Ghi chú của biên tập viên: Đồng tiền PUMP rất được mong đợi trên nền tảng Pump.fun đã tăng lên khoảng 0,007 đô la sau khi ra mắt vào ngày 15 tháng 7, và sau đó bắt đầu giảm dần. Giá chào bán công khai 0,004 đô la đã không thể ngăn chặn đà giảm hiệu quả. Hôm nay, PUMP đã giảm xuống dưới 0,003 đô la, làm giảm niềm tin của các nhà đầu tư vào PUMP. Mặc dù chào bán công khai PUMP rõ ràng cấm người dùng Mỹ tham gia, nhưng điều này không ảnh hưởng đến những người chơi Meme Mỹ, những người cũng chịu lỗ vốn trong các giao dịch Meme . Burwick Law, một công ty luật có tiếng đã lần khởi kiện các vụ kiện đầu tư vào đồng tiền Meme , hôm qua đã thông báo rằng họ sẽ mở rộng phạm vi vụ kiện chống lại nền tảng Pump và đưa Solana Foundation, Solana Labs và Jito vào danh sách bị đơn. Ngoài ra, "tuổi trung bình" của đội ngũ Pump.fun cũng đã trở thành một chủ đề thảo luận sôi nổi trong cộng đồng crypto. Theo một bài báo trước đây của tờ New York Times, Pump.fun có trụ sở chính tại London, Vương quốc Anh, và được điều hành bởi ba doanh nhân ngoài 20 tuổi: Noah Tweedale, Alon Cohen và Dylan Kerler. Cả ba đã đăng ký một công ty vật lý, Baton Corporation, với Noah Tweedale làm CEO, và cả ba đều là giám đốc của công ty. Họ gặp nhau tại Oxford, Anh, và có nhiều năm kinh nghiệm trong việc giao dịch các đồng tiền meme như Dogecoin. Đây là một bài viết từ WIRED vào tháng 4 năm nay, có thể hữu ích cho độc giả để hiểu rõ hơn về nền tảng Pump.fun và những người đứng sau nó.
Pump.fun, nhà máy Memecoin lớn nhất thế giới, cho phép bất kỳ ai cũng có thể tạo ra crypto của riêng mình. Tuy nhiên, nhiều năm trước khi nền tảng này ra mắt, một người đồng sáng lập cùng tên, Dylan Kerler, đã kiếm được một khoản kha khá nhờ việc phát hành và bán token của riêng mình.
Theo WIRED, một cá nhân tên Dylan Kerler đã phát hành tám token vào năm 2017. Vào thời điểm đó, đồng sáng lập Pump.fun, Dylan Kerler, mới chỉ 16 tuổi. Hai trong đó token- eBitcoinCash và EthereumCash - đã thu hút sự chú ý trên các diễn đàn crypto trước khi giá giảm mạnh và các nhà đầu tư cáo buộc các nhà phát triển đã che giấu thông Rug .
Theo phân tích của công ty bảo mật blockchain CertiK, nhà phát triển sử dụng tên Dylan Kerler đã kiếm được tới 75.000 đô la crypto vào năm 2017 chỉ từ việc bán eBitcoinCash và EthereumCash - dựa trên giá tiền tệ hiện tại, giá trị của phần tài sản này có thể lên tới 400.000 đô la.
“Sau khi chờ thị phần và giá tăng, họ nhanh chóng rút tiền và rời đi”, Tielei Wang, Giám đốc An ninh của CertiK, cho biết. “Chúng tôi rất nghi ngờ EthereumCash là một công cụ do các nhà phát triển thiết kế cho Rug Pull.”
Theo những người đồng sáng lập, lý do Pump.fun tồn tại là để bảo vệ các nhà đầu tư khỏi những tác nhân phi đạo đức bằng cách chuẩn hóa cách phát hành token báo, nhưng có bằng chứng cho thấy Dylan Kerler chính xác là kiểu nhà phát triển mà nền tảng này đã cố gắng bảo vệ ngay từ đầu.
Tính đến thời điểm báo chí đưa tin, cả Pump.fun và Dylan Kerler đều chưa trả lời lần yêu cầu bình luận.
Sự trỗi dậy của Pump.fun và người sáng lập bí ẩn của nó
Pump.fun được thành lập vào tháng 1 năm 2024 bởi ba doanh nhân trẻ tuổi ngoài hai mươi: Noah Tweedale, Alon Cohen và Dylan Kerler. Nền tảng này nhanh chóng trở thành nơi nuôi dưỡng và giao dịch được ưa chuộng cho Memecoin.
Loại crypto này có tính biến động cao và chủ yếu được dùng để đầu cơ. Theo thống kê của bên thứ ba, chỉ trong 15 tháng, Pump.fun đã tạo ra doanh thu hơn 600 triệu đô la thông qua mức hoa hồng giao dịch 1%.
