- Tiềm năng lợi nhuận được nâng cao reStaking cho phép người nắm giữ ETH kiếm được 8-12% hàng năm so với Staking truyền thống là 4% bằng cách bảo mật nhiều dịch vụ blockchain cùng lúc.
- Cân bằng rủi ro-lợi nhuận Việc Slashing thêm rủi ro từ nhiều giao thức có thể được quản lý thông qua các nền tảng reStaking thanh khoản chuyên nghiệp cung cấp khả năng tiếp xúc đa dạng và quản lý tự động.
- 3. Cơ hội phát triển hệ sinh thái Hơn 13 tỷ đô la bị khóa trong các giao thức reStaking với 161 dịch vụ đang phát triển, tạo ra nguồn thu nhập mở rộng cho những người áp dụng sớm vào năm 2025.
Hướng dẫn đầy đủ về reStaking Ethereum vào năm 2025: kiếm được lợi nhuận hàng năm 8-12% so với Staking truyền thống 4%. Tìm hiểu rủi ro, phần thưởng và chiến lược để tối đa hóa lợi nhuận ETH thông qua các nền tảng reStaking thanh khoản.
Staking Ethereum là một cách chắc chắn để kiếm thu nhập thụ động, mang lại lợi nhuận khoảng 4% hàng năm cho những người sẵn sàng khóa ETH của họ. Nhưng nếu có cách nào đó để tăng gấp đôi lợi nhuận mà không cần mua thêm ETH thì sao? Đó chính xác là những gì reStaking hứa hẹn - và với hơn 13 tỷ đô la đã được khóa trong các giao thức này, việc này trở nên không thể bỏ qua.
Khái niệm này nghe có vẻ quá tốt để trở thành sự thật, nhưng reStaking đang thay đổi cách các nhà đầu tư tiền điện tử nghĩ về phần thưởng Staking . Thay vì chỉ nhận được lợi nhuận cơ bản từ Ethereum, những người dùng đầu tiên đang kiếm được 8% hoặc hơn bằng cách đưa ETH đã staking của họ vào hoạt động trên nhiều mạng lưới cùng lúc.
Staking ETH truyền thống – Nền tảng
Trước khi tìm hiểu về reStaking, cần hiểu rõ Staking Ethereum truyền thống hiện nay như thế nào. Khi Stake ETH, về cơ bản bạn đang trở thành một người xác thực trên mạng lưới Ethereum. 32 ETH của bạn đóng vai trò là khoản tiền gửi bảo mật, có thể bị trừ (cắt giảm) nếu bạn cố gắng gian lận hệ thống hoặc không thực hiện đúng nhiệm vụ.
Đổi lại dịch vụ và rủi ro này, mạng lưới Ethereum trả cho bạn khoảng 4% hàng năm bằng ETH bổ sung. Phần thưởng này đến từ hai nguồn: ETH mới được tạo ra bởi cơ chế lạm phát của mạng lưới và phí giao dịch từ người dùng. Nó có thể dự đoán được, tương đối an toàn và đã trở thành một loại tiền điện tử tương đương với một tài khoản tiết kiệm đối với nhiều người nắm giữ.
Tuy nhiên, hạn chế là rõ ràng - ETH bạn đặt cược chỉ có thể bảo mật cho chính Ethereum. Bạn đang cung cấp bảo mật cho một mạng lưới và kiếm tiền từ một nguồn duy nhất. Cách tiếp cận đơn mục đích này đã hoạt động tốt, nhưng nó vẫn còn lỗ khi bạn cân nhắc đến số tiền mà các mạng lưới khác sẽ trả cho cùng một loại bảo mật đó.
Hãy nghĩ theo cách này: hãy tưởng tượng bạn là một nhân viên bảo vệ kiếm được 50.000 đô la mỗi năm để bảo vệ một tòa nhà văn phòng. Bạn làm việc rất tốt và có thu nhập ổn định, nhưng có năm tòa nhà khác trong khu phức hợp sẵn sàng trả cho bạn 10.000 đô la mỗi tòa nhà để mở rộng phạm vi bảo vệ của bạn cho họ. Staking truyền thống giống như bị giới hạn trong một tòa nhà đó, trong khi reStaking cho phép bạn bảo vệ cả sáu tòa nhà.
