Tổng quan thị trường
Tổng quan thị trường
Thị trường crypto đã có xu hướng giảm trong tuần này, với việc BTC giảm. Tuy nhiên, Ethereum vẫn tương đối mạnh mẽ, trải qua một xu hướng tăng không ổn định. Hầu hết Altcoin đều đi theo xu hướng giảm của BTC. Chỉ số tâm lý thị trường đã giảm mạnh từ 59% vào tuần trước xuống còn 27,81%, bước vào phạm vi đầu cơ giá xuống chung.
Động thái thị trường Stablecoin
Giá trị vốn hóa thị trường stablecoin tiếp tục tăng trưởng, nhưng tốc độ tăng trưởng chậm lại đáng kể, cho thấy xu hướng tăng trưởng của USDT và giảm của USDC:
USDT: Giá trị vốn hóa thị trường 163,8 tỷ đô la, tăng trưởng 0,74% so với tuần trước, tiếp tục tăng nhanh chóng. Mặc dù lượng vốn tăng thêm hàng tuần giảm so với tuần trước, nhưng vẫn duy trì trên 1 tỷ đô la, cho thấy cường độ dòng vốn chảy vào tuần này giảm.
USDC: Giá trị vốn hóa thị trường là 64 tỷ đô la, giảm 1,68% so với tuần trước, kết thúc xu hướng tăng ba tuần và bắt đầu giảm giảm, đạt 1,1 tỷ đô la.
Hiện tượng này đáng được các nhà đầu tư chú ý: USDT tiếp tục tăng trưởng hơn 1 tỷ đô la Mỹ mỗi tuần trong năm tuần qua, cho thấy các quỹ đầu tư tổ chức, chủ yếu đến từ người dùng ngoài Hoa Kỳ, vẫn đang gia tăng lượng tiền tham gia vào thị trường; trong khi USDC giảm mạnh, cho thấy các nhà đầu tư Hoa Kỳ đã chấm dứt tâm lý FOMO gần đây và đã có những hành động phòng ngừa rủi ro do dữ liệu kinh tế vĩ mô gần đây không lý tưởng. Tín hiệu này cần được theo dõi liên tục.
Phân tích yếu tố thúc đẩy thị trường
Tác động của dữ liệu kinh tế mạnh mẽ: Dữ liệu việc làm và GDP của ADP hôm thứ Tư tăng trưởng mong đợi, cho thấy nền kinh tế Hoa Kỳ vẫn mạnh, điều này không có lợi cho quyết định cắt giảm lãi suất Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ .
Quan điểm phe diều hâu của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ : Những phát biểu phe diều hâu của Powell sau cuộc họp về lãi suất đã khiến kỳ vọng của thị trường về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 giảm xuống 50% và kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 10 đã bị hủy bỏ.
Lạm phát vẫn khó kiểm soát: Chỉ số giá PCE cốt lõi vẫn ở mức 2,58% vào tháng 6, cao hơn mức dự kiến là 2,7% và không có dấu hiệu nào cho thấy xu hướng giảm, qua đó ảnh hưởng thêm đến kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất.
· Báo cáo thu nhập không đạt được kỳ vọng: Báo cáo thu nhập quý 2 của Coinbase được công bố sau khi thị trường đóng cửa vào thứ năm không đạt được kỳ vọng của thị trường, khiến giá tiền điện tử giảm xuống.
Hỗ trợ nhu cầu của tổ chức: Cá voi ETH và các công ty niêm yết tiếp tục mua ETH, điều này đã ổn định giá thị trường và tâm lý ở một mức độ nhất định.
Thương mại quốc tế và các yếu tố chính trị
Nới lỏng thương mại: Hoa Kỳ và Trung Quốc đạt được thỏa thuận đóng băng thuế quan trong 90 ngày, trong khi Hoa Kỳ đạt được thỏa thuận thuế quan với EU, điều này đã tác động tích cực đến tâm lý thị trường.
