hay. Ban đầu, câu hỏi tiếp theo của chúng tôi là: Kinh nghiệm hoặc hiểu biết đầu tư quan trọng nhất mà bạn đã rút ra được trong vòng này là gì? Bạn cho rằng có điều gì có thể được sử dụng lại trong vòng tiếp theo không? Nhưng thực tế, hai bạn đã đề cập đến nhiều hiểu biết tương tự trong các câu trả lời trước. Ngoài phần vừa đề cập, nếu bạn muốn tóm tắt những điều quan trọng nhất bạn rút ra được hoặc hiểu biết sâu sắc nhất trong vòng này trong một hoặc hai câu, đó sẽ là gì?
Colin : Tôi nghĩ có một điểm khác đáng chia sẻ, đó là hiện tượng tôi đã thấy vào tháng 3 năm ngoái. Vào thời điểm đó, BTC tăng 73.000 và 74.000, đây là làn sóng tăng giá chính đầu tiên. Nhưng nếu bạn so sánh tâm lý của thị trường tiền điện tử với thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, bạn sẽ thấy một hiện tượng rất đặc biệt: thị trường chứng khoán Hoa Kỳ thực sự đi ngang vào thời điểm đó, không quá nhiệt tình, không giống như khi nó thực sự tăng, nó đã tăng đều đặn suốt chặng đường. Nhưng tâm lý thị trường BTC vào thời điểm đó rất nóng. Một tình huống rất đặc biệt khác là ít người có thể có ấn tượng rằng tại thời điểm đó, kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất trong toàn bộ hoàn cảnh vĩ mô thực sự đã bị kìm hãm khá nghiêm trọng. Thị trường chứng khoán Hoa Kỳ đã phản ứng với vấn đề này, nhưng thị trường Bitcoin thì không phản ứng gì cả. Vì vậy, tôi cảm thấy hơi kỳ lạ vào thời điểm đó. Do đó, vào tháng 4, tôi thực sự đã bán một phần lớn vị thế Altcoin của mình. Mọi người đều biết xu hướng tiếp theo. Bitcoin dao động ngang từ tháng 3 đến tháng 10, trong khi Altcoin đã chọn thoát khỏi xu hướng thị trường gấu tồi tệ trong cùng thời kỳ.
Trong nhận định này, tôi muốn đề cập đến hai điểm: thứ nhất là chúng ta không cần phải chỉ tập trung vào thông tin hoặc tâm lý trong vòng tròn. Chúng ta có thể thử so sánh tâm lý trong vòng tròn với tâm lý ở các thị trường khác, chẳng hạn như thị trường chứng khoán, thị trường hàng hóa hoặc thị trường trái phiếu. Tôi nghĩ đây là một góc quan sát khá tốt. Một điểm khác là nếu chúng ta cho rằng thị trường bò vẫn chưa kết thúc, nhưng chúng ta muốn thực hiện một số biện pháp bảo vệ, ngoài việc chốt lời một phần, trước tiên chúng ta nên giữ Bitcoin của mình trong lựa chọn mục tiêu; thứ hai, loại bỏ một số mục tiêu tương đối yếu. Ví dụ: nếu ban đầu bạn đã cấu hình năm Altcoin, bạn có thể loại bỏ những trong đó yếu hơn trước. Chúng ta có thể ưu tiên loại bỏ những altcoin rủi ro cao và yếu. Đây cũng là một cách để giảm thiểu rủi ro tổng thể. Theo tôi, hai điểm trên là những góc quan sát tốt.
