Thư 73: DeFi & Canh tác lợi nhuận (Phần 1)

Với tôi, Tài chính Phi tập trung (DeFi) là điều thú vị nhất trong toàn bộ lĩnh vực tiền mã hóa. Chính nó đã thực sự khơi gợi trong tôi những ý tưởng và thôi thúc tôi dấn thân vào lĩnh vực này toàn thời gian trong năm 2021, và cũng chính nó giúp tôi giữ vững niềm tin giữa muôn vàn trò lừa đảo, tội phạm tinh vi thường diễn ra trong thế giới tiền mã hóa.

Đây cũng là một trong những chủ đề mà mọi người muốn tôi viết nhiều nhất, vì vậy để làm tốt (và không bắt bạn phải đọc thêm một bài viết dài 10.000 từ nữa), tôi sẽ chia bài viết thành nhiều phần — có thể chỉ là 2 phần, nhưng chúng ta hãy cùng xem nhé.

Tuần này chúng ta sẽ tập trung vào một số nội dung tổng quan hơn (và mang tính giới thiệu hơn):

1. DeFi là gì

2. Tại sao DeFi lại quan trọng đến vậy?

3. Năng suất là gì?

4. Canh tác lợi nhuận là gì?

5. Các cách khác nhau để kiếm lợi nhuận

6. Những rủi ro liên quan

7. Bạn có nên cố gắng làm nông trại không?

Tuần tới, chúng ta sẽ xem xét chi tiết và một số nội dung nâng cao hơn, và tôi cũng sẽ chia sẻ chính xác nơi tôi phân bổ tiền của mình.

Nhưng hiện tại thì…

1. DeFi là gì?

Tóm lại, Tài chính Phi tập trung (DeFi) là một hệ thống tài chính được xây dựng trên nền tảng blockchain công khai. Nó cung cấp một giải pháp thay thế cho hệ thống tài chính hiện tại vốn phụ thuộc vào các bên trung gian thứ ba như ngân hàng, nhà môi giới, chính phủ, ETC

Bitcoin được tạo ra vào năm 2009 như một phản ứng trước Cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu năm 2008 và hành vi của các ngân hàng (và các chính phủ cứu trợ họ), vì vậy bạn thực sự có thể lập luận rằng bản chất và lý tưởng ban đầu của tiền điện tử là tạo ra DeFi.

Kể từ đó, nhiều thứ đã thay đổi. Các blockchain mới đã được phát triển với công nghệ hợp đồng thông minh, cho phép các giao thức tài chính phức tạp hơn, vượt ra ngoài khía cạnh "lưu trữ và gửi giá trị" mà Bitcoin mang lại.

Hợp đồng thông minh là xương sống của DeFi ngày nay. Hợp đồng thông minh là gì? Về cơ bản, nó chỉ là một tập hợp các mã máy tính được viết và triển khai trên blockchain, sao cho nó tồn tại vĩnh viễn và không thể thay đổi. Nó không thể bị thay đổi, nó tồn tại vĩnh viễn và minh bạch. Bất kỳ ai cũng có thể đọc, xem mã và xác minh những gì sẽ xảy ra. Nó thực sự đang thay thế các bên trung gian thứ ba bằng mã máy tính. Thật tuyệt vời.

Về bản chất, DeFi cho phép bất kỳ ai:

• Cho vay, vay và giao dịch tài sản mà không cần ngân hàng

• Kiếm lợi nhuận từ việc cho vay, cung cấp thanh khoản, Staking và nhiều hơn nữa

• Truy cập các sản phẩm phái sinh và sản phẩm có cấu trúc mà không cần môi giới hoặc trung tâm thanh toán bù trừ

• Kiểm soát tiền của chính mình bằng ví Non-Custodial , thay vì dựa vào bên thứ ba

Hay nói cách khác: BẠN CÓ THỂ LÀ NGÂN HÀNG CỦA CHÍNH MÌNH !

2. Tại sao DeFi lại quan trọng đến vậy?

Bởi vì bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể sử dụng DeFi và không ai có thể ngăn cản bạn.

Điều này có vẻ không phải là vấn đề lớn đối với hầu hết những người đọc bài viết này. Nếu bạn đã sống một cuộc sống an nhàn ở một quốc gia dân chủ phương Tây với một chính phủ mà bạn ít nhiều tin tưởng, có lẽ bạn chưa bao giờ thực sự gặp bất kỳ vấn đề nào khi tiếp cận hệ thống tài chính truyền thống.

