Tác giả: Stephen McBride
Biên dịch: Blockchain Bình Dân
Bitcoin (BTC) là một tài sản hiếm có. Kể từ năm 2009, giá của nó đã tăng 40 tỷ lần, đủ để biến một khoản đầu tư nhỏ 100 đô la thành 4 tỷ đô la. Tôi biết rất nhiều người đã mua Bitcoin sớm và thay đổi cuộc đời. Một số loại tiền điện tử nhỏ hơn cũng đã theo chân Bitcoin. Với sự nới lỏng của môi trường quy định, nhiều loại tiền điện tử hơn sẽ chứng kiến sự tăng trưởng.
Tuy nhiên, mặc dù thị trường tiền điện tử phát triển nhanh chóng, quy mô của nó vẫn còn rất nhỏ. Chỉ riêng Microsoft (MSFT) có giá trị vốn hóa thị trường lớn hơn tổng Bitcoin và tất cả các loại tiền điện tử khác! Tại sao lại như vậy? Cho đến gần đây, thị trường tiền điện tử chủ yếu do các nhà đầu tư cá nhân chi phối, với sự tham gia rất ít từ các tổ chức lớn trên phố Wall. Ngay cả khi phố Wall đầu tư vào tiền điện tử, họ cũng hầu như chỉ mua Bitcoin. Đây cũng là lý do chính tại sao Bitcoin chiếm gần hai phần ba thị phần của toàn bộ thị trường tiền điện tử.
Nhưng thời đại này đang kết thúc. Tiền từ phố Wall đang bắt đầu chảy vào các loại tiền điện tử nhỏ hơn. Điều này mang lại cho chúng ta cơ hội, dưới đây là cách chúng ta có thể hưởng lợi từ đó...
Phố Wall đã bị "cấm thực chất" đầu tư vào các loại tiền điện tử nhỏ
Tôi sử dụng từ "thực chất" bởi vì không có luật rõ ràng nào cấm đầu tư vào các loại tiền điện tử nhỏ, nhưng chính quyền trước đây đã gây áp lực rất lớn lên những người sáng tạo và nhà đầu tư tiền điện tử. Các ngân hàng tiền điện tử bị chính phủ đóng cửa, các nhà sáng lập và quỹ bị khởi kiện và "loại bỏ khỏi hệ thống ngân hàng", các giao thức liên tục bị giám sát và thanh tra. Do đó, sự đổi mới bị ngưng trệ, vốn bị cạn kiệt. Ai muốn mạo hiểm ngồi tù và cuộc sống bị phá hủy chứ?
Nhưng hiện tại, tình hình đang thay đổi. Hạ viện Hoa Kỳ vừa mới kết thúc "Tuần lễ Tiền điện tử", trong đó các nhà lập pháp đã bỏ phiếu cho ba dự luật tiền điện tử mới:
Đạo luật GENIUS sẽ cung cấp khuôn khổ stablecoin đầu tiên thực sự cho Hoa Kỳ.
Đạo luật Chống Giám sát CBDC sẽ cấm Washington tạo ra stablecoin do chính phủ kiểm soát.
Đạo luật CLARITY sẽ giải quyết vấn đề quy định khó nhất trong tiền điện tử: cách phân loại Token.
Nói ngắn gọn, những đạo luật này làm cho tiền điện tử trở nên hợp pháp. Hạ viện đã thông qua cả ba đạo luật, Trump đã ký Đạo luật GENIUS thành luật. Đồng thời, các đạo luật Chống CBDC và CLARITY đang được trình lên Thượng viện. Đây là một chiến thắng lớn cho tiền điện tử.
Ba đạo luật này là một phần của nỗ lực rộng lớn hơn để hợp pháp hóa tiền điện tử. Sự rõ ràng trong quy định là chìa khóa để giải phóng hàng nghìn tỷ đô la từ phố Wall và sẽ kích hoạt một làn sóng đổi mới tiền điện tử.
Mục tiêu cuối cùng của phố Wall là...
Token hóa. Sức mạnh thực sự phá vỡ của blockchain nằm ở việc loại bỏ trung gian, tạo ra một hệ thống tài chính không cần ngân hàng. Chúng ta đã thấy điều này trong "trường hợp sử dụng giết chết" của tiền điện tử - stablecoin. Đây là cách duy nhất để gửi 10.000 đô la cho bạn bè trên toàn cầu qua điện thoại trong vài giây với chi phí dưới một xu. Tất cả đều do chúng tránh được các trung gian như Western Union, PayPal và ngân hàng.