Ba nhà đồng sáng lập hiếm khi tiết lộ danh tính, địa điểm hoặc cấu trúc công ty. Tweedale chia sẻ với WIRED năm ngoái rằng nặc danh này là vì lý do "an toàn cá nhân" nhằm ngăn chặn hành vi tống tiền hoặc tấn công vào khối tài sản crypto khổng lồ do Pump.fun quản lý.
Trong ba người, Kerler có ít thông tin công khai nhất. Ngoài việc được liệt kê là giám đốc trong sổ đăng ký công ty của Anh, Companies House, ông hầu như không có mối liên hệ công khai nào với Pump.fun. Tweedale nói với WIRED rằng Kerler chịu trách nhiệm dẫn dắt đội ngũ phát triển viết mã nền tảng và lặp lại các tính năng. Ngoài tài khoản X (twitter gốc) có tên @outdoteth, Kerler hầu như không có sự hiện diện trực tuyến nào.
Tuy nhiên, sê-ri"manh mối kỹ thuật số" còn sót lại trên Internet như GitHub, YouTube, LinkedIn và Medium vẫn liên kết cái tên này với các hoạt động lừa Rug bị nghi ngờ của eBitcoinCash và EthereumCash.
Dấu chân kỹ thuật số: Theo dõi các đợt triển khai token sớm
Năm 2017, hai token eBitcoinCash và EthereumCash ban đầu được quảng bá bởi hai tài khoản trên diễn đàn crypto BitcoinTalk: DOMAINBROKER và ninjagod, cả hai đều thuộc cùng một người dùng. Theo một tin nhắn trên diễn đàn, sau khi tài khoản DOMAINBROKER "bị nghi ngờ đã bị hack", người dùng này đã bắt đầu liên lạc với các nhà đầu tư bằng danh tính ninjagod.
Trong một bài đăng trên diễn đàn quảng bá eBitcoinCash, DOMAINBROKER đã cung cấp một địa chỉ email có tên Dylan Kerler và gọi đó là "địa chỉ email cá nhân"; trong một chủ đề EthereumCash khác do ninjagod khởi xướng, một số người dùng diễn đàn đã trực tiếp gọi Dylan Kerler là nhà phát triển của dự án.
Trong khi đó, nhiều manh mối cho thấy đồng sáng lập Pump.fun, Dylan Kerler, đang ở cùng khu vực với các nhà phát triển eBitcoinCash và EthereumCash - nhà phát triển sau này đã nói trong một nhóm Telegram cũ rằng ông đang ở Brighton, Anh.
Hồ sơ đăng ký cử tri được WIRED xem xét cho thấy Kerler vẫn đăng ký tại một địa chỉ ở khu vực Brighton và Hove của Vương quốc Anh ít nhất là vào năm 2024. Khi một phóng viên đến địa chỉ này vào ngày 15 tháng 4, một cư dân trả lời qua hệ thống liên lạc nội bộ đã từ chối tiết lộ danh tính nhưng nói rằng Kerler "không còn sống ở đây nữa", điều này gián tiếp xác nhận tính chính xác của việc đăng ký cử tri.
Hồ sơ của Companies House cho thấy một thực thể thuộc Pump.fun đã từng được đăng ký tại cùng một bất động sản ở Brighton và Hove. Địa chỉ này cũng được chia sẻ bởi hai công ty khác, cả hai đều ghi Kee Fatt Phoon, 62 tuổi, là giám đốc. Phoon cũng được đăng ký là cử tri tại địa chỉ này.
Biệt danh và tên gọi: Dylan Kerler hay Dylan Phoon?
Dylan Kerler dường như đã sử dụng bí danh "Dylan Phoon", đây là họ giống với Kee Fatt Phoon, cho thấy hai người có thể có quan hệ họ hàng.
Cho đến gần đây, một tài khoản GitHub có biệt danh "outdoteth" vẫn duy trì một kho lưu trữ mã cũ trong đó gồm hộp thư Gmail được đặt theo tên Dylan Phoon; hình đại diện được sử dụng cho hộp thư này cũng xuất hiện trên một tài khoản Medium có tên DylanKerler1, cũng như các tài khoản LinkedIn và YouTube dưới tên Dylan Phoon.
Tài khoản YouTube nói trên đã đăng tải một video về crypto Skycoin. Mặc dù dự án này do một người khác tạo ra, logo của nó cũng xuất hiện trên tài khoản BitcoinTalk của ninjagod, điều này có thể được coi là một manh mối gián tiếp cho thấy cả hai đều đến từ cùng một người.
