Gần đây, vụ bán khống lớn và nguy hiểm nhất về Ethereum (ETH) đang đối mặt với nguy cơ thảm họa.
Trường hợp này phản ánh kinh nghiệm của các nhà giao dịch như Andrew Tate và James Wynn, nhấn mạnh rủi ro của các khoản đặt cược có đòn bẩy cao.
Cá voi mở rộng thua lỗ khi đặt cược vào Ethereum... từ 10,7 triệu đô la lên 26 triệu đô la
Lookonchain đã theo dõi địa chỉ cá voi 0x8c58. Theo tài khoản phân tích chuỗi khối, người nắm giữ lớn này đang đối mặt với khoản lỗ chưa thực hiện hơn 26 triệu đô la từ vị thế bán khống ETH với đòn bẩy 20 lần.
Theo bản cập nhật mới nhất của Lookonchain, cá voi này sẽ bị thanh lý khi ETH đạt mức 5.002,3 đô la, trừ khi thêm nhiều biên độ vào sàn giao dịch phái sinh phi tập trung Hyperliquid.
Cá voi 0x8c58, người đã bán khống $ETH với đòn bẩy 20 lần, đã mất hơn 26 triệu đô la!
— Lookonchain (@lookonchain) Ngày 13 tháng 8, 2025
Nếu anh ta không bổ sung thêm biên độ kịp thời, anh ta sẽ bị thanh lý khi $ETH đạt 5.002,3 đô la.https://t.co/d67B8Z2b53 pic.twitter.com/ierjNvWkAg
Tại thời điểm viết bài này, Ethereum đang giao dịch ở mức 4.636 đô la, tăng hơn 8% trong 24 giờ qua. Điều này có nghĩa là địa chỉ cá voi 0x8c58 còn hơn 7% nữa mới bị thanh lý.
Câu chuyện này bắt đầu vào ngày 12 tháng 7, khi 0x8c58 bắt đầu bán khống ở mức khoảng 2.969 đô la mỗi ETH. Vào ngày 18 tháng 7, chỉ sau một tuần, do sự tăng giá mạnh của ETH, vị thế đã chịu lỗ hơn 10,7 triệu đô la.
Do đó, cá voi đã phải đưa vào 3,58 triệu đô la USDC để đẩy giá thanh lý lên 4.006,2 đô la.
Thua lỗ tiếp tục đến tháng 8. Vào ngày 10 tháng 8, Lookonchain đã báo cáo việc gửi thêm 8,6 triệu đô la USDC để mở rộng mức thanh lý lên 4.885,3 đô la.
Tuy nhiên, sự tăng không ngừng của Ethereum đã xóa sạch khoảng cách đó. Tính đến hôm nay, khoản lỗ của cá voi đã lên tới 26 triệu đô la.
Sự hấp dẫn của bẫy đòn bẩy theo giáo trình
Giao dịch có đòn bẩy cao trên các nền tảng như Hyperliquid đã thu hút sự chú ý trong vài tháng qua. Theo báo cáo gần đây của BeInCrypto, các nhà giao dịch nổi tiếng khác, bao gồm nhân vật gây tranh cãi Andrew Tate và cá voi nổi tiếng James Wynn, đã sử dụng các chiến lược tương tự và chịu thua lỗ khổng lồ.
Tate được cho là đã mất 583.000 đô la với tỷ lệ thắng 35,5% trong hơn 76 giao dịch. Điều này kết thúc bằng vị thế mua dài 25 lần với đòn bẩy rủi ro đối với ETH.
Trong khi đó, James Wynn, người từng sở hữu 87 triệu đô la từ lợi nhuận giao dịch, đã mất hầu hết lợi nhuận do các vị thế đòn bẩy quá mức. Bao gồm vị thế mua dài Bitcoin 100 triệu đô la và các khoản đặt cược meme coin sai lầm.
Vị thế bán khống của 0x8c58 lớn hơn nhiều so với hai người, nhưng mẫu số chung vẫn quen thuộc. Đó là đòn bẩy hung hăng, tài sản biến động, và việc liên tục bổ sung biên độ nhưng không mang lại sự an tâm.
Các nhà phân tích cảnh báo rằng đòn bẩy trên 10 lần sẽ tăng xác suất thanh lý lên trên 40%, đặc biệt là khi động lực thị trường chuyển động bất lợi cho nhà giao dịch.
Công ty công nghệ tài chính OneSafe đã tiết lộ một sự kiện vào tháng 3 năm 2025 tại Hyperliquid, nơi một cá voi đã mất vị thế ETH trị giá 200 triệu đô la do thiếu biên độ duy trì.
Nhà giao dịch đó đã sử dụng đòn bẩy 50 lần, cho thấy mọi thứ có thể nhanh chóng trở nên tồi tệ như thế nào.
"Giao dịch có đòn bẩy cao có thể là một con dao hai lưỡi... Nó cung cấp các cơ hội hấp dẫn để kiếm lời... nhưng có thể dẫn đến những tổn thất rất phá hủy," OneSafe đã nhận xét.
Những tập sự này nhấn mạnh tính minh bạch và rủi ro của các sàn giao dịch phi tập trung (DEX). Bản chất on-chain của Hyperliquid làm cho tất cả các vị thế, việc bổ sung biên độ và tổn thất đều hiển thị theo thời gian thực. Tuy nhiên, sự minh bạch tương tự cũng cho thấy ngay cả các nhà giao dịch có kinh nghiệm cũng có thể nhanh chóng rơi vào những tổn thất thảm khốc.
Với sự quan tâm của các tổ chức và dòng vốn ETF đang đẩy ETH lên 5.000 đô la, sẽ thú vị khi xem liệu cá voi 0x8c58 có thể tránh được việc thanh lý hay không. Nếu không, họ có thể trở thành cảnh báo mới nhất về bẫy rủi ro đòn bẩy trong DeFi.