Dự báo các sự kiện quan trọng tuần tới
Thiếu dữ liệu kinh tế vĩ mô: Do không có dữ liệu kinh tế vĩ mô quan trọng nào được công bố vào tuần tới, thị trường sẽ tập trung vào hoạt động mua của các tổ chức.
Sức mua của các tổ chức: Tiếp tục theo dõi hoạt động mua BTC và ETH của các công ty niêm yết và ETF. Sức mua suy yếu có thể dẫn đến điều chỉnh hồi của thị trường.
Khuyến nghị chiến lược đầu tư
Duy trì thái độ thận trọng: Các nhà đầu tư nên thận trọng đối diện hoàn cảnh thị trường hiện tại.
Ngăn ngừa “thiên nga đen”: Hãy chuẩn bị ứng phó với các sự kiện rủi ro tiềm ẩn.
Chú ý đến xu hướng của các tổ chức: Theo dõi chặt chẽ hoạt động mua BTC và ETH của các tổ chức lớn như một chỉ báo quan trọng về hướng đi của thị trường.
Triển vọng thị trường
Trong bối cảnh lập trường phe diều hâu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ và lạm phát dai dẳng, thị trường crypto có thể sẽ tiếp tục biến động trong ngắn hạn. Cách tiếp cận thận trọng của Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đối với mốc thời gian cắt giảm lãi suất sẽ là yếu tố chính ảnh hưởng đến thị trường trong những tháng tới. Đặc biệt, việc giảm khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 từ mức chắc chắn xuống còn 50% đã làm giảm đáng kể khẩu vị rủi ro của thị trường. Trong khi đó, báo cáo thu nhập của Coinbase đã giáng một đòn nặng nề. Dòng vốn của các tổ chức sẽ là hỗ trợ quan trọng cho sự ổn định của thị trường. Hiện tại, việc tiếp tục mua vào của các cá voi ETH và các công ty niêm yết công khai đã tạo ra một số đệm, nhưng nếu xu hướng này yếu đi, một đợt điều chỉnh hồi lớn hơn có thể được kích hoạt. Đặc biệt là khi các chỉ báo kỹ thuật đã chỉ ra sự cần thiết của một đợt điều chỉnh, sự suy giảm trong hoạt động mua của các tổ chức có thể đẩy nhanh áp lực giảm.
Việc nới lỏng quan hệ thương mại quốc tế là một trong số ít yếu tố tích cực hiện nay. Việc tạm dừng áp thuế quan thương mại Mỹ-Trung và tiến triển trong thỏa thuận thuế quan Mỹ-EU đang giúp cải thiện triển vọng kinh tế toàn cầu và gián tiếp hỗ trợ tài sản rủi ro . Tuy nhiên, liệu yếu tố tích cực này có thể bù đắp tác động tiêu cực từ lập trường phe diều hâu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ vẫn còn phải chờ xem.
Nhìn chung, thị trường có thể bước vào giai đoạn điều chỉnh giá, chờ đợi những tín hiệu rõ ràng hơn về chính sách tiền tệ. Nhà đầu tư nên chuẩn bị nắm giữ vị thế cho trung và dài hạn, đồng thời duy trì thanh khoản đủ để vượt qua những biến động tiềm ẩn. Nếu thiếu vắng yếu tố thúc đẩy quan trọng, thị trường có thể mất nhiều thời gian hơn để tiếp nhận đà tăng trước đó và tạo đà cho giai đoạn tăng giá tiếp theo.
Dự báo tuần tới
Mục tiêu bearish: ATA, MOVE
ATA: Các dự án bị gạt ra ngoài lề trong lĩnh vực bảo mật phải đối mặt với thách thức kép là giải phóng áp lực bán ra và các yếu tố cơ bản
Cơ sở và định vị dự án
Automata Network là một nền tảng phi tập trung tập trung vào bảo vệ quyền riêng tư và tích hợp Chuỗi trong không gian blockchain và Web3. Thông qua giao thức trung gian phi phi tập trung, Automata Network cung cấp cơ sở hạ tầng để xây dựng các ứng dụng Web3, đặc biệt chú trọng đến quyền riêng tư và bảo mật. Nền tảng này hướng đến việc giải quyết các vấn đề cốt lõi blockchain như quyền riêng tư, bảo mật và khả năng tương tác.