Một tài khoản YouTube khác có tên @dylankerler4130 đã đăng một video về dự án "Equis", được quảng cáo là "hoàn toàn thay đổi ngành công nghiệp game". Equis cũng được ninjagod quảng bá trên BitcoinTalk, và mã nguồn của nó hoàn toàn giống với eBitcoinCash và EthereumCash. (Dự án này không thu hút được sự quan tâm của các nhà đầu tư trên diễn đàn)
Tóm lại, hai cái tên được người đồng sáng lập Pump.fun sử dụng - Dylan Kerler và Dylan Phoon - có thể bắt nguồn từ các tài khoản liên quan đến việc quảng bá EthereumCash và eBitcoinCash trên BitcoinTalk.
Bong bóng ICO và Mô hình kéo Rug sớm
Cả eBitcoinCash và EthereumCash đều được một nhà phát triển có tên Dylan Kerler ra mắt vào thời kỳ đỉnh cao của cơn sốt ICO, khi hàng trăm dự án token huy động được hàng tỷ đô la từ các nhà đầu tư thông qua mô hình ICO, mô hình này đã trở nên phổ biến trong các công ty khởi nghiệp crypto vì nó không làm loãng vốn chủ sở hữu.
Tiến hành ICO thường bao gồm quy trình ba bước: triển khai hợp đồng trên mạng lưới Ethereum đúc token, mô tả viễn cảnh mong đợi của dự án trên trang web và kêu gọi đầu tư bên ngoài. "Nhiều dự án chỉ là một Sách trắng và một trang web có đồng hồ đếm ngược — ngưỡng đầu tư rất thấp", Wang nói.
Các nhà phân tích chỉ ra rằng mặc dù một số dự án huy động vốn thông qua ICO (như Ethereum) vẫn đang hoạt động, nhưng hầu hết các ICO đều bị thao túng, phóng đại, hoặc thậm chí là gian lận trắng trợn, dẫn đến thắt chặt quản lý. Nhiều nhà phát triển phóng đại mục đích của dự án, thao túng giá để tạo sự cường điệu, và thậm chí là bịa đặt tỷ lệ lợi nhuận.
"Các nhà phát triển đang theo đuổi ảo tưởng về lợi nhuận cao", Nicolai Søndergaard, nhà phân tích nghiên cứu tại công ty phân tích blockchain Nansen, cho biết. "Đó chính là nguồn gốc của tâm lý FOMO."
Sự cường điệu xung quanh cơn sốt ICO đã dẫn đến lượng lớn nhà đầu tư cả tin, thiếu sự thẩm định cần thiết để theo đuổi lợi nhuận, một hiện tượng tương tự như việc đầu tư vào các đồng tiền meme đáng ngờ ngày nay. "Cơn sốt meme có rất nhiều điểm chung với ICO", Søndergaard chỉ ra. "Rất dễ để bán một câu chuyện cho công chúng và sau đó nhanh chóng gặt hái lợi nhuận."
Sự bùng nổ và sụp đổ của EthereumCash
Một nhà phát triển có bút danh Dylan Kerler đã bắt đầu quảng bá token phổ biến nhất của mình, EthereumCash, vào đầu tháng 10 năm 2017.
Nhà phát triển đã tuân theo kịch bản tiêu chuẩn: đúc token trên Ethereum , xây dựng trang web và quảng bá trên BitcoinTalk, Twitter và Telegram. Để tạo sự cường điệu, họ phân phối token miễn phí thông qua cái gọi là " airdrop " và hứa sẽ phát hành Sách trắng. Vào thời điểm đó, Sách trắng được coi là biểu tượng của tính hợp pháp có thể đẩy giá tăng.
"Việc công bố Sách trắng có thể là một cú hích lớn cho sức hút", Søndergaard nói. "Ngay cả lời hứa về một bản công bố cũng đủ để khuấy động tâm lý thị trường."
Ảnh chụp màn hình trang web đã bị xóa của dự án được chia sẻ trên Telegram cho thấy cách nó được quảng bá đến các nhà đầu tư tiềm năng. Trang web tuyên bố: "Chúng tôi cam kết thực hiện quá trình chuyển đổi từ tiền pháp định sang crypto một cách suôn sẻ nhất có thể, đồng thời vẫn duy trì bầu không khí chính trực và cao cấp (lỗi ngữ pháp ban đầu được giữ nguyên)." Hình ảnh thẻ ngân hàng EthereumCash được cho là dùng để chi tiêu vật lý cũng được hiển thị ở cuối trang.
Một bảng dữ liệu do WIRED thu thập cho thấy chỉ trong vài ngày, hàng trăm người đã đăng ký tham gia airdrop EthereumCash. Cùng lúc đó, các cuộc thảo luận trên diễn đàn BitcoinTalk cũng diễn ra sôi nổi. Một người dùng đã viết: "Hãy lan tỏa thông tin này và để nhiều người biết đến token tuyệt vời này hơn."Tính đến ngày 19 tháng 10, giá trị vốn hóa thị trường của EthereumCash đã tăng khoảng 1,3 triệu đô la.