Chuỗi Nomad : Thực ra, tôi đã chuẩn bị một điểm cho câu hỏi này mà tôi nghĩ là rất quan trọng. Nếu tôi chỉ nói một điều, thì đó là bạn phải lắng đọng hệ thống giao dịch của riêng mình. Tôi nghĩ đây là một vấn đề rất quan trọng, hoặc thậm chí là vấn đề quan trọng duy nhất, để phân biệt liệu một người chơi cấp độ đầu tiên có thể đạt được A8 hay thậm chí A9 hay không. Thực tế, tôi rất tâm đắc với điểm này. Cho dù là bản thân tôi hay những người giao dịch mạnh mẽ mà tôi quan sát, chẳng hạn như 0xsun, Dayu, Leng Jing và Aoying, tất cả họ đều có hệ thống giao dịch rất mạnh mẽ của riêng mình. Bạn có thể cảm nhận rất rõ logic giao dịch của họ. Khi nhìn thấy một cơ hội, chúng ta thường tìm kiếm một số cơ hội đầu tư từ tâm lý hoặc logic, sau đó sử dụng thói quen giao dịch lắng đọng để phản ứng, xác minh logic giao dịch và hệ thống giao dịch trước đây của chúng ta, và cuối cùng là chốt lời. Đây có lẽ là quá trình. Nhưng hệ thống hoặc logic này dựa rất nhiều vào kinh nghiệm. Ví dụ, khi tôi bước vào vòng tròn vào năm 2023, tôi đã quan sát 0xsun, Leng Jing, Laser Cat, James Monkey Brother và Wang Xiaoer. Họ có luôn mạnh mẽ như vậy không? Không. Đầu năm 2023, Leng Jing Da Tu Gou cũng rất PVP, và đó cũng là một đội cơ sở. Nhưng tại sao họ có thể nắm bắt được những cơ hội lớn trong đồng xu của Trump, hoặc làn sóng meme tiếp theo? Bởi vì họ đã lắng đọng hệ thống trước đó. Khi thanh khoản đến và nước đổ xuống, có nhiều cơ hội hơn và họ có thể nắm bắt cơ hội tốt hơn và mở rộng chiến thắng của mình. Tôi nghĩ đây là sự khác biệt lớn nhất giữa người giao dịch cấp một của A8 và A9 và người giao dịch cấp một của PVP. Nếu chúng ta không có kinh nghiệm như vậy trong quá khứ, có cách nào để bù đắp không? Tôi nghĩ là có. Ví dụ, lấy ví dụ về Pump coin, thời gian phản ứng của nó sau khi mở rất ngắn. Còn nếu bạn không có một hệ thống giao dịch rất vững chắc và không thể phản ứng nhanh thì sao? Cũng có một giải pháp, đó là bạn có thể cài đặt sẵn các kịch bản khác nhau cho lần tiếp theo. Nếu bạn nghĩ về nhiều khả năng khác nhau và lập kế hoạch, thì bạn sẽ chuẩn bị tốt hơn khi tham gia vào việc mở cửa và bạn sẽ có mục tiêu rõ ràng hơn. Điều này có thể bù đắp phần nào sự thiếu sót hoặc hoàn thiện của hệ thống giao dịch. Tôi nghĩ việc cải thiện cũng rất đơn giản, đó là xem xét kỹ lưỡng thị trường sau lần giao dịch. Tôi cũng nhận ra rằng việc viết báo cáo hàng ngày rất quan trọng đối với những người chơi mới. Tôi đã thấy một số người chơi mới, bao gồm cả người dẫn chương trình Alex, có thói quen viết báo cáo hàng ngày. Trong quá trình này, bạn thực sự đang trau dồi bản tóm tắt và đánh giá các sự kiện và hành động giao dịch. Logic đúng đắn đã được chứng minh sẽ ghi nhớ trong đầu bạn, và những sai lầm đã được chứng minh cũng sẽ hình thành nên bài học kinh nghiệm và ghi nhớ trong đầu bạn, vì vậy tôi cho rằng cả hai điều này đều rất quan trọng.
