Tổng quan
Trong tuần qua, thị trường Bitcoin đã chứng kiến sự biến động đáng kể, với giá tăng vọt lên 117.000 đô la trước khi giảm mạnh xuống 111.000 đô la. Trên thị trường giao ngay, động lực suy yếu khi chỉ báo RSI trượt về vùng quá bán, áp lực bán tích lũy gia tăng, và khối lượng giao dịch vẫn ổn định nhưng không mấy khởi sắc, tất cả đều cho thấy niềm tin của người mua đang mong manh.
Trên thị trường tương lai, lãi suất mở giảm, báo hiệu đòn bẩy giảm, trong khi thanh toán vốn tăng vọt khi các nhà đầu tư dài hạn tận dụng lợi thế của mình. Vị thế ròng được cải thiện nhẹ, giảm bớt một số áp lực bán, nhưng sự bất ổn vẫn còn đó khi tâm lý đầu cơ yếu đi.
Thị trường quyền chọn phản ánh tâm lý thận trọng ngày càng tăng. Khối lượng mở tăng nhẹ, nhưng chênh lệch biến động thu hẹp mạnh, cho thấy tâm lý tự mãn. Đồng thời, đường cong delta 25 đã bứt phá lên cao hơn, cho thấy làn sóng tìm kiếm sự bảo vệ khi các nhà giao dịch phòng ngừa rủi ro giảm giá.
Dòng tiền chảy qua các quỹ ETF giao ngay niêm yết tại Mỹ cho thấy một bức tranh bi quan hơn. Dòng tiền ròng đảo chiều, giảm mạnh xuống còn 1,0 tỷ đô la, khối lượng giao dịch giảm nhẹ và tỷ lệ MVRV của ETF suy yếu, cho thấy áp lực lợi nhuận gia tăng và nhu cầu TradFi giảm sau nhiều tuần dòng tiền đổ vào mạnh.
Về phía cầu on-chain , các địa chỉ hoạt động hàng ngày và phí giao dịch giảm, phản ánh mức sử dụng mạng lưới giảm, trong khi khối lượng giao dịch tăng đột biến do sự phân bổ lại do biến động. Sự phân kỳ này cho thấy hoạt động hữu cơ bị hạn chế, được bù đắp bởi sự tái định vị đầu cơ ngắn hạn.
Các chỉ số dòng Vốn cho thấy đà giảm tốc. Dòng vốn thực hiện vào chậm lại, Thị phần Vốn nóng chững lại gần ngưỡng cao, và tỷ lệ cung STH/LTH tăng nhẹ, cho thấy sự luân chuyển ngắn hạn khiêm tốn nhưng không có nhiều niềm tin dài hạn.
Tình hình lãi lỗ cũng dịu đi. Tỷ trọng cung trong lợi nhuận giảm mạnh, NUPL thoái lui khỏi mức hưng phấn, và P/L thực hiện giảm dần về mức cân bằng. Nhìn chung, những xu hướng này cho thấy lợi nhuận chưa thực hiện đang giảm dần và niềm tin yếu hơn, khi thị trường đang dần thoát khỏi trạng thái cực đoan và chuyển sang thận trọng.
Tóm lại, cấu trúc thị trường đã chuyển từ trạng thái hưng phấn sang trạng thái mong manh. on-chain xác nhận nhu cầu yếu hơn, Vốn chảy vào chậm hơn và lợi nhuận giảm dần. Với mức độ biến động gia tăng, những tuần tới sẽ phụ thuộc vào việc liệu thanh khoản bị bán tháo có quay trở lại để ổn định thị trường hay không, hay liệu làn sóng bán tháo sẽ dẫn đến sự củng cố sâu hơn.
Chỉ báo Ngoài chuỗi
Chỉ báo on-chain
- Theo dõi chúng tôi và liên hệ trên X
- Tham gia kênh Telegram của chúng tôi
- Để biết số liệu thống kê, bảng thông tin và cảnh báo on-chain , hãy truy cập Glassnode Studio
Tuyên bố miễn trừ trách nhiệm: Báo cáo này không cung cấp bất kỳ lời khuyên đầu tư nào. Mọi dữ liệu được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin và giáo dục. Mọi quyết định đầu tư sẽ không dựa trên thông tin được cung cấp ở đây và bạn hoàn toàn chịu trách nhiệm về quyết định đầu tư của mình.
Số dư sàn giao dịch được trình bày được lấy từ cơ sở dữ liệu toàn diện của Glassnode về nhãn địa chỉ, được thu thập thông qua cả thông tin sàn giao dịch được công bố chính thức và các thuật toán phân cụm độc quyền. Mặc dù chúng tôi luôn nỗ lực đảm bảo độ chính xác tối đa khi thể hiện số dư sàn giao dịch, nhưng điều quan trọng cần lưu ý là những số liệu này có thể không phải lúc nào cũng phản ánh toàn bộ dự trữ của sàn giao dịch, đặc biệt là khi các sàn giao dịch không tiết lộ địa chỉ chính thức của họ. Chúng tôi khuyến cáo người dùng thận trọng và cân nhắc kỹ lưỡng khi sử dụng các số liệu này. Glassnode sẽ không chịu trách nhiệm cho bất kỳ sự khác biệt hoặc sai sót tiềm ẩn nào.
Vui lòng đọc Thông báo minh bạch của chúng tôi khi sử dụng dữ liệu trao đổi .