Tỷ lệ áp dụng stablecoin đang tăng nhanh chóng. Tổng giá trị stablecoin đang lưu thông hiện đã đạt 250 tỷ đô la, vượt qua lượng tiền mặt của đồng đô la Canada hoặc bảng Anh. Stablecoin là sự Token hóa của đô la Mỹ. Tiếp theo, tất cả các tài sản thế giới thực như cổ phiếu, trái phiếu, bất động sản, thùng dầu và tác phẩm nghệ thuật sẽ được đưa lên chuỗi. Tổng giá trị của các tài sản thế giới thực ước tính trên 250 nghìn tỷ đô la, đó là thị trường tiềm năng mà chúng ta đang thảo luận.
Phố Wall đang đứng ở tuyến đầu của Token hóa. Công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới BlackRock gần đây đã ra mắt quỹ trái phiếu quốc gia được Token hóa. Một gã khổng lồ khác của phố Wall, Franklin Templeton, cũng đã thực hiện điều tương tự với quỹ thị trường tiền tệ của mình. Robinhood bắt đầu cung cấp các cổ phần được Token hóa của các công ty khởi nghiệp tư nhân như OpenAI và SpaceX cho người dùng ở Châu Âu. JPMorgan, UBS, Visa, New York Mellon, PayPal... hầu như không có công ty phố Wall nào không chuyển sang blockchain. Thậm chí các quốc gia thành phố cũng tham gia, chẳng hạn như Dubai gần đây đã Token hóa một tòa nhà nguyên vẹn.
Cơ sở hạ tầng tài chính hiện tại đã không thay đổi trong nhiều thập kỷ, nhưng lại xử lý hàng nghìn tỷ đô la giao dịch mỗi ngày. Hãy tưởng tượng khi những khoản tiền khổng lồ này bắt đầu chảy trên blockchain, tiền điện tử sẽ nhận được động lực như thế nào, và các công ty như BlackRock sẽ tiết kiệm được bao nhiêu chi phí bằng cách loại bỏ trung gian.
Cách tốt nhất để kiếm lời ở giai đoạn đầu của Token hóa là...
Đầu tư vào các doanh nghiệp tiền điện tử chất lượng đang xây dựng đường ống của hệ thống tài chính mới. Hãy nghĩ về cách kiếm tiền tốt nhất trong đợt sốt AI trong ba năm qua: mua các nhà cung cấp cơ sở hạ tầng như Nvidia (NVDA). Trong lĩnh vực tiền điện tử cũng vậy.
Hầu hết các tài sản được Token hóa - từ cổ phiếu đến trái phiếu quốc gia được Token hóa và stablecoin - đều chạy trên Ethereum (ETH). BlackRock, Robinhood, Visa, PayPal, Stripe và JPMorgan đều đang xây dựng trên Ethereum. Ethereum đang nhanh chóng trở thành lớp quyết toán cho hệ thống tài chính mới dựa trên blockchain. Khi càng nhiều tài sản được đưa lên chuỗi, Ethereum sẽ kiếm được nhiều phí hơn, từ đó đẩy giá của nó lên cao.
Tôi thích coi Ethereum như "Nvidia" của tiền điện tử, nó là nhà vô địch lớn nhất trong giai đoạn xây dựng đầu tiên và là tài sản bắt buộc phải sở hữu. Nhưng nó sẽ không phải là người chiến thắng duy nhất. Có một loại giao thức mới nổi, nhỏ hơn, nhanh hơn và chuyên sâu hơn, được thiết kế riêng cho Token hóa. Một số tập trung vào Token hóa trái phiếu quốc gia, một số được thiết kế để quản lý các tài sản thế giới thực như bất động sản, và một số đang định nghĩa lại việc cho vay. Các dự án này hiện tại có quy mô rất nhỏ, tương đương với các công ty "nano vốn hóa" trong thị trường chứng khoán. Nhưng khi tiền từ phố Wall chảy vào, những nền tảng này có tiềm năng vượt qua hiệu suất của các loại tiền điện tử chính.
