Bitcoin tăng mạnh sau giờ đóng cửa của thị trường chứng khoán Mỹ, vượt 123.000 USD và lập kỷ lục mới, trong khi ETH cũng tăng đáng kể do các tổ chức tham gia lớn, vượt 4.700 USD vào đêm giao dịch chứng khoán Mỹ và không còn xa mức cao kỷ lục. Đợt tăng này cũng tạo ra phản ứng dây chuyền đối với thị trường chứng khoán, đặc biệt là các công ty nắm giữ lượng lớn Ethereum như BitMine và SharpLink.
VX：TZ7971
Đồng thời, một đợt niêm yết tiền điện tử khác đã diễn ra, sàn giao dịch tiền điện tử Bullish (NYSE: BLSH) đã tăng 143% ngay trong ngày đầu tiên niêm yết tại Sở giao dịch chứng khoán New York. Giá phát hành IPO của Bullish là 37 USD/cổ phiếu, cao hơn mức dự kiến ban đầu là 32-33 USD, cuối cùng đã huy động được 1,11 tỷ USD với định giá công ty là 5,41 tỷ USD, được cho là IPO đã được đăng ký vượt mức hơn 20 lần. Hiện tại, tình trạng thị trường là các công ty niêm yết tận dụng khái niệm tích trữ tiền điện tử để đẩy giá cổ phiếu, sau đó huy động vốn bằng các phương thức khác nhau để đẩy giá tiền điện tử, liên tục lặp lại thao tác này để kiếm lời.
Trong bối cảnh thị trường chứng khoán và thị trường tiền điện tử đều tăng giá, đêm nay có thể sẽ có một số biến động do Mỹ sắp công bố Chỉ số giá sản xuất (PPI) và số người thất nghiệp. Dữ liệu CPI được công bố hôm kia có lợi cho việc hạ lãi suất, nhưng thị trường cần thêm dữ liệu để đánh giá mức độ và số lần hạ lãi suất, và dữ liệu đêm nay chính là một chỉ báo tham khảo khác. Hiện tại, việc hạ lãi suất vào tháng 9 có thể nói là do Trump kích động, vì vậy ngay cả khi có các yếu tố bất lợi gần đây, chúng cũng có thể bị thị trường bỏ qua, đợt tăng tháng 8 có thể duy trì ít nhất cho đến trước cuộc họp về lãi suất tháng 9.
Lý thuyết mà nói, khi giá tiền điện tử tiến gần mức cao kỷ lục, thường đi kèm với áp lực bán để chốt lời nặng nề, nhưng lần này tình hình lại rất yên ắng - dữ liệu từ Glassnode cho thấy, nhà đầu tư rút tiền trung bình hàng ngày dưới 750 triệu USD, thấp hơn nhiều so với mức đỉnh vào tháng 1 và tháng 7 năm nay.
Glassnode chỉ ra rằng, vào tháng 1 năm nay, lợi nhuận thực hiện hàng ngày của Bitcoin đã lên tới 2 tỷ USD; và vào tháng 7, khi giá tiền điện tử chạm mức 123.000 USD, thị trường cũng đã chứng kiến một đợt chốt lời quy mô tương tự. Do đó, sự bình tĩnh hiện tại trở nên đặc biệt đáng chú ý.
Chỉ báo "Lợi nhuận thực hiện" của Glassnode dựa trên giá của mỗi Bitcoin tại "lần chuyển giao cuối cùng" so với giá tại "lần chuyển giao trước đó" để tính toán số Bitcoin được chốt lời hàng ngày.
Glassnode tiếp tục chia những người nắm giữ thành "Người nắm giữ dài hạn (Long-Term Holders, LTH)" và "Người nắm giữ ngắn hạn (Short-Term Holders, STH)" để quan sát những thay đổi tinh vi trong hành vi của nhà đầu tư.
