Báo cáo này được viết bởi Tiger Research, phân tích lớp cơ sở hạ tầng của Bitcoin bằng cách kiểm tra các dự án chính
TL;DR
Bitcoin L1 như là Điểm Neo Niềm Tin: Cơ sở hạ tầng BTCFi được xây dựng xung quanh lớp cơ sở an toàn, bảo thủ của Bitcoin, sử dụng nó để thanh toán cuối cùng và xác minh trong khi giữ logic phức tạp ngoài chuỗi. Các khái niệm như BitVM có thể mở rộng khả năng hợp đồng thông minh của Bitcoin mà không thay đổi consensus.
Hệ sinh thái Đa Lớp để Thực Thi: Từ các blockchain neo vào Bitcoin như Stacks, đến các chuỗi đặt cọc BTC như Botanix và BounceBit, đến các hệ thống lấy cảm hứng từ rollup như Merlin và Bitlayer, mỗi cách tiếp cận cân bằng khả năng mở rộng, khả năng lập trình và niềm tin theo những cách khác nhau trong khi vẫn giữ Bitcoin ở trung tâm của bảo mật và giá trị.
Các Hệ Thống Bổ Sung như Lightning: Trong khi Lightning xuất sắc ở các khoản thanh toán nhanh, chi phí thấp hơn là DeFi, thanh khoản và tiềm năng định tuyến của nó có thể kết nối lớp giao dịch của Bitcoin với thị trường vốn BTCFi, mở ra các trường hợp sử dụng lai khi công nghệ cầu nối trưởng thành.
Như đã khám phá trong Phần 1, BTCFi là về việc giải phóng vốn ngủ đông của Bitcoin và biến nó thành một tài sản năng suất. Tuy nhiên, để đạt được điều đó, cơ sở hạ tầng là rất quan trọng.
Trong phần này, chúng tôi kiểm tra lớp cơ sở hạ tầng hỗ trợ Bitcoin DeFi — từ lớp cơ sở của Bitcoin đến các Layer 2 mới nổi, sidechain và môi trường thực thi mới. Các thành phần cơ sở hạ tầng này cho phép các ứng dụng DeFi xây dựng xung quanh Bitcoin mà không ảnh hưởng đến các nguyên tắc cốt lõi của nó.
(Phần còn lại của bản dịch sẽ tương tự, giữ nguyên các thẻ HTML và dịch nội dung sang tiếng Việt)Kiến trúc này loại bỏ nhu cầu về một liên đoàn cố định và cho phép người dùng rút BTC của họ bất kỳ lúc nào với tính chất cuối cùng, tạo ra một lối thoát không cần cho phép. Hoạt động on-chain tương thích với EVM, với tất cả các khoản phí gas được trả bằng BTC — không phải token được bọc hoặc tài sản gas riêng.
Botanix còn hỗ trợ các ứng dụng DeFi gốc như Rover, một giao thức liquid staking phân phối lợi nhuận từ phí mạng. Giả định về bảo mật dựa trên đa số PoS của các nhà điều phối trung thực và khả năng hiển thị gian lận trên Bitcoin L1 — tạo ra sự cân bằng giữa hiệu suất và tính phi tập trung.
Với tất cả các bản cập nhật và phát triển trong tương lai, Botanix định vị bản thân như một lớp cơ sở hạ tầng đáng tin cậy cho tài chính gốc Bitcoin.
3.2. BounceBit: Lớp Sinh lời CeDeFi và Thể chế
BounceBit áp dụng một cách tiếp cận khác, nhắm đến người dùng thể chế bằng cách kết hợp cơ sở hạ tầng CeFi với quyền truy cập DeFi, sử dụng Bitcoin làm nguồn thanh khoản và niềm tin chính.
(Phần còn lại của bản dịch sẽ được thực hiện tương tự, giữ nguyên các thẻ HTML và dịch nội dung sang tiếng Việt)5. Các chuỗi Consensus Lai gắn với Bitcoin
Các chuỗi consensus lai gắn với Bitcoin là các blockchain Layer-1 độc lập kết hợp nhiều mô hình bảo mật - thường là bằng chứng cổ phần (PoS) và các yếu tố của bằng chứng công việc (PoW) của Bitcoin - để tạo ra môi trường thực thi có lợi từ uy tín và trọng lượng kinh tế của Bitcoin, mà không phụ thuộc vào việc giải quyết trạng thái hoặc consensus trực tiếp trên nó.
Các chuỗi này không đăng dữ liệu lên Bitcoin hoặc giải quyết giao dịch trên đó. Thay vào đó, chúng:
Khuyến khích thợ đào và người nắm giữ Bitcoin tham gia bảo mật mạng - không phải bằng cách sử dụng trực tiếp sức mạnh hash của Bitcoin, mà bằng cách căn chỉnh kinh tế các động cơ thông qua các cơ chế staking hoặc ảnh hưởng của validator
Cho phép chủ sở hữu BTC stake tài sản của họ một cách không custodial, thường thông qua các phương pháp khóa thời gian hoặc dựa trên hợp đồng thông minh
Thiết kế hệ thống kinh tế và quản trị validator để thu hút những người tham gia hệ sinh thái Bitcoin - từ thợ đào đến những người nắm giữ lâu dài
Hãy nghĩ về chúng như các khu kinh tế đặc biệt được xây dựng để thu hút vốn Bitcoin. Chúng có luật riêng (quản trị), cơ sở hạ tầng (consensus), và dịch vụ (dApps), nhưng cung cấp phần thưởng và ảnh hưởng cho những người tham gia phù hợp với Bitcoin. Bạn không cần phải rời bỏ Bitcoin - những khu vực này được xây dựng đặc biệt để BTC của bạn làm việc cho bạn.
Điều làm chúng khác biệt là Bitcoin trở thành một phần trong kinh tế validator, định hình việc ai bảo mật chuỗi và cách phân phối phần thưởng. Mặc dù Bitcoin không phải là một phần của động cơ consensus mật mã, những người nắm giữ và thợ đào của nó được mời để bảo mật hệ thống thông qua các cơ chế kinh tế - tạo ra sự pha trộn mạnh mẽ giữa tính tự chủ và sự liên kết.
Cấu trúc này hấp dẫn những chủ sở hữu BTC muốn kiếm lợi nhuận mà không từ bỏ quyền sở hữu, và những thợ đào tìm cách tối đa hóa hiệu quả vốn mà không rời khỏi hệ sinh thái Bitcoin. Các chuỗi lai không cạnh tranh với Bitcoin - chúng mở rộng ảnh hưởng của nó bằng cách biến các bên liên quan của nó thành những người tham gia tích cực trong các hệ sinh thái liền kề.
Đây là sự ghép nối lỏng lẻo hơn so với một L2 thực sự, nhưng được tích hợp nhiều hơn so với một alt-L1 chung. Các chuỗi này phản ánh xu hướng rộng hơn trong BTCFi: bạn không cần phải xây dựng trên Bitcoin để xây dựng cho Bitcoin - miễn là các động cơ, kiến trúc và cơ sở người dùng vẫn được liên kết.
(Phần còn lại của bản dịch tương tự, tuân theo các nguyên tắc dịch đã được đặt ra)