Tôi cũng muốn chia sẻ một đoạn văn mà tôi nghĩ là có liên quan chặt chẽ đến chủ đề này. Đó là một đoạn văn bốn câu mà tôi đã thấy trong một bài báo trước đây. Tôi nghĩ nó rất kinh điển: Rủi ro, cho dù đó là những yếu tố không thể kiểm soát như thay đổi về thời gian, chính sách và các cú sốc sự kiện, là điều mà mọi người đều phải đối diện. Rủi ro mà chính chúng ta cũng gặp phải, chẳng hạn như đối mặt với việc theo đuổi cao, bán lỗ và do dự, thường trở nên trầm trọng hơn do chúng ta thiếu đào tạo có hệ thống với tư cách là cá nhân. Việc bạn có thể kiếm tiền hay không thực sự phụ thuộc vào việc bạn đã rèn luyện cơ chế phản ứng hình thành phản xạ có điều kiện hay chưa. Kẻ thù lớn nhất nhà đầu tư bán lẻ không phải là thị trường, mà là tâm lý của chính họ và việc thiếu thói quen đào tạo. Tôi nghĩ rằng một vài câu này cũng là một bản tóm tắt hay về chủ đề này.
Alex : Rất tốt. Đầu tiên là phải liên tục trau dồi và lắng đọng hệ thống giao dịch cá nhân của bạn. Khi hệ thống chưa hoàn thiện, ít nhất bạn nên có một kế hoạch giao dịch hoàn thiện để bổ sung.
Phán quyết về mùa Shanzhai
Alex : Vậy chúng ta hãy nói về một vấn đề mà mọi người đều quan tâm nhưng luôn nhức nhối, đó là vấn đề Altcoin. Trong đợt Altcoin này, mặc dù đã có sự phục hồi và một số cải thiện trong hai ngày qua, nhưng nó vẫn kém hơn BTC và ETH rất nhiều. Trong kế hoạch giao dịch chu kỳ tiếp theo của bạn, bạn có còn đánh giá và chuẩn bị cho mùa altcoin không? Bạn có còn mong chờ mùa altcoin không? Bạn có nghĩ rằng nó vẫn sẽ có một thị trường quy mô lớn và hiệu ứng tài sản tương đối tốt không? Tất nhiên, ngoài một số mục tiêu thứ cấp, bao gồm một số Altcoin nhỏ hơn Ethereum , mùa altcoin cũng bao gồm một số cơ hội trên Chuỗi mà giáo viên lang thang Chuỗi chú ý nhiều hơn.
Chuỗi Nomad : Được rồi, tôi sẽ chỉ nói về phần on-Chuỗi ở đây, vì tôi không quen lắm với những kẻ bắt chước trên thị trường thứ cấp. Tôi cho rằng thị trường sơ cấp có tính chu kỳ rất rõ ràng. Bạn có thể hiểu nó là "thu hoạch mùa màng", điều này đòi hỏi một quá trình như vậy. Sau một thời gian các nhà đầu tư sơ cấp lắng đọng, các "cây tỏi tây" trên thị trường có thể cao hơn, hoặc các "cây tỏi tây" sẽ phát triển mạnh hơn, và thanh khoản được lắng đọng tốt. Vì vậy, khi một số câu chuyện được đưa ra, dù là inscription hay meme, các "cây tỏi tây" sẽ đổ xô vào, thanh khoản của thị trường sẽ được cải thiện, và sau đó thị trường bò tăng giá trên Chuỗi thị trường sơ cấp cũng sẽ xuất hiện, thu hút lưu lượng truy cập từ bên ngoài tham gia và đẩy thị trường lên. Nhưng sau đợt thu hoạch meme cách đây không lâu, tôi cho rằng các "cây tỏi tây" đã gần như được thu hoạch, và thực sự cần một quá trình phục hồi trước khi "nước xa" của thị trường sơ cấp chảy trở lại. Vì vậy, thái độ của tôi đối với thị trường sơ cấp tiếp theo vẫn là thận trọng. Nhưng tôi cũng nhận thấy một sự thay đổi trong thời gian này, đó là tôi có thể cảm nhận rõ ràng rằng thị trường sơ cấp quan tâm nhiều hơn đến các đại lý so với trước đây, và giờ đây tôi chú ý hơn đến việc liệu có đại lý nào đang thao túng thị trường sơ cấp hay không. Ví dụ, trong cuộc đấu giá gần đây giữa các nền tảng phổ biến PUMP và BONK, rõ ràng BONK là một nhà tạo lập thị trường đang cố gắng thu hút mọi người tham gia vào thị trường. Vì vậy, nếu bạn vẫn muốn tham gia vào các cơ hội cấp một gần đây, bạn phải theo dõi nhà tạo lập thị trường và không tham gia vào những cơ hội có tỷ lệ nhà đầu tư bán lẻ bán lẻ cao. Tỷ lệ nhà đầu tư bán lẻ càng thấp, tôi cho rằng tiềm năng của thị trường này có thể càng lớn. Đây là một thay đổi rõ ràng mà tôi đã quan sát thấy.
