Bởi Nancy, PANews
Tiêu đề gốc: Circle và Stripe tham gia cuộc đua chuỗi công khai và cuộc chiến giành chuỗi công khai stablecoin bắt đầu.
Cuộc chiến giành cơ sở hạ tầng stablecoin đã bắt đầu từ mùa hè nóng nực này. Hiện tại, những gã khổng lồ như Tether, Circle và Stripe đều đã đầu tư phát triển blockchain riêng, nỗ lực nâng cấp từ các công cụ thanh toán trên Chuỗi đơn giản lên cơ sở hạ tầng tài chính cấp doanh nghiệp. Trong chiến trường mới này, trải nghiệm thanh toán, thanh khoản và tuân thủ quy định sẽ trở thành những yếu tố then chốt trong token.
Circle sắp ra mắt L1, cung cấp các tính năng bảo mật tùy chọn
Vào ngày 12 tháng 8, Circle đã công bố báo cáo tài chính đầu tiên sau khi niêm yết. Mặc dù chịu lỗ vốn ròng hơn 480 triệu đô la Mỹ do các chi phí phi tiền mặt liên quan đến IPO, Circle vẫn cho thấy xu hướng tăng trưởng ổn định nhờ các lợi thế về tuân thủ và chiến lược trợ cấp sinh thái. Doanh thu tăng trưởng 53% so với cùng kỳ năm trước, và lượng USDC lượng lưu thông hàng năm tăng 90%.
Với việc chính thức triển khai dự luật STABLECOIN của Hoa Kỳ, sự phát triển stablecoin đã đạt đến một bước ngoặt lịch sử, mở rộng đáng kể tiềm năng tăng trưởng. Đồng thời, với sự tham gia của nhiều tổ chức tài chính truyền thống hơn, cạnh tranh trên thị trường ngày càng gay gắt. Do đó, Circle đã tập trung vào cơ sở hạ tầng thanh toán stablecoin, nỗ lực đa dạng hóa các kênh thu nhập .
Trước thềm báo cáo tài chính, Circle đã công bố việc ra mắt Arc, một blockchain mở lớp 1 được thiết kế riêng cho các ứng dụng stablecoin gốc. Mục tiêu là tạo ra một nền tảng blockchain cân bằng giữa hiệu quả, tính tuân thủ và tính thân thiện với nhà phát triển để đáp ứng các nhu cầu khắt khe của tài chính doanh nghiệp.
"Arc đánh dấu một thời điểm quan trọng trong hành trình xây dựng nền tảng toàn diện cho hệ thống tài chính internet của chúng tôi. Nền tảng này kết hợp tính ổn định của stablecoin với tính mở của blockchain, cung cấp một nền tảng đáng tin cậy và hiệu quả cho các doanh nghiệp, nhà phát triển và tổ chức tài chính, giúp nền kinh tế toàn cầu bước vào kỷ nguyên tiền tệ lập trình được", Jeremy Allaire, Giám đốc điều hành Circle, cho biết.
Arc được định vị là hệ điều hành cho đổi mới tài chính toàn cầu, hỗ trợ các ứng dụng cốt lõi như thanh toán xuyên biên giới, tín dụng Chuỗi và quyết toán thị trường vốn. Nó cũng cung cấp khả năng giao dịch Chuỗi an toàn và tự động cho máy móc, hệ thống và tác nhân AI, hỗ trợ các kịch bản tài chính phức tạp như quản lý vốn theo thời gian thực, tài chính Chuỗi cung ứng và hoạt động kho bạc tự động.
Theo thông tin chính thức, Arc được xây dựng trên nền tảng công cụ đồng thuận hiệu suất cao Malachite do Informal Systems phát triển. Các bên xác thực là một nhóm gồm 4 đến 20 tổ chức được quản lý, phân bổ theo địa lý và có tiếng. Điều này cho phép giao dịch hoàn tất dưới một giây, với thời gian xác nhận cuối cùng dưới 100-350 mili giây. Điều này cải thiện đáng kể tốc độ và hiệu quả giao dịch, đáp ứng nhu cầu của các tình huống tài chính có giá trị cao như thanh toán xuyên biên giới và quyết toán thị trường vốn. Là một blockchain tương thích với EVM (Máy ảo Ethereum ), Arc cho phép các nhà phát triển nhanh chóng tận dụng các hệ sinh thái và công cụ hiện có để xây dựng và triển khai nhiều sản phẩm tài chính stablecoin. Do đó, thiết kế đồng thuận của Arc tuân theo kiến trúc Chuỗi liên kết quen thuộc ở Trung Quốc. Cấu trúc nút an toàn và có thể kiểm soát này với ngưỡng tham gia cao chắc chắn được các cơ quan quản lý ưa chuộng.
