Ngày 14 tháng 8 năm 2025 sẽ đánh dấu một ngày lịch sử trên thị trường crypto . Bitcoin đã tăng vọt lên 123.600 đô la sàn giao dịch Binance , phá vỡ kỷ lục lịch sử được thiết lập vào ngày 14 tháng 7. Giá trị vốn hóa thị trường tăng vọt lên 2,46 nghìn tỷ đô la, tăng 2,83% trong 24 giờ. Trong khi đó, Ethereum đạt 4.783 đô la, gần chạm mức đỉnh lịch sử là 4.868 đô la. Tổng giá trị vốn hóa thị trường thị trường crypto lần đầu tiên vượt qua 4,26 nghìn tỷ đô la, thiết lập Cao nhất mọi thời đại (ATH).
Theo dữ liệu của companiesmarketcap, giá trị vốn hóa thị trường Bitcoin vượt qua công ty mẹ của Google là Alphabet, đạt 2,458 nghìn tỷ đô la Mỹ, đứng thứ năm trong bảng xếp hạng tài sản chính thống toàn cầu.
Đợt tăng giá này diễn ra trong bối cảnh kỳ vọng về việc Cục Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ cắt giảm lãi suất ngày càng tăng, dòng vốn khổng lồ từ Phố Wall đổ vào và áp lực thanh lý đầu cơ giá xuống ngày càng tăng, đánh dấu một giai đoạn mới trong việc tích hợp tài sản crypto và hệ thống tài chính truyền thống.
Bước ngoặt kinh tế vĩ mô: Dữ liệu lạm phát và kỳ vọng cắt giảm lãi suất gây ra cơn sốt tài sản rủi ro
Động lực chính cho đợt tăng giá này của thị trường là dữ liệu CPI của Hoa Kỳ trong tháng 7. Dữ liệu cho thấy lạm phát vẫn ổn định so với tháng trước và tăng 2,7% so với cùng kỳ năm trước, thấp hơn mức dự kiến 2,8%. CPI cốt lõi chỉ tăng 0,2% so với tháng trước, thấp hơn đáng kể so với mức tăng 0,3% của tháng 6.
Sau khi dữ liệu được công bố, công cụ Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ Watch của CME cho thấy khả năng cắt giảm lãi suất vào tháng 9 tăng vọt lên 93,7%, trong khi khả năng cắt giảm 50 điểm cơ bản tích lũy trong tháng 10 đạt 64,4%. Kỳ vọng này đã gây ra sự sụt giảm trong hai ngày của chỉ số đô la Mỹ, giảm xuống dưới 98 điểm và xuống còn 97,75 điểm. trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng giảm xuống còn 4,245%, báo hiệu sự nới lỏng rõ rệt của thanh khoản toàn cầu.
Thị trường tài chính truyền thống đã phản ứng nhanh chóng:
Tăng trưởng theo năm của các thị trường vốn toàn cầu lớn
- Ba chỉ số chứng khoán chính của Hoa Kỳ đều tăng điểm, với Chỉ số công nghiệp Dow Jones tăng 1,04%, S&P 500 tăng 0,32% và Nasdaq tăng 0,14%. S&P và Nasdaq tiếp tục lập mức đóng cửa cao lịch sử mới;
- Thị trường chứng khoán châu Âu tăng trên diện rộng, với chỉ số DAX30 của Đức tăng 0,67% và FTSE 100 của Anh tăng 0,19%.
- Thị trường châu Á phản ứng đồng bộ, với Chỉ số Hang Seng vượt mốc 25.000 điểm và Chỉ số tổng hợp Thượng Hải của cổ phiếu loại A đạt mức cao nhất trong gần bốn năm.
Mặc dù Chủ tịch Fed Chicago Goolsbee bày tỏ lo ngại về việc thuế quan đẩy lạm phát lên cao, ông vẫn nói rõ rằng "nếu thị trường việc làm xấu đi, việc cắt giảm lãi suất sẽ là lựa chọn không thể tránh khỏi", tạo cơ hội cho việc thay đổi chính sách.
Hoàn cảnh vĩ mô này thúc đẩy các quỹ chuyển từ tài sản lợi nhuận thấp sang thị trường crypto có tính biến động cao và mối tương quan tích cực giữa Bitcoin và cổ phiếu Hoa Kỳ đã đạt đến đỉnh cao lịch sử.
Các tập đoàn vốn lớn tham gia thị trường: sự thay đổi mô hình từ quỹ hưu trí sang Phố Wall
Dòng vốn đầu tư có hệ thống từ các tổ chức là động lực hỗ trợ cơ bản cho thị trường bò này. Vào ngày 7 tháng 8, Trump đã ký một sắc lệnh hành pháp cho phép các tài khoản hưu trí 401(k) phân bổ tài sản crypto như Bitcoin , kích hoạt thị trường hưu trí Hoa Kỳ, vốn có quy mô hơn 7,3 nghìn tỷ đô la.
Ở cấp độ công ty, 100 công ty niêm yết hàng đầu thế giới hiện nắm giữ 951.000 Bitcoin (trị giá 126,9 tỷ đô la), trong đó MicroStrategy khối lượng mở hơn 628.000 bitcoin, tương đương 3% tổng nguồn cung lưu hành.
Quỹ tài trợ của Đại học Harvard thậm chí còn chi 116,7 triệu đô la để mua Bitcoin vào quý 2 năm 2025, đánh dấu sự kiện quan trọng đối với các nhà đầu tư tổ chức.
Dòng tiền quỹ ETF tiết lộ nhịp độ đầu tư của tổ chức:
Các quỹ ETF Bitcoin spot chứng kiến dòng tiền chảy vào ròng là 65,9 triệu đô la chỉ trong một ngày, nâng tổng dòng tiền chảy vào lên 1,02 tỷ đô la kể từ thứ Sáu tuần trước.