Tôi cũng có một câu hỏi dành cho Alex và Colin. Gần đây, mọi người có thể lại có chút ảo tưởng về Ethereum. Tôi cũng thấy nhiều ý kiến cho rằng Ethereum cũng có thể tăng gấp đôi sau khi đạt đỉnh mới như BTC, tức là tăng khoảng 10.000 điểm. Tôi muốn nghe ý kiến của hai vị giáo sư.
Alex : Được rồi, đây là một chủ đề riêng, chúng ta sẽ thảo luận sau. Quay lại với những gì các nhà đầu tư Chuỗi vừa nói, họ hiện đang chờ đợi cơ hội trên Chuỗi chính, chờ đợi những người đầu cơ phục hồi và một câu chuyện mới xuất hiện trước khi bắt đầu. Nếu bạn vẫn tiếp tục hoạt động, bạn có thể tham gia tương đối nhiều hơn vào các dự án mà các nhà đầu tư ngân hàng đã có thành tựu và ý tưởng rõ ràng; trong khi những dự án chỉ đơn thuần được thúc đẩy bởi sự đồng thuận, cộng đồng và tâm lý sẽ có rủi ro lớn hơn hiện tại. Colin nghĩ gì về mùa sao chép?
Colin : Tôi có hai điểm chính muốn chia sẻ về chủ đề mùa altcoin. Điểm thứ nhất là tất cả chúng ta đều đến với thị trường này để kiếm tiền. Miễn là chúng ta có thể kiếm tiền, không ai quan tâm đến việc có mùa altcoin hay không. Ngay cả khi không có mùa altcoin, nhưng bạn vẫn có thể kiếm được rất nhiều tiền, tôi tin rằng mọi người đều có thể chấp nhận. Vì vậy, tôi nghĩ trước khi thảo luận về mùa altcoin, chúng ta phải quay lại một vấn đề cơ bản hơn - khi bạn chọn mua vào hoặc thậm chí vận hành hợp đồng Altcoin, trước tiên bạn phải nhận ra rằng Altcoin rất biến động. Lý do tại sao hầu hết nhà đầu tư bán lẻ muốn mua Altcoin thường là vì nó có tiềm năng tăng giá mạnh hơn Bitcoin. Tất nhiên, nó cũng sẽ giảm giá mạnh hơn Bitcoin khi giảm. Nhưng tôi nghĩ dù chiến lược của bạn là gì, bạn phải nhận ra một điều: yếu tố quyết định cho mỗi mua vào hoặc mỗi lệnh bạn mở vẫn là giá trị kỳ vọng của nó. Ví dụ, giống như xổ số, bạn có thể kiếm được rất nhiều tiền nếu trúng một lần, nhưng tỷ lệ trúng rất thấp. Đây là mối quan hệ giữa tỷ lệ cược và tỷ lệ trúng. Đối với tài sản Altcoin , nếu bạn muốn thực hiện cái gọi là chiến lược mua và nắm giữ trên đó ngày hôm nay, tôi cho rằng là không ổn, vì giá trị kỳ vọng của nó không nên dương. Giả sử bạn đã mua một Altcoin vào đầu năm 2024, và sau đó nó trải qua một làn sóng giao dịch đi ngang với Bitcoin, khiến Altcoin giảm 80%. Ngay cả khi nó tăng gấp 4 lần sau đó, bạn vẫn mất tiền và chi phí của bạn không thể thu hồi được. Đây là một bài toán rất đơn giản. Bất kể mùa altcoin có đến hay không, hoặc bạn có mong chờ mùa altcoin hay không, tôi cho rằng bản thân đề xuất này không đủ thiết yếu. Quay trở lại các nguyên tắc đầu tiên của thị trường, nếu Altcoin muốn tăng giá, chúng cần dòng vốn chảy vào. Nếu có một mùa altcoin, điều đó có nghĩa là tiền phải chảy vào tất cả Altcoin hiện tại trên quy mô lớn để được gọi là một mùa. Nhưng với số lượng Altcoin hiện tại, rất khó để bạn đạt được cái gọi là mức tăng chung.