Hệ sinh thái ngành và địa vị thị trường tiếp tục suy yếu
Mảng riêng tư có vị thế thị trường hạn chế: Mảng riêng tư mà Automata Network đang hoạt động là một phân khúc ngách trong thị trường tiền điện tử. Mảng này đã nằm ngoài rìa thị trường trong một thời gian dài và chưa thu hút được sự chú ý cũng như nguồn vốn từ thị trường chính thống.
Tích hợp hệ sinh thái không đủ: Mặc dù công nghệ bảo mật có giá trị ứng dụng trong lĩnh vực Web3, Automata Network vẫn chưa tích hợp hiệu quả với chuỗi công khai chính thống và hệ sinh thái DeFi, hạn chế các kịch bản ứng dụng và cơ sở người dùng.
Dữ liệu cơ bản đã xấu đi đáng kể
Hoạt động trên Chuỗi gần như trì trệ: Dữ liệu Chuỗi cho thấy số lượng bằng chứng Chuỗi do dự án Automata Network tạo ra chỉ là 20 mỗi ngày. Chỉ báo cốt lõi này phản ánh trực tiếp tỷ lệ sử dụng nền tảng, cho thấy gần như không có người dùng hoạt động nào trên Chuỗi .
Dòng vốn chảy vào đã giảm mạnh: Dữ liệu gửi ETH Chuỗi cho thấy Automata Network có dòng vốn gửi vào chưa đến 1 ETH mỗi ngày, phản ánh niềm tin của các nhà đầu tư vào dự án đã giảm xuống mức đóng băng.
Sử dụng ứng dụng Chuỗi chéo thấp: Trên tất cả Chuỗi được hỗ trợ, chức năng tích hợp Chuỗi chéo của Automata Network chỉ xử lý 68 giao dịch mỗi ngày, cho thấy giá trị ứng dụng thực tế và cơ sở người dùng của dự án gần như đã biến mất trong toàn bộ hệ sinh thái Crypto.
Đánh giá rủi ro mở khóa token
Quy mô và thời điểm mở khóa không thuận lợi: 25,22 triệu token ATA sẽ được mở khóa vào ngày 6 tháng 8, chiếm 2,52% tổng nguồn cung bị khóa, vào thời điểm quan trọng khi các yếu tố cơ bản của dự án tiếp tục xấu đi.
- Khả năng hấp thụ token của thị trường còn rất yếu: Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của token ATA chỉ khoảng 700.000 đô la Mỹ. Thanh khoản thị trường rõ ràng không đủ để hấp thụ hiệu quả lượng token cần mở khóa, điều này sẽ tạo ra áp lực bán đáng kể.
- Người được mở khóa có động lực mạnh mẽ để bán: Theo kế hoạch mở khóa tuyến tính, lần mở khóa này chủ yếu liên quan đến các tổ chức đầu tư và đội ngũ dự án. Do dự án đang suy thoái, người nắm giữ này có động lực mạnh mẽ để bán ra và có khả năng sẽ bán.
- Độ sâu thanh khoản yếu: Khối lượng giao dịch hàng ngày tương đối nhỏ phản ánh độ sâu thị trường không đủ, không thể giảm thiểu hiệu quả tác động về giá do mở khóa token gây ra.
Tóm tắt
Dự án Automata Network phải đối mặt với nhiều rủi ro hệ thống: Xét về thị trường, sức hấp dẫn chung của lĩnh vực bảo mật bị hạn chế và dự án đã không thể thiết lập địa vị dẫn đầu trong lĩnh vực này. Về mặt việc kinh doanh, hoạt động Chuỗi gần như đình trệ, hoạt động của người dùng cực kỳ thấp và dòng vốn chảy vào không đáng kể. Hơn nữa, việc mở khóa token sắp tới vào ngày 6 tháng 8 sẽ tạo ra áp lực bán ra đáng kể trong một thị trường thanh khoản thấp với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày chỉ 700.000 đô la. Hơn nữa, các thực thể mở khóa chủ yếu là các tổ chức và đội ngũ đầu tư, với động lực mạnh mẽ để rút tiền. Nhiều yếu tố tiêu cực này đang tạo áp lực tiêu cực liên tục lên giá token ATA, khiến xu hướng giảm ngắn hạn khó có thể đảo ngược.
