Nhà quản lý tài sản kỳ cựu Ray Dalio đã khuyến nghị các nhà đầu tư phân bổ ít nhất 15% danh mục đầu tư của họ vào vàng và Bitcoin, giữa bối cảnh rủi ro gia tăng trong thị trường trái phiếu và cổ phiếu.
Phát biểu trên Podcast Nhà Đầu Tư Chuyên Nghiệp, nhà sáng lập Bridgewater Associates lập luận rằng các rủi ro kinh tế vĩ mô liên quan đến nợ chính phủ gia tăng - ở Hoa Kỳ và các nơi khác - chưa được định giá vào thị trường, điều này có thể cuối cùng dẫn đến sự sụp đổ đáng kể.
Chính phủ Hoa Kỳ "chi tiêu nhiều hơn 40% so với số tiền thu vào, và thực sự không thể cắt giảm chi tiêu," Dalio nói, và cho biết thêm, "nó đã tích lũy khoản nợ gấp sáu lần số tiền thu vào [...] và chi phí lãi suất là 1 nghìn tỷ đô la mỗi năm, chiếm một nửa thâm hụt ngân sách của mình."
Dalio cũng giải thích rằng Chính phủ Hoa Kỳ chỉ có thể trả nợ bằng cách phát hành thêm nợ, và bằng cách "ngân hàng trung ương [Cục Dự trữ Liên bang] in tiền."
Điều này đã tạo ra tình huống mà thị trường có thể ngày càng hoảng loạn, với Dalio gợi ý rằng một yếu tố kích hoạt một đợt sụp đổ lớn có thể là một đợt nới lỏng định lượng khác, hoặc Chính phủ kiểm soát Cục Dự trữ Liên bang.
Các tín hiệu của những sự kiện như vậy bắt đầu "nhấp nháy hoặc lóe lên," theo Dalio, người cũng đưa ra những lập luận tương tự trong cuốn sách mới xuất bản của mình, "Các Quốc Gia Phá Sản Như Thế Nào."
Bởi vì những rủi ro như vậy không được định giá vào thị trường, Dalio khuyến nghị các nhà đầu tư phân bổ ít nhất 15% danh mục đầu tư của họ vào vàng hoặc Bitcoin, có thể phục vụ như các hàng rào chống lại tiền pháp định và các khoản tương đương tiền mặt (như trái phiếu).
Nhà đầu tư cho biết ông "ưa thích mạnh mẽ" vàng hơn Bitcoin, và cho rằng ông nghi ngờ liệu bất kỳ ngân hàng trung ương nào sẽ chấp nhận tiền điện tử như một đồng dự trữ, "bởi vì ai cũng có thể hiểu và theo dõi ai đang thực hiện giao dịch gì, do đó không có sự riêng tư."
Dalio cũng lập luận rằng có "nghi ngờ" về việc "mã có thể bị phá vỡ" hay liệu giao thức Bitcoin có thể thay đổi để làm cho nó "kém hiệu quả" như một Cất trữ giá trị.
Với những lo ngại này, nhà quản lý tài sản kỳ cựu giải thích rằng vàng vượt trội hơn Bitcoin trong danh mục đầu tư của ông, nói rằng, "Tôi có vàng và tôi có một số Bitcoin, nhưng không nhiều."
Sự thận trọng như vậy đối với Bitcoin là một quan điểm phổ biến trong số các nhà đầu tư và cố vấn đầu tư truyền thống hơn, với Laith Khalaf, Trưởng bộ phận Phân tích Đầu tư của AJ Bell, nói với Decrypt rằng đầu tư vào BTC giữa bối cảnh lo ngại kinh tế giống như "nhảy khỏi chảo chiên vào một hố lửa đỏ rực."
Trong khi Khalaf khẳng định rằng việc đầu tư vào Bitcoin là "ổn" nếu các nhà đầu tư chỉ phân bổ các khoản tiền nhỏ mà họ sẵn sàng mất, ông cũng lập luận rằng vàng - vốn cũng có thể biến động - là một "điểm neo vững chắc hơn" trước những rủi ro tiềm ẩn.
"Vàng là một công cụ đa dạng hóa ưu việt hơn Bitcoin, vì nó có xu hướng tăng giá khi mức độ né tránh rủi ro cao," ông nói. "Nó có thể là một chính sách bảo hiểm hữu ích cho danh mục đầu tư, nhưng quan trọng là được giữ cùng với cổ phiếu và trái phiếu để đạt được sự cân bằng giữa rủi ro và lợi nhuận."
Mặt khác, một số chuyên gia nhấn mạnh rằng vàng có thể mang nhiều rủi ro hơn so với quảng cáo, với nhà phân tích tiền điện tử và tác giả Glen Goodman nói với Decrypt rằng một số giai đoạn trong lịch sử đã khó khăn với kim loại này.
"Không thể phủ nhận sự biến động giá của Bitcoin, nhưng hãy đừng quên rằng bất kỳ ai mua vàng trong cuộc khủng hoảng lạm phát năm 1980 và giữ nó trong 20 năm đã mất 85% tiền của họ theo giá trị thực trong giai đoạn đó," ông nói. "Vàng không bắt đầu phục hồi cho đến đầu thiên niên kỷ."