GIẢI THÍCH VỀ reStaking – TỐI ĐA HÓA DỊCH VỤ AN NINH CỦA BẠN
reStaking sẽ loại bỏ hạn chế nhân tạo đó. Thay vì ETH bạn đặt cược bị bỏ không sau khi bảo mật Ethereum, nó có thể đồng thời bảo mật các giao thức và dịch vụ bổ sung được xây dựng trên Ethereum. Mỗi mạng lưới bổ sung mà bạn giúp bảo mật sẽ trả cho bạn phần thưởng bổ sung, có khả năng nhân tổng thu nhập của bạn lên.
Phép thuật kỹ thuật này diễn ra thông qua các giao thức như EigenLayer, đóng vai trò trung gian giữa người đặt cọc ETH và các dịch vụ blockchain khác. Các dịch vụ này, được gọi là Dịch vụ Xác thực Chủ động (AVS), rất cần bảo mật nhưng không muốn mất nhiều năm để xây dựng mạng lưới xác thực riêng từ đầu. Thay vào đó, họ có thể khai thác tính bảo mật hiện có của Ethereum thông qua reStaking .
Đây là cách thức hoạt động thực tế: bạn lấy ETH đã stake và "re-stake" nó thông qua EigenLayer. Việc này không yêu cầu phải unstaking khỏi Ethereum – bạn vẫn tiếp tục nhận được 4% thông thường từ xác thực Ethereum. Nhưng giờ đây, ETH của bạn cũng giúp bảo mật các dịch vụ khác như mạng lưới Oracle, hệ thống lưu trữ dữ liệu hoặc Cầu nối liên mạng (Cross-Chain Bridges). Mỗi dịch vụ đều trả thêm phần thưởng cho việc bảo mật này.
Điều tuyệt vời là bạn không phải chia nhỏ bảo mật của mình trên nhiều mạng lưới – mà là nhân nó lên. ETH của bạn cung cấp bảo mật toàn diện cho Ethereum cộng với bảo mật toàn diện cho mỗi dịch vụ bổ sung. Giống như một nhân viên bảo vệ bằng cách nào đó có thể bảo vệ 100% cho cả sáu tòa nhà cùng lúc, và được hưởng toàn bộ thù lao từ mỗi tòa nhà.
Toán học đằng sau phần thưởng nâng cao
Tác động tài chính sẽ trở nên rõ ràng khi bạn tính toán. Staking ETH truyền thống có thể mang lại cho bạn 4% lợi nhuận hàng năm trên Stake. Với reStaking, bạn sẽ giữ nguyên mức lãi suất cơ bản 4% đó cộng với phần thưởng bổ sung từ mỗi dịch vụ bạn hỗ trợ bảo mật.
Mạng lưới Oracle có thể phải trả thêm 1-2% mỗi năm cho các dịch vụ bảo mật của bạn. Các lớp khả dụng dữ liệu có thể tăng thêm 1-3%. Cầu nối liên mạng (Cross-Chain Bridges), là các dịch vụ thiết yếu nhưng có rủi ro cao hơn, có thể phải trả thêm 2-4%. Nếu cộng gộp nhiều dịch vụ này lại với nhau, tổng lợi nhuận hàng năm của bạn có thể dễ dàng đạt 8-12%.
Một số chiến lược reStaking tích cực đang đẩy giá lên cao hơn nữa. Người dùng tham gia nhiều AVS lợi nhuận cao đang báo cáo lợi nhuận hàng năm trên 15%, mặc dù những dịch vụ này thường liên quan đến các dịch vụ mới hơn, rủi ro hơn. Điểm mấu chốt là đây không phải là lợi nhuận giao dịch đầu cơ - chúng là phí dịch vụ hợp pháp được trả bởi các giao thức thực cho các dịch vụ bảo mật thực tế.