Các quỹ ETF Ethereum đã có tăng trưởng bùng nổ, với dòng vốn ròng đạt lịch sử kỷ lục 1,02 tỷ đô la vào thứ Ba, nâng tổng dòng vốn ròng hàng tuần lên 523,9 triệu đô la. Các nhà đầu tư lớn như BlackRock và Fidelity tiếp tục gia tăng thu mua, đẩy giá ETH lên trên các ngưỡng kháng cự quan trọng.
Bão thanh lý: Đầu cơ giá xuống đặt cược bán khống 2 tỷ đô la
Bước đột phá về mặt kỹ thuật đã tạo nên một vòng phản hồi tích cực với thị trường thị trường phái sinh. Trong quá trình thiết lập những đỉnh cao mới trên thị trường crypto, nó đã kích hoạt một cụm thanh lý bán đầu cơ giá xuống quy mô lớn.
Dữ liệu Coinglass cho thấy trong 24 giờ qua, tổng cộng 104.244 người trên toàn thế giới đã bị thanh lý, với tổng giá trị cháy tài khoản là 403 triệu đô la, trong đó cháy tài khoản đầu cơ giá xuống vượt quá 260 triệu đô la. Đợt cháy tài khoản lớn nhất xảy ra trên Bybit - BTCUSD trị giá 10 triệu đô la.
Có thể thấy rằng cháy tài khoản thị trường trong thời gian gần đây chủ yếu là đầu cơ giá xuống và số tiền cháy tài khoản đầu cơ giá xuống trong tuần qua đã vượt quá 2 tỷ đô la Mỹ.
Cấu trúc thị trường hiện tại cho thấy những đặc điểm điển hình do phe bò thống trị:
Ba đường của dải Bollinger trên biểu đồ hàng ngày đang đồng thời di chuyển lên trên, cột MACD dương tiếp tục tăng về khối lượng và chỉ báo KDJ đã hình thành Giao cắt vàng ở mức cao;
Mức hỗ trợ quan trọng đã tăng lên 118.800-120.500 đô la. Việc vượt qua 130.000 đô la sẽ mở ra không gian hướng tới 140.000-150.000 đô la.
Ethereum cũng đang cho thấy sự tăng bậc thang , với cấu trúc tích cực đáng kể trên biểu đồ hàng giờ. Lần điều chỉnh hồi đều trở thành một điểm vào lệnh mua mới. Các nhà phân tích kỹ thuật dự đoán giá có thể đạt 6.000 đô la trong những tháng tới.
Sự khởi đầu của mùa altcoin: giá trị lan tỏa dưới làn sóng token hóa
Thị phần Bitcoin (BTC.D) đã giảm 3,98% trong tuần qua, hiện ở mức 59,32%. Trong cùng kỳ, tổng giá trị vốn hóa thị trường thị trường crypto tăng 9,08%, trong đó tổng giá trị vốn hóa thị trường thị trường không bao gồm Bitcoin (TỔNG 2) tăng 16,18% và tổng giá trị vốn hóa thị trường không bao gồm Bitcoin và Ethereum (TỔNG 3) tăng 10,52%.
Có thể thấy rằng hiệu ứng chủ đạo của Bitcoin và Ethereum đang lan sang thị trường Altcoin.
Bitwise Tài sản Management chỉ ra rằng ETH, SOL, XRP và LINK sẽ trở thành những đồng tiền được hưởng lợi chính từ xu hướng token hóa tài sản .
Sau khi Grayscale thêm đồng tiền meme BONK vào danh sách tài sản của mình, token MEME như DOGE và Pepe đã chứng kiến mức tăng hơn 10% chỉ trong một ngày và ZORA tăng vọt 27,35% lên mức cao mới.
Có thể dự đoán rằng mùa giải tiếp theo sẽ chứng kiến sự bùng nổ của các sản phẩm nhái.
Kết luận: Cuộc cách mạng phân bổ tài sản theo mô hình mới
Việc Bitcoin đột phá ở mức 123.600 đô la không chỉ là một mức giá phá kỷ lục; mà còn là một cột mốc trong sự hội tụ của hệ thống tài chính truyền thống và hệ sinh thái crypto. Việc phân bổ Bitcoin một cách có hệ thống bởi các quỹ hưu trí, quỹ tài trợ của trường đại học và bảng cân đối kế toán tài sản đại chúng, cùng với vai trò Ethereum địa vị một cơ sở hạ tầng cho token hóa tài sản , đã định hình lại dòng vốn toàn cầu. Mặc dù cần thận trọng trong ngắn hạn đối với việc thanh lý đòn bẩy và điều chỉnh hồi về mặt kỹ thuật, nhưng việc Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ khởi động chu kỳ cắt giảm lãi suất, hoàn thiện khuôn khổ pháp lý và sự gia tăng nắm giữ của các tổ chức sẽ tiếp tục đẩy giá trị vốn hóa thị trường crypto lên tới 5 nghìn tỷ đô la. Khi Sàn giao dịch hàng hóa Chicago bắt đầu giao dịch hợp đồng tương lai Bitcoin, Bitcoin được coi là một tài sản bên lề; ngày nay, nó đang trở thành một phần cốt lõi của bối cảnh thanh khoản toàn cầu.
Kinh nghiệm lịch sử cho thấy ranh giới của nhận thức quyết định mức độ giàu có - hầu hết mọi người cháy tài khoản cơ hội vì hoảng sợ hoặc lòng tham, nhưng lần này, tấm vé vào Phố Wall đã được nhúng trong mã không thể thay đổi của blockchain.
