Thị trường tiền điện tử trong tháng 8 có vẻ như sẽ không dễ dàng ngay từ đầu. Tuần trước, giá Bitcoin đã giảm mạnh, thoát khỏi vùng giá 117.000-120.000 đô la mà nó đã hình thành từ ngày 11 tháng 7. Giá Bitcoin đã giảm gần 4% trong tuần, và một số altcoin thậm chí đã giảm hơn 15%.
Đợt giảm giá lần này diễn ra chủ yếu theo hai giai đoạn. Một là các nhận xét của Chủ tịch Jerome Powell sau cuộc họp Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ vào ngày 30 tháng 7 (theo giờ địa phương). Thị trường đã kỳ vọng với xác suất cao rằng sẽ có việc hạ lãi suất vào tháng 9 sau quyết định đóng băng lãi suất tháng 7, nhưng ông Powell đã "tạt nước lạnh" vào kỳ vọng này.
Chủ tịch Powell nói rằng ông vẫn chưa biết về khả năng hạ lãi suất vào tháng 9. Ông thừa nhận có dấu hiệu suy thoái kinh tế nhưng giải thích rằng việc đóng băng lãi suất là hợp lý vì tác động của thuế quan đến lạm phát vẫn chưa được xác nhận.
Ông còn nhấn mạnh "Thị trường lao động vẫn còn vững chắc và gần như cân bằng" và cho rằng đây là lúc cần quan tâm đến rủi ro lạm phát hơn là việc làm.
Điều thú vị là đã có sự phản đối mạnh mẽ từ bên trong Cục Dự trữ Liên bang về quan điểm này. Ủy viên Christopher Waller và những người khác chỉ ra rằng "Thị trường lao động tuy trông có vẻ tốt, nhưng nếu điều chỉnh lại dữ liệu thì thấy rằng tốc độ tăng việc làm trong khu vực tư nhân đã chậm lại rất nhiều" và kêu gọi cần hạ lãi suất một cách chủ động.
Dù sao thì những người nghĩ như Powell vẫn là đa số trong Cục Dự trữ Liên bang, và thị trường buộc phải từ bỏ kỳ vọng hạ lãi suất vào tháng 9. Giá Bitcoin đã giảm xuống mức 115.800 đô la.
Đợt giảm thứ hai là do chỉ số việc làm phi nông nghiệp (NFP) được công bố vào ngày 1. Trước hết, dự báo của phố Wall về NFP tháng 7 là khoảng 110.000 người nhưng chỉ đạt 73.000 người. Đây là bằng chứng cho thấy tình hình việc làm của Mỹ đang xấu đi đáng kể, trái ngược với lời giải thích của Chủ tịch Powell.
Thực tế, vấn đề lớn hơn là dữ liệu tháng 5 và 6 đã bị điều chỉnh giảm mạnh đến 258.000 người. Dữ liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 6 trước đây được cho là khá tốt với 147.000 người, nhưng hóa ra phần lớn là số liệu ảo. Cục Thống kê Lao động Mỹ (BLS) đã điều chỉnh NFP tháng 6 xuống còn 14.000 người và tháng 5 xuống còn 19.000 người, mức thấp nhất trong 5 năm qua.
Tỷ lệ thất nghiệp chính thức được công bố là 4,2%, phù hợp với dự đoán, nhưng tỷ lệ thất nghiệp toàn diện (U-6) là 7,9%, mức cao nhất kể từ đại dịch COVID-19. Số lượng người thất nghiệp dài hạn và những người tìm việc trên 27 tuần cũng xấu đi. Các chỉ số cho thấy suy thoái kinh tế mạnh và sự suy giảm việc làm khiến thị trường chứng khoán Mỹ sụp đổ. Bitcoin cũng rút lui xuống mức 112.000 đô la.
Các giao dịch doanh nghiệp và ETF đã dẫn dắt đà tăng... nay như lá rơi trước chỉ số vĩ mô suy giảm
Ngành tiền điện tử đã bị kéo lê suốt tuần trong dòng chảy kinh tế vĩ mô này. Các quỹ ETF giao dịch tại sàn (ETF) đã dẫn dắt giá Bitcoin và Ethereum trong tháng 7 nhưng dòng vốn đã giảm mạnh sau ngày 30. Đặc biệt, vào ngày 1, đã ghi nhận mức rút vốn một ngày lớn nhất kể từ tháng 2.
