Tổng quan
Với thị trường kiểm tra lại vùng thanh khoản thấp dưới mức ngưỡng 114 nghìn đô la, giai đoạn phấn khích đã tạm dừng khi Bitcoin trải qua một giai đoạn điều chỉnh. Các tín hiệu trên các lĩnh vực thị trường cho thấy động lực đang hạ nhiệt, vị thế thận trọng và sự điều chỉnh trong khẩu vị rủi ro.
Trong Thị trường Spot, điều kiện suy yếu đáng kể khi RSI giảm từ 47,4 xuống 35,8, rơi xuống dưới dải thấp và báo hiệu vùng bán quá mức. Spot CVD suy giảm mạnh từ -107,1 triệu đô la xuống -220,0 triệu đô la, phản ánh áp lực bán gia tăng. Khối lượng giao dịch Spot cũng giảm từ 8,4 tỷ đô la xuống 7,5 tỷ đô la, cho thấy sự tham gia và thanh khoản yếu hơn trong quá trình kiểm tra hỗ trợ.
Thị trường Futures chứng kiến Lãi suất Mở từ 45,6 tỷ đô la giảm xuống 44,9 tỷ đô la, gợi ý sự giải phóng vị thế nhẹ. Tài trợ phía Long giảm 33% xuống 3,1 triệu đô la, đánh dấu sự suy giảm nhu cầu Bull có đòn bẩy. Perpetual CVD giảm từ -1,2 tỷ đô la xuống -1,8 tỷ đô la, sâu dưới dải thấp, nhấn mạnh việc phân phối mạnh mẽ và sự rút lui bắt buộc của các nhà giao dịch.
Trong Thị trường Quyền chọn, Lãi suất Mở giảm 8,4% xuống 39,8 tỷ đô la, phản ánh hoạt động đầu cơ giảm. Biên độ biến động thu hẹp từ 23,84% xuống 16,26%, cho thấy ít rủi ro được định giá hơn. Tuy nhiên, 25 Delta Skew tăng vọt trên dải cao lên 5,51%, báo hiệu nhu cầu cao cho việc bảo vệ giảm giá và tâm lý phòng ngừa gia tăng.
Thị trường ETF chứng kiến dòng vốn ròng giảm 24,9% xuống 269,4 triệu đô la, thấp hơn nhiều so với dải thấp, cho thấy nhu cầu của các nhà đầu tư tổ chức yếu. Khối lượng giao dịch tăng 9,9% lên 19,8 tỷ đô la, cho thấy môi trường đáp ứng nhưng thận trọng. ETF MVRV giảm từ 2,4 xuống 2,3, cho thấy khả năng sinh lời hơi thấp hơn nhưng vẫn có lợi nhuận chưa thực hiện.
Các yếu tố cơ bản on-chain hỗn hợp: địa chỉ hoạt động tăng 3,6% lên 729 nghìn, trong khi khối lượng chuyển nhượng giảm 13,9% xuống 9,4 tỷ đô la và phí giảm 14,4% xuống 483,2 nghìn đô la, cho thấy hoạt động mạng yên tĩnh hơn. Thay đổi Vốn Thực hiện vẫn ở mức cao 6,3%, phản ánh dòng vốn mạnh nhưng đang hạ nhiệt.
Dòng vốn vẫn ổn định với tỷ lệ STH/LTH ở mức 17,3% và Phần Vốn Nóng ở mức 36,0%, cho thấy thanh khoản cân bằng. Các số liệu khả năng sinh lời hạ nhiệt khi Phần Trăm Cung Có Lãi giảm xuống 93,6%, NUPL giảm xuống 8,6% và Tỷ Lệ Lãi/Lỗ Thực Hiện thu hẹp xuống 1,9, phản ánh tâm lý thận trọng hơn.
Tóm lại, thị trường đã chuyển từ phấn khích sang đánh giá lại, với điều kiện bán quá mức và sự mệt mỏi của người bán gợi ý khả năng có sự phục hồi. Tuy nhiên, tính dễ bị tổn thương đang gia tăng, và cấu trúc vẫn dễ bị tác động tiêu cực từ các yếu tố bên ngoài hoặc sự hồi phục nhu cầu chậm trễ.
Các Chỉ Số Ngoài Chuỗi
Các Chỉ Số On-Chain
- Theo dõi chúng tôi và liên hệ trên X
- Tham gia kênh Telegram của chúng tôi
- Để xem các số liệu on-chain, bảng điều khiển và cảnh báo, hãy truy cập Glassnode Studio
Tuyên bố miễn trừ: Báo cáo này không cung cấp bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Tất cả dữ liệu được cung cấp cho mục đích thông tin và giáo dục. Không quyết định đầu tư nào được đưa ra dựa trên thông tin được cung cấp ở đây và bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về các quyết định đầu tư của riêng mình.
Số dư trao đổi được trình bày được lấy từ cơ sở dữ liệu nhãn địa chỉ toàn diện của Glassnode, được thu thập thông qua cả thông tin trao đổi được công bố chính thức và các thuật toán phân cụm độc quyền. Mặc dù chúng tôi nỗ lực đảm bảo độ chính xác tối đa trong việc thể hiện số dư trao đổi, nhưng điều quan trọng là phải lưu ý rằng các con số này không phải lúc nào cũng nắm bắt toàn bộ dự trữ của một sàn giao dịch, đặc biệt là khi các sàn giao dịch không tiết lộ địa chỉ chính thức của mình. Chúng tôi kêu gọi người dùng thận trọng khi sử dụng các số liệu này. Glassnode sẽ không chịu trách nhiệm về bất kỳ sai sót hoặc không chính xác nào.
Vui lòng đọc Thông Báo Minh Bạch của chúng tôi khi sử dụng dữ liệu trao đổi.
