Avalanche ban đầu được thiết kế như một chuỗi công khai hiệu suất cao dành cho tài chính tổ chức, nhưng giai đoạn phát triển tiếp theo của nó sẽ tập trung vào không gian RWA. Thay vì chỉ cạnh tranh về thông lượng hoặc khả năng tương thích với máy ảo, Avalanche đang định vị mình là nền tảng được ưa chuộng để token hóa tín dụng, trái phiếu kho bạc và tài sản được quản lý khác.
Theo tin tức gần đây, Grove Finance có kế hoạch triển khai khoảng 250 triệu đô la RWA trên blockchain Avalanche thông qua Centrifuge và Janus Henderson. Động thái này sẽ giới thiệu các đối tác tổ chức và sản phẩm tài chính mới cho hệ sinh thái.
Trong bài viết này, chúng tôi sẽ giới thiệu về kiến trúc kỹ thuật của Avalanche dành cho các tổ chức, triển khai RWA của Grove và tác động của nó, đồng thời giải thích lý do tại sao trái phiếu kho bạc và tín dụng được token hóa khiến Avalanche trở thành chuỗi công khai được ưa chuộng trong lĩnh vực RWA.
Tại sao Avalanche lại quan trọng đối với RWA?
Nền tảng Avalanche , tận dụng giao thức đồng thuận Avalanche độc đáo, đạt được độ hoàn tất giao dịch dưới một giây và thông lượng cao, cho phép các nhà phát triển xây dựng các mạng con tùy chỉnh cân bằng giữa tính tuân thủ và hiệu suất. Những đặc điểm này làm cho nền tảng đặc biệt phù hợp với các ứng dụng tổ chức, trong đó quyết toán xác định và phí giao dịch thấp là tối quan trọng.
Tính đến thời điểm hiện tại, Avalanche nắm giữ gần 180 triệu đô la giá trị RWA token hóa, bao gồm 35 loại tài sản.
Các tài sản này bao gồm một số danh mục sản phẩm tài chính truyền thống, chẳng hạn như trái phiếu kho bạc token hóa, sản phẩm tín dụng, quỹ tổ chức và tài sản thay thế.
- Sản phẩm tín dụng và kho bạc token hóa: OpenTrade kết nối trái phiếu ngắn hạn của Kho bạc Hoa Kỳ và tín dụng của tổ chức với DeFi, trong khi Backed Finance đưa các cổ phiếu được quản lý như SPY và COIN blockchain theo khuôn khổ quản lý của Thụy Sĩ.
- Quỹ tổ chức: Quỹ BUIDL của BlackRock, được phát hành thông qua Securitize, có thể được gửi vào ví Avalanche và được sử dụng làm tài sản thế chấp DeFi. Quỹ này đã đóng góp 53 triệu đô la vào TVL RWA của tổ chức.
- Tái bảo hiểm và đầu tư thay thế: RE token hóa để tạo ra các luồng lợi nhuận không tương quan.
Mạng lưới Avalanche hỗ trợ các mạng con có thể tùy chỉnh, cho phép các nhà quản lý tài sản triển khai Chuỗi chuyên dụng với nút xác thực độc lập và các quy tắc tuân thủ. Hệ sinh thái này tương thích với stablecoin có thể lập trình như avUSD và sAVAX, cũng như giao thức cho vay không cần cấp phép và nhiều giải pháp staking thanh khoản, bao gồm các giao thức tiên tiến như sAVAX, ggAVAX và yyAVAX.
Sự hợp tác giữa Grove, Centrifuge và Janus Henderson
Vào cuối tháng 7 năm 2025, Avalanche đã công bố giao thức tín dụng tổ chức, Grove Finance, sẽ ra mắt trên nền tảng của mình, với mục tiêu thu hút khoảng 250 triệu đô la RWA. Grove hiện đang hợp tác với công ty tiên phong token hóa Centrifuge và Janus Henderson, một công ty quản lý quỹ khổng lồ với 373 tỷ đô la tài sản đang quản lý, để tạo điều kiện thuận lợi cho việc triển khai trực Chuỗi hai quỹ:
- Quỹ CLO được xếp hạng AAA của Janus Henderson Anemoy (JAAA): Một quỹ CLO phân bổ tài sản tín dụng cấp cao thông qua các tiêu chuẩn được quản lý.
- Quỹ trái phiếu kho bạc Janus Henderson Anemoy (JTRSY): Một chiến lược đầu tư vào trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ ngắn hạn.
Dòng vốn của Grove sẽ tăng gấp ba lần sự hiện diện Avalanche trong lĩnh vực RWA. Quan hệ đối tác này cũng sẽ giới thiệu những đối tác mới mạnh mẽ vào hệ sinh thái, củng cố sự hợp tác chiến lược với gã khổng lồ quản lý tài sản Janus Henderson và giao thức tài sản phi tập trung Centrifuge . Việc triển khai sản phẩm của các tổ chức, bao gồm ACRED của Apollo Global Management, quỹ token hóa của WisdomTree, Quỹ Tăng trưởng Tăng trưởng Sức khỏe KKR, và BlackRock, Franklin Templeton, và VanEck, cho thấy đà tăng trưởng mạnh mẽ Avalanche trong việc áp dụng vào các tổ chức.
Áp dụng RWA trên Avalanche
Đối với người dùng và nhà phát triển, hệ sinh thái RWA đang mở rộng của Avalanche cung cấp các thành phần nền tảng mới để xây dựng các chiến lược lợi nhuận và các sản phẩm lợi nhuận cố định.
Các nhà phát triển có thể tích hợp các nghĩa vụ cho vay token hóa và trái phiếu kho bạc Hoa Kỳ vào thị trường vay mượn hoặc hệ thống kho bạc tự động, cho phép nhà đầu tư bán lẻ tham gia vào các lĩnh vực tài chính vốn trước đây chỉ dành cho các tổ chức.
Đối với các nhà phân bổ tài sản, Avalanche đang nổi lên như một giải pháp thay thế đáng tin cậy cho Ethereum trong lĩnh vực RWA của tổ chức. Kiến trúc hiệu suất cao, phí thấp và công nghệ mạng con đã được chứng minh khiến Avalanche đặc biệt hấp dẫn đối với các nhà quản lý tài sản đang tìm cách token hóa quỹ của họ.
Việc triển khai Grove chứng minh việc vận hành các danh mục tín dụng lớn trên Chuỗi, có khả năng mở khóa thanh khoản và tăng cường tính minh bạch cho các nhà đầu tư. Quan hệ đối tác của mạng lưới với Visa để quyết toán stablecoin toàn cầu, cùng với khối lượng giao dịch DEX phá kỷ lục, khẳng định Avalanche đang xây dựng cơ sở hạ tầng cho thanh toán và thị trường vốn.
"`