Tiếp theo, chúng ta hãy nói về điểm thứ hai. Một số người có thể đã nhận thấy rằng trong làn sóng đầu tiên của xu hướng tăng chính vào năm 2024, tức là vào đầu năm, thị trường Altcoin thực sự đã tăng cùng với Bitcoin. Nhưng sau một thời gian đau đớn, cho đến tháng 11, khi Trump đắc cử, Altcoin đã chứng kiến một làn sóng tăng khác, nhưng tăng lần rất khác so với làn sóng vào đầu năm. Vào thời điểm đó, sự tăng của Altcoin diễn ra theo hình thức luân chuyển theo ngành. Ví dụ, DeFi tăng hôm nay, platformcoin tăng vào ngày mai và oracle tăng vào ngày kia, v.v., điều này rất rõ ràng. Hôm nay, một ngành đã tăng hàng chục điểm, và một ngành khác đã thay đổi hai hoặc ba ngày sau đó. Đây không còn là mức tăng chung chung vào đầu năm nữa. Lúc đó tôi nhận ra: việc bầu một vị tổng thống được cho rằng là thân thiện crypto, ít nhất là về hiệu suất, một sự kiện lớn như vậy, đã đưa Bitcoin lên đỉnh cao hơn 100.000, nhưng thị trường Altcoin lại được thể hiện bằng một đợt tăng giá. Tôi nghĩ điều này là không hợp lý. Nó đáng lẽ phải tăng mạnh hơn nữa, và việc tăng giá đồng nghĩa với việc không đủ vốn. Chúng ta có thể hình dung rằng có một nhóm quỹ thông minh sử dụng lợi nhuận sau khi tăng giá của ngành A để tham gia vào ngành B, rồi đến ngành C, nên đợt tăng giá này sẽ xảy ra. Kể từ khi tôi quan sát hiện tượng này vào thời điểm đó, tôi đã duy trì thái độ bi quan đối với thị trường Altcoin tiếp theo. Bởi vì dưới ảnh hưởng của một sự kiện lớn như vậy, chỉ có thể có một đợt tăng giá, và hướng đi được các quỹ ưa chuộng đã rất rõ ràng. Suy cho cùng, toàn bộ năm 24 là giai đoạn của Bitcoin, và vào cuối năm, lại có một đợt tăng giá khác. Cá nhân tôi cảm thấy rằng mình đã rất bi quan về mùa altcoin từ thời điểm đó đến nay. Gần đây, đã có một số cải thiện. Thực tế, mỗi khi thị trường Altcoin tăng trưởng, về cơ bản đều liên quan đến sự tăng mạnh của Bitcoin hoặc Ethereum . Điều quan trọng không phải là nó có tăng hay không, mà là liệu nó có thể được duy trì sau khi tăng hay không. Cái gọi là duy trì không nhất thiết phải tiếp tục tăng, nhưng ít nhất nó phải được hỗ trợ ở vị trí ban đầu. Giả sử một Altcoin tăng 80% rồi từ từ giảm trở lại. Điều này rất đau đớn cho người nắm giữ, và nó có thể là một quá trình giá trị kỳ vọng âm. Vậy nên, quay lại điểm đầu tiên, về bản chất, nếu bạn muốn giao dịch Altcoin ngày nay, trước tiên bạn phải nhận ra một điều: bạn đang chơi một trò chơi "thời điểm". Điều bạn cần cân nhắc không