MOVE: Dự án ngôn ngữ L2 Move đang phải đối mặt với cuộc khủng hoảng kép khi nền tảng cơ bản sụp đổ và áp lực bán ra việc mở khóa token.
Cơ sở và định vị dự án
Movement là Ethereum 2 (L2) dựa trên ngôn ngữ soạn thảo Move. Mục tiêu của nó là mang tính bảo mật và hiệu suất của ngôn ngữ Move đến nhiều hệ sinh thái blockchain khác nhau, bao gồm cả Ethereum . Movement xây dựng một giải pháp L2 để nâng cao mạng lưới Ethereum, cải thiện tốc độ và hiệu quả giao dịch, đồng thời giải quyết các vấn đề như mở rộng, khả năng tương tác và lỗ hổng bảo mật.
Hoàn cảnh thị trường đang xấu đi
- Giá trị đề xuất của L2 đang bị đặt dấu hỏi: Trong năm qua, toàn bộ L2 đã bị thị trường chỉ trích. Người ta cho rằng rằng nó không chỉ không mang lại sự thịnh vượng như mong đợi cho Ethereum mà còn dẫn đến sự phân mảnh của hệ sinh thái Ethereum. Sự phát triển của một dự án trên con đường này cũng bị ảnh hưởng tiêu cực.
- Đường đi chung thiếu hiệu ứng tạo ra của cải: Các dự án sinh thái L2 đã không tạo ra được hiệu ứng tạo ra của cải đáng kể trong chu kỳ thị trường gần đây, dẫn đến sự sụt giảm sự quan tâm của nhà đầu tư và Phong trào không thu hút được đủ sự chú ý của thị trường và nguồn vốn.
- Cạnh tranh thị trường bất lợi: Trong thị trường L2 đông đúc, Movement đã không tạo được lợi thế khác biệt rõ ràng. Dưới áp lực của các dự án L2 hàng đầu như Arbitrum và Optimism , thị thị phần của Movement tiếp tục bị thu hẹp và động lực phát triển sinh thái của Movement không đủ mạnh.
Dữ liệu cơ bản đã xấu đi đáng kể
-TVL giảm mạnh: TVL của Movement đã giảm mạnh từ mức cao lịch sử là 166 triệu đô la xuống còn 81,5 triệu đô la, giảm 50,91%, phản ánh rõ ràng rằng người dùng đang rút khỏi hệ sinh thái Movement trên quy mô lớn.
- Giá trị vốn hóa thị trường thị trường stablecoin tiếp tục giảm: Giá trị vốn hóa thị trường stablecoin Chuỗi đã giảm từ 34,98 triệu đô la Mỹ xuống 30,8 triệu đô la Mỹ trong tháng qua, giảm 11,95%, cho thấy dòng tiền vẫn tiếp tục chảy ra khỏi hệ sinh thái Movement và niềm tin của thị trường đang liên tục suy yếu.
Hoạt động trên Chuỗi gần như đình trệ: Dữ liệu phí Chuỗi cho thấy phí giao dịch hàng ngày của Movement chỉ ở mức từ 10-20 đô la, mức cực kỳ thấp, phản ánh trực tiếp hoạt động rất thấp trên Chuỗi Movement.
- Khối lượng giao dịch DEX tiếp tục giảm: Khối lượng giao dịch DEX Chuỗi đã cho thấy xu hướng giảm liên tục, hiện chỉ duy trì ở mức 4,66 triệu đô la Mỹ/ngày, cho thấy hoạt động giao dịch Chuỗi tiếp tục giảm.