Arc sử dụng USDC làm gas gốc và sử dụng thị trường phí năng động tương tự như EIP-1559 của Ethereum , cung cấp mức phí thấp và có thể dự đoán được bằng USD. Điều này giải quyết điểm khó khăn của các doanh nghiệp không muốn nắm giữ tài sản crypto biến động để trả phí Gas. Ngoài USDC, Arc có kế hoạch hỗ trợ EURC, quỹ trái phiếu kho bạc ngắn hạn token hóa(USYC) hoặc tiền tệ token hóa thông qua Paymaster để thanh toán phí gas , giảm rào cản gia nhập cho các thị trường đa tiền tệ. Arc cũng có một công cụ ngoại hối tích hợp cho các hệ thống báo giá RFQ cấp độ tổ chức, cho phép quyết toán tức thì, 24/7 và hình thành giá giữa stablecoin . Hơn nữa, Arc cung cấp tùy chọn bảo vệ quyền riêng tư để giúp các doanh nghiệp tuân thủ dữ liệu nhạy cảm (ẩn số tiền, hiển thị địa chỉ), đáp ứng các yêu cầu về quy định và tuân thủ, đồng thời tích hợp độ sâu với toàn bộ dòng sản phẩm của Circle để xây dựng một trung tâm tài chính stablecoin .
Mạng thử nghiệm sở hữu tư nhân của Arc dự kiến sẽ ra mắt trong vài tuần tới, trong khi mạng thử nghiệm công khai dự kiến ra mắt vào mùa thu năm nay và bản beta mainnet dự kiến sẽ được phát hành chính thức vào năm 2026.
Với nhiều tổ chức cạnh tranh trong cùng một lĩnh vực, Chuỗi stablecoin chuyên dụng có thể trở thành xu hướng
Trong lĩnh vực stablecoin, Circle không phải là đơn vị phát hành đầu tiên cố gắng xây dựng Chuỗi riêng của mình.
"Chiến lược của một số công ty trông giống hệt như thiêu thân lao vào lửa." Sau khi Circle chính thức công bố ra mắt L1, bình luận khá khiêu khích của Giám đốc điều hành Tether Paolo Ardoino đã bị ngành công nghiệp hiểu nhầm là lời chỉ trích ngầm nhắm vào các đối thủ cạnh tranh.
Là đơn vị phát hành stablecoin lớn nhất thế giới, Tether đã dẫn đầu và ra mắt hai blockchain được tối ưu hóa dành riêng cho stablecoin Plasma và Stable, nhằm mục đích đẩy nhanh các ứng dụng thanh toán và bù trừ toàn cầu của USDT thông qua các giao dịch không mất phí, thông lượng cao và cơ sở hạ tầng stablecoin chuyên dụng.
Trong đó , Stable có vị thế tương tự như Arc của Circle. Cả hai đều là Chuỗi L1 chuyên dụng cho stablecoin , tương thích với EVM, hướng đến tổ chức. Cả hai đều hy vọng sẽ thay thế vị thế của chuỗi công khai nói chung trong các kịch bản thanh toán, quyết toán và tuân thủ xuyên biên giới. Tuy nhiên, có những khác biệt đáng kể giữa hai nền tảng này về cơ cấu phí, thị trường mục tiêu, tuân thủ, minh bạch và kiến trúc kỹ thuật.
Ví dụ, về phí và cơ chế gas , Stable sử dụng USDT làm token gas gốc, cung cấp dịch vụ chuyển khoản ngang hàng không mất phí và hỗ trợ các hợp đồng thông minh được định giá bằng đô la Mỹ. Thiết kế này phù hợp với cả người dùng bán lẻ (chuyển khoản nhỏ không gặp trở ngại) và các tổ chức xử lý quyết toán xuyên biên giới và thanh toán vi mô trên Chuỗi. Mặt khác, Arc hỗ trợ nhiều loại stablecoin như USDC và EURC làm token gas , đồng thời được tích hợp độ sâu với các dịch vụ ngoại hối riêng của Circle, giao thức chuỗi Chuỗi CCTP V2 và Circle Gateway, giúp nó phù hợp hơn với các tổ chức yêu cầu thanh khoản đa tiền tệ xuyên biên giới liền mạch.