Bạn cảm thấy thoải mái khi có tiền trong tài khoản tiết kiệm ở ngân hàng. Thật tuyệt.

Không phải ai cũng may mắn như vậy. Hãy nghĩ đến những quốc gia có chính phủ cực kỳ tham nhũng, chế độ toàn trị, hoặc những quốc gia có đồng tiền bị thổi phồng quá mức. Hãy tưởng tượng những người bị tịch thu hoặc đóng băng tài sản vì quan điểm chính trị của họ. Thực ra, bạn không cần phải tưởng tượng — điều đó đang xảy ra khắp nơi trên thế giới, và dù hôm nay bạn có thể an toàn, ai biết ngày mai sẽ ra sao.

Thực tế là các chính phủ ngày càng gia tăng quyền lực, tăng cường giám sát và can thiệp vào đời sống của người dân… nên là nguyên nhân đáng báo động.

Thành thật mà nói, có rất ít cách có thể chống lại điều này ngoài các giải pháp do công nghệ blockchain công khai cung cấp.

Tôi khuyên bạn nên xem video này, nó thực sự nhấn mạnh điểm này. Video chủ yếu tập trung vào Bitcoin, nhưng lý thuyết này cũng áp dụng cho các blockchain công khai khác:

DeFi đưa những ý tưởng này tiến xa hơn nhiều — không chỉ gửi và nhận giá trị, giờ đây bạn có thể cho vay và vay tiền, cung cấp thanh khoản, trở thành ngân hàng , kiếm phí và tạo ra lợi nhuận cho chính mình.

3. Năng suất là gì?

Có hai thuật ngữ ở đây mà bạn nên biết: APR và Tỷ lệ phần trăm hàng năm.

APR là viết tắt của Annual Percentage Rate (Tỷ lệ phần trăm hàng năm).

Tỷ lệ phần trăm hàng năm là viết tắt của Lợi nhuận phần trăm hàng năm.

Sự khác biệt chính là APR là mức lãi suất cố định áp dụng cho cả năm, còn Tỷ lệ phần trăm hàng năm tính đến lãi kép.

Theo truyền thống, APR được sử dụng khi bạn vay tiền và trả một khoản phí cố định (ví dụ như khi vay mua nhà hoặc thẻ tín dụng), còn Tỷ lệ phần trăm hàng năm được sử dụng khi bạn kiếm tiền (ví dụ như trong tài khoản tiết kiệm).

Trong tiền điện tử, chúng thường được sử dụng thay thế cho nhau, và điều đó không quan trọng lắm — điều bạn thực sự tìm kiếm khi Canh tác lợi nhuận hoặc cố gắng kiếm tiền là lợi nhuận bạn nhận được từ số tiền của mình. Về cơ bản, đó chính là lợi suất . Cho dù là APR hay Tỷ lệ phần trăm hàng năm, nếu bạn kiếm được 15% trên số tiền của mình vào cuối năm, thì đó chính là lợi suất của bạn.

Cái bẫy lớn nhất là so sánh APR và Tỷ lệ phần trăm hàng năm, ngoại trừ việc thay vì để tiền của bạn gộp lại theo mô hình Tỷ lệ phần trăm hàng năm , bạn liên tục rút tiền, dẫn đến tổng lợi nhuận thấp hơn nhiều.

4. Canh tác lợi nhuận là gì?

Canh tác lợi nhuận là hoạt động di chuyển tài sản tiền điện tử qua các giao thức DeFi để tối đa hóa lợi nhuận bạn kiếm được.

Có rất nhiều chiến lược khác nhau mà bạn có thể áp dụng, từ đơn giản và rủi ro thấp đến cực kỳ phức tạp và rủi ro — nhưng bạn cũng có thể áp dụng chiến lược đơn giản và rủi ro cao, hoặc phức tạp và rủi ro thấp. Nói cách khác, có vô số lựa chọn. Quá nhiều phải không?

Tôi thường ủng hộ sự đơn giản, và sau đó mỗi người nên tự tính toán mức độ rủi ro mà họ có thể chấp nhận. Chúng ta sẽ đề cập đến một số chiến lược khác nhau mà bạn có thể áp dụng trong bài đăng tuần sau.