Nhưng đúng lúc các nhà đầu tư ban đầu đang mong chờ sản phẩm này, một nhà phát triển tên là Dylan Kerler đã bắt đầu bí mật bán ra.
Phân tích của CertiK cho thấy Dylan Kerler đã phân phối hàng triệu EthereumCash vào các ví do mình kiểm soát chỉ vài ngày sau khi token được tạo ra. Một trong đó những ví bắt đầu bằng 0x7f3E2 sau đó đã được sử dụng để bán lượng lớn token ra thị trường.
0x7f3E2 đã bán hàng trăm lô EthereumCash trên nền tảng giao dịch ngang hàng EtherDelta từ ngày 19 đến ngày 21 tháng 10. Những đợt bán này diễn ra trùng với thời điểm giá tài sản giảm mạnh, giảm 87,9%.
Trên Telegram và BitcoinTalk, sự hoảng loạn lan rộng. Một người dùng, có lẽ đang cố gắng trêu đùa, đã bắt đầu đặt tên cho token là "ECRASH". Những người khác cáo buộc các nhà phát triển phải chịu trách nhiệm hoàn toàn. "Mọi người đều tức giận", một người dùng Telegram khác tham gia airdrop EthereumCash nói với WIRED. "Tôi cho rằng đây là lần tôi rút Rug Pull."
Sách trắng rất được mong đợi đã không bao giờ xuất hiện, và cuối cùng, nhà phát triển Dylan Kerler, người đã viết vài ngày trước đó: "Tôi có thể đảm bảo với bạn rằng dự án đang đạt được tiến triển lớn", đã biến mất khỏi các chủ đề BitcoinTalk và nhóm Telegram.
Trong ba giao dịch vào ngày 20 và 21 tháng 10, ví của nhà phát triển rút lợi nhuận cộng 240 Ethereum (ETH) từ EtherDelta - khoảng 75.000 đô la vào thời điểm đó. Sau lần lần rút, ETH ngay lập tức được chuyển đến một địa chỉ ví khác (0xc8ae1), và sau đó được phân tán vào ba ví: 0x7EAbb, 0x31728 và 0x952F3. Cuối cùng, ETH được chuyển đến các tài khoản trên nền tảng giao dịch tập trung như Binance, Bity và Cryptopia (hiện đã đóng cửa) - những nền tảng thường được sử dụng để trao đổi crypto lấy tiền pháp định.
Tổng cộng, WIRED đã xác định được ít nhất 20 ví được một nhà phát triển tự xưng là Dylan Kerler sử dụng để phát hành, airdrop hoặc bán eBitcoinCash và EthereumCash hoặc để chuyển thu nhập liên quan đến nền tảng giao dịch tập trung.
"Hiệu quả của việc phân lớp này là che giấu dòng tiền", Søndergaard nói. "Nếu không có gì để che giấu, thì việc đó thực sự chẳng có ý nghĩa gì. Bản thân điều đó đã đáng ngờ rồi."
Mặc dù một số nhà đầu tư vẫn còn ảo tưởng về sự trở lại của nó - vào ngày 24 tháng 10, có người đã nói đùa rằng "Tôi ngửi thấy mùi của Sách trắng" - mọi dấu hiệu đều đã chỉ ra hồi kết.
"Nó sẽ giống như một đợt pump-dump, một vòng bẫy bơm - xả, và những nhà đầu tư ban đầu sẽ lấy lại được tiền", một nhà phát triển đã viết trong một chủ đề trên BitcoinTalk vào đầu tháng 10. "Xin lỗi vì nói thẳng, nhưng đó là sự thật."
Điều nhanh hơn việc làm giàu là quên lãng
Cho đến nay, Pump.fun vẫn đang phát triển mạnh mẽ. Theo thống kê của bên thứ ba, nền tảng này có doanh thu hàng ngày lên tới 1 triệu đô la. Tài sản của những người sáng lập đã tăng vọt, vượt xa eBitcoinCash và EthereumCash. Trong khi "cỗ máy làm giàu" này vẫn tiếp tục hoạt động, Rug Pull, đi ngược lại mục đích ban đầu, vẫn đang được thực hiện và hầu như không ai quan tâm.
Tháng 11 năm ngoái, một thiếu niên đã bắt đầu phát sóng trực tiếp trên Pump.fun, tạo và bán một token chỉ trong vài phút, thu về lợi nhuận ròng 30.000 đô la. Cậu ta hét lên "Trời ơi! Trời ơi!" và giơ ngón giữa về phía máy quay - khoảnh khắc này có thể là dấu ấn thực sự của thời đại này.