Các công ty mua Ethereum, nguyên nhân chính của đà tăng giá Ethereum, cũng sụp đổ không kháng cự. Thực tế, đầu tuần vẫn còn không khí tích cực. Sharplake Gaming tự tin mua thêm 300 triệu đô la Ethereum và staking, và Bitmain, với Tom Lee đứng đầu, đưa ra tuyên bố rằng giá trị nội tại của Ethereum là 60.000 đô la.
Ngân hàng Standard Chartered cho rằng xu hướng mua Ethereum của các công ty niêm yết rất quyết liệt và dự đoán họ sẽ nắm giữ 10% tổng lượng cung Ethereum. Lượng Ethereum dự trữ chiến lược của các công ty đã vượt 10 tỷ đô la, tăng gấp 50 lần trong 4 tháng qua.
Tuy nhiên, họ đã bất lực trước đợt sụt giá cuối tuần. Giá Ethereum đã giảm 7,2% trong tuần này. Giá cổ phiếu của hai công ty hàng đầu trong việc tích lũy Ethereum, Sharplake Gaming (-30,80%) và Bitmain (23,16%), cũng đồng loạt sụp đổ.
Trong tình hình này, những quan điểm bi quan không thể tránh khỏi đã lan truyền trong thị trường. Người ảnh hưởng tiền điện tử Arthur Hayes, người sáng lập Bitmex, dự đoán giá Bitcoin có thể giảm xuống 100.000 đô la và Ethereum xuống 3.000 đô la. Ông cho rằng dự luật thuế của Mỹ trong quý 3 có thể gây áp lực cho nền kinh tế toàn cầu và tốc độ mở rộng tín dụng của các quốc gia đang chậm lại.
Trong cuối tuần, dữ liệu on-chain đã gây chú ý khi tỷ lệ tích lũy của chủ sở hữu Ethereum giảm xuống 27,57%, mức thấp nhất trong hai tháng. Điều này có nghĩa là các nhà đầu tư không còn tích cực tăng lượng nắm giữ ETH nữa.
Thị trường đã phản ánh 3 lần hạ lãi suất trong năm... Liệu thị trường Mỹ có vượt qua được không?
Không khí sôi nổi của tháng 7 đã hoàn toàn biến mất do đợt giảm đột ngột này. Vậy giá tiền điện tử tuần này sẽ như thế nào? Trước hết, việc thị trường chứng khoán Mỹ có thể hồi phục sau cú sốc từ việc điều chỉnh số liệu việc làm phi nông nghiệp vào đêm thứ Hai sẽ là yếu tố then chốt.
Cục Thống kê Lao động Mỹ đã từng điều chỉnh số liệu việc làm phi nông nghiệp khoảng 800.000 vào tháng 8 năm ngoái. Thực tế là không có việc làm, nhưng đã thống kê sai trong một năm như thể có 800.000 việc làm. Tuy nhiên, khi sự thật này được phơi bày, thị trường chứng khoán không có nhiều biến động.
Bối cảnh giảm mạnh vào hôm thứ Sáu có thể do thị trường chứng khoán Mỹ đã liên tục đạt đỉnh mới gần đây. Dường như đã đến lúc cần điều chỉnh, và việc chỉ số việc làm xấu đi đã trở thành một cơ hội thích hợp. Nếu thị trường chứng khoán Mỹ phục hồi mà không có thêm điều chỉnh, thì thị trường tiền điện tử có khả năng cao sẽ hồi phục.
Tuy nhiên, nếu tiếp tục có điều chỉnh ở đây, các phát biểu của Chủ tịch Powell của Cục Dự trữ Liên bang đã bác bỏ khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 trong khi cho rằng việc làm của Hoa Kỳ vẫn vững mạnh sẽ trở nên quan trọng. Hiện tại, công cụ đo lường lãi suất FedWatch của sàn giao dịch CME đã dự đoán khả năng cắt giảm lãi suất trong năm là 3 lần.
Trong tuần này, không có vấn đề kinh tế vĩ mô đáng chú ý. Tuy nhiên, do vấn đề việc làm của Hoa Kỳ đã trở thành tâm điểm chú ý, nên chỉ số xu hướng việc làm của Hội đồng Hội nghị vào đêm thứ Hai (4 ngày) được cho là sẽ có ảnh hưởng lớn đến thị trường chứng khoán Hoa Kỳ. Vì vậy, chúng tôi cũng mong các độc giả có những khoản đầu tư thành công trong tuần này.