5. Các cách khác nhau để kiếm lợi nhuận

Khi khám phá DeFi, bạn sẽ thấy lợi suất được quảng cáo dao động từ 2-3% mỗi năm cho đến 100%, 1.000%, và trong một số trường hợp, thậm chí còn cao hơn. Rõ ràng, lợi nhuận càng cao thì rủi ro càng lớn. Cuộc sống không có bữa trưa miễn phí, mặc dù đôi khi, bạn có thể tìm thấy một số cơ hội đầu tư tiền điện tử khá miễn phí và hấp dẫn.

Một câu hỏi tôi muốn nhấn mạnh với bạn và muốn viết thẳng ra là hãy luôn hỏi rằng năng suất đến từ đâu?

Nếu bạn không thể hiểu và giải thích được nguồn gốc của lợi nhuận cũng như không biết liệu nó có hợp lý và bền vững hay không, thì có lẽ bạn đang tham gia vào một chương trình Ponzi hoặc lừa đảo nào đó và gần như chắc chắn sẽ sớm bị lừa.

Nếu điều gì đó nghe có vẻ quá tốt để tin thì thường là không đúng, nhưng đôi khi thực sự không phải vậy. Bạn có thể tìm thấy những nơi có rủi ro khá thấp để kiếm được 10-20% lợi nhuận từ tiền điện tử, và mặc dù chúng có thể không tồn tại mãi mãi, nhưng chúng cũng không phải là lừa đảo. Một lần nữa, chúng tôi sẽ nói thêm về những nơi này vào tuần tới.

Bây giờ, hãy cùng xem xét một số cách tiếp cận khác nhau mà bạn có thể áp dụng để kiếm lợi nhuận trong DeFi:

Staking cược mã thông báo

Về cơ bản, đây là nơi bạn sử dụng một số token hiện có để kiếm lượng phát thải được trả bằng chính Token đó, như một phần thưởng cho việc thực hiện một hành động nào đó . Lý do chính đáng nhất khiến người staking được thưởng là vì đã giúp bảo mật các blockchain Proof of Stake như Ethereum và Solana . Ngoài ra, còn có hàng tỷ lý do bất hợp pháp khác mà bạn nên cảnh giác; tôi một lần nữa khuyên bạn nên đọc bài viết này về chính chủ đề này.

Cho vay vốn cho một giao thức

Đây là một ví dụ đơn giản, trong đó bạn gửi (cho vay) tiền vào một giao thức và nhận được lợi nhuận vì có những người đang vay cùng một tài sản và trả lãi cho nó. Lợi nhuận của bạn chính là khoản lãi đó (có thể trừ đi một khoản phí nhỏ do giao thức thu).

Phần lớn thời gian, lợi nhuận ở đây nằm ở mức thấp, nhưng đây là một trong những cách an toàn nhất để kiếm tiền cho bạn — và vẫn có thể kết hợp với các cơ chế khác (ví dụ như farming thưởng giao thức hoặc Airdrop ) để tăng lợi nhuận tạo ra.

Tạo nhóm thanh khoản

Liquidity Pool (hay LP) là một trong những cách tương tác thú vị nhưng phức tạp nhất với DeFi. Lý giải cơ bản ở đây là thay vì cách thông thường mọi người mua và bán token thông qua sàn giao dịch crypto tập trung như Coinbase hoặc Binance, nơi nền tảng này vận hành một sổ lệnh để khớp lệnh người mua và người bán và thu phí, bạn có thể trở thành sổ lệnh đó và tự mình chịu phí .

Điều này rất tuyệt vời ở nhiều khía cạnh — chủ yếu là phí có thể thấp hơn đối với người mua VÀ phần thưởng sẽ được trao cho các cá nhân trên toàn thế giới thay vì các tổ chức tập trung.

Về cơ bản, Bể thanh khoản là một vị thế bạn tạo ra bằng cách thêm hai tài sản mà bạn nghĩ mọi người sẽ muốn giao dịch. Ví dụ: bạn có thể tạo một Bể thanh khoản cho ETH và USDC, sau đó bất cứ khi nào ai đó mua hoặc bán ETH bằng USDC thông qua nhóm của bạn, bạn sẽ được hưởng một phần trăm phí.