- Thu nhập của dự án hệ sinh thái cực kỳ thấp: Tổng thu nhập hàng ngày của tất cả các dự án ứng dụng trên Chuỗi Movement chỉ khoảng 2.000 đô la Mỹ và tiếp tục giảm , cho thấy hệ sinh thái đang bên bờ vực suy thoái.
- Người dùng mới đã hoàn toàn trì trệ: Dữ liệu Chuỗi cho thấy Movement không có người dùng mới nào tham gia thị trường gần đây, cho thấy sự quan tâm của thị trường đối với dự án đã giảm xuống mức đóng băng và tốc độ tăng trưởng người dùng đã hoàn toàn trì trệ.
Đánh giá rủi ro mở khóa token
Quy mô và thời điểm mở khóa không thuận lợi: 50 triệu token MOVE sẽ được mở khóa vào ngày 8 tháng 8, chiếm 1,5% tổng nguồn cung bị khóa, vào thời điểm quan trọng khi các yếu tố cơ bản của dự án tiếp tục xấu đi.
- Sức chứa thị trường quá yếu: Khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày của token MOVE chỉ khoảng 2,9 triệu đô la. Thanh khoản thị trường rõ ràng không đủ để hấp thụ hiệu quả lượng token sẽ được mở khóa, điều này sẽ tạo ra áp lực bán đáng kể.
Người được mở khóa có động lực mạnh mẽ để bán: Dựa trên kế hoạch mở khóa tuyến tính, lần mở khóa này chủ yếu liên quan đến các nhà đầu tư tổ chức và đội ngũ dự án. Do dự án đang suy thoái, người nắm giữ này có động lực mạnh mẽ để bán ra và có khả năng sẽ bán.
Độ sâu thanh khoản yếu: Khối lượng giao dịch hàng ngày tương đối nhỏ phản ánh độ sâu thị trường không đủ, không thể giảm thiểu hiệu quả tác động về giá do mở khóa token gây ra.
Tóm tắt
Dự án Movement phải đối mặt với nhiều rủi ro hệ thống. Về mặt thị trường, toàn bộ đường dẫn L2 đang phải đối mặt với sự hoài nghi, không mang lại giá trị mong đợi cho Ethereum và thiếu hiệu ứng tài sản. Về mặt việc kinh doanh , TVL của dự án đã giảm mạnh 50,91%, giá trị vốn hóa thị trường stablecoin của dự án đã giảm 11,95%, phí Chuỗi chỉ còn 10-20 đô la mỗi ngày, khối lượng giao dịch DEX tiếp tục giảm, thu nhập hệ sinh thái chỉ đạt 2.000 đô la mỗi ngày và tăng trưởng người dùng mới đã hoàn toàn đình trệ. Về mặt vốn, việc mở khóa token sắp tới vào ngày 8 tháng 8 sẽ tạo ra áp lực bán ra đáng kể trong một thị trường thanh khoản thấp với khối lượng giao dịch trung bình hàng ngày chỉ 2,9 triệu đô la. Hơn nữa, việc mở khóa chủ yếu sẽ được thực hiện bởi các tổ chức và đội ngũ đầu tư, với động lực mạnh mẽ để rút tiền. Nhiều yếu tố tiêu cực này đang tạo áp lực tiêu cực liên tục lên giá token MOVE, khiến xu hướng giảm ngắn hạn khó có thể đảo ngược.
Lịch mở khóa token tới (số tiền vượt quá 1 triệu đô la)
Phân tích chỉ số tâm lý thị trường
Chỉ số tâm lý thị trường giảm từ 87% xuống 59%, BTC giảm 2,72% trong tuần này, ETH tăng 1,36% trong tuần này, TOTAL3 giảm 2,21% trong tuần này và Altcoin nói chung đã bước vào phạm vi đầu cơ giá xuống.
