Hôm nay, các quyền chọn BTC và ETH sẽ đáo hạn với quy mô gần 5 tỷ đô la. Đây là một mốc quan trọng có thể kiểm tra tính ổn định của thị trường trong bối cảnh biến động liên tục thấp.
Các nhà giao dịch có ý kiến khác nhau về động thái tiếp theo, và các chiến lược về biến động đang được chú ý. Tất cả đều tập trung vào các mức hỗ trợ chính, và việc đáo hạn này có thể làm thức tỉnh thị trường hay không đang được theo dõi sát sao.
Quyền chọn Bitcoin, Ethereum sắp đáo hạn... Rủi ro 49,6 tỷ đô la
Theo dữ liệu của sàn giao dịch phái sinh tiền điện tử Deribit, Bitcoin sẽ có 4,09 tỷ đô la hợp đồng quyền chọn đáo hạn. Số lượng lớn nhất các quyền chọn sẽ hết giá trị và điểm đau khổ tối đa mà các nhà môi giới chịu ít tổn thất nhất là 116.000 đô la.
Tổng số lượng hợp đồng chưa thanh toán (OI) của các quyền chọn Bitcoin đáo hạn là 34.954 hợp đồng, với tỷ lệ put-call (PCR) là 1,46.
PCR này cho thấy xu hướng giảm nhẹ, cho thấy có nhiều quyền chọn bán (put) hơn các hợp đồng mua (call).
Đối với Ethereum, con số nhỏ hơn nhưng vẫn quan trọng. Tại Deribit, 876 triệu đô la quyền chọn Ethereum sẽ đáo hạn vào lúc 8:00 UTC hôm nay, với 223.433 hợp đồng còn lại.
Mức độ đau khổ tối đa là 3.675 đô la, phù hợp với giá trị danh nghĩa 876,3 triệu đô la, và PCR 1,14 cho thấy tâm lý trung lập hơn so với Bitcoin.
Các nhà phân tích Deribit nhấn mạnh việc phân bổ OI hiện tại, đề cập đến cụm lớn các vị thế put dưới mức spot và các vị thế call được xếp chồng ở trên.
"Phân bổ OI cho thấy các put được nhóm lại dưới mức spot, và các call được xếp cao hơn. Bạn có nghĩ việc đáo hạn có thể thay đổi tình hình không?" Các nhà phân tích Deribit đã hỏi.
Tuy nhiên, sự méo mó này có thể hoạt động như một lực hấp dẫn để giữ giá trong phạm vi, cho đến khi đáo hạn tại Deribit vào lúc 8:00 UTC hôm nay.
Biến động thấp, tâm lý thị trường chi phối
Các nhà phân tích quyền chọn của Greeks.live lưu ý đến tâm lý hỗn hợp trên toàn thị trường, cho biết nhiều nhà giao dịch đang thích ứng với môi trường biến động thấp.
Bất chấp lo ngại về độ biến động ngụ ý (IV) 32%, các nhà giao dịch đang tích cực bán các quyền chọn put tại mức 112.000 đô la cho việc đáo hạn cuối tuần. Điều này cho thấy hầu hết đang kỳ vọng sự ổn định giá hoặc tăng nhẹ, là điều kiện lý tưởng để thu hoạch phí.
"Các nhà giao dịch đang tích cực bán các quyền chọn put tại mức 112.000 đô la cho việc đáo hạn cuối tuần, bất chấp lo ngại về độ biến động ngụ ý 32%," các nhà phân tích của Greeks.live cho biết.
Họ cũng chỉ ra sự tin tưởng mạnh mẽ vào chiến lược bán phí, lưu ý rằng các giao dịch thành công sẽ tạo ra lợi nhuận khi tài sản cơ bản di chuyển theo hướng có lợi.
Hơn nữa, EMA100 5 phút của BTC là một chiến trường kỹ thuật quan trọng được nhấn mạnh là kháng cự và hỗ trợ trong phiên giao dịch gần đây. Tình trạng giá Bitcoin hiện đang ở dưới mức trung bình di động này thường cho thấy xu hướng giảm ngắn hạn.
Điều này có thể kích hoạt hành động phòng thủ của những người bán put. Với lượng lớn OI gần mức 112.000 đô la, các nhà giao dịch có thể cố gắng đẩy giá lên để tránh tổn thất. Động thái này có thể làm tăng biến động xung quanh việc đáo hạn 5 tỷ đô la hôm nay.
Liệu việc đáo hạn có thể mang lại sự bùng nổ biến động hay không? Đó là một câu hỏi mở. Với nhiều hợp đồng như vậy đáo hạn, luôn tồn tại nguy cơ tái phân bổ đột ngột, đặc biệt là nếu BTC hoặc ETH vượt qua các giới hạn kỹ thuật.
Tuy nhiên, với hầu hết các nhà giao dịch đang định vị như người bán biến động, vẫn có xu hướng nghiêng về các động thái êm dịu.
Tuy nhiên, khi các vị thế này được giải tỏa, môi trường sau khi đáo hạn có thể mở ra cơ hội về hướng mới. Đặc biệt là khi xuất hiện các yếu tố xúc tác vĩ mô hoặc thay đổi thanh khoản.
Trong khi đó, các nhà giao dịch di chuyển phòng thủ và thu hoạch những gì có thể trong tuần biến động nén, cần lưu ý rằng tình hình có thể thay đổi bất cứ lúc nào.