Bạn có thể thực hiện điều này với bất kỳ hai tài sản nào . Vì vậy, nếu muốn, bạn có thể tạo một Bể thanh khoản cho những người muốn giao dịch giữa ETH và REKT, hoặc USDC và REKT, ETC

Phí dao động mạnh tùy thuộc vào khối lượng giao dịch tài sản được giao dịch và mức phí được đặt ra cho Bể thanh khoản cụ thể của bạn.

Nhìn chung, bạn sẽ muốn quản lý các vị thế NHÀ CUNG CẤP THANH KHOẢN của mình và đề phòng thứ gọi là Tổn thất tạm thời. Chúng ta sẽ tìm hiểu sâu hơn về vấn đề này vào tuần tới vì đây là một chủ đề phức tạp hơn nhiều, nhưng cần lưu ý rằng cung cấp thanh khoản là một trong những cách mạnh mẽ nhất để kiếm được lợi nhuận đáng kể trong DeFi — nhưng nó cũng không phải là một cách thụ động để kiếm lợi nhuận (như một số lựa chọn khác).

Gửi tiền vào kho tiền

Về cơ bản, đây là nơi bạn gửi tiền - thường ở dạng stablecoin - vào một "kho tiền", sau đó tiền sẽ được triển khai vào một số loại chiến lược tạo ra lợi nhuận tự động (thường là như vậy) và được chia sẻ với những người gửi tiền vào kho tiền, trừ đi một khoản phí.

Các kho lưu trữ có thể triển khai các chiến lược giao dịch tự động hoặc là một phần của giao thức lớn hơn như kho lưu trữ HyperLiquid HLP, nơi kiếm phí dựa trên các chiến lược tạo lập thị trường, thanh lý và phí nền tảng.

Kho tiền là một cách hay và ít rủi ro để kiếm lợi nhuận, và mặc dù thường không quá cao, nhưng lợi nhuận thường dao động trong khoảng 8-15%.

Kho lưu trữ mà tôi đang sử dụng nhiều nhất hiện nay là Liminal , trên HyperEVM , nơi Tỷ lệ phần trăm hàng năm 30 ngày của tôi là 13,96%.

Các ưu đãi giao thức

Đây là lúc mọi thứ bắt đầu trở nên rủi ro hơn. Thường được kết hợp với Staking, một giao thức có thể trao thưởng bằng Token gốc của họ và tuyên bố sẽ cung cấp Tỷ lệ phần trăm hàng năm ở mức cực kỳ hấp dẫn như 20%, 80%, 200%, ETC — nhưng điều bạn luôn cần nhớ là để nhận được lợi nhuận đó, bạn phải bán Token gốc , và chỉ riêng việc họ trao tặng quá nhiều token gốc đã tạo ra rất nhiều áp lực bán giảm giá.

Tuy nhiên, không phải lúc nào cũng vậy - rủi ro luôn đi đôi với nhau, và đôi khi giá Token cũng tăng! Tôi cho rằng đó là ngoại lệ chứ không phải quy luật, và về lâu dài, 99% token cung cấp lượng phát thải và ưu đãi như thế này đều có biểu đồ giá giảm dần.

Farming Airdrop

Tương tự như trên nhưng thường kém rõ ràng và minh bạch hơn, bạn sử dụng tiền trong giao thức DeFi với hy vọng kiếm được một Airdrop trong tương lai. Đôi khi có những "điểm" được cung cấp để bạn hình dung phần nào về cách bạn đang theo dõi, nhưng ngay cả khi đó, thường thì không ai đoán được giá trị cuối cùng của những điểm đó.

Tôi thích coi việc farming Airdrop như là phần thưởng trên cùng — nó thường không phải là lý do chính khiến tôi gửi tiền vào một giao thức, nhưng nếu mọi thứ khác đều giống nhau, thì tôi sẽ chọn nơi mà tôi nghĩ sẽ mang lại cho tôi cơ hội lớn nhất để nhận được Airdrop thưởng ngoài sản lượng hiện tại của mình.

Chiến lược tự động của tác nhân AI

Ngoài ra còn có các chiến lược tự động, trong đó bạn có thể sử dụng tác nhân AI để liên tục chuyển tiền của mình từ giao thức này sang giao thức khác, kiểm tra xem nơi nào có lợi nhuận tốt nhất và tận dụng tối đa số tiền của bạn. Một ví dụ về điều này là YieldSeeker .