Các dự án điểm nóng trong tuần này
Phân tích hệ sinh thái Ethena: Thị phần rộng thị phần USDe và tăng trưởng ổn định trong lĩnh vực Stablecoin
Gần đây, với việc Đạo luật GENIUS được thông qua tại Hoa Kỳ, thị trường đã sôi động thảo luận về các dự án stablecoin, và sự chú ý của thị trường đã bắt đầu chuyển sang các dự án stablecoin. Đồng thời, thị trường đã biến động mạnh trong tuần này, và hầu hết các dự án altcoin đều có xu hướng giảm. Tuy nhiên, Ethena đã chứng kiến sự tăng mạnh mẽ, và hiệu suất của nó rất mạnh so với các altcoin khác, thu hút sự chú ý rộng rãi từ thị trường.
Phân tích dữ liệu trên Chuỗi
TVL
Do giá ETH tăng nhanh gần đây, chúng tôi tính toán TVL của Ethena bằng đơn vị ETH. Điều này cho thấy TVL tăng nhanh chóng, từ mức thấp nhất trong ngắn hạn là 1,65 triệu ETH tăng 2,19 triệu ETH, tăng 30,91%. Tính theo đô la Mỹ, TVL đã vượt qua 8 tỷ đô la, đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) và thể hiện sức hút mạnh mẽ của dự án.
Phí
Như có thể thấy từ hình trên, Phí của Ethena đang tăng trưởng theo từng tuần, đặc biệt là trong những tuần gần đây, với tăng trưởng đáng kể hơn, đạt mức cao nhất gần đây là 19,68 triệu đô la Mỹ. Dữ liệu này cho thấy cơ sở người dùng của Ethena đang tiếp tục mở rộng và hoạt động của nền tảng không ngừng gia tăng.
Dòng vốn trên Chuỗi
Như có thể thấy từ hình trên, các quỹ trực Chuỗi của Ethena đã duy trì dòng tiền chảy vào quy mô lớn gần đây, với dòng tiền chảy vào trung bình hàng ngày là hơn 300 triệu đô la Mỹ, cho thấy niềm tin của thị trường vào USDe tiếp tục tăng và các nhà đầu tư lạc quan về triển vọng của đồng tiền này.
Lượng cung ứng USDe
Như có thể thấy từ biểu đồ trên, lượng cung ứng USDE đã tăng đột biến trong thời gian gần đây, đạt 7,839 tỷ USD, lập Cao nhất mọi thời đại (ATH). Tốc độ tăng trưởng trong tháng qua là 47,93%, phản ánh nhu cầu thị trường đối với USDE tăng đáng kể.
So sánh stablecoin phi tập trung lớn
Như có thể thấy từ dữ liệu trong hình trên, APY của sUSDe gần đây đã giảm còn 10,24%, nhưng APY của nó vẫn dẫn đầu về lợi nhuận trong số các dự án stablecoin phi tập trung lớn và quy mô của nó là lớn nhất trong số tất cả stablecoin phi tập trung chính thống, đạt 5,012 tỷ đô la Mỹ.
trọng lượng của sUSDe
Như có thể thấy từ hình trên, tỷ lệ sUSDe đã vượt quá USDe, chiếm 53,4%. Có thể thấy rằng hầu hết người dùng sử dụng USDe để nhận lợi nhuận stablecoin , và số lượng người dùng thực sự sử dụng USDe cho các giao dịch Chuỗi chuỗi không phải là đa số.
Khối lượng giao dịch USDe và số lượng người mua
Như có thể thấy từ biểu đồ trên, khối lượng giao dịch của USDe tăng đáng kể trong tháng qua, đạt 1,79 tỷ đô la, lần tháng 11 năm 2024. Số lượng người dùng mua cũng tăng đáng kể, đạt 16.016, cho thấy các quỹ và người dùng mới đã tham gia thị trường gần đây.
Biến động USDe
Như có thể thấy từ hình, tính biến động của USDe vẫn rất ổn định, không có sự tách rời rõ ràng, cho thấy tính ổn định tuyệt vời, đây là một trong những lợi thế cạnh tranh cốt lõi của các dự án stablecoin.