Dữ liệu cho thấy, "Người nắm giữ dài hạn" hầu như luôn là lực lượng chính trong việc chốt lời trên thị trường, tuy nhiên vào tháng 7 năm nay, khi thị trường Bitcoin tăng cao, áp lực bán để chốt lời từ "Người nắm giữ ngắn hạn" đã tăng đột biến, được cho là những nhà đầu tư ngắn hạn đã mua vào khi Bitcoin giảm xuống 76.000 USD trong đợt bán tháo "hoảng loạn thuế quan" vào tháng 3.
Hiện tại, cho dù là vốn dài hạn hay lực mua ngắn hạn, đều chọn đứng yên khi Bitcoin tiến gần mức cao kỷ lục - không khí tiết chế này, đối với phe mua vào, chắc chắn là một luồng gió ấm.
Nếu lực lượng ổn định này duy trì, thị trường không chỉ có thể giữ được đà tăng hiện tại, mà còn có thể tích lũy để tăng cao hơn nữa, từ đó thúc đẩy Bitcoin thách thức mức cao mới.
Đợt tiếp theo có phải là Altcoin không?
BTC.D gần đây có xu hướng giảm rõ rệt, đã giảm từ mức đỉnh trước đó xuống còn khoảng 57,7%. Kết hợp với xu hướng của ETH.D, đây là một tín hiệu luân chuyển vốn điển hình: Vốn thị trường bắt đầu rút khỏi các tài sản tương đối an toàn, chuyển sang theo đuổi các mục tiêu có rủi ro và tiềm năng sinh lời cao hơn. Nhìn lại lịch sử, việc BTC.D liên tục giảm thường là một trong những điều kiện cần thiết để mùa Altcoin bắt đầu.
ETH.D không chỉ đại diện cho sức mạnh của Ethereum, mà còn thường được coi là đầu tàu của toàn bộ thị trường Altcoin. Hiện tại, ETH.D thể hiện sự mạnh mẽ, tỷ lệ chi phối đã tăng trở lại lên 14,0%, và đi kèm với việc giá ETH tăng nhanh, ETH/BTC trong 24 giờ tăng hơn 4%, cho thấy rõ xu hướng vốn đang chảy từ Bitcoin sang Ethereum.
Xu hướng này là kịch bản luân chuyển vốn điển hình: Giai đoạn đầu, BTC đứng yên thậm chí giảm, vốn bắt đầu chảy vào ETH; Sự tăng của ETH không chỉ nâng cao niềm tin thị trường mà còn tạo điều kiện cho thanh khoản đổ vào thị trường Altcoin.
Điều đáng chú ý tiếp theo là OTHERS.D (tỷ trọng vốn hóa của các đồng tiền Altcoin quy mô nhỏ và trung bình ngoài BTC, ETH, v.v.). Hiện tại, OTHERS.D vẫn đang ở trạng thái ngang giá dài hạn, chưa xuất hiện sự bùng nổ tăng trưởng như ETH.D, điều này có nghĩa là vốn vẫn tập trung vào một số ít các tài sản hàng đầu như ETH. Mặc dù SOL hôm nay cũng có sự kéo lên rõ rệt, dấu hiệu luân chuyển vốn càng rõ ràng hơn, nhưng vẫn chưa lan rộng hoàn toàn đến khu vực đầu cơ rủi ro cao, có vốn hóa nhỏ.
Nhìn tổng thể ba chỉ báo này, thị trường rất có thể đang ở giai đoạn đầu của quá trình luân chuyển:
Đã xảy ra: BTC.D giảm, vốn thoát ra.
Đang diễn ra: ETH.D tăng, vốn tập trung chảy vào ETH.
Chưa xảy ra: OTHERS.D tăng, vốn lan rộng sang Altcoin có vốn hóa nhỏ.
Nếu ETH phá vỡ mức cao mới, chắc chắn sẽ có một đợt điều chỉnh, sau đó là cơ hội cho Altcoin thể hiện. Những người có spot có thể kiên nhẫn tiếp tục nắm giữ, những người không có vị thế hãy chờ đợi và nhảy vào sau khi có sự điều chỉnh sau mức cao mới.
