Các hợp đồng tương lai vô thời hạn có sự khác biệt về giá so với thị trường spot tùy theo tâm lý đầu tư. Thị trường hợp đồng tương lai điều chỉnh khoảng chênh lệch này thông qua phí tài trợ (Funding Rate). Khi giá hợp đồng tương lai cao, lệnh long sẽ trả phí cho lệnh short, và ngược lại, để cân bằng giá giữa thị trường spot và hợp đồng tương lai. Dựa trên cấu trúc này, có chiến lược đầu tư là mua spot và giữ vị thế short tại thị trường hợp đồng tương lai để phòng ngừa rủi ro biến động giá tài sản và kiếm lợi nhuận thông qua phí tài trợ. Chúng tôi đã tổng hợp các mã hàng đầu cho thấy cơ hội sinh lời từ phí tài trợ cao qua dữ liệu thời gian thực. [Ghi chú của biên tập viên]
Theo DataMaxiPlus tính đến 21:45 ngày 15/8, mã có tỷ suất sinh lời cao nhất từ chiến lược arbitrage dựa trên phí tài trợ là Treasure(MAGIC). Chiến lược là giữ vị thế short tại sàn Gate.io và mua spot tại Byget, với mức phí tài trợ 8 giờ là -0.208%, dự kiến tỷ suất sinh lời hàng năm khoảng 9.11%, tương đương khoảng 45.486 đô la Mỹ.
Với cùng mã MAGIC, chiến lược kết hợp giữa hợp đồng tương lai tại Gate.io với spot tại HTX, Bybit, Gate.io, OKX, Binance cũng cho thấy mức sinh lời hàng năm trên 45.000 đô la.
Tiếp theo là Self Chain(SLF), với việc kết hợp mua spot tại Binance và short tại Bybit, phát sinh phí tài trợ -0.7999%, ước tính sinh lời khoảng 43.729 đô la/năm. Kết hợp giữa hợp đồng tương lai Mexc và spot Binance cũng ở mức tương tự.
IDEX cũng cho thấy mức phí tài trợ -0.797% khi kết hợp spot tại Byget và hợp đồng tương lai tại Bybit, mang lại cơ hội sinh lời khoảng 43.573 đô la/năm. Kết hợp giữa spot tại Gate.io và hợp đồng tương lai tại Bybit cũng cho kết quả tương tự.
Các chiến lược này giúp duy trì vị thế short tại thị trường hợp đồng tương lai đồng thời nắm giữ tài sản spot để giảm thiểu rủi ro giá, có thể tạo ra lợi nhuận liên tục thông qua phí tài trợ âm.
Tuy nhiên, giao dịch margin có nhiều yếu tố rủi ro như phí, thời gian di chuyển tài sản, trượt giá, vì vậy cần xem xét kỹ trước khi thực hiện chiến lược, đồng thời liên tục kiểm tra tính ổn định của tỷ lệ phí tài trợ.
Các mã có phí tài trợ cao nhất và thấp nhất tại thời điểm này
🔼 Top 5 phí tài trợ cao nhất
▲PIPPIN tại HTX (tỷ suất hàng năm 2.74%)
▲Altura(ALU) tại Gate.io (2.59%)
▲CZ'S Dog(BROCCOLI) tại Gate.io (2.32%)
▲Pendle(PENDLE) tại dYdX (1.91%)
▲Akash Network(AKT) tại dYdX (1.55%)
🔽 Top 5 phí tài trợ thấp nhất
▲Akash Network(AKT) tại dYdX (1.55%)
▲Pendle(PENDLE) tại dYdX (1.91%)
▲CZ'S Dog(BROCCOLI) tại Gate.io (2.32%)
▲Altura(ALU) tại Gate.io (2.59%)
▲PIPPIN tại HTX (2.74%)
Khi phí tài trợ cao hoặc dương, nhu cầu vị thế long tăng cao khiến giá hợp đồng tương lai cao hơn giá spot, buộc vị thế long phải trả phí cho vị thế short. Nhà đầu tư có thể áp dụng chiến lược mua spot và short (bán khống) để thu lợi từ phí tài trợ.
Ngược lại, khi phí tài trợ thấp hoặc âm, nhu cầu vị thế short nhiều khiến giá hợp đồng tương lai thấp hơn giá spot, buộc vị thế short phải trả phí cho vị thế long. Nhà đầu tư có thể tối đa hóa lợi nhuận bằng cách bán spot và giữ vị thế long hợp đồng tương lai.
Arbitrage phí tài trợ là chiến lược có thể mang lại lợi nhuận ổn định bất kể độ biến động của thị trường, và có thể áp dụng ngay cả khi khó dự đoán xu hướng thị trường dài hạn. Tuy nhiên, do phí tài trợ có thể thay đổi lớn theo tỷ lệ vị thế của các thành viên thị trường, nên cần có cách tiếp cận chiến lược có xem xét đến sự khác biệt phí tài trợ giữa các sàn và chi phí vốn.
[Bài viết này không cung cấp tư vấn tài chính, mọi kết quả đầu tư đều do nhà đầu tư chịu trách nhiệm.]
Tin tức theo thời gian thực...Đi đến Telegram TokenPost
<Bản quyền © TokenPost, nghiêm cấm sao chép và phân phối lại không được phép>
