Thông tin, quan điểm và đánh giá về thị trường, dự án và tiền tệ được đề cập trong báo cáo này chỉ mang tham khảo và không cấu thành bất kỳ lời khuyên đầu tư nào .
Xu hướng hàng ngày của BTC
Tuần này, BTC mở cửa ở mức 119.309,37 đô la và đóng cửa ở mức 117.488,60 đô la, với mức thấp là 116.859,32 đô la và mức cao là 124.533,00 đô la, giảm 1,53%, biên độ 6,43% và khối lượng giao dịch tăng.
Tuần này, Hoa Kỳ đã công bố dữ liệu CPI và PPI tháng 7. Mặc dù DỮ LIỆU phần lớn phù hợp với kỳ vọng, nhưng DỮ LIỆU đã vượt xa kỳ vọng một cách đáng kể, củng cố kỳ vọng rằng lạm phát sẽ vẫn ở mức thấp hoặc thậm chí tăng. Các thành viên Hội đồng Cục dự trữ liên bang Hoa Kỳ bắt đầu hạ thấp kỳ vọng về một đợt cắt giảm lãi suất đáng kể vào tháng 9. Trước đó, thị trường đã định giá đầy đủ mức giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9, với khoảng 50 điểm cơ bản được định giá. Tuy nhiên, dữ liệu PPI tốt hơn đáng kể so với dự kiến trong tuần này tăng lo ngại về lạm phát, khiến thị trường nhanh chóng xóa bỏ mức giá 50 điểm cơ bản.
Chịu ảnh hưởng của kỳ vọng này, chỉ số đô la Mỹ đã phục hồi phần nào, nhưng vẫn giảm trong tuần. Cổ phiếu Mỹ và Bitcoin, vốn đã tăng giá nhờ đợt cắt giảm lãi suất mạnh, đã giảm nhẹ do dữ liệu, nhưng vẫn ghi nhận tăng trong tuần.
Hiện tại, khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 9 vẫn rất cao, khi cả chứng khoán Mỹ và Bitcoin (BTC) đều đang có xu hướng tăng. Về triển vọng thị trường, EMC Labs cho rằng cần thận trọng lạc quan, với sự chú ý đặc biệt đến dữ liệu kinh tế và việc làm, đặc biệt là dữ liệu liên quan đến lạm phát. Dữ liệu kém có thể dẫn đến biến động thị trường hơn nữa.
Dữ liệu chính sách, tài chính vĩ mô và kinh tế
Trong báo cáo tuần trước, chúng tôi đã đề cập rằng "cần phải cảnh giác rằng lần đợt cắt giảm lãi suất được thị trường định giá vẫn sẽ gặp phải những thách thức, chẳng hạn như liệu CPI có phục hồi mạnh do tác động của thuế quan hay không. Sự bất ổn lớn này vẫn sẽ khiến mức định giá lạc quan của thị trường có vẻ quá cao."
Dữ liệu CPI và PPI của Hoa Kỳ được công bố trong dữ liệu này đã có tác động nhất định đến thị trường.
Dữ liệu PCI công bố hôm thứ Ba cho thấy CPI điều chỉnh theo mùa là 2,7% vào cuối tháng 7, thấp hơn mức dự kiến 2,8%. Tuy nhiên, CPI lõi điều chỉnh theo mùa là 3,1%, cao hơn mức dự kiến 2,00%, cho thấy lạm phát vẫn ổn định nhưng tương đối nhẹ. Dữ liệu này củng cố kỳ vọng của thị trường về một đợt cắt giảm lãi suất đáng kể, đẩy Nasdaq và Bitcoin lên Cao nhất mọi thời đại (ATH) kỷ lục.
Tuy nhiên, dữ liệu PPI công bố hôm thứ Năm cho thấy tỷ lệ hàng tháng trong tháng 7 là 0,9%, cao hơn đáng kể so với mức dự kiến là 0,2%, và tỷ lệ hàng năm đạt 3,3%, cũng cao hơn đáng kể so với mức dự kiến là 2,5%. Dữ liệu PPI rất có thể sẽ được truyền sang dữ liệu CPI trong tương lai, tạo điều kiện cho dữ liệu lạm phát tăng trong những tháng tiếp theo.
