Tháng 5 năm 2025, cảnh sát Hồng Kông đã phá vỡ một nhóm rửa tiền tài sản ảo trị giá 15 triệu đô la Mỹ (khoảng 117 triệu đô la Hồng Kông), nhóm đối tượng chủ yếu phân tách và chuyển tiền thông qua kênh OTC tại Tsim Sha Tsui.
Trước đó, trong vụ án JPEX gây chấn động toàn Hồng Kông, Cục Điều tra Tội phạm Thương mại (Commercial Crime Bureau, CCB) đã tiết lộ rằng nhiều khoản tiền liên quan đã được chuyển đổi và chuyển nhượng thông qua các cửa hàng OTC tại Hồng Kông, trở thành một phần quan trọng trong chuỗi lừa đảo.
Tháng 6 năm 2025, chính phủ Hồng Kông đã phát hành tài liệu tham vấn công chúng về "Đề xuất Lập pháp Quy định Giao dịch Tài sản Ảo" (《Quy định về Dịch vụ Mua bán Tài sản Ảo》), đề xuất đưa tất cả các dịch vụ mua bán tài sản ảo, bao gồm cả OTC, vào khuôn khổ quản lý và cấp phép thống nhất. Mặc dù đề xuất này hiện vẫn đang trong giai đoạn tham vấn và chưa trở thành quy định pháp luật, nhưng nó đã vạch ra một bản đồ rõ ràng cho bước tiếp theo của việc quản lý tài sản ảo tại Hồng Kông - từ việc cấp phép cho nền tảng VATP ban đầu, đến việc quản lý cửa hàng tiền điện tử, và cuối cùng là bao phủ toàn diện các dịch vụ VA Dealing.
Tóm lại bằng một câu: Trong ba năm, việc quản lý của Hồng Kông đã chuyển từ "vùng chân không" OTC sang quản lý toàn bộ chuỗi.
Trong vụ rửa tiền 15 triệu đô la vào tháng 5 năm 2025, nhóm tội phạm đã sử dụng OTC để phân tách tài sản, vượt qua giám sát của ngân hàng, hoàn thành nhiều giao dịch chuyển tiền xuyên biên giới trong thời gian ngắn. Trong vụ JPEX, Cục Điều tra Tội phạm Thương mại (CCB) phát hiện ra rằng nhiều nhà đầu tư bị lừa đảo đã thực hiện việc chuyển đổi tiền mặt hoặc stablecoin thông qua các cửa hàng OTC địa phương, sau đó nhanh chóng chuyển sang ví nước ngoài.
Những vụ việc này đã phơi bày một vấn đề: ngay cả khi giám sát nền tảng được thắt chặt, các đặc tính nặc danh và thanh toán ngay lập tức của OTC ngoại tuyến vẫn có thể vượt qua giám sát, trở thành một kênh rủi ro "dặm cuối cùng".
Động lực thứ hai: Áp lực giám sát quốc tế và tiêu chuẩn FATF
Kể từ khi cập nhật Khuyến nghị số 15 vào năm 2019, FATF (Lực lượng đặc nhiệm hành động tài chính) đã yêu cầu rõ ràng các khu vực tài phán đưa các nhà cung cấp dịch vụ tài sản ảo (VASPs) vào khung chống rửa tiền/chống tài trợ khủng bố (AML/CFT). Mặc dù Hong Kong đã đáp ứng một số yêu cầu của FATF khi lần đầu tiên giới thiệu giấy phép VATP, nhưng trạng thái "bỏ sót" của hoạt động OTC đã được các cơ quan đánh giá quốc tế và đối tác chỉ ra nhiều lần. Để duy trì uy tín của trung tâm tài chính quốc tế, các cơ quan quản lý phải bịt lỗ hổng này, đảm bảo nguyên tắc "cùng một nghiệp vụ, cùng một rủi ro, cùng một quy tắc" được thực hiện triệt để.
Để trở thành trung tâm tài sản ảo quốc tế, Hong Kong phải giải quyết các mối lo ngại về AML/CFT.
Động lực thứ ba: Ý kiến của công chúng thúc đẩy nâng cấp chính sách
Trong đợt tham vấn OTC đầu tiên năm 2024, chính phủ đã nhận được hơn 70 ý kiến bằng văn bản từ các ngân hàng, tổ chức tuân thủ, doanh nghiệp crypto, cơ quan thực thi pháp luật, v.v. Phần lớn ý kiến tập trung phản ánh: rủi ro giao dịch nặc danh của OTC rất cao; dòng vốn xuyên biên giới khó theo dõi; OTC đóng vai trò trung gian quan trọng trong các vụ lừa đảo và rửa tiền.
Trong đề xuất luật pháp《VA Dealing》được phát hành năm 2025, chính phủ đã chỉ rõ rằng chính vì những phản hồi này mà phạm vi giám sát ban đầu chỉ bao gồm việc chuyển đổi OTC đã được mở rộng sang toàn bộ chuỗi nghiệp vụ VA Dealing.
VA Dealing Consultation Paper, 1.8：
「Followin kết thúc vòng tham vấn đầu tiên, chúng tôi đã nhận được hơn 70 bản trình bày bằng văn bản từ các bên liên quan... Chúng tôi đã tinh chỉnh đề xuất để mở rộng phạm vi dịch vụ VA dealing nhằm giải quyết tốt hơn các rủi ro AML/CFT.」
Tổng kết
OTC từng là "tuyến ngầm" của thị trường tiền điện tử Hong Kong, nay đang được đưa ra ánh sáng. Từ giám sát nền tảng năm 2023, đến việc quản lý cửa hàng tiền điện tử năm 2024, và khung "VA Dealing" toàn diện được đề xuất năm 2025, giám sát tài sản ảo của Hong Kong đang hướng tới tính hệ thống và quốc tế hóa. Và chương mới nhất của tất cả những điều này hiện đang trong giai đoạn tham vấn công chúng, chờ đợi bản cuối cùng của luật pháp.