Rõ ràng đây là những công nghệ khá mới, nhưng tôi nghĩ tương lai của DeFi sẽ là nơi hầu hết mọi thứ được thực hiện thông qua các tác nhân AI. Điều này hoàn toàn hợp lý. Tôi không nhất thiết khuyến nghị đầu tư một lượng Vốn khổng lồ vào các tác nhân này ngay bây giờ, nhưng việc thử nghiệm và làm quen với chúng là rất đáng giá.

6. Những rủi ro liên quan

Mặc dù toàn bộ phong trào này nhằm mục đích thoát khỏi các ngân hàng truyền thống, nhưng không thể phủ nhận rằng ngân hàng mang lại sự an toàn. Chính phủ thường sẽ bảo lãnh tiền của khách hàng (lên đến một số tiền nhất định), và có đủ loại lưới an toàn và rào chắn khác để ngăn ngừa việc mất tiền.

Bạn gần như không nhận được điều đó khi bạn là ngân hàng của chính mình và làm việc theo cách phi tập trung. Bạn phải tự nghiên cứu, chịu trách nhiệm về sự an toàn và bảo mật cho nguồn tiền của mình, và hiểu rằng thường sẽ không có cách nào cứu vãn khi mọi thứ sụp đổ.

Điều quan trọng nhất cần hiểu với DeFi là mặc dù bạn thường không tin tưởng một tổ chức bên thứ ba, nhưng bạn vẫn thường tin tưởng các hợp đồng thông minh vận hành các giao thức . Điều tuyệt vời là chúng công khai và minh bạch, có thể được kiểm toán và xem xét bởi bất kỳ ai — vì vậy, một giao thức tồn tại càng lâu, càng được thử nghiệm nhiều trên thực tế thì càng có khả năng an toàn hơn.

Sau đây là một số rủi ro cần lưu ý:

1. Rủi ro hợp đồng thông minh — về cơ bản là lỗi trong hợp đồng thông minh, hoặc lỗ hổng mà tin tặc tìm thấy và có thể lợi dụng để rút tiền. Các giao thức mới hơn luôn có nguy cơ cao hơn ở đây.

2. Sự sụp đổ của động lực Token — đây là nơi mà tỷ lệ APR/ Tỷ lệ phần trăm hàng năm được quảng cáo dựa trên lượng phát thải được đưa ra trong một Token không phải là stablecoin. Nếu Token cơ sở đó giảm giá, lợi nhuận của bạn cũng giảm theo, có khả năng xuống mức âm.

3. Việc depeg hóa stablecoin — vấn đề này ít xảy ra với các stablecoin đã được thiết lập (USDC, USDT), nhưng khi bạn khám phá các giao thức DeFi mới và lạ hơn, bạn sẽ bắt gặp ngày càng nhiều stablecoin. Nếu chúng không được hỗ trợ bởi một điều gì đó vững chắc và hợp lý, chúng có thể depeg hóa và có giá trị thấp hơn mức 1 đô la mà bạn đang giả định và kỳ vọng — trong một số trường hợp lịch sử, chúng có thể sụp đổ về 0.

4. Rug pulls / các nhà phát triển độc hại — mặc dù các giao thức phi tập trung thực sự được cho là miễn nhiễm với các tác nhân tham nhũng phá hoại mọi thứ, nhưng không phải tất cả các giao thức đều thực sự phi tập trung, vì vậy, bạn nên chú ý đến người đã xây dựng ứng dụng bạn đang sử dụng và cách thức xây dựng. Hãy tìm kiếm nhiều cuộc kiểm tra được thực hiện bởi các tổ chức uy tín và đáng tin cậy, và một lần nữa, hãy tìm kiếm các giao thức đã tồn tại một thời gian.

5. Tấn công quản trị — đối với các giao thức thực sự phi tập trung, nhiều quyết định quan trọng thường được đưa ra thông qua bỏ phiếu, dựa trên việc ai nắm giữ token quản trị. Kẻ xấu có thể mua Stake trong các token này, hoặc gom chung token của họ với những kẻ xấu khác, và đưa ra những quyết định ích kỷ gây hại cho tất cả mọi người. Một lần nữa, đây không phải là vấn đề thường gặp với các giao thức lâu đời, nhưng bạn nên lưu ý.