Phần thưởng cũng có nhiều hình thức khác nhau. Ngoài phần thưởng Staking ETH cơ bản, bạn có thể kiếm được token gốc từ các giao thức bạn đang bảo mật, ETH bổ sung từ phí giao thức hoặc hệ thống điểm thưởng chuyển đổi thành Token airdrop. Sự đa dạng này thực sự có thể giúp tổng thu nhập của bạn ổn định hơn so với việc chỉ dựa vào phần thưởng của Ethereum.
Đối với những người nắm giữ nhỏ lẻ, reStaking thanh khoản đã mở ra những khả năng chưa từng có trước đây. Các nền tảng như Renzo cho phép bạn gửi bất kỳ số lượng ETH hoặc token Liquid Staking và nhận lại token reStaking thanh khoản. Những token này đại diện cho vị thế reStaking của bạn và tiếp tục kiếm phần thưởng, nhưng chúng cũng có thể được sử dụng trong DeFi - làm tài sản thế chấp cho các khoản vay, trong các nhóm thanh khoản, hoặc giao dịch nếu cần.
HIỂU RÕ SỰ ĐÁNH ĐÁNH RỦI RO
Tất nhiên, việc kiếm được gấp đôi phần thưởng đồng nghĩa với việc chấp nhận thêm rủi ro. Mối quan tâm chính là Slashing - hệ thống phạt giữ cho người xác thực trung thực. Khi bạn đặt lại, bạn phải tuân theo các điều kiện Slashing từ Ethereum cộng với mỗi dịch vụ bổ sung mà bạn giúp bảo mật.
Nếu bạn làm hỏng nhiệm vụ xác thực Ethereum, bạn có thể mất một phần Stake - rủi ro đó đã tồn tại. Nhưng giờ đây, nếu bạn (hoặc thực tế hơn là người vận hành mà bạn ủy quyền) không xác thực đúng nguồn cấp dữ liệu oracle hoặc mắc lỗi bảo mật cầu nối, bạn cũng có thể phải chịu thêm các hình phạt Slashing từ các dịch vụ đó.
Tin tốt là các sự kiện Slashing vẫn hiếm khi xảy ra trong các hệ thống được thiết kế tốt. Bản thân Ethereum rất ít khi gặp sự cố Slashing lớn kể từ khi Bằng chứng cổ phần (PoS) ra mắt. Hầu hết các giao thức reStaking cũng bao gồm các biện pháp bảo vệ như hệ thống giải quyết tranh chấp và cơ chế bảo hiểm. Tuy nhiên, thực tế toán học cho thấy càng nhiều dịch vụ thì càng có nhiều điểm lỗi tiềm ẩn.
Các dịch vụ khác nhau cũng mang những mức độ rủi ro khác nhau. Các mạng lưới oracle đã được thiết lập với thành tích đã được chứng minh và các yêu cầu xác thực đơn giản có rủi ro tương đối thấp. Các mạng lưới suy luận AI thử nghiệm hoặc các cầu nối Multi-Chain phức tạp mang lại rủi ro cao hơn nhưng thường trả thưởng cao hơn theo tỷ lệ. Hầu hết các nhà đầu tư chứng khoán (restaker) xây dựng danh mục đầu tư cân bằng giữa các dịch vụ an toàn hơn, lợi nhuận thấp hơn với các vị thế nhỏ hơn trong các cơ hội rủi ro cao hơn, lợi nhuận cao hơn.
Độ phức tạp về mặt kỹ thuật cũng là một yếu tố cần cân nhắc. Staking ETH truyền thống tương đối dễ dàng sau khi bạn chọn được đơn vị xác thực. reStaking đòi hỏi sự quản lý chủ động hơn – lựa chọn dịch vụ hỗ trợ, đánh giá nhà điều hành, theo dõi hiệu suất trên nhiều giao thức. Tuy nhiên, các nền tảng reStaking thanh khoản đang xử lý phần lớn sự phức tạp này cho người dùng, cung cấp dịch vụ quản lý chuyên nghiệp với mức phí nhỏ.