Dữ liệu PPI vượt kỳ vọng đã đẩy thị trường chứng khoán Mỹ đi xuống, khiến BTC, vốn vừa đạt Cao nhất mọi thời đại (ATH) và đang quay trở lại xu hướng tăng, giảm mạnh vào thứ Năm. Điều này cũng khiến các altcoin, vốn đang tăng giá sau khi mùa altcoin bắt đầu, giảm mạnh.
Chỉ số đô la Mỹ, cũng như trái phiếu kho bạc dài hạn và ngắn hạn, đã chứng kiến một số biến động. dữ liệu cho thấy người giao dịch đã nhanh chóng bán tháo mức giá 50 điểm cơ bản kỳ hạn tháng 9 vào thứ Năm, với khả năng cắt giảm lãi suất 25 điểm cơ bản trong tháng 9 hiện đã vượt quá 90%.
Dựa trên kỳ vọng về việc khởi động lại chu kỳ cắt giảm lãi suất, Nasdaq, vốn trước đó đã tăng vọt trên thị trường chứng khoán Hoa Kỳ, đã chậm lại mức tăng, trong khi chỉ số Dow Jones và Russell 2000 phục hồi, với mức tăng vượt mức tăng của S&P 500.
Xét theo dữ liệu , thị trường vẫn dự đoán chu kỳ cắt giảm lãi suất sẽ bắt đầu vào tháng 9, nhưng đã hạ thấp kỳ vọng về quy mô của đợt cắt giảm. Dựa trên đánh giá này, xu hướng tăng của thị trường chứng khoán và crypto Hoa Kỳ vẫn tương đối ổn định, và sự lạc quan thận trọng có thể được duy trì trong tương lai.
Thị trường crypto: Dòng tiền vào, dòng tiền ra và bán tháo
Sau khi dao động quanh mức 120.000 đô la trong bốn tuần, BTC đã có bước đột phá trong tuần này, đạt mức cao nhất là 124.533 đô la. Tuy nhiên, giá đã giảm mạnh trở lại dưới 120.000 đô la trong bối cảnh thị trường biến động do dữ liệu PPI.
Tuy nhiên, nhu cầu rủi ro tăng cao do kỳ vọng về việc cắt giảm lãi suất đã dẫn đến dòng tiền liên tục đổ vào thị trường crypto.
Theo thống kê của eMerge Engine, thị trường crypto đã chứng kiến dòng vốn chảy vào hơn 19,8 tỷ đô la trong suốt tuần, trong đó Stablecoin, 38 triệu đô la từ các kênh ETF giao ngay BTC, 2,394 tỷ đô la từ các ETF giao ngay ETH, 509 triệu đô la từ các công ty mua BTC và 2,394 tỷ đô la từ các công ty mua ETH.
Dòng vốn đổ vào rất mạnh và sự điều chỉnh của BTC là do sự dịch chuyển của vốn, với quy mô dòng vốn đổ vào thị trường ETH vượt xa BTC.
Thống kê dòng vốn chảy vào và chảy ra khỏi thị trường tiền crypto(hàng tuần)
Trong khi BTC điều chỉnh trong tuần này, ETH tiếp tục xu hướng tăng, tăng hơn 5,22%. Đồng thời, các dự án trong hệ sinh thái Ethereum cũng ghi nhận tăng đáng kể.
Về lực bán BTC, nó vẫn tiếp tục tăng mạnh và bán mạnh. So với dòng vốn đổ vào mạnh mẽ, áp lực bán không lớn.
Chỉ báo chu kỳ
Theo eMerge Engine, chỉ báo EMC BTC Cycle Metrics là 0,75, đang trong giai đoạn tăng .
EMC Labs được thành lập vào tháng 4 năm 2023 bởi tài sản crypto và các nhà khoa học dữ liệu. Tập trung vào nghiên cứu ngành công nghiệp blockchain và đầu tư vào thị trường thứ cấp, đồng thời tận dụng tầm nhìn xa, hiểu biết sâu sắc và khai thác dữ liệu làm năng lực cốt lõi, EMC Labs cam kết tham gia vào ngành công nghiệp blockchain đang bùng nổ thông qua nghiên cứu và đầu tư, đồng thời thúc đẩy lợi ích của blockchain và tài sản crypto đối với nhân loại.
Để biết thêm thông tin, vui lòng truy cập: https://www.emc.fund
