Công ty Treasury Tiêu Chuẩn Bitcoin (BSTR), một phương tiện treasury bitcoin (BTC) do nhà tiên phong mật mã học Adam Back lãnh đạo, nhìn nhận mình là một công ty có sứ mệnh đẩy nhanh việc áp dụng bitcoin trong thực tế.
Nhưng nó có thể đang bước vào một cột mốc khác: trở thành một trong những người nắm giữ bitcoin doanh nghiệp lớn nhất.
Công ty, đang chuẩn bị niêm yết trên Nasdaq thông qua việc sáp nhập với Cantor Equity Partners (CEPO), hiện đã có 30.021 BTC trên bảng cân đối kế toán, với kế hoạch mở rộng số lượng vượt quá 50.000 đồng tiền.
Điều này sẽ đặt nó trên con đường có khả năng vượt qua MARA Holdings (MARA) để trở thành người nắm giữ BTC doanh nghiệp lớn thứ hai sau Strategy. MARA có hơn 50.600 BTC, theo bitcointreasuries.net. Strategy có gần 629.000.
Hiện tại, MSTR, MARA và BSTR nắm giữ tổng cộng khoảng 710.000 bitcoin, chiếm khoảng 3,38% cung ứng cố định 21 triệu bitcoin.
'Thanh khoản, bảo mật và quy mô'
Không giống như một số treasury doanh nghiệp nắm giữ bitcoin một cách thụ động, BSTR dự định sử dụng các kỹ thuật bao gồm bán quyền chọn để tích lũy BTC với giá thấp hơn, sử dụng các khoản vay quay vòng được hỗ trợ bởi bitcoin và đặt tài sản thế chấp với các custodian ba bên được quản lý.
"Chúng tôi không quan tâm đến việc đuổi theo lợi nhuận DeFi hoặc chấp nhận rủi ro đối tác mà không thể quản lý. Đây là vấn đề về thanh khoản, bảo mật và quy mô," Back nói độc quyền với CoinDesk. "Bitcoin được tạo ra như là một đồng tiền vững chắc và BSTR được tạo ra để mang lại tính chính trực tương tự cho các thị trường vốn hiện đại."
Thương vụ SPAC với Cantor kết hợp, lần đầu tiên, tài trợ của Wall Street truyền thống với một đợt phát hành vốn riêng (PIPE) được tính bằng bitcoin.
Ngoài 25.000 BTC do các nhà sáng lập công ty đóng góp, thêm 5.021 BTC sẽ được huy động từ cộng đồng bitcoin.
Công ty cũng đang huy động tới 1,5 tỷ đô la tài trợ bằng tiền pháp định, PIPE lớn nhất từ trước đến nay được công bố cùng với một thương vụ sáp nhập SPAC treasury bitcoin.
- 400 triệu đô la vốn cổ phần thường với giá 10 đô la/cổ phiếu.
- Tối đa 750 triệu đô la trái phiếu cấp cao có thể chuyển đổi (mức phí chuyển đổi 30%, 13 đô la/cổ phiếu).
- Tối đa 350 triệu đô la cổ phiếu ưu đãi có thể chuyển đổi với cổ tức 7% và giá chuyển đổi tương đương 13 đô la/cổ phiếu.
CEPO có thể bổ sung tối đa 200 triệu đô la từ quỹ ủy thác của mình, tùy thuộc vào việc hoàn lại.
"Bằng cách bảo đảm cả nguồn tài trợ bằng tiền pháp định và bitcoin ngay từ ngày đầu, chúng tôi đang đặt sức mạnh chưa từng có đằng sau một sứ mệnh duy nhất: tối đa hóa sở hữu bitcoin trên mỗi cổ phiếu đồng thời đẩy nhanh việc áp dụng bitcoin trong thực tế," Back nói.
Một bước đột phá cho các treasury bitcoin
PIPE hiện vật cho phép các nhà đầu tư chuyển giao BTC tại thời điểm đóng và có khả năng nắm bắt lợi nhuận trước khi thanh toán. Back cho biết phương pháp này được thiết kế để thu hút cả các cầu thủ crypto gốc và các nhà quản lý truyền thống tìm kiếm sự tiếp xúc mà không cần chờ đợi các khoản mua sau khi đóng.
Giám đốc đầu tư của hãng Sean Bill, người trước đây đã giúp một quỹ hưu trí Hoa Kỳ thực hiện một trong những khoản phân bổ đầu tiên cho BTC của các nhà đầu tư tổ chức, cho biết chiến lược này đã tạo tiếng vang với các nhà đầu tư truyền thống. "Chúng tôi đang xây dựng Berkshire Hathaway (BRK) của Bitcoin, một Treasury được quản lý tích cực sẽ theo đuổi các chiến lược sinh lời, alpha và các thâu tóm chiến lược trong hệ sinh thái Bitcoin".
"Chúng tôi đang đảo ngược kịch bản của Wall Street khi tìm cách kết hợp Bitcoin vào Tài chính và Thị trường Vốn, không giống như các công ty Treasury khác, chúng tôi không đến Wall Street để tìm kiếm tiền pháp định để mua Bitcoin, mà chúng tôi đến với cam kết 25.000 Bitcoin và quan trọng hơn là đã phát hành PIPE Vốn bằng Bitcoin đầu tiên tại Hoa Kỳ, huy động thêm 5.021 Bitcoin từ các Bitcoiner gốc. Chúng tôi đang mang Bitcoin đến Wall Street. Chúng tôi tin rằng tương lai của tài chính sẽ chạy trên Bitcoin", Bill nói độc quyền với CoinDesk.
Kết nối bitcoin và Wall Street
Nhóm lãnh đạo nhìn nhận BSTR như một cầu nối giữa hệ sinh thái bitcoin và thị trường vốn của các nhà đầu tư tổ chức.
"Chúng tôi đang mang những nhà giao dịch, những Bitcoiner đến Wall Street," Back nói, lưu ý đến tiềm năng của thanh khoản thị trường Hoa Kỳ để khuếch đại thành công của các công cụ chuyển đổi được tính bằng bitcoin đã có sức hút ở Châu Âu.
Thương vụ dự kiến sẽ hoàn tất vào quý 4, với công ty giao dịch dưới mã đã đăng ký BSTO. Nếu đợt huy động vốn được đăng ký đầy đủ, việc ra mắt có thể thiết lập một kỷ lục quy mới cho các treasury bitcoin của doanh nghiệp và cung cấp một khuôn mẫu cho những người khác muốn kết hợp tiền tệ vững chắc với các công cụ thị trường hiện đại.