LÀM CHO reStaking HOẠT ĐỘNG CHO BẠN
Bắt đầu với reStaking không nhất thiết phải phức tạp. Cách tiếp cận đơn giản nhất là thông qua các nền tảng reStaking khoản, nơi sẽ xử lý các chi tiết kỹ thuật cho bạn. Bạn gửi ETH hoặc token Liquid Staking , đổi lại bạn sẽ nhận được token reStaking thanh khoản, và nền tảng sẽ tự động phân bổ Stake của bạn trên nhiều AVS khác nhau để tối đa hóa lợi nhuận.
Cách tiếp cận không can thiệp này phù hợp với hầu hết người dùng muốn tăng lợi nhuận mà không cần trở thành nhà quản lý danh mục đầu tư toàn thời gian. Các nền tảng này thường tính phí hàng năm 1-2% nhưng cung cấp dịch vụ quản lý chuyên nghiệp, đa dạng hóa trên nhiều dịch vụ và báo cáo thuế đơn giản. Đối với các nhà đầu tư bận rộn, sự tiện lợi thường bù đắp được chi phí.
Người dùng chuyên sâu hơn có thể tương tác trực tiếp với các giao thức như EigenLayer, lựa chọn chính xác dịch vụ nào cần hỗ trợ và cách phân bổ Stake của họ. Phương pháp này mang lại khả năng kiểm soát tối đa và lợi nhuận tiềm năng cao hơn nhờ tránh được phí quản lý, nhưng đòi hỏi nhiều thời gian và chuyên môn hơn đáng kể.
Giải pháp trung dung bao gồm việc sử dụng các nền tảng reStaking thanh khoản nhưng chủ động lựa chọn giữa các chiến lược khác nhau mà họ cung cấp. Một số tập trung vào lợi nhuận tối đa bất chấp rủi ro, một số khác ưu tiên tính an toàn với các dịch vụ đã được thiết lập, và một số chuyên về các lĩnh vực cụ thể như mạng lưới oracle hoặc tính khả dụng của dữ liệu. Điều này mang lại cho bạn một số quyền kiểm soát trong khi vẫn được hưởng lợi từ quản lý chuyên nghiệp.
Thời điểm tham gia cũng rất quan trọng. Hệ sinh thái reStaking đang mở rộng nhanh chóng, với các dịch vụ mới được ra mắt thường xuyên. Những người tham gia sớm vào các dịch vụ đầy hứa hẹn thường nhận được phần thưởng thưởng hoặc Token airdrop ngoài lợi nhuận thông thường. Tuy nhiên, việc là người đầu tiên cũng đồng nghĩa với việc chấp nhận rủi ro cao hơn từ các giao thức chưa được chứng minh.
Khi chúng ta bước sang năm 2025, hãy kỳ vọng reStaking sẽ phát triển từ hình thức mới lạ thành thông lệ tiêu chuẩn. Công nghệ đang ngày càng hoàn thiện, hệ sinh thái đang mở rộng và lợi nhuận đang thu hút sự chú ý của công chúng. Việc bạn kiếm được 4% từ Staking truyền thống hay 8%+ từ reStaking đều có thể tạo nên sự khác biệt giữa lợi nhuận khiêm tốn và sự giàu có thực sự có ý nghĩa về lâu dài.
Tham gia AMA của chúng tôi vào thứ sáu này
Bạn đã sẵn sàng khám phá chi tiết về reStaking chưa?
Hãy tham gia cùng chúng tôi vào lúc 19:00 UTC+8 ngày 08/08/2025 (Thứ Sáu) để tham gia phiên AMA toàn diện trên Twitter Spaces.
Chúng tôi sẽ hướng dẫn bạn các chiến lược thực tế, thảo luận về những phát triển mới nhất của nền tảng và giải đáp những thắc mắc cụ thể của bạn về việc bắt đầu. Hãy theo dõi tài khoản của chúng tôi để biết LINK (Chainlink) trực tiếp và đặt câu hỏi về cách tối đa hóa lợi nhuận ETH thông qua reStaking.
〈 Hướng dẫn cơ bản về reStaking Ethereum 〉這篇文章最早發佈於《 CoinRank 》。