6. Rủi ro blockchain — mỗi giao thức DeFi chỉ mạnh mẽ bằng blockchain mà nó được xây dựng trên đó. Phần lớn những thứ bạn tương tác có thể sẽ nằm trên Ethereum hoặc Solana, những chuỗi đã được thiết lập vững chắc với lịch sử bảo mật lâu đời. Khi khám phá các chuỗi mới lạ hơn, bạn nên cân nhắc điều gì có thể xảy ra nếu chuỗi cơ sở sụp đổ.

Và một lần nữa…

Luôn hỏi xem sản lượng đến từ đâu
Luôn hiểu rõ lợi nhuận đến từ đâu

Nếu bạn không thể giải thích được năng suất thì rất có thể bạn chính là năng suất đó .

7. Vậy thì... bạn có nên chủ động tham gia canh tác năng suất không?

Thành thật mà nói, tôi không nghĩ Canh tác lợi nhuận là điều mà hầu hết mọi người nên làm. Nó tốn thời gian, rủi ro và đòi hỏi rất nhiều kinh nghiệm để làm tốt. Chỉ cần nhìn vào danh sách rủi ro được đề cập ở trên; bạn có cảm thấy thoải mái khi vượt qua những bãi mìn đó không?

Nói chung, đây cũng không phải là cách sử dụng Vốn tốt nhất nếu bạn có ít vốn, trừ khi bạn đang farming airdrop đồng thời, và ngay cả khi đó, những airdrop tốt nhất thường có xu hướng tuyến tính — nghĩa là một vị thế kiếm được 500 đô la khó có thể dẫn đến một Airdrop 10.000 đô la hay điều gì đó điên rồ. Nhiều khả năng bạn sẽ kiếm được thêm vài đô la, nhưng số tiền của bạn có thể được sử dụng tốt hơn nếu chỉ giữ một đồng coin hoặc giao dịch một vị thế khác.

Tin tốt là có những cách kiếm lợi nhuận thụ động trong DeFi rất dễ dàng, đơn giản và an toàn so với mọi thứ khác. Theo tôi, đây là cách tiếp cận mà hầu hết mọi người nên áp dụng. Nếu bạn có ETH, hãy Stake và kiếm 2-3%. Nếu bạn có SOL, hãy Stake và kiếm 7-8%. Nếu bạn có stablecoin, hãy cho vay hoặc gửi vào kho tiền điện tử và kiếm 4-15%.

Dù sao thì đó cũng là những con số TUYỆT VỜI cho số tiền bạn có trong tiền điện tử, còn lại thì có lẽ chẳng mang lại lợi nhuận gì nhiều. Bạn không cần phải nhắm đến những con số 20, 30, hay 100%.

Farming chủ động bao gồm việc thay đổi liên tục từ quy trình này sang quy trình khác vài ngày, vài tuần hoặc vài tháng một lần, và theo dõi vị trí của bạn để tối đa hóa năng suất. Phương pháp này không dành cho tất cả mọi người; thực sự không phải là điều mà hầu hết mọi người nên cân nhắc.

Tuy nhiên, nếu bạn muốn tham gia, tôi sẽ chia sẻ một số chiến lược cụ thể trong bản tin tuần tới. Tôi sẽ phân tích chi tiết cho những ai muốn chủ động so với thụ động, cũng như cho các quy mô danh mục đầu tư và mức độ chấp nhận rủi ro khác nhau; hy vọng sẽ có nội dung phù hợp với tất cả mọi người.

Tôi cũng sẽ chia sẻ chính xác những gì tôi đang làm với tiền của mình và các giao thức DeFi khác nhau mà tôi hiện đang triển khai.

Cảnh báo tiết lộ nội dung: phần lớn nội dung sẽ có trong Liminal hoặc Project X 🤫.

Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Nội dung trong bản tin này không được coi là lời khuyên đầu tư. Tôi không phải là cố vấn tài chính. Đây chỉ là ý kiến và quan điểm cá nhân của tôi. Bạn nên luôn tham khảo ý kiến của cố vấn tài chính chuyên nghiệp/có giấy phép trước khi giao dịch hoặc đầu tư vào bất kỳ sản phẩm nào liên quan đến tiền điện tử. Một số liên kết được chia sẻ có thể là liên kết giới thiệu.