Về mặt tuân thủ và minh bạch, Arc tận dụng bối cảnh đăng ký tại Hoa Kỳ và tuân thủ IPO của Circle. Dự trữ USDC của họ được bảo đảm 100% bằng tiền mặt và trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ, kiểm toán hàng tháng bởi bốn công ty kế toán lớn nhất, và tuân thủ các khuôn khổ pháp lý đa quốc gia như MiCA của EU. Sự kết hợp giữa tính minh bạch tuyệt đối và tính tuân thủ cao này là "bệ đỡ an toàn" ưa thích của các tổ chức, nhưng nó cũng đi kèm với chi phí cao và biên hệ số biên lợi nhuận thấp. Mặt khác, Stable dựa vào sự thống trị thị trường của Tether. Dự trữ của Tether nắm giữ nhiều tài sản có lợi nhuận cao nhưng rủi ro cao hơn, và việc công bố thông tin của họ kém minh bạch hơn USDC. Điều này hạn chế khả năng thâm nhập vào các thị trường có tính tuân thủ cao, nhưng cho phép họ duy trì lợi nhuận cao hơn.
Về tiến độ dự án và hỗ trợ vốn, Stable đã ra mắt mạng thử nghiệm và hoàn thành vòng gọi vốn hạt giống trị giá 28 triệu đô la do Bitfinex và Hack VC dẫn đầu; Arc vẫn chưa bước vào giai đoạn mạng thử nghiệm , nhưng USDC được hỗ trợ bởi các nguồn lực và sự xác nhận tín dụng của các tổ chức lớn như Coinbase và BlackRock.
Cuộc chiến giành chuỗi công khai stablecoin L1 không chỉ là cuộc chơi của các công ty crypto. Gần đây, gã khổng lồ công nghệ tài chính Stripe đã tiết lộ rằng họ đang hợp tác với công ty đầu tư mạo hiểm tiền crypto Paradigm để phát triển Tempo, một blockchain L1 tập trung vào thanh toán. Chuỗi này sẽ tương thích với ngôn ngữ lập trình Ethereum và được định vị là một mạng lưới quyết toán toán hiệu quả, ít ma sát. Mặc dù Tempo vẫn đang trong quá trình phát triển bí mật đội ngũ chỉ năm người, nhưng các sáng kiến đi kèm của Stripe, bao gồm việc mua lại công ty cơ sở hạ tầng stablecoin Bridge với giá 1,1 tỷ đô la và nhà phát triển ví tiền crypto Privy, đã nhấn mạnh tham vọng của họ. Điều này cho thấy Stripe đang xây dựng một cơ sở hạ tầng thanh toán crypto đầy đủ, từ phát hành, lưu ký đến quyết toán .
Xu hướng hướng tới Chuỗi stablecoin chuyên dụng này có thể sẽ có nhiều người tham gia hơn nữa. Trước đây, stablecoin chủ yếu dựa vào chuỗi công khai như Ethereum và TRON , thiếu mạng lưới cơ bản được thiết kế riêng cho các tình huống thanh toán, bù trừ và tuân thủ. Giờ đây, khi stablecoin thâm nhập vào thị trường tài chính chính thống và đảm nhận trách nhiệm lớn hơn đối với thanh toán xuyên biên giới và quyết toán tài chính, ngày càng nhiều tổ chức có xu hướng phát triển Chuỗi riêng của họ. Tuy nhiên, việc xây dựng L1 từ đầu đặt ra nhiều thách thức, bao gồm bảo mật kỹ thuật, khởi đầu lạnh cho hệ sinh thái, khích lệ kinh tế và tuân thủ quy định. Điều này mang lại khoản đầu tư đáng kể và rủi ro tập trung. Ngược lại, việc xây dựng L2 trên chuỗi công khai khai đã được thiết lập, mặc dù cung cấp ít quyền tự chủ hơn một chút, nhưng lại kế thừa tính bảo mật và thanh khoản hiện có, cho phép tích hợp nhanh chóng vào hệ sinh thái của nhà phát triển và người dùng. Điều này có thể mang lại sự thỏa hiệp hiệu quả hơn và rủi ro thấp cho một số tổ chức.
Twitter: https://twitter.com/BitpushNewsCN
Nhóm thảo luận BitPush TG: https://t.me/BitPushCommunity
Đăng ký Bitpush TG: https://t.me/bitpush