Tóm tắt
Ethena và stablecoin đã chứng minh hiệu suất vượt trội và tiềm năng tăng trưởng mạnh mẽ trên thị trường crypto hiện tại. Bối cảnh các chính sách ưu đãi của Đạo luật GENIUS Hoa Kỳ, Ethena đã tận dụng thành công nhu cầu tăng trưởng của thị trường đối với stablecoin , đạt được mức tăng trưởng toàn diện về TVL, khối lượng giao dịch và cơ sở người dùng. 8 tỷ đô la TVL, 7,8 tỷ đô lượng cung ứng và dòng vốn tiếp tục đổ vào quy mô lớn là nền tảng cho sự tăng trưởng ổn định của Ethena. Thị phần của sUSDe vượt quá 53% phản ánh sự chấp nhận của người dùng đối với mô hình lợi nhuận của họ, trong khi APY hàng đầu là 10,24% tiếp tục thu hút các nhà đầu tư hướng đến lợi nhuận. Hơn nữa, sự ổn định giá đặc biệt của USDe đã giành được niềm tin của thị trường và trở thành một lợi thế cạnh tranh cốt lõi.
Khi stablecoin tiếp tục khẳng định vị thế quan trọng trong hệ sinh thái crypto, Ethena dự kiến sẽ tiếp tục mở rộng thị thị phần và củng cố địa vị dẫn đầu trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung . Tuy nhiên, dự án cần phải luôn cảnh giác với rủi ro tiềm ẩn như hoàn cảnh pháp lý thay đổi và cạnh tranh thị trường ngày càng gay gắt, đồng thời liên tục tối ưu hóa sản phẩm và dịch vụ để duy trì sự phát triển bền vững lâu dài.
Tổng quan chung về các chủ đề thị trường
Dựa trên kết quả hàng tuần, kênh SocialFi hoạt động tốt nhất, trong khi kênh AI hoạt động kém nhất.
SocialFi: TON và CHZ chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục SocialFi, chiếm tỷ lệ 96,05%. Tuần này, mức tăng và giảm của hai đồng tiền này lần lượt là 11,83% và -7,96%. Do TON chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục SocialFi, chiếm 91,93%, nên tăng của TON đã thúc đẩy hiệu suất của SocialFi tốt hơn các danh mục khác, khiến SocialFi trở thành danh mục có hiệu suất tốt nhất.
Mảng AI: TAO, RENDER, WLD và FET chiếm chiếm tỷ lệ lớn trong mảng AI, tổng cộng 75,61%. Tuần này, biến động giá của các dự án này lần lượt là -15,16%, -9,36%, -12,78% và -7,63%. Có thể thấy hiệu suất của các dự án này thấp hơn so với các dự án trong các mảng khác, khiến mảng AI trở thành mảng hoạt động kém nhất.
Sự kiện tiền điện tử tuần tới
Chiếc điện thoại thứ hai của Solana Mobile, Seeker, sẽ bắt đầu được giao hàng vào thứ Hai (ngày 4 tháng 8).
Thứ Ba (ngày 5 tháng 8): Hội nghị Khoa học Blockchain năm 2025
Thứ năm (ngày 7 tháng 8) Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Hoa Kỳ trong tuần kết thúc vào ngày 2 tháng 8
Tóm tắt
Thị trường crypto đã chứng kiến xu hướng giảm trong tuần này, với ETH cho thấy giao dịch biến động, trong khi Bitcoin và hầu hết Altcoin đã thoát khỏi sự suy giảm biến động. Chỉ số tâm lý thị trường giảm từ 59% xuống 27,81%, bước vào vùng đầu cơ giá xuống. Tăng trưởng thị trường stablecoin chậm lại, với giá trị vốn hóa thị trường thị trường của USDT đạt 163,8 tỷ đô la, tăng 0,74% trong tuần. Giá trị vốn hóa thị trường của USDC đạt 64 tỷ đô la, giảm 1,68% so với tuần trước, chấm dứt xu hướng tăng ba tuần. Thị trường chịu tác động của nhiều yếu tố: dữ liệu việc làm và GDP của Hoa Kỳ tăng trưởng kỳ vọng, trong khi những bình luận phe diều hâu từ Chủ tịch Cục Dự trữ Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ Jerome Powell đã hạ kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất vào tháng 9 xuống 50%. Chỉ số giá PCE cốt lõi vẫn ở mức 2,58%, không có dấu hiệu giảm. Báo cáo thu nhập yếu hơn dự kiến của Coinbase cũng góp phần vào sự suy giảm chung của thị trường. Về mặt tích cực, Hoa Kỳ và Trung Quốc đã đạt được lệnh đình chỉ thuế quan trong 90 ngày, trong khi Hoa Kỳ cũng đạt được thỏa thuận thuế quan với EU. Việc các cá voi và các công ty niêm yết công khai tiếp tục mua ETH đã phần nào ổn định tâm lý thị trường.
Hệ sinh thái Ethena hoạt động đặc biệt tốt trong tuần này, tận dụng thành công nhu cầu tăng trưởng của thị trường đối với stablecoin . Lượng cung ứng USDe tăng vọt lên Cao nhất mọi thời đại (ATH) 7,839 tỷ đô la, tăng trưởng 47,93% so với tháng trước, vượt xa các dự án stablecoin khác. TVL (TVL) của Ethena đã tăng 8 tỷ đô la, tăng trưởng 30,91% từ mức thấp gần đây là 1,65 triệu ETH lên 2,19 triệu ETH. Dòng tiền Chuỗi cho thấy Ethena duy trì dòng tiền chảy vào hàng ngày đáng kể là hơn 300 triệu đô la, phản ánh niềm tin liên tục của thị trường vào USDe. Đáng chú ý, sUSDe hiện chiếm tỷ lệ 53,4% tổng số, vượt qua chính USDe, cho thấy hầu hết người dùng sử dụng USDe chủ yếu vì lợi nhuận stablecoin . APY 10,24% của nó, mặc dù giảm , nhưng vẫn dẫn đầu stablecoin phi tập trung lớn. Khối lượng giao dịch của USDE đã đạt 1,79 tỷ đô la Mỹ trong những tháng gần đây, và số lượng người dùng mua tăng lên 16.016. Đồng thời, đồng tiền này vẫn duy trì được sự ổn định giá tuyệt vời và không có sự tách rời rõ ràng nào, củng cố địa vị dẫn đầu trong lĩnh vực stablecoin phi tập trung .
Trong ngắn hạn, thị trường crypto có thể sẽ tiếp tục đà củng cố đầy biến động, với cách tiếp cận thận trọng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ đối với mốc thời gian cắt giảm lãi suất là một yếu tố then chốt. Dòng vốn của các tổ chức là một hỗ trợ quan trọng cho sự ổn định của thị trường. Hiện tại, việc tiếp tục mua vào của các cá voi ETH và các công ty niêm yết công khai đang tạo ra một vùng đệm, nhưng nếu xu hướng này suy yếu, một điều chỉnh hồi lớn hơn có thể xảy ra. Mặc dù việc nới lỏng quan hệ thương mại quốc tế là một yếu tố tích cực, nhưng liệu nó có thể bù đắp được tác động tiêu cực từ lập trường phe diều hâu hâu Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ hay không vẫn còn phải chờ xem. Các nhà đầu tư nên lập kế hoạch nắm giữ trung và dài hạn, đồng thời duy trì đủ thanh khoản để ứng phó với biến động. Nếu không có chất xúc tác chính, thị trường sẽ cần thêm thời gian để tiêu hóa những mức tăng trước đó và tạo đà cho giai đoạn tăng giá tiếp theo. Nhìn chung, các nhà đầu tư nên duy trì lập trường thận trọng, đề phòng các sự kiện "thiên nga đen" và theo dõi chặt chẽ hoạt động mua vào BTC và ETH của các tổ chức như một chỉ báo quan trọng về xu hướng thị trường.
Nhấn để tìm hiểu về các vị trí tuyển dụng BlockBeats của BlockBeats
Chào mừng bạn tham gia cộng đồng chính thức BlockBeats :
Nhóm Telegram: https://t.me/theblockbeats
Nhóm Telegram: https://t.me/BlockBeats_App
Tài khoản Twitter chính thức: https://twitter.com/BlockBeatsAsia